Harga Ethereum (ETH) telah naik menjadi 4.349 USD pada hari Senin, mencatat level tertinggi sejak Desember 2021. Meskipun telah mengungguli pasar kripto secara keseluruhan dengan kenaikan lebih dari 30% dalam 30 hari terakhir, data dari kontrak deriv menunjukkan bahwa para investor ETH masih belum beralih ke sentimen bullish secara jelas.
Ini telah menimbulkan keraguan tentang kemungkinan lonjakan bullish hingga 5.000 USD dalam jangka pendek.
ETH/USD (biru) dibandingkan dengan kapitalisasi pasar kripto (merah terang) | Sumber: TradingViewDalam sebulan terakhir, ETH mencatatkan kenaikan 41%, sementara total kapitalisasi pasar kripto hanya naik 9%. Dengan keunggulan ini, permintaan untuk perlindungan risiko alami meningkat saat para investor mengambil keuntungan dan beralih ke peluang lain. Oleh karena itu, kurangnya minat terhadap taruhan bullish dengan leverage di atas 4.000 USD bukanlah hal yang mengejutkan.
Premi tahunan untuk kontrak berjangka enam bulan ETH | Sumber: laevitas.chDalam kondisi pasar netral, kontrak berjangka bulanan biasanya diperdagangkan dengan premi dari 5% hingga 10% dibandingkan pasar spot untuk mengkompensasi waktu penyelesaian yang lebih lama. Namun, meskipun ETH hampir mencapai level tertinggi dalam enam bulan, premi ini masih di bawah ambang bullish yang jelas.
Psikologi pasar dan opsi ETH
Kurangnya optimisme di pasar adalah hal yang perlu diperhatikan, terutama ketika dana ETF Ethereum spot menarik 683 juta USD aliran dana bersih dalam periode dari Kamis hingga Jumat. Pasar opsi ETH memberikan petunjuk penting untuk menilai apakah investor telah melewatkan kenaikan bullish dan sedang menunggu titik masuk yang lebih baik, atau apakah mereka mengharapkan harga akan turun di bawah 4.000 USD.
Dalam pengaturan bearish, deviasi delta dari opsi sering kali melewati level netral 6% ketika kontrak put ( menjual) memerlukan premi yang lebih tinggi. Sebaliknya, optimisme yang berlebihan akan menyebabkan indeks ini turun di bawah -6%.
Delta skew dari opsi ETH berjangka 30 hari (opsi jual-opsi beli) | Sumber: laevitas.chSaat ini, delta skew dari opsi ETH berada di level -3%, menunjukkan sentimen netral. Indikator ini telah meningkat secara signifikan sejak 2 Agustus, ketika sempat beralih ke tren bearish setelah penurunan harga sebesar 13%.
Singkatnya, para investor profesional tidak menunjukkan terlalu optimis tetapi juga tidak berharap ETH akan menguji kembali level 4.000 USD. Permintaan yang kuat dari institusi untuk memegang ETH dapat menjelaskan perubahan dalam psikologi ini.
Aktivitas Perusahaan Investasi
Perusahaan yang terdaftar secara publik BitMine Immersion (BMNR) mengumumkan pada hari Senin bahwa mereka telah menambah 317.126 ETH ke cadangan perusahaan, senilai 1,35 miliar USD berdasarkan harga saat ini. Sementara itu, Sharplink Gaming (SBET) juga mengungkapkan bahwa mereka telah mengumpulkan hampir 900 juta USD untuk memperluas strategi cadangan ETH.
Saat ini, perusahaan ini memegang sekitar 600.000 ETH di neraca keuangannya, senilai lebih dari 2,55 miliar USD berdasarkan harga saat ini.
Risiko ekonomi dan prospek masa depan
Indikator deriv netral ETH menunjukkan prospek positif, terutama ketika para investor tidak dapat memprediksi lonjakan bullish yang cepat dari 3.400 USD menjadi 4.300 USD hanya dalam delapan hari. Harga ETH yang bertahan di atas 4.000 dolar semakin lama akan meningkatkan kepercayaan diri para investor dan memperluas posisi bullish mereka, ini dapat memfasilitasi lonjakan menuju 5.000 USD.
Namun, kondisi ekonomi makro dan keinginan risiko secara keseluruhan tetap menjadi hambatan utama untuk meningkatkan profitabilitas. Beberapa investor khawatir bahwa pajak impor AS dapat mempengaruhi pertumbuhan ekonomi global. Namun, konferensi tingkat tinggi yang direncanakan antara Presiden Rusia Vladimir Putin dan Presiden AS Donald Trump telah meredakan ketegangan geopolitik, setidaknya untuk saat ini.
Jika aliran modal ETF spot terus meningkat dan perusahaan terus mengumpulkan dana untuk memperluas cadangan, ETH memiliki potensi untuk unggul dibandingkan pasar kripto secara keseluruhan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
ETF yang stabil dan cadangan dari perusahaan dapat membantu harga ETH melewati batas 5.000 dolar?
Harga Ethereum (ETH) telah naik menjadi 4.349 USD pada hari Senin, mencatat level tertinggi sejak Desember 2021. Meskipun telah mengungguli pasar kripto secara keseluruhan dengan kenaikan lebih dari 30% dalam 30 hari terakhir, data dari kontrak deriv menunjukkan bahwa para investor ETH masih belum beralih ke sentimen bullish secara jelas.
Ini telah menimbulkan keraguan tentang kemungkinan lonjakan bullish hingga 5.000 USD dalam jangka pendek.
Psikologi pasar dan opsi ETH
Kurangnya optimisme di pasar adalah hal yang perlu diperhatikan, terutama ketika dana ETF Ethereum spot menarik 683 juta USD aliran dana bersih dalam periode dari Kamis hingga Jumat. Pasar opsi ETH memberikan petunjuk penting untuk menilai apakah investor telah melewatkan kenaikan bullish dan sedang menunggu titik masuk yang lebih baik, atau apakah mereka mengharapkan harga akan turun di bawah 4.000 USD.
Dalam pengaturan bearish, deviasi delta dari opsi sering kali melewati level netral 6% ketika kontrak put ( menjual) memerlukan premi yang lebih tinggi. Sebaliknya, optimisme yang berlebihan akan menyebabkan indeks ini turun di bawah -6%.
Singkatnya, para investor profesional tidak menunjukkan terlalu optimis tetapi juga tidak berharap ETH akan menguji kembali level 4.000 USD. Permintaan yang kuat dari institusi untuk memegang ETH dapat menjelaskan perubahan dalam psikologi ini.
Aktivitas Perusahaan Investasi
Perusahaan yang terdaftar secara publik BitMine Immersion (BMNR) mengumumkan pada hari Senin bahwa mereka telah menambah 317.126 ETH ke cadangan perusahaan, senilai 1,35 miliar USD berdasarkan harga saat ini. Sementara itu, Sharplink Gaming (SBET) juga mengungkapkan bahwa mereka telah mengumpulkan hampir 900 juta USD untuk memperluas strategi cadangan ETH.
Saat ini, perusahaan ini memegang sekitar 600.000 ETH di neraca keuangannya, senilai lebih dari 2,55 miliar USD berdasarkan harga saat ini.
Risiko ekonomi dan prospek masa depan
Indikator deriv netral ETH menunjukkan prospek positif, terutama ketika para investor tidak dapat memprediksi lonjakan bullish yang cepat dari 3.400 USD menjadi 4.300 USD hanya dalam delapan hari. Harga ETH yang bertahan di atas 4.000 dolar semakin lama akan meningkatkan kepercayaan diri para investor dan memperluas posisi bullish mereka, ini dapat memfasilitasi lonjakan menuju 5.000 USD.
Namun, kondisi ekonomi makro dan keinginan risiko secara keseluruhan tetap menjadi hambatan utama untuk meningkatkan profitabilitas. Beberapa investor khawatir bahwa pajak impor AS dapat mempengaruhi pertumbuhan ekonomi global. Namun, konferensi tingkat tinggi yang direncanakan antara Presiden Rusia Vladimir Putin dan Presiden AS Donald Trump telah meredakan ketegangan geopolitik, setidaknya untuk saat ini.
Jika aliran modal ETF spot terus meningkat dan perusahaan terus mengumpulkan dana untuk memperluas cadangan, ETH memiliki potensi untuk unggul dibandingkan pasar kripto secara keseluruhan.
Bapak Guru