Nouvelles opportunités d'investissement dans les jeux Web3 : analyse des tendances du secteur des jeux basés sur la blockchain par des investisseurs de premier plan.

Le 31 janvier, ICC Camp a organisé un dialogue avec deux mentors d'entrepreneuriat, Kevin Shao, président exécutif de l'ABGA et co-fondateur d'une institution d'investissement, ainsi que Chen Yuetian, partenaire d'un capital, sur des sujets tels que l'investissement et l'entrepreneuriat dans le secteur des jeux basés sur la blockchain. Voici une sélection de certains extraits :

Animateur : Le patron Chen a une expérience d'investissement très réussie dans l'industrie traditionnelle. Pourquoi avez-vous choisi de rejoindre l'industrie Web3 ? Qu'est-ce qui a motivé votre idée d'entrepreneuriat et quels défis et opportunités avez-vous rencontrés lors de la création de votre institution d'investissement ?

Chen Yuetian : Après avoir quitté mon ancienne entreprise en 2020, je me suis consacré à des investissements personnels en tant qu'ange investisseur, dont une partie consiste à participer à des investissements dans des projets cryptographiques, obtenant des retours supérieurs à ceux des investissements en actions. Comparé au monde des actions, la capitalisation dans le marché des cryptomonnaies est plus facilement atteignable. Cela m'a beaucoup touché et m'a également poussé à fonder une institution d'investissement en 2021 pour m'impliquer plus profondément dans ce domaine. Nous avons investi dans une série de projets, y compris une série de NFT lancée en janvier 22, qui a bien réagi sur le marché des NFT en Asie. Un autre projet, StepN, a également fourni un bon exemple pour les chefs de produits traditionnels et les techniciens souhaitant entrer dans le Web3.

L'investissement individuel a du mal à se connecter largement au marché, c'est pourquoi j'ai décidé de créer un fonds et d'inviter davantage de contributeurs à approfondir ce sujet. Le marché du capital crypto est très actif et il y a beaucoup d'innovations. Je préfère utiliser "Crypto Game" plutôt que "GameFi", l'accent devrait être mis sur le jeu. La Chine, en tant que grand producteur de jeux, utilise de nouvelles infrastructures pour créer un espace d'innovation, ce qui est très significatif pour l'ensemble de l'industrie du jeu. Entre 2022 et 2023, l'industrie du jeu en Chine a connu un creux, et le Web3 peut offrir de nouvelles opportunités aux développeurs de jeux.

Comparé au secteur traditionnel de l'investissement, le secteur Web3 évolue rapidement, ce qui constitue un défi pour moi. Il y a de nombreuses nouvelles règles que je dois apprendre.

Animateur : Les deux patrons peuvent-ils partager les orientations et stratégies d'investissement de leurs institutions dans le secteur des jeux blockchain ?

Kevin : Nous avons commencé à investir dans la crypto en 2017, en investissant davantage dans les infrastructures au début. Après 2020, le DeFi et les jeux ont eu une réaction chimique incroyable, et nous réfléchissons également à la façon dont la blockchain peut habiliter les jeux, créer de nouveaux modèles commerciaux et expériences utilisateur. Actuellement, j'ai plusieurs points d'intérêt concernant l'investissement dans le secteur des jeux :

Tout d'abord, il y a l'infrastructure de jeu. Les jeux doivent réduire la barrière d'entrée pour les utilisateurs, et l'infrastructure devrait davantage servir à la participation des utilisateurs ordinaires, en impliquant des portefeuilles, des plateformes de distribution, des chaînes publiques, etc.

Deuxièmement, il y a le contenu du jeu. Les jeux blockchain n'ont pas nécessairement besoin d'ajouter des attributs financiers. Les jeux MMO sont en soi de petites sociétés et des économies, et avec l'intégration de la blockchain, le système économique sera plus ouvert. Je suis optimiste quant à la façon dont les caractéristiques de Web3 peuvent résoudre des problèmes tels que la sécurité des actifs et le contrôle des données utilisateur dans les jeux traditionnels. Nous nous concentrons principalement sur deux directions : d'une part, les jeux entièrement sur chaîne, et d'autre part, les tentatives des grandes entreprises de jeux Web2.

Nous espérons également rassembler des entrepreneurs ayant des idées grâce à notre programme d'incubation, afin de créer davantage de produits et d'idées avant-gardistes.

Chen Yuetian : Nous nous concentrons sur les changements que la technologie apporte à l'industrie des médias. Les nouveaux contenus proviennent souvent de nouveaux médias, et le cœur des nouveaux médias est la nouvelle technologie. Nous avons identifié quatre axes technologiques : le cloud, la XR, l'IA et la blockchain, que nous pensons avoir un impact profond sur l'évolution itérative des médias. Cette stratégie n'a pas changé depuis cinq ans, prouvant notre vision.

Dans le domaine des jeux, nous nous concentrons sur l'autonomisation des jeux par la blockchain. Premièrement, au niveau du stockage, en combinant les caractéristiques de valeur des objets virtuels du métavers, cela apporte de nouveaux modèles économiques. Deuxièmement, au niveau du calcul, car les jeux nécessitent une puissance de calcul très élevée. En 2023, nous allons investir davantage dans les sociétés de création de jeux, et en 2024, nous commencerons à nous intéresser aux infrastructures et aux plateformes. Je crois qu'en 2024, de nombreux excellents jeux cryptographiques apparaîtront, capables de réaliser un flux de trésorerie positif grâce aux revenus des joueurs. Avec davantage de projets de jeux Web2 qui rejoignent et réussissent, l'ensemble de l'industrie connaîtra une explosion de capacité, et ce sera alors l'occasion pour les plateformes.

Animateur : Actuellement, certains VC semblent préférer investir dans l'infrastructure des jeux blockchain plutôt que dans les applications. Quelle est votre opinion sur cette question, Monsieur Chen ? De plus, les jeux blockchain semblent avoir du mal à se défaire de l'influence des attributs financiers. Que pensez-vous de ce récit autour de GameFi et des problèmes connexes ?

Chen Yuetian : Nous devons clairement définir l'objectif d'introduire les jeux dans le monde de la blockchain. Les investisseurs du marché primaire, lorsqu'ils choisissent un thème, s'ils n'aiment pas particulièrement les jeux et ont des intérêts variés, se concentreront davantage sur les infrastructures. L'ensemble de l'industrie attribue une forte valeur aux infrastructures, mais la valeur des projets concrets est relativement faible. C'est aussi la raison pour laquelle les investisseurs ne sont pas aussi favorables au secteur des jeux. Les traders du marché secondaire préfèrent également investir dans des projets d'infrastructure, car ils ont un fort potentiel de croissance et une rapidité d'exécution. En revanche, le cycle d'investissement dans les projets de jeux est plus long, et les investisseurs évalueront le rapport risque-rendement.

Je souhaite que l'investissement dans les jeux permette d'attirer davantage d'utilisateurs en tant que produit d'application. Lors de la dernière vague, les gens n'étaient pas optimistes quant à GameFi, principalement parce qu'il n'y avait "ni de bons jeux dans GameFi, ni de véritables joueurs de jeux". Cela a entraîné un déséquilibre entre l'offre et la demande sur le marché. Les jeux doivent finalement connecter les joueurs, peu importe si ce joueur s'intéresse à Web3 ou non. Par conséquent, les jeux doivent avoir une grande jouabilité, ce qui exige que l'équipe de conception des jeux cryptographiques soit elle-même douée pour créer des jeux. En 2023, les équipes que nous avons choisies sont toutes des équipes qui avaient précédemment obtenu des investissements dans le marché traditionnel des jeux, apportant la meilleure capacité de production de jeux de Chine dans l'industrie Web3. Je pense que l'accent dans GameFi devrait être mis sur le jeu plutôt que sur la finance.

Animateur : Quelles caractéristiques des produits de jeux les deux patrons privilégient-ils lors de l'investissement dans de nouveaux projets de jeux sur blockchain ? Dans quels domaines les entrepreneurs doivent-ils se concentrer pour attirer davantage les investisseurs institutionnels ?

Kevin : Après le dernier cycle d'apprentissage, la perspective des investisseurs sur les jeux évolue également. Actuellement, lorsqu'il s'agit de discuter de l'adoption à grande échelle, il est inévitable de parler de la jouabilité des jeux et de la façon d'attirer les utilisateurs à rester. Tous les jeux ne conviennent pas à une transformation en jeux sur la blockchain ; nous devons tirer parti de la blockchain pour réaliser de la valeur dans un cadre de jeu public et transparent. Les jeux interactifs axés sur le contenu ne sont pas très adaptés à une combinaison avec la blockchain, tandis que les jeux PvP peuvent offrir une meilleure expérience aux utilisateurs dans le cadre fourni par la blockchain.

D'un point de vue d'équipe, il est nécessaire d'avoir des personnes qui comprennent le jeu, des producteurs de jeux, des planificateurs, des concepteurs artistiques, etc. Dans le domaine de la cryptographie, l'interaction basée sur des contrats intelligents rend le développement de jeux plus difficile, donc il faut aussi des membres du domaine de la cryptographie pour résoudre ces difficultés. Le facteur humain est un aspect clé de mon attention lors de l'investissement dans des projets en phase précoce. La richesse des projets qui pourraient émerger dans le domaine des jeux à l'avenir est l'un des espaces d'imagination les plus prometteurs actuellement dans le domaine des applications blockchain.

Chen Yuetian : Les jeux cryptographiques doivent également bien s'associer avec la technologie cryptographique. Je me concentrerai davantage sur l'application de la technologie cryptographique dans les jeux, la base étant l'utilisation des tokens et des NFT. Nous ne craignons pas que l'équipe n'ait pas suffisamment réfléchi, tant que nous pouvons discuter, les idées de conception peuvent être progressivement améliorées.

Je suis également très soucieux de la qualité de l'équipe. Je pose deux questions aux professionnels du jeu : d'une part "Quel bon jeu avez-vous récemment joué et pourquoi l'avez-vous trouvé amusant ?", d'autre part "Pourquoi pensez-vous que le jeu que vous avez conçu est amusant et en quoi est-il amusant ?" À partir de leurs réponses, je peux comprendre leur connaissance et leur expérience des jeux.

Animateur : De plus en plus de grandes entreprises de jeux nationales commencent à explorer des projets de jeux Web3, quelle est votre opinion à ce sujet ? Cela va-t-il apporter un nouvel élan à la piste des jeux basés sur la blockchain ? Comment les entrepreneurs peuvent-ils saisir cette opportunité ?

Chen Yuetian : Les grands studios de jeux Web2 qui se lancent dans le Web3 font en réalité des tests d'innovation dans l'industrie. Les grands studios de jeux investissent chaque année dans de nombreuses innovations technologiques, mais celles-ci sont souvent dispersées et ne gagnent en priorité qu'une fois qu'elles atteignent un certain niveau de succès. En tant qu'acteurs du cercle Web3, nous savons que l'innovation dans l'industrie a atteint de nouveaux sommets, et a même modifié certains fondamentaux des secteurs traditionnels, mais ceux qui sont en dehors du cercle ne comprennent pas cela. Beaucoup de bonnes idées d'innovation restent à l'état d'idée.

Actuellement, certains géants du jeu comme FunPlus, Tencent et NetEase ont des investissements dans le Web3, mais ce n'est pas le point central de leur stratégie d'investissement. Pour les grands groupes, les changements et les bénéfices de l'industrie crypto sont relativement négligeables, donc leur niveau d'attention ne sera pas très élevé. Mais pour les entrepreneurs de jeux Web3, l'opportunité est là. Lorsque nous avons suffisamment confiance en nos produits, nous devrions nous dépêcher de nous positionner, avant que les grandes entreprises ne s'engagent. Récemment, c'est encore une période de licenciements pour les grandes entreprises, avec une perte massive de talents Web2, ce qui offre de meilleures opportunités pour former des équipes dans l'industrie Web3.

Animateur : L'approbation par la SEC du lancement d'un ETF Bitcoin au comptant est une étape importante pour l'industrie, quel impact cela aura-t-il sur le secteur des jeux Web3 ?

Kevin : L'approbation des ETF Bitcoin est certainement une bonne nouvelle pour l'industrie. Actuellement, le BTC est devenu le deuxième plus grand actif d'ETF, ce qui signifie qu'à l'avenir, il pourrait y avoir plus d'actifs cryptographiques qui empruntent le chemin des ETF et deviennent une allocation d'actifs mainstream. Lorsque ces actifs ETF seront massivement alloués par des institutions, le pool de fonds de l'industrie cryptographique va s'agrandir, et l'entrée de nouveaux fonds va stimuler la croissance de la capitalisation boursière de l'ensemble de l'industrie, élargissant ainsi l'espace de profit pour les premiers investisseurs.

La richesse débordante continuera d'affluer vers le récit principal de l'industrie, comme les investissements dans les infrastructures. Les équipes travaillant sur les infrastructures ont essentiellement besoin d'un grand nombre d'utilisateurs ou de développeurs de haute qualité. Lors de la réalisation de l'ABGA et du camp ICC, de nombreuses blockchains espèrent développer leur écosystème via le jeu Web3, qui peut accueillir un grand nombre d'utilisateurs. Face à une telle demande, davantage de fonds porteront leur attention sur le secteur des jeux Web3.

Bien sûr, les jeux Web3 représentent un grand défi tant pour les développeurs de jeux Web2 que pour les développeurs natifs de Web3. Si une équipe capable de bien combiner les deux apparaît, elle pourra facilement obtenir la reconnaissance du marché.

Animateur : La technologie AI est en plein essor, pensez-vous que l'intelligence artificielle influencera le développement futur des produits de jeux Web3, et pourrait-elle bouleverser les méthodes traditionnelles de développement de jeux ?

Chen Yuetian : L'IA n'influence pas seulement les jeux Web3, mais elle impacte également le développement de l'ensemble de l'industrie du jeu, principalement en favorisant et en optimisant l'expérience virtuelle des joueurs dans les jeux. Je pense que les jeux IA se divisent principalement en deux grandes catégories :

La première catégorie est celle des jeux de simulation, tels que les jeux de simulation de gestion et de stratégie. Le mode de petite ville est considéré comme le prototype du monde virtuel, ces jeux nécessitent un grand nombre de calculs et impliquent la génération de la logique des personnages, l'auto-réflexion, l'échelle des personnages, la taille de la carte, les changements de scène, les variations visuelles de 2D à 3D et d'autres générateurs complexes.

La deuxième catégorie est celle des jeux alimentés par ChatGPT, qui génèrent de nouvelles interactions de jeu grâce à l'IA, comme "病娇猫娘" sur Bilibili et "Suck Up!" sur Twitch.

En revenant aux jeux Web3, les technologies cryptographiques s'associent généralement bien aux jeux de simulation (, en particulier aux jeux de gestion et de stratégie ). Ces jeux hébergent un grand nombre de joueurs, et les interactions entre les joueurs déterminent l'expérience de jeu, engendrant de nombreuses transactions en jeu, ce qui donne aux technologies cryptographiques un champ d'application. Sur cette base, l'optimisation continue de l'expérience de jeu de simulation par l'IA pourrait conduire à l'émergence de jeux de simulation Web3 offrant une meilleure expérience virtuelle, plus de mécaniques de jeu et un univers plus imaginatif à l'avenir.

De plus, dans le cadre de l'ensemble de l'industrie Web3, l'IA peut également être combinée avec la puissance de calcul, comme le minage de puissance de calcul IA.

Animateur : Les deux investisseurs ont-ils de nouveaux projets d'investissement ou de développement de jeux pour 2024 ? Vont-ils essayer d'autres nouvelles pistes à l'avenir ? 2024 sera-t-elle une bonne période pour investir dans le secteur des jeux blockchain ?

Kevin : L'investissement doit prendre en compte à la fois le long terme et le cycle. Se concentrer sur le cycle peut rendre les efforts plus efficaces, ce qui met à l'épreuve la sensibilité des équipes de startup et des investisseurs à l'industrie. De 2022 à 2023, le secteur est en phase de déclin, avec une inversion des valorisations des marchés primaire et secondaire. Pour les institutions d'investissement, à ce stade, augmenter les investissements secondaires pourrait être plus rentable que d'effectuer des investissements primaires directement. Actuellement, le marché a commencé à rebondir après avoir atteint son point bas, la période la plus difficile est passée, et à ce stade, les investisseurs seront plus proactifs dans leurs investissements primaires et secondaires.

Pour les entrepreneurs, après avoir traversé une vague de marché baissier, ces équipes traiteront les investisseurs de manière plus rationnelle et plus prudente. Les entrepreneurs devraient avoir plus de confiance, continuer à bien faire leurs produits et avancer avec courage.

Chen Yuetian : Pour nous, la méthodologie d'investissement sur le marché primaire a toujours été en évolution. Nous allons récemment porter une attention accrue aux cycles de déblocage, car le secteur Web3 connaît des cycles haussiers et baissiers rapides, et les cycles de déblocage sont très importants pour les investisseurs. En ce qui concerne le moment d'investir, l'année 24 pourrait être meilleure que 25.

En général, que ce soit pour investir ou pour réaliser des projets, il s'agit de "faire du nouveau plutôt que de l'ancien", surtout pour les petites équipes de start-up. En 2024, il faudra certainement mettre davantage d'efforts sur l'innovation en tenant compte des nouvelles tendances du marché. Une nouvelle génération d'entrepreneurs passera de Web2 à Web3.