Dynamique et réflexions récentes sur l'industrie de la Finance décentralisée
Problème de désancrage continu de sUSD
sUSD a connu un phénomène de désancrage après l'adoption de la proposition SIP-420 au début de l'année, tombant récemment en dessous de 0,9 dollar. Cette proposition a introduit un mécanisme de "pool de délégation", réduisant le taux de garantie à 200 %, permettant le transfert linéaire de la dette au protocole, permettant aux utilisateurs de ne pas rembourser. Bien que cela ait amélioré l'efficacité de la fabrication de SNX, cela a également entraîné certains problèmes :
Le marché a encore des inquiétudes concernant les actifs collatéraux endogènes.
L'amélioration de l'efficacité de la fabrication de SNX a entraîné une augmentation de l'offre de sUSD, affectant l'équilibre des pools Curve.
Les utilisateurs ne gèrent plus activement leur dette, perdant l'opportunité d'arbitrage de remboursement à bas prix en sUSD.
La possibilité que sUSD retrouve son ancrage dépend des mesures prises par l'équipe du projet pour stimuler la demande ou les incitations. Bien que la conception soit avancée, l'acceptation des stablecoins algorithmiques par le marché reste à observer.
Controverse de gouvernance veCAKE
Un incident d'attaque de gouvernance a eu lieu avec le jeton de gouvernance veCAKE d'un DEX. Le point de controverse concerne un protocole qui aurait utilisé ses droits de gouvernance pour orienter l'émission de CAKE vers des pools à faible efficacité. Bien que cela ne viole pas le principe de la mécanique ve, cela est considéré comme un comportement "parasitique".
Cela reflète les limites du modèle ve en matière de protection contre les attaques de gouvernance. De meilleures solutions pourraient consister à promouvoir la concurrence sur le marché ou à établir des limites d'incitation, par exemple.
Un développeur bien connu a proposé une méthode d'évaluation quantitative : comparer le nombre de CAKE verrouillés par le protocole avec une situation hypothétique où le même veCAKE est utilisé pour soutenir des "pools de qualité" et racheter puis détruire des CAKE. Il a indiqué que dans certains projets, le modèle veToken est environ trois fois plus efficace que la destruction directe pour réduire l'offre de jetons.
BUIDL croissance significative
Les activités liées aux actifs réels continuent de croître, avec une augmentation de 24 % en 7 jours, atteignant près de 25 milliards de dollars. La dernière augmentation de 500 millions de dollars pourrait provenir d'un protocole de prêt. Bien que les activités RWA continuent de croître, leur intégration dans l'écosystème DeFi reste faible, affichant un état de "découplage du marché et faible participation des investisseurs particuliers."
Finance décentralisée réglementation assouplie
Les États-Unis ont officiellement abrogé les règles des courtiers en cryptomonnaies concernant la Finance décentralisée, ce qui pourrait libérer davantage d'espace pour l'innovation dans le secteur. Bien que la réaction du marché ne soit pas très forte, cela représente un avantage majeur à long terme.
Activité de minage de liquidité
Un DEX de premier plan lance une nouvelle ronde de minage de liquidités, offrant 5 millions de dollars en récompenses de jetons pour 12 pools. Les jetons principaux impliqués incluent USDC, ETH, WBTC, etc. C'est la première fois en 5 ans que cette plateforme relance un minage de liquidités à grande échelle.
Expansion des protocoles de prêt
Un protocole de prêt s'est étendu à la chaîne Avalanche, avec un TVL augmentant de 50 % en un mois, entrant dans le top 10 des protocoles de prêt. La croissance provient principalement des incitations.
Mise à niveau de l'infrastructure inter-chaînes
Cosmos IBC Eureka est officiellement lancé, basé sur IBC v2, prenant en charge les échanges inter-chaînes entre Cosmos et EVM. Les nouvelles fonctionnalités incluent la destruction d'ATOM pour chaque transaction consommant du gas. Actuellement, il prend en charge le réseau principal Ethereum et les actifs principaux de Cosmos, mais n'a pas encore été étendu à L2. Au cours de la dernière semaine, il y a eu un flux inter-chaînes de 11 milliards de dollars vers Cosmos hub, mais la durabilité reste à observer.
Autres dynamiques
Un certain DAO a commencé à racheter officiellement des jetons.
Une proposition de projet mettra le token PT en ligne sur une plateforme de prêt.
Berachain met à jour les règles de distribution des récompenses POL et introduit un nouveau comité de gardiens.
Plusieurs projets lancent de nouvelles activités sur Berachain
Berachain, après une forte croissance, entre dans une période d'ajustement, et l'équipe officielle a apporté des modifications concernant la distribution des incitations. Bien que le TVL ait récemment diminué, il reste l'un des principaux écosystèmes de Finance décentralisée.
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SerumSquirter
· 08-20 02:47
Encore un jeton Algorithme qui a échoué.
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AirdropHunter007
· 08-20 01:19
Encore un stablecoin qui va s'effondrer
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BlockchainFoodie
· 08-19 04:23
omg cette situation susd est comme un soufflé qui n'a pas hausse... totalement dégonflé rn
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InscriptionGriller
· 08-17 03:17
Un vieil ami, le même vieux piège du cycle de mort~
Sujets mensuels dans l'industrie de la Finance décentralisée : désancrage de sUSD, controverse sur veCAKE et hausse des RWA
Dynamique et réflexions récentes sur l'industrie de la Finance décentralisée
Problème de désancrage continu de sUSD
sUSD a connu un phénomène de désancrage après l'adoption de la proposition SIP-420 au début de l'année, tombant récemment en dessous de 0,9 dollar. Cette proposition a introduit un mécanisme de "pool de délégation", réduisant le taux de garantie à 200 %, permettant le transfert linéaire de la dette au protocole, permettant aux utilisateurs de ne pas rembourser. Bien que cela ait amélioré l'efficacité de la fabrication de SNX, cela a également entraîné certains problèmes :
La possibilité que sUSD retrouve son ancrage dépend des mesures prises par l'équipe du projet pour stimuler la demande ou les incitations. Bien que la conception soit avancée, l'acceptation des stablecoins algorithmiques par le marché reste à observer.
Controverse de gouvernance veCAKE
Un incident d'attaque de gouvernance a eu lieu avec le jeton de gouvernance veCAKE d'un DEX. Le point de controverse concerne un protocole qui aurait utilisé ses droits de gouvernance pour orienter l'émission de CAKE vers des pools à faible efficacité. Bien que cela ne viole pas le principe de la mécanique ve, cela est considéré comme un comportement "parasitique".
Cela reflète les limites du modèle ve en matière de protection contre les attaques de gouvernance. De meilleures solutions pourraient consister à promouvoir la concurrence sur le marché ou à établir des limites d'incitation, par exemple.
Un développeur bien connu a proposé une méthode d'évaluation quantitative : comparer le nombre de CAKE verrouillés par le protocole avec une situation hypothétique où le même veCAKE est utilisé pour soutenir des "pools de qualité" et racheter puis détruire des CAKE. Il a indiqué que dans certains projets, le modèle veToken est environ trois fois plus efficace que la destruction directe pour réduire l'offre de jetons.
BUIDL croissance significative
Les activités liées aux actifs réels continuent de croître, avec une augmentation de 24 % en 7 jours, atteignant près de 25 milliards de dollars. La dernière augmentation de 500 millions de dollars pourrait provenir d'un protocole de prêt. Bien que les activités RWA continuent de croître, leur intégration dans l'écosystème DeFi reste faible, affichant un état de "découplage du marché et faible participation des investisseurs particuliers."
Finance décentralisée réglementation assouplie
Les États-Unis ont officiellement abrogé les règles des courtiers en cryptomonnaies concernant la Finance décentralisée, ce qui pourrait libérer davantage d'espace pour l'innovation dans le secteur. Bien que la réaction du marché ne soit pas très forte, cela représente un avantage majeur à long terme.
Activité de minage de liquidité
Un DEX de premier plan lance une nouvelle ronde de minage de liquidités, offrant 5 millions de dollars en récompenses de jetons pour 12 pools. Les jetons principaux impliqués incluent USDC, ETH, WBTC, etc. C'est la première fois en 5 ans que cette plateforme relance un minage de liquidités à grande échelle.
Expansion des protocoles de prêt
Un protocole de prêt s'est étendu à la chaîne Avalanche, avec un TVL augmentant de 50 % en un mois, entrant dans le top 10 des protocoles de prêt. La croissance provient principalement des incitations.
Mise à niveau de l'infrastructure inter-chaînes
Cosmos IBC Eureka est officiellement lancé, basé sur IBC v2, prenant en charge les échanges inter-chaînes entre Cosmos et EVM. Les nouvelles fonctionnalités incluent la destruction d'ATOM pour chaque transaction consommant du gas. Actuellement, il prend en charge le réseau principal Ethereum et les actifs principaux de Cosmos, mais n'a pas encore été étendu à L2. Au cours de la dernière semaine, il y a eu un flux inter-chaînes de 11 milliards de dollars vers Cosmos hub, mais la durabilité reste à observer.
Autres dynamiques
Berachain, après une forte croissance, entre dans une période d'ajustement, et l'équipe officielle a apporté des modifications concernant la distribution des incitations. Bien que le TVL ait récemment diminué, il reste l'un des principaux écosystèmes de Finance décentralisée.