Rapport sur l'industrie des communications 2023 : L'IA matérielle et les opérateurs en tant que points forts Analyse des stratégies d'investissement 2024
Résumé du rapport annuel 2023 sur l'industrie des télécommunications : Focus sur l'IA et les opérateurs
En 2023, l'industrie des communications a connu une tendance de développement d'abord élevée puis en baisse. La reprise économique du premier semestre a stimulé un réchauffement des investissements dans le secteur, tandis que la croissance a ralenti au second semestre en raison de l'impact de l'environnement macroéconomique. Sur l'ensemble de l'année, grâce à l'effet de base faible et à la demande tirée par des secteurs en plein essor tels que le matériel AI et les opérateurs, le chiffre d'affaires de l'industrie continue d'afficher une certaine croissance. En 2023, l'industrie des communications a réalisé un chiffre d'affaires de 28637 milliards de yuans, en hausse de 5,3 % par rapport à l'année précédente. En excluant les trois grands opérateurs et ZTE, le chiffre d'affaires atteint 8307 milliards de yuans, en hausse de 2,7 %.
La pression sur les bénéfices du secteur est clairement visible, certaines entreprises ayant constaté de grandes provisions pour dépréciation qui ont affecté la performance globale. Le secteur des télécommunications a réalisé un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 2006 milliards de yuans, en hausse de 3,2 % par rapport à l'année précédente. En excluant les trois principaux opérateurs et ZTE, le bénéfice net attribuable aux actionnaires s'élève à 205,4 milliards de yuans, en baisse de 18,3 %.
En entrant dans le premier trimestre de 2024, grâce à la libération des performances des leaders du matériel AI tels que les modules optiques et les PCB, ainsi qu'à la performance continue et stable des leaders traditionnels comme les opérateurs, les revenus et les bénéfices du secteur montrent tous deux des signes de reprise. Au premier trimestre, le secteur a réalisé un revenu de 728,6 milliards de yuans, en hausse de 4,5 % par rapport à l'année précédente ; il a enregistré un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 50,74 milliards de yuans, en hausse de 8,1 %.
Envisageant l'année 2024, nous suggérons de nous concentrer sur une stratégie d'investissement "matériel AI" + "opérateurs" :
Dans le domaine du matériel AI, il est important de se concentrer sur les segments tels que les modules optiques, les dispositifs optiques, les PCB, le refroidissement, etc. Parmi eux, les modules optiques sont considérés comme des actifs essentiels à l'ère de l'IA, avec une flexibilité de croissance particulièrement marquée. Avec la demande croissante en puissance de calcul AI, les dispositifs optiques, les puces optiques et d'autres segments en amont devraient également connaître une période de libération des performances dans la seconde moitié de l'année.
Du côté des opérateurs, les trois grands opérateurs possèdent à la fois des attributs de "consommation essentielle" et de "croissance technologique", ce qui en fait des actifs de dividende de qualité sur le marché A. Avec le développement des services de cloud computing et de puissance de calcul pour le secteur B, les opérateurs devraient être en mesure de découvrir de nouvelles courbes de croissance, tout en jouant un rôle clé dans la construction d'une base de puissance de calcul autonome et contrôlable en Chine.
Recommandations de titres clés : Zhongji Xuchuang, Xinyi Sheng, Tianfu Communication, Taicheng Guang, Tengjing Technology, Yuanjie Technology, Hu Dian Co., Shenzhen South Circuit, Yingwei Ke, Weidi Technology, ainsi que les trois grands opérateurs.
Avertissement de risque : le développement de l'IA ne répond pas aux attentes, la demande en puissance de calcul est inférieure aux prévisions, changement des critères statistiques, etc.
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SilentObserver
· Il y a 5h
Communication ? L'IA est la clé !
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PaperHandsCriminal
· Il y a 5h
Encore une fois, les parachutistes sautent à prix cassé. Tout le monde dit que c'est mieux de rester en poste.
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DeFiVeteran
· Il y a 5h
Les revenus sont encore si élevés, où va l'argent de maintenance ?
Voir l'originalRépondre0
DefiPlaybook
· Il y a 5h
Zut zut, ce profit chute plus bas que celui de Luna... impossible de tirer profit.
Rapport sur l'industrie des communications 2023 : L'IA matérielle et les opérateurs en tant que points forts Analyse des stratégies d'investissement 2024
Résumé du rapport annuel 2023 sur l'industrie des télécommunications : Focus sur l'IA et les opérateurs
En 2023, l'industrie des communications a connu une tendance de développement d'abord élevée puis en baisse. La reprise économique du premier semestre a stimulé un réchauffement des investissements dans le secteur, tandis que la croissance a ralenti au second semestre en raison de l'impact de l'environnement macroéconomique. Sur l'ensemble de l'année, grâce à l'effet de base faible et à la demande tirée par des secteurs en plein essor tels que le matériel AI et les opérateurs, le chiffre d'affaires de l'industrie continue d'afficher une certaine croissance. En 2023, l'industrie des communications a réalisé un chiffre d'affaires de 28637 milliards de yuans, en hausse de 5,3 % par rapport à l'année précédente. En excluant les trois grands opérateurs et ZTE, le chiffre d'affaires atteint 8307 milliards de yuans, en hausse de 2,7 %.
La pression sur les bénéfices du secteur est clairement visible, certaines entreprises ayant constaté de grandes provisions pour dépréciation qui ont affecté la performance globale. Le secteur des télécommunications a réalisé un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 2006 milliards de yuans, en hausse de 3,2 % par rapport à l'année précédente. En excluant les trois principaux opérateurs et ZTE, le bénéfice net attribuable aux actionnaires s'élève à 205,4 milliards de yuans, en baisse de 18,3 %.
En entrant dans le premier trimestre de 2024, grâce à la libération des performances des leaders du matériel AI tels que les modules optiques et les PCB, ainsi qu'à la performance continue et stable des leaders traditionnels comme les opérateurs, les revenus et les bénéfices du secteur montrent tous deux des signes de reprise. Au premier trimestre, le secteur a réalisé un revenu de 728,6 milliards de yuans, en hausse de 4,5 % par rapport à l'année précédente ; il a enregistré un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 50,74 milliards de yuans, en hausse de 8,1 %.
Envisageant l'année 2024, nous suggérons de nous concentrer sur une stratégie d'investissement "matériel AI" + "opérateurs" :
Dans le domaine du matériel AI, il est important de se concentrer sur les segments tels que les modules optiques, les dispositifs optiques, les PCB, le refroidissement, etc. Parmi eux, les modules optiques sont considérés comme des actifs essentiels à l'ère de l'IA, avec une flexibilité de croissance particulièrement marquée. Avec la demande croissante en puissance de calcul AI, les dispositifs optiques, les puces optiques et d'autres segments en amont devraient également connaître une période de libération des performances dans la seconde moitié de l'année.
Du côté des opérateurs, les trois grands opérateurs possèdent à la fois des attributs de "consommation essentielle" et de "croissance technologique", ce qui en fait des actifs de dividende de qualité sur le marché A. Avec le développement des services de cloud computing et de puissance de calcul pour le secteur B, les opérateurs devraient être en mesure de découvrir de nouvelles courbes de croissance, tout en jouant un rôle clé dans la construction d'une base de puissance de calcul autonome et contrôlable en Chine.
Recommandations de titres clés : Zhongji Xuchuang, Xinyi Sheng, Tianfu Communication, Taicheng Guang, Tengjing Technology, Yuanjie Technology, Hu Dian Co., Shenzhen South Circuit, Yingwei Ke, Weidi Technology, ainsi que les trois grands opérateurs.
Avertissement de risque : le développement de l'IA ne répond pas aux attentes, la demande en puissance de calcul est inférieure aux prévisions, changement des critères statistiques, etc.