Évolution du marché des dérivations off-chain : de l'imitation à l'innovation
Le marché des dérivations off-chain a récemment connu des changements significatifs. Ce qui était autrefois considéré comme le "Saint Graal" dYdX et GMX s'effondre progressivement, tandis qu'Hyperliquid émerge comme le nouveau chouchou du marché. Ce changement reflète que les dérivations off-chain passent d'une simple imitation des échanges centralisés à des formes de produits plus innovantes.
L'essor de Hyperliquid provient de son architecture technologique unique. En intégrant profondément le moteur de livre d'ordres avec des contrats intelligents, Hyperliquid est en mesure de rivaliser pour la première fois avec les échanges centralisés en termes de vitesse de transaction et de coûts, tout en conservant les avantages de la décentralisation. Cette innovation a permis à Hyperliquid d'atteindre en mai un nouveau record de volume de transactions mensuel de 2482,95 milliards de dollars, avec des revenus du protocole atteignant 70,45 millions de dollars.
Cependant, à long terme, pour que les dérivations off-chain puissent véritablement percer, elles doivent encore innover davantage. Actuellement, certaines nouvelles tentatives apparaissent sur le marché, telles que le concept de "options perpétuelles basées sur des cryptomonnaies". Ces innovations visent à tirer pleinement parti des caractéristiques des actifs off-chain, à améliorer l'efficacité des fonds et à simplifier les opérations des utilisateurs.
Par exemple, le mécanisme de "monnaie de base" permet aux utilisateurs d'utiliser directement diverses cryptomonnaies comme marge, sans avoir à les échanger contre des stablecoins. Cela améliore non seulement l'efficacité des fonds, mais active également la valeur des actifs de longue traîne. Les "options perpétuelles", quant à elles, suppriment la date d'expiration fixe et introduisent des taux de financement dynamiques, permettant aux utilisateurs de conserver des positions d'options à long terme.
Ces tentatives d'innovation reflètent que les dérivations off-chain explorent une voie de développement différente de celle des échanges centralisés traditionnels. Les dérivations off-chain futures pourraient se concentrer davantage sur l'utilisation des avantages natifs de la blockchain, tels que l'ouverture, la combinabilité et l'absence de permission, pour créer de nouvelles formes de produits et de valeur pour les utilisateurs.
Bien que le marché des dérivations off-chain soit encore à un stade précoce, il présente déjà un potentiel énorme. Avec l'émergence de plus de produits innovants, les dérivations off-chain devraient devenir l'un des domaines les plus évolutifs et à fort potentiel de revenus de l'écosystème DeFi. La clé réside dans la capacité à se libérer de la simple imitation des modèles centralisés et à créer des produits et services uniques.
À l'avenir, le succès des dérivations off-chain pourrait ne pas résider dans la reproduction du modèle des échanges centralisés, mais plutôt dans l'exploitation complète des avantages de la technologie blockchain pour créer de nouvelles demandes sur le marché. Ce processus a déjà commencé, et le marché évolue vers des directions plus innovantes et diversifiées.
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StableBoi
· Il y a 6h
GMX a explosé et a fait un Rug Pull.
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RetailTherapist
· Il y a 17h
Réveille-toi, tu es toujours accroché au dydx de l'ancien roi.
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ColdWalletGuardian
· 08-03 16:37
dydx est enfin tombé de son piédestal.
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GasFeeVictim
· 08-03 16:36
dydx, ne reste pas là, c'est vraiment pas possible.
Innover les dérivations off-chain : du GMX dYdX à la réorganisation du marché Hyperliquid
Évolution du marché des dérivations off-chain : de l'imitation à l'innovation
Le marché des dérivations off-chain a récemment connu des changements significatifs. Ce qui était autrefois considéré comme le "Saint Graal" dYdX et GMX s'effondre progressivement, tandis qu'Hyperliquid émerge comme le nouveau chouchou du marché. Ce changement reflète que les dérivations off-chain passent d'une simple imitation des échanges centralisés à des formes de produits plus innovantes.
L'essor de Hyperliquid provient de son architecture technologique unique. En intégrant profondément le moteur de livre d'ordres avec des contrats intelligents, Hyperliquid est en mesure de rivaliser pour la première fois avec les échanges centralisés en termes de vitesse de transaction et de coûts, tout en conservant les avantages de la décentralisation. Cette innovation a permis à Hyperliquid d'atteindre en mai un nouveau record de volume de transactions mensuel de 2482,95 milliards de dollars, avec des revenus du protocole atteignant 70,45 millions de dollars.
Cependant, à long terme, pour que les dérivations off-chain puissent véritablement percer, elles doivent encore innover davantage. Actuellement, certaines nouvelles tentatives apparaissent sur le marché, telles que le concept de "options perpétuelles basées sur des cryptomonnaies". Ces innovations visent à tirer pleinement parti des caractéristiques des actifs off-chain, à améliorer l'efficacité des fonds et à simplifier les opérations des utilisateurs.
Par exemple, le mécanisme de "monnaie de base" permet aux utilisateurs d'utiliser directement diverses cryptomonnaies comme marge, sans avoir à les échanger contre des stablecoins. Cela améliore non seulement l'efficacité des fonds, mais active également la valeur des actifs de longue traîne. Les "options perpétuelles", quant à elles, suppriment la date d'expiration fixe et introduisent des taux de financement dynamiques, permettant aux utilisateurs de conserver des positions d'options à long terme.
Ces tentatives d'innovation reflètent que les dérivations off-chain explorent une voie de développement différente de celle des échanges centralisés traditionnels. Les dérivations off-chain futures pourraient se concentrer davantage sur l'utilisation des avantages natifs de la blockchain, tels que l'ouverture, la combinabilité et l'absence de permission, pour créer de nouvelles formes de produits et de valeur pour les utilisateurs.
Bien que le marché des dérivations off-chain soit encore à un stade précoce, il présente déjà un potentiel énorme. Avec l'émergence de plus de produits innovants, les dérivations off-chain devraient devenir l'un des domaines les plus évolutifs et à fort potentiel de revenus de l'écosystème DeFi. La clé réside dans la capacité à se libérer de la simple imitation des modèles centralisés et à créer des produits et services uniques.
À l'avenir, le succès des dérivations off-chain pourrait ne pas résider dans la reproduction du modèle des échanges centralisés, mais plutôt dans l'exploitation complète des avantages de la technologie blockchain pour créer de nouvelles demandes sur le marché. Ce processus a déjà commencé, et le marché évolue vers des directions plus innovantes et diversifiées.