LSDFi explosion : toutes les explications des méthodes à haut rendement, une nouvelle ère de staking ETH est arrivée

LSDFi est un produit de Finance décentralisée basé sur LSD, qui permet de convertir l'ETH staké en un actif négociable, débloquant ainsi la liquidité, tout en goutte le seuil de mise. Les utilisateurs peuvent staker n'importe quelle quantité d'ETH, et après avoir obtenu LSD, ils peuvent également générer des revenus supplémentaires.

LSDFi est basé sur les Lego de la Finance décentralisée, de nouveaux projets attirent généralement les utilisateurs à staker ETH/LSD via des incitations telles que des jetons, afin d'acquérir des parts de marché et le contrôle de LSD. Certains projets utilisent également des rendements dynamiques pour orienter les utilisateurs vers de petites plateformes de staking décentralisées, favorisant ainsi la décentralisation des validateurs.

LSDFi a principalement les formes suivantes :

1. LP( rendement 10% + )

Avant la mise à niveau de Shanghai, LSD ne pouvait pas être échangé directement contre ETH, ce qui a entraîné la création de nombreux pools de liquidité LSD-ETH. Le rendement de base est inférieur à 5 %, reposant principalement sur des subventions de jetons pour augmenter l'APY. Les stakers peuvent recevoir des récompenses réseau et des frais LP. Avec l'augmentation de la base de LSD, la taille des LP pourrait continuer à s'élargir.

2. Prêt circulaire ( rendement 10% + )

En stakant de l'ETH sur Lido pour obtenir du stETH, puis en prêtant du stETH sur Aave pour obtenir de l'ETH, une opération en boucle peut générer des rendements plus élevés. Cependant, le risque de liquidation est élevé, et le rendement réel dépend du nombre de cycles. On s'attend à ce que des produits de prêt automatisés apparaissent à l'avenir.

3. Rendement(10%+)

Des projets DeFi établis comme Yearn Finance améliorent le rendement en agrégeant des revenus et des subventions de plusieurs plateformes. Par exemple, Yearn a créé un pool de liquidité sur Curve, augmentant le rendement APY de stETH à 5,89 %.

4. EigenLayer( rendement inconnu)

EigenLayer offre plusieurs méthodes de stake, y compris le stake de liquidité et le stake ultra-liquide. Vous pouvez re-staker les LSD ou les tokens LP LSD déjà stakés sur des plateformes comme Lido sur EigenLayer.

5. Projet LSDFi incitatif

Améliorer l'efficacité du capital grâce à des leviers, des options, des obligations, etc., ou attirer des économies avec un APY élevé. Par exemple, Pendle propose des achats avec des remises en ETH et des pools de liquidité à haut rendement ; Ion Protocol tokenise les LSD en allETH et vaETH ; unshETH distribue dynamiquement des incitations aux petites plateformes de stake ; l'objectif de LSDx Finance est de devenir un DEX d'actifs LSD ; Liquid Staking Derivatives est un agrégateur de LSD ; Stader Ethereum lancera prochainement ETHx ; Hord réalise un APR plus élevé par divers moyens ; Parallax Finance propose des services de rendement sur L2 ; bestLSD est un agrégateur de Real Yield ; 0xAcid DAO maximise le retour sur les actifs LSD par diverses stratégies.

En outre, des projets tels qu'EigenLayer, Index Coop et Gitcoin ont également fait des incursions dans le domaine de la Finance décentralisée (LSDFi). Dans l'ensemble, les projets LSDFi se disputent la part de marché des LSD, et les rendements élevés pourraient se poursuivre pendant un certain temps. Les risques et les rendements des différentes stratégies varient, et l'impact de LSDFi sur la décentralisation des validateurs reste limité. Cette compétition pour les LSD pourrait se poursuivre jusqu'à ce que le taux de mise d'Ethereum se stabilise à plus de 25 %.