Restructuration des stablecoins : analyse approfondie des écosystèmes de 12 grandes chaînes publiques, capitalisation boursière dépassant 245 milliards de dollars.
Changement de la dynamique du marché des stablecoins : analyse de 12 principales écosystèmes de chaînes publiques
En 2025, le marché des stablecoins connaît une croissance florissante, avec une capitalisation boursière dépassant 245 milliards de dollars. En tant que l'une des principales formes de stockage d'actifs, les stablecoins ne sont pas seulement un indicateur de la circulation des capitaux, mais reflètent également le degré de reconnaissance du marché des différentes blockchains publiques. Cet article propose une analyse complète des données sur les stablecoins de 12 blockchains publiques majeures, esquissant un panorama du développement actuel des stablecoins sur ces blockchains.
Ethereum : S'appuyant sur USDC pour maintenir une part importante du marché
La capitalisation boursière des stablecoins d'Ethereum atteint 122,5 milliards de dollars, représentant 50 % de l'émission mondiale de stablecoins. Parmi eux, l'USDT a la plus grande part, environ 50 %. Cependant, depuis 2025, l'émission d'USDT sur Ethereum a diminué de 5,07 %, faisant d'une autre blockchain la plus grande plateforme d'émission d'USDT.
Dans le même temps, l'émission de USDC sur Ethereum a atteint 36,9 milliards de jetons, représentant 60,82 %. Au cours des six derniers mois, USDC a augmenté de 46,4 %, devenant un facteur clé pour Ethereum afin de maintenir sa part de marché des stablecoins.
Tron : USDT a le plus grand volume d'émission et la plus grande activité de transaction sur une blockchain publique
Les stablecoins du réseau Tron sont principalement basés sur l'USDT, représentant plus de 99 %, ce qui en fait la plus grande plateforme d'émission d'USDT. Tron détient environ 31,3 % de la part de marché mondiale des stablecoins. Les données montrent que le volume quotidien moyen des transactions d'USDT sur Tron atteint 2,4 millions, dépassant de loin celles des autres blockchains publiques.
Le réseau Tron traite en moyenne environ 20 milliards de dollars USDT par jour, représentant près de 29 % du volume total des transactions de stablecoin dans le monde. Plus de 1 million de comptes uniques effectuent des transactions USDT sur Tron chaque jour, ce qui représente 28 % de tous les adresses de portefeuilles de stablecoin actifs.
En 2025, l'offre de USDT sur la blockchain Tron passera de 59,7 milliards de dollars à 77,7 milliards de dollars. Ses faibles frais et ses transactions rapides en font le réseau privilégié pour le trading de USDT, particulièrement apprécié par les petits investisseurs et les marchés émergents.
De plus, la collaboration entre le fondateur de Tron et la famille Trump ouvre de nouvelles opportunités pour le développement de son stablecoin. Le projet WLFI de la famille Trump prévoit l'émission d'un stablecoin en dollars USD1 sur Tron. Tron explore également la possibilité de réduire les frais de transaction, voire de réaliser des transferts gratuits.
Solana : Une haute performance entraînant une croissance rapide
En tant que l'une des blockchains publiques les plus populaires ces dernières années, les stablecoins sur Solana ont connu une croissance explosive. Passant de 1,8 milliard de dollars au début de 2024 à un maximum de 13,1 milliards de dollars en mai, l'augmentation atteint 627%. Bien que la capitalisation boursière totale de 11,4 milliards de dollars soit encore inférieure à celle d'Ethereum et de Tron, compte tenu de son volume de trading DEX qui a déjà dépassé celui d'Ethereum, le potentiel d'application des stablecoins dans l'écosystème Solana est énorme.
USDC est la principale stablecoin sur Solana, représentant 73 % de la part de marché. USDT représente environ 20 %. Il est à noter que le PYUSD émis par PayPal a atteint une capitalisation boursière de 200 millions de dollars sur Solana, représentant 24,36 %, juste derrière Ethereum. Solana est devenu l'une des principales plateformes d'émission de nouvelles stablecoins.
BSC : zéro frais de Gas et USD1 pour stimuler la croissance
BSC représente 2,4 % du marché mondial des stablecoins. La capitalisation boursière de ses stablecoins est passée de 4 milliards de dollars en 2024 à environ 10 milliards de dollars actuellement, avec une augmentation de 150 %. La croissance s'est principalement concentrée sur deux périodes : de novembre 2024 à janvier 2025, stimulée par des activités sans frais de Gas ; de fin avril 2025 à mai, influencée par l'émission du stablecoin USD1.
Actuellement, USDT représente 59 % sur BSC, tandis que USD1 en représente 21 %. Les parts de marché de BUSD et FUSD, qui étaient auparavant mises en avant, ont maintenant chuté à environ 3 %. Récemment, avec l'augmentation de la popularité du portefeuille Binance, la part des échanges DEX de stablecoins sur la chaîne BSC est passée de moins de 10 % en avril à 28 %, se rapprochant de celle des échanges centralisés.
En ce qui concerne le nombre de transactions de stablecoins, BSC représente 38,1 % de toutes les blockchains publiques, se classant au premier rang. Le volume total des transactions USDT n'est surpassé que par Tron et Ethereum. BSC est devenu l'une des forces les plus compétitives dans le domaine des stablecoins.
Base : Croissance rapide soutenue par Coinbase
En tant que L2 Ethereum incubé par Coinbase, Base a réalisé une croissance significative dans le domaine des stablecoins. Sa capitalisation boursière de stablecoin est passée de 177 millions de dollars en janvier 2024 à 4,09 milliards de dollars, soit un taux de croissance de 2210 %, ce qui en fait la croissance la plus rapide parmi les cinq principales blockchains.
USDC est le stablecoin le plus courant sur la chaîne Base, représentant 97,8 %. Base est également la plus grande blockchain en termes de volume de transactions cumulées pour USDC, à l'exception d'Ethereum.
Hyperliquid : la nouvelle force émergente du trading de dérivés
En tant que plateforme de trading de dérivés décentralisée émergente, Hyperliquid a atteint une capitalisation boursière de 32,6 milliards de dollars en stablecoins en seulement six mois, dépassant plusieurs anciennes blockchains.
USDC est le plus grand stablecoin sur Hyperliquid, représentant 97,8 %. Récemment, Hyperliquid a également commencé à prendre en charge d'autres stablecoins tels que feUSD, USDT et USDe, ouvrant de nouvelles possibilités pour les applications écologiques.
Arbitrum : retour après la fin des incitations
En tant que L2 Ethereum populaire, la capitalisation boursière des stablecoins d'Arbitrum est passée de 2 milliards de dollars à 6,9 milliards de dollars en 2024. Cependant, elle a connu une forte baisse au début de 2025, avec un retrait de 2 milliards de dollars en une seule journée le 2 janvier.
La baisse est principalement due à trois facteurs : premièrement, la fin du programme d'incitation a entraîné le retrait des fonds de market making ; deuxièmement, Tether a annoncé le transfert de l'USDT sur Arbitrum vers un nouveau standard inter-chaînes ; troisièmement, la blockchain concurrente Blast offre des rendements élevés pour attirer des fonds.
Polygon : expérience de migration et de paiement de l'USDC
Depuis 2024, la capitalisation boursière des stablecoins Polygon est passée de 1,26 milliard à 2,15 milliards de dollars, soit une augmentation de près de 70 %. Les principaux moteurs de cette croissance proviennent du lancement de l'USDC natif de Circle ainsi que des essais de règlements en fiat et en stablecoins par Visa, Mastercard et d'autres sur les chaînes PoS.
Actuellement, USDT et USDC sur la chaîne Polygon représentent respectivement 40,79 % et 47 % de la part de marché.
Avalanche : La réduction des frais n'a pas entraîné de croissance explosive
La capitalisation boursière des stablecoins sur Avalanche a augmenté de 79 % au cours de l'année écoulée, mais la croissance est relativement lente. La mise à niveau prévue pour la fin de 2024 a considérablement réduit les frais de transaction, mais n'a pas réussi à fournir un élan de croissance durable. Il pourrait être nécessaire d'améliorer l'activité globale de l'écosystème pour stimuler le développement des stablecoins.
Aptos : le cheval noir de l'écosystème Move
La capitalisation boursière des stablecoins sur Aptos a franchi pour la première fois 1 milliard de dollars au premier trimestre 2025, avec une augmentation globale de 2408 %. En tant que blockchain publique de l'écosystème MOVE, Aptos et Sui sont tous deux des concurrents émergents.
La part de l'USDT sur la chaîne Aptos est de 62,39 %, tandis que celle de l'USDC est de 32 %. Étant donné que l'USDC natif n'a été lancé sur Aptos qu'en janvier de cette année, cette vitesse de croissance est déjà assez impressionnante.
Sui : une incroyable croissance de 230 fois
Sui est la blockchain publique avec la croissance la plus rapide des stablecoins, passant de 5 millions de dollars début 2024 à 1,156 milliard de dollars en mai 2025, soit une augmentation de 230 fois. USDC est le principal stablecoin du réseau Sui, représentant environ 75 %.
Malgré une croissance rapide, le volume et le type de stablecoin dans l'écosystème Sui restent limités. Attirer de gros capitaux est le principal défi auquel il est confronté, tandis que les récents incidents de sécurité ont également eu un certain impact sur son développement.
TON : Une croissance à bout de souffle sous le soutien social
Depuis que TON a rejoint la concurrence des stablecoins en 2024, il a connu une certaine croissance. Tether émet USDT et XAUT sur la chaîne TON, dans le but d'introduire les 900 millions d'utilisateurs de Telegram dans l'écosystème de paiement en dollars sur la chaîne.
Cependant, la croissance des stablecoins de l'écosystème TON a commencé à décliner après une brève hausse, passant de 1,4 milliard de dollars au début de l'année à environ 900 millions de dollars. Cela pourrait être lié au manque de nouvelles applications phares dans l'écosystème TON.
Conclusion
Le paysage de la concurrence des stablecoins sur les blockchains publiques est en rapide évolution. Bien qu'Ethereum, Tron et d'autres blockchains publiques conservent un avantage, des blockchains émergentes comme Solana et BSC commencent progressivement à grignoter des parts de marché. Les blockchains publiques de l'écosystème MOVE comme Aptos et Sui, bien qu'elles aient démarré plus tard, affichent une croissance significative.
On peut s'attendre à ce que la concurrence entre les stablecoins devienne de plus en plus intense. Les anciennes blockchains font face à une double pression : maintenir leur part de marché tout en continuant à croître, tandis que les nouvelles blockchains connaissent une période d'expansion rapide. Avec l'amélioration progressive des réglementations mondiales sur les stablecoins, le développement du marché des stablecoins ne fait que commencer.
Voir l'original
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
9 J'aime
Récompense
9
5
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
LiquidationWatcher
· Il y a 18h
Tu dis tant de choses, mais c'est toujours le royaume de l'eth.
Voir l'originalRépondre0
DegenDreamer
· Il y a 18h
Arrête de faire semblant, eth, je comprends que la moitié du marché est offerte gratuitement.
Voir l'originalRépondre0
ZenMiner
· Il y a 18h
Le USDT est tombé ? Un dieu éternel.
Voir l'originalRépondre0
MEVHunter
· Il y a 18h
La couche de données est trop superficielle, les opportunités d'arbitrage dans le mempool sont la clé.
Voir l'originalRépondre0
TokenBeginner'sGuide
· Il y a 18h
Petit rappel: Regardez les fluctuations des données, le marché des stablecoins accélère son remaniement, veillez à suivre les notations de risque et l'évolution de la réglementation.
Restructuration des stablecoins : analyse approfondie des écosystèmes de 12 grandes chaînes publiques, capitalisation boursière dépassant 245 milliards de dollars.
Changement de la dynamique du marché des stablecoins : analyse de 12 principales écosystèmes de chaînes publiques
En 2025, le marché des stablecoins connaît une croissance florissante, avec une capitalisation boursière dépassant 245 milliards de dollars. En tant que l'une des principales formes de stockage d'actifs, les stablecoins ne sont pas seulement un indicateur de la circulation des capitaux, mais reflètent également le degré de reconnaissance du marché des différentes blockchains publiques. Cet article propose une analyse complète des données sur les stablecoins de 12 blockchains publiques majeures, esquissant un panorama du développement actuel des stablecoins sur ces blockchains.
Ethereum : S'appuyant sur USDC pour maintenir une part importante du marché
La capitalisation boursière des stablecoins d'Ethereum atteint 122,5 milliards de dollars, représentant 50 % de l'émission mondiale de stablecoins. Parmi eux, l'USDT a la plus grande part, environ 50 %. Cependant, depuis 2025, l'émission d'USDT sur Ethereum a diminué de 5,07 %, faisant d'une autre blockchain la plus grande plateforme d'émission d'USDT.
Dans le même temps, l'émission de USDC sur Ethereum a atteint 36,9 milliards de jetons, représentant 60,82 %. Au cours des six derniers mois, USDC a augmenté de 46,4 %, devenant un facteur clé pour Ethereum afin de maintenir sa part de marché des stablecoins.
Tron : USDT a le plus grand volume d'émission et la plus grande activité de transaction sur une blockchain publique
Les stablecoins du réseau Tron sont principalement basés sur l'USDT, représentant plus de 99 %, ce qui en fait la plus grande plateforme d'émission d'USDT. Tron détient environ 31,3 % de la part de marché mondiale des stablecoins. Les données montrent que le volume quotidien moyen des transactions d'USDT sur Tron atteint 2,4 millions, dépassant de loin celles des autres blockchains publiques.
Le réseau Tron traite en moyenne environ 20 milliards de dollars USDT par jour, représentant près de 29 % du volume total des transactions de stablecoin dans le monde. Plus de 1 million de comptes uniques effectuent des transactions USDT sur Tron chaque jour, ce qui représente 28 % de tous les adresses de portefeuilles de stablecoin actifs.
En 2025, l'offre de USDT sur la blockchain Tron passera de 59,7 milliards de dollars à 77,7 milliards de dollars. Ses faibles frais et ses transactions rapides en font le réseau privilégié pour le trading de USDT, particulièrement apprécié par les petits investisseurs et les marchés émergents.
De plus, la collaboration entre le fondateur de Tron et la famille Trump ouvre de nouvelles opportunités pour le développement de son stablecoin. Le projet WLFI de la famille Trump prévoit l'émission d'un stablecoin en dollars USD1 sur Tron. Tron explore également la possibilité de réduire les frais de transaction, voire de réaliser des transferts gratuits.
Solana : Une haute performance entraînant une croissance rapide
En tant que l'une des blockchains publiques les plus populaires ces dernières années, les stablecoins sur Solana ont connu une croissance explosive. Passant de 1,8 milliard de dollars au début de 2024 à un maximum de 13,1 milliards de dollars en mai, l'augmentation atteint 627%. Bien que la capitalisation boursière totale de 11,4 milliards de dollars soit encore inférieure à celle d'Ethereum et de Tron, compte tenu de son volume de trading DEX qui a déjà dépassé celui d'Ethereum, le potentiel d'application des stablecoins dans l'écosystème Solana est énorme.
USDC est la principale stablecoin sur Solana, représentant 73 % de la part de marché. USDT représente environ 20 %. Il est à noter que le PYUSD émis par PayPal a atteint une capitalisation boursière de 200 millions de dollars sur Solana, représentant 24,36 %, juste derrière Ethereum. Solana est devenu l'une des principales plateformes d'émission de nouvelles stablecoins.
BSC : zéro frais de Gas et USD1 pour stimuler la croissance
BSC représente 2,4 % du marché mondial des stablecoins. La capitalisation boursière de ses stablecoins est passée de 4 milliards de dollars en 2024 à environ 10 milliards de dollars actuellement, avec une augmentation de 150 %. La croissance s'est principalement concentrée sur deux périodes : de novembre 2024 à janvier 2025, stimulée par des activités sans frais de Gas ; de fin avril 2025 à mai, influencée par l'émission du stablecoin USD1.
Actuellement, USDT représente 59 % sur BSC, tandis que USD1 en représente 21 %. Les parts de marché de BUSD et FUSD, qui étaient auparavant mises en avant, ont maintenant chuté à environ 3 %. Récemment, avec l'augmentation de la popularité du portefeuille Binance, la part des échanges DEX de stablecoins sur la chaîne BSC est passée de moins de 10 % en avril à 28 %, se rapprochant de celle des échanges centralisés.
En ce qui concerne le nombre de transactions de stablecoins, BSC représente 38,1 % de toutes les blockchains publiques, se classant au premier rang. Le volume total des transactions USDT n'est surpassé que par Tron et Ethereum. BSC est devenu l'une des forces les plus compétitives dans le domaine des stablecoins.
Base : Croissance rapide soutenue par Coinbase
En tant que L2 Ethereum incubé par Coinbase, Base a réalisé une croissance significative dans le domaine des stablecoins. Sa capitalisation boursière de stablecoin est passée de 177 millions de dollars en janvier 2024 à 4,09 milliards de dollars, soit un taux de croissance de 2210 %, ce qui en fait la croissance la plus rapide parmi les cinq principales blockchains.
USDC est le stablecoin le plus courant sur la chaîne Base, représentant 97,8 %. Base est également la plus grande blockchain en termes de volume de transactions cumulées pour USDC, à l'exception d'Ethereum.
Hyperliquid : la nouvelle force émergente du trading de dérivés
En tant que plateforme de trading de dérivés décentralisée émergente, Hyperliquid a atteint une capitalisation boursière de 32,6 milliards de dollars en stablecoins en seulement six mois, dépassant plusieurs anciennes blockchains.
USDC est le plus grand stablecoin sur Hyperliquid, représentant 97,8 %. Récemment, Hyperliquid a également commencé à prendre en charge d'autres stablecoins tels que feUSD, USDT et USDe, ouvrant de nouvelles possibilités pour les applications écologiques.
Arbitrum : retour après la fin des incitations
En tant que L2 Ethereum populaire, la capitalisation boursière des stablecoins d'Arbitrum est passée de 2 milliards de dollars à 6,9 milliards de dollars en 2024. Cependant, elle a connu une forte baisse au début de 2025, avec un retrait de 2 milliards de dollars en une seule journée le 2 janvier.
La baisse est principalement due à trois facteurs : premièrement, la fin du programme d'incitation a entraîné le retrait des fonds de market making ; deuxièmement, Tether a annoncé le transfert de l'USDT sur Arbitrum vers un nouveau standard inter-chaînes ; troisièmement, la blockchain concurrente Blast offre des rendements élevés pour attirer des fonds.
Polygon : expérience de migration et de paiement de l'USDC
Depuis 2024, la capitalisation boursière des stablecoins Polygon est passée de 1,26 milliard à 2,15 milliards de dollars, soit une augmentation de près de 70 %. Les principaux moteurs de cette croissance proviennent du lancement de l'USDC natif de Circle ainsi que des essais de règlements en fiat et en stablecoins par Visa, Mastercard et d'autres sur les chaînes PoS.
Actuellement, USDT et USDC sur la chaîne Polygon représentent respectivement 40,79 % et 47 % de la part de marché.
Avalanche : La réduction des frais n'a pas entraîné de croissance explosive
La capitalisation boursière des stablecoins sur Avalanche a augmenté de 79 % au cours de l'année écoulée, mais la croissance est relativement lente. La mise à niveau prévue pour la fin de 2024 a considérablement réduit les frais de transaction, mais n'a pas réussi à fournir un élan de croissance durable. Il pourrait être nécessaire d'améliorer l'activité globale de l'écosystème pour stimuler le développement des stablecoins.
Aptos : le cheval noir de l'écosystème Move
La capitalisation boursière des stablecoins sur Aptos a franchi pour la première fois 1 milliard de dollars au premier trimestre 2025, avec une augmentation globale de 2408 %. En tant que blockchain publique de l'écosystème MOVE, Aptos et Sui sont tous deux des concurrents émergents.
La part de l'USDT sur la chaîne Aptos est de 62,39 %, tandis que celle de l'USDC est de 32 %. Étant donné que l'USDC natif n'a été lancé sur Aptos qu'en janvier de cette année, cette vitesse de croissance est déjà assez impressionnante.
Sui : une incroyable croissance de 230 fois
Sui est la blockchain publique avec la croissance la plus rapide des stablecoins, passant de 5 millions de dollars début 2024 à 1,156 milliard de dollars en mai 2025, soit une augmentation de 230 fois. USDC est le principal stablecoin du réseau Sui, représentant environ 75 %.
Malgré une croissance rapide, le volume et le type de stablecoin dans l'écosystème Sui restent limités. Attirer de gros capitaux est le principal défi auquel il est confronté, tandis que les récents incidents de sécurité ont également eu un certain impact sur son développement.
TON : Une croissance à bout de souffle sous le soutien social
Depuis que TON a rejoint la concurrence des stablecoins en 2024, il a connu une certaine croissance. Tether émet USDT et XAUT sur la chaîne TON, dans le but d'introduire les 900 millions d'utilisateurs de Telegram dans l'écosystème de paiement en dollars sur la chaîne.
Cependant, la croissance des stablecoins de l'écosystème TON a commencé à décliner après une brève hausse, passant de 1,4 milliard de dollars au début de l'année à environ 900 millions de dollars. Cela pourrait être lié au manque de nouvelles applications phares dans l'écosystème TON.
Conclusion
Le paysage de la concurrence des stablecoins sur les blockchains publiques est en rapide évolution. Bien qu'Ethereum, Tron et d'autres blockchains publiques conservent un avantage, des blockchains émergentes comme Solana et BSC commencent progressivement à grignoter des parts de marché. Les blockchains publiques de l'écosystème MOVE comme Aptos et Sui, bien qu'elles aient démarré plus tard, affichent une croissance significative.
On peut s'attendre à ce que la concurrence entre les stablecoins devienne de plus en plus intense. Les anciennes blockchains font face à une double pression : maintenir leur part de marché tout en continuant à croître, tandis que les nouvelles blockchains connaissent une période d'expansion rapide. Avec l'amélioration progressive des réglementations mondiales sur les stablecoins, le développement du marché des stablecoins ne fait que commencer.