Ethena se négocie à la baisse alors que de nouvelles inquiétudes concernant les risques de liquidité et un déblocage majeur de jetons pèsent sur le sentiment des investisseurs.
Résumé
Ethena a débloqué 106 millions de dollars en tokens ENA, ajoutant une pression potentielle à la vente.
Chaos Labs a averti des risques de liquidité liés à l'exposition de 4,7 milliards de dollars d'Aave par Ethena.
Les techniques montrent un affaiblissement de l'élan, mais les niveaux de support majeurs tiennent toujours.
Au moment de la rédaction de ce texte, Ethena (ENA) se négocie à 0,586 $, en baisse de 2,9 % par rapport à la dernière journée. Malgré une augmentation de plus de 130 % au cours du mois précédent, il a chuté de 5,6 % au cours de la dernière semaine. La récente correction survient alors que les traders évaluent l'impact d'un déblocage de l'offre significatif et des risques croissants liés à l'interaction d'Ethena avec le protocole Aave (AAVE).
Le déblocage des tokens exerce des pressions sur l'offre
Le 5 août, 171,8 millions de jetons ENA, d'une valeur d'environ 100 millions de dollars et représentant 2,6 % de l'offre totale, ont été débloqués. Seul 41 % de l'offre totale d'ENA a été débloqué jusqu'à présent, et la tranche la plus récente pourrait ajouter une pression de vente sur le marché, notamment si les bénéficiaires décident de liquider.
Cependant, la croissance récente d'Ethena, alimentée par de solides partenariats au sein de l'écosystème et un intérêt croissant des entreprises pour les trésoreries basées sur des tokens, pourrait atténuer une partie de cette pression.
Malgré le déblocage, l'activité du marché reste élevée. Le volume de trading au comptant sur 24 heures pour l'ENA s'élève à 1,01 milliard de dollars, soit une diminution de 3,9 %. Selon les données de Coinglass, le volume des dérivés a chuté de 7,6 % pour atteindre 3,19 milliards de dollars, tandis que l'intérêt ouvert a diminué de 3,6 % pour s'établir à 1,06 milliard de dollars, indiquant un léger refroidissement de l'activité spéculative.
L'exposition à Aave suscite l'attention des analystes des risques
Les observateurs du marché suivent de près la présence croissante d'Ethena sur Aave en plus du déblocage. Selon un post du 2 août de la société de conseil en risque Chaos Labs, Aave détient désormais plus de 55 % des actifs de soutien de l'USDe, évalués à 4,7 milliards de dollars.
Cette stratégie, connue sous le nom de rehypothécation, utilise les mêmes actifs pour soutenir l'USDe et produire des rendements sur les protocoles de prêt. Bien qu'elle soit répandue dans la finance traditionnelle, la nature d'utilisation duale de ces réserves augmente la fragilité systémique.
Chaos Labs avertit qu'un événement de désendettement, comme des remboursements massifs ou une perte de confiance, pourrait entraîner une crise de liquidité qui affecterait à la fois Aave et Ethena. Les inquiétudes grandissent quant au fait qu'une trop grande dépendance à un seul protocole de prêt pourrait compromettre la stabilité, surtout que l'offre de USDe a augmenté de 75 % au cours du dernier mois pour atteindre un record de 9,3 milliards $.
Analyse technique d'Ethena
L'action du prix d'ENA est actuellement en train de se stabiliser, mais des niveaux de support importants sont toujours en place. À 53, l'indice de force relative indique un momentum neutre. Les bandes de Bollinger indiquent une diminution de la volatilité suite au récent déclin par rapport au sommet hebdomadaire de 0,67 $.
Graphique quotidien d'Ethena. Crédit : crypto.news La plupart des moyennes mobiles sont toujours orientées à la hausse. ENA se négocie au-dessus de ses moyennes mobiles exponentielles à 50 jours et 100 jours, qui sont respectivement à 0,414 $ et 0,389 $. Malgré la volatilité à court terme, cela soutient une perspective haussière à long terme.
Un repli vers 0,52 $ pourrait être possible si le prix passe en dessous de la plage de 0,56 $ à 0,58 $. Cependant, si les conditions du marché se stabilisent, de nouveaux achats au-dessus de 0,60 $ pourraient conduire à un nouveau test de 0,65 $ et au-delà.
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Les Gouttes d'Ethena après le déblocage de 106 millions de dollars, le risque Aave soulève des inquiétudes
Ethena se négocie à la baisse alors que de nouvelles inquiétudes concernant les risques de liquidité et un déblocage majeur de jetons pèsent sur le sentiment des investisseurs.
Résumé
Au moment de la rédaction de ce texte, Ethena (ENA) se négocie à 0,586 $, en baisse de 2,9 % par rapport à la dernière journée. Malgré une augmentation de plus de 130 % au cours du mois précédent, il a chuté de 5,6 % au cours de la dernière semaine. La récente correction survient alors que les traders évaluent l'impact d'un déblocage de l'offre significatif et des risques croissants liés à l'interaction d'Ethena avec le protocole Aave (AAVE).
Le déblocage des tokens exerce des pressions sur l'offre
Le 5 août, 171,8 millions de jetons ENA, d'une valeur d'environ 100 millions de dollars et représentant 2,6 % de l'offre totale, ont été débloqués. Seul 41 % de l'offre totale d'ENA a été débloqué jusqu'à présent, et la tranche la plus récente pourrait ajouter une pression de vente sur le marché, notamment si les bénéficiaires décident de liquider.
Cependant, la croissance récente d'Ethena, alimentée par de solides partenariats au sein de l'écosystème et un intérêt croissant des entreprises pour les trésoreries basées sur des tokens, pourrait atténuer une partie de cette pression.
Malgré le déblocage, l'activité du marché reste élevée. Le volume de trading au comptant sur 24 heures pour l'ENA s'élève à 1,01 milliard de dollars, soit une diminution de 3,9 %. Selon les données de Coinglass, le volume des dérivés a chuté de 7,6 % pour atteindre 3,19 milliards de dollars, tandis que l'intérêt ouvert a diminué de 3,6 % pour s'établir à 1,06 milliard de dollars, indiquant un léger refroidissement de l'activité spéculative.
L'exposition à Aave suscite l'attention des analystes des risques
Les observateurs du marché suivent de près la présence croissante d'Ethena sur Aave en plus du déblocage. Selon un post du 2 août de la société de conseil en risque Chaos Labs, Aave détient désormais plus de 55 % des actifs de soutien de l'USDe, évalués à 4,7 milliards de dollars.
Cette stratégie, connue sous le nom de rehypothécation, utilise les mêmes actifs pour soutenir l'USDe et produire des rendements sur les protocoles de prêt. Bien qu'elle soit répandue dans la finance traditionnelle, la nature d'utilisation duale de ces réserves augmente la fragilité systémique.
Chaos Labs avertit qu'un événement de désendettement, comme des remboursements massifs ou une perte de confiance, pourrait entraîner une crise de liquidité qui affecterait à la fois Aave et Ethena. Les inquiétudes grandissent quant au fait qu'une trop grande dépendance à un seul protocole de prêt pourrait compromettre la stabilité, surtout que l'offre de USDe a augmenté de 75 % au cours du dernier mois pour atteindre un record de 9,3 milliards $.
Analyse technique d'Ethena
L'action du prix d'ENA est actuellement en train de se stabiliser, mais des niveaux de support importants sont toujours en place. À 53, l'indice de force relative indique un momentum neutre. Les bandes de Bollinger indiquent une diminution de la volatilité suite au récent déclin par rapport au sommet hebdomadaire de 0,67 $.
Graphique quotidien d'Ethena. Crédit : crypto.news La plupart des moyennes mobiles sont toujours orientées à la hausse. ENA se négocie au-dessus de ses moyennes mobiles exponentielles à 50 jours et 100 jours, qui sont respectivement à 0,414 $ et 0,389 $. Malgré la volatilité à court terme, cela soutient une perspective haussière à long terme.
Un repli vers 0,52 $ pourrait être possible si le prix passe en dessous de la plage de 0,56 $ à 0,58 $. Cependant, si les conditions du marché se stabilisent, de nouveaux achats au-dessus de 0,60 $ pourraient conduire à un nouveau test de 0,65 $ et au-delà.