Off-chain prêt: de la spéculation à un développement utilitaire
Les protocoles de prêt off-chain, en tant que composante importante de la finance Internet, visent à fournir des canaux d'accès au capital équitables pour les particuliers et les entreprises du monde entier. Ce modèle contribue à établir des marchés de capitaux plus équitables et plus efficaces, favorisant ainsi la croissance économique.
Bien que le potentiel des prêts off-chain soit énorme, les utilisateurs principaux sont encore limités à la communauté des cryptomonnaies, et leur utilisation se limite principalement aux transactions spéculatives. Cela limite considérablement sa portée sur le marché. Cet article explorera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs, passer à des scénarios de prêt plus productifs tout en faisant face aux défis potentiels.
off-chain prêt actuel
En quelques années seulement, le marché des prêts off-chain est passé d'une phase conceptuelle à plusieurs protocoles éprouvés sur le marché, ayant traversé de multiples fluctuations de marché sans générer de créances douteuses. À l'heure actuelle, ces protocoles ont attiré un total de 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain incluent :
Trading spéculatif : les investisseurs en crypto utilisent l'effet de levier pour acheter plus d'actifs cryptographiques.
Obtention de liquidité : les investisseurs obtiennent la liquidité des actifs cryptographiques par le biais de prêts, sans avoir à vendre d'actifs.
Prêt flash d'arbitrage : prêt à très court terme, utilisé par les traders d'arbitrage pour profiter des déséquilibres de prix temporaires sur le marché et procéder à des corrections de prix.
Ces applications sont principalement destinées aux utilisateurs natifs de la cryptographie et sont principalement axées sur la spéculation. Cependant, la vision du prêt off-chain va bien au-delà.
Comparé au montant total de la dette non remboursée dans le monde de 320 trillions de dollars, ou au montant total des prêts des ménages et des entreprises non financières de 120 trillions de dollars, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain ne représentent qu'une partie insignifiante.
Avec le prêt off-chain évoluant progressivement vers des usages de capital plus productifs ( tels que le financement des petites entreprises, les prêts pour l'achat de voitures ou de maisons ), sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de grandeur.
off-chain借贷的未来
Pour améliorer l'utilité du prêt off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées :
1. Élargir la portée des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme collatéral, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts off-chain existants exigent généralement un taux de collatéral allant jusqu'à 2 fois ou plus, ce qui freine encore la demande de prêts.
Élargir la gamme d'actifs collatéraux acceptables peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour emprunter, mais aussi améliorer la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Promouvoir les prêts garantis à très faible montant.
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de surcaution, c'est-à-dire que la valeur des actifs de garantie fournis par l'emprunteur doit être supérieure au montant emprunté (. Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant de nombreux scénarios d'application pratiques ), comme le financement des petites entreprises (, difficiles à réaliser.
En adoptant des prêts surcollatéralisés ultra-bas, le prêt off-chain peut couvrir un éventail plus large de groupes d'emprunteurs, augmentant ainsi son utilité.
La difficulté de mise en œuvre des mesures d'amélioration varie, certaines étant relativement faciles à mettre en œuvre, tandis que d'autres présentent de nouveaux défis. Cependant, le processus d'optimisation peut être réalisé progressivement, des plus faciles aux plus difficiles.
De plus, le prêt à taux fixe est également une caractéristique importante du développement du prêt off-chain, mais ce problème peut être résolu par un tiers prenant en charge le risque de taux d'intérêt de l'emprunteur ), par exemple par le biais d'échanges de taux d'intérêt ou d'accords personnalisés entre les deux parties (.
![De la spéculation à l'utilité : quelle est la prochaine étape du marché des prêts off-chain ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
)# Élargir la portée des actifs de garantie
Combiner la tokenisation des actifs avec le prêt off-chain, permettant aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et non pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi le champ des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la gamme des actifs de garantie pourrait commencer par des actifs très liquides et échangés fréquemment comme les actions, les fonds du marché monétaire, les obligations, etc., ###. Ces actifs ont un impact relativement faible sur les protocoles de prêt existants et un coût de modification faible. Cependant, la rapidité de l'approbation réglementaire deviendra le principal facteur limitant la croissance dans ce domaine.
À long terme, l'expansion vers des actifs physiques à faible liquidité ( tels que la propriété tokenisée de biens immobiliers ) offrira un énorme potentiel de croissance, mais posera également de nouveaux défis, tels que la manière de gérer efficacement les positions de dette de ces actifs.
Finalement, le prêt on-chain pourrait évoluer vers le niveau de prêts hypothécaires garantis par des biens immobiliers, c'est-à-dire que l'octroi de prêts, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de ces biens dans un contrat de prêt en tant que garantie pourraient être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. De même, les entreprises peuvent également financer des projets via des contrats de prêt, par exemple en achetant des équipements d'usine et en les déposant en tant que garanties dans le contrat.
(# Promouvoir le prêt avec faible garantie
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale pour les prêts à faible garantie pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions nées de la cryptographie, qui ont toujours besoin de canaux de financement après la faillite de certaines plateformes de prêt centralisées.
Les plus grandes opportunités de croissance des produits de prêt off-chain se trouvent sur des marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché des prêts personnels : Ces dernières années, la part des institutions de prêt non traditionnelles sur le marché des prêts hypothécaires à faible montant pour les particuliers a continué d'augmenter, en particulier parmi les ménages à faible et moyen revenu. Le prêt off-chain peut être considéré comme une extension naturelle de cette tendance, offrant aux consommateurs des taux d'intérêt sur les prêts plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : En raison de montants de prêt relativement faibles, les grandes banques sont souvent réticentes à accorder des prêts aux petites entreprises, que ce soit pour l'expansion des activités ou pour le fonds de roulement. Le prêt off-chain peut combler cette lacune en offrant des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
![De la spéculation à l'utilité : quelle est la prochaine étape du marché des prêts off-chain ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp###
Défis à relever
Bien que ces deux améliorations élargissent considérablement le potentiel d'utilisateurs pour le prêt off-chain et soutiennent davantage d'applications financières efficaces, elles introduisent également une série de nouveaux défis, notamment :
Traiter les positions de dette soutenues par des actifs non liquides
Problème de liquidation des actifs physiques garantis
Détermination de la prime de risque
Modèle de risque de crédit décentralisé
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de garantie s'élargit, la conformité réglementaire et la possibilité d'utiliser plus facilement les bénéfices empruntés pour des utilités dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont posé des bases solides, mais ils n'ont pas encore vraiment atteint tout leur potentiel.
La prochaine étape du prêt off-chain sera encore plus excitante : le protocole passera progressivement de scénarios principalement axés sur les cryptomonnaies et la spéculation à des applications financières plus efficaces et liées au monde réel.
Enfin, le prêt off-chain aidera à éliminer l'inégalité financière, permettant à toutes les entreprises et à tous les individus, peu importe où ils se trouvent, d'accéder équitablement au capital. Notre objectif est de créer un système financier où la marge d'intérêt nette est réduite au coût du capital.
C'est un objectif qui vaut la peine de se battre!
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AirdropChaser
· Il y a 9h
投啥投 partout être pris pour des idiots
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ShamedApeSeller
· Il y a 10h
L'emprunt est vraiment attrayant, plus c'est ancré dans la réalité, mieux c'est.
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Anon4461
· Il y a 10h
Vous êtes encore en train de spéculer sur des concepts ? Moi, je préfère d'abord prêter de l'argent.
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SchrodingerWallet
· Il y a 10h
Avec autant de prêts, qui en souffre ?
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pvt_key_collector
· Il y a 10h
Eh bien, ce dépôt est plus élevé que ce que mon quartier prête.
L'évolution du prêt sur la chaîne : de la spéculation à la finance pratique
Off-chain prêt: de la spéculation à un développement utilitaire
Les protocoles de prêt off-chain, en tant que composante importante de la finance Internet, visent à fournir des canaux d'accès au capital équitables pour les particuliers et les entreprises du monde entier. Ce modèle contribue à établir des marchés de capitaux plus équitables et plus efficaces, favorisant ainsi la croissance économique.
Bien que le potentiel des prêts off-chain soit énorme, les utilisateurs principaux sont encore limités à la communauté des cryptomonnaies, et leur utilisation se limite principalement aux transactions spéculatives. Cela limite considérablement sa portée sur le marché. Cet article explorera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs, passer à des scénarios de prêt plus productifs tout en faisant face aux défis potentiels.
off-chain prêt actuel
En quelques années seulement, le marché des prêts off-chain est passé d'une phase conceptuelle à plusieurs protocoles éprouvés sur le marché, ayant traversé de multiples fluctuations de marché sans générer de créances douteuses. À l'heure actuelle, ces protocoles ont attiré un total de 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain incluent :
Ces applications sont principalement destinées aux utilisateurs natifs de la cryptographie et sont principalement axées sur la spéculation. Cependant, la vision du prêt off-chain va bien au-delà.
Comparé au montant total de la dette non remboursée dans le monde de 320 trillions de dollars, ou au montant total des prêts des ménages et des entreprises non financières de 120 trillions de dollars, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain ne représentent qu'une partie insignifiante.
Avec le prêt off-chain évoluant progressivement vers des usages de capital plus productifs ( tels que le financement des petites entreprises, les prêts pour l'achat de voitures ou de maisons ), sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de grandeur.
off-chain借贷的未来
Pour améliorer l'utilité du prêt off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées :
1. Élargir la portée des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme collatéral, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts off-chain existants exigent généralement un taux de collatéral allant jusqu'à 2 fois ou plus, ce qui freine encore la demande de prêts.
Élargir la gamme d'actifs collatéraux acceptables peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour emprunter, mais aussi améliorer la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Promouvoir les prêts garantis à très faible montant.
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de surcaution, c'est-à-dire que la valeur des actifs de garantie fournis par l'emprunteur doit être supérieure au montant emprunté (. Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant de nombreux scénarios d'application pratiques ), comme le financement des petites entreprises (, difficiles à réaliser.
En adoptant des prêts surcollatéralisés ultra-bas, le prêt off-chain peut couvrir un éventail plus large de groupes d'emprunteurs, augmentant ainsi son utilité.
La difficulté de mise en œuvre des mesures d'amélioration varie, certaines étant relativement faciles à mettre en œuvre, tandis que d'autres présentent de nouveaux défis. Cependant, le processus d'optimisation peut être réalisé progressivement, des plus faciles aux plus difficiles.
De plus, le prêt à taux fixe est également une caractéristique importante du développement du prêt off-chain, mais ce problème peut être résolu par un tiers prenant en charge le risque de taux d'intérêt de l'emprunteur ), par exemple par le biais d'échanges de taux d'intérêt ou d'accords personnalisés entre les deux parties (.
![De la spéculation à l'utilité : quelle est la prochaine étape du marché des prêts off-chain ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
)# Élargir la portée des actifs de garantie
Combiner la tokenisation des actifs avec le prêt off-chain, permettant aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et non pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi le champ des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la gamme des actifs de garantie pourrait commencer par des actifs très liquides et échangés fréquemment comme les actions, les fonds du marché monétaire, les obligations, etc., ###. Ces actifs ont un impact relativement faible sur les protocoles de prêt existants et un coût de modification faible. Cependant, la rapidité de l'approbation réglementaire deviendra le principal facteur limitant la croissance dans ce domaine.
À long terme, l'expansion vers des actifs physiques à faible liquidité ( tels que la propriété tokenisée de biens immobiliers ) offrira un énorme potentiel de croissance, mais posera également de nouveaux défis, tels que la manière de gérer efficacement les positions de dette de ces actifs.
Finalement, le prêt on-chain pourrait évoluer vers le niveau de prêts hypothécaires garantis par des biens immobiliers, c'est-à-dire que l'octroi de prêts, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de ces biens dans un contrat de prêt en tant que garantie pourraient être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. De même, les entreprises peuvent également financer des projets via des contrats de prêt, par exemple en achetant des équipements d'usine et en les déposant en tant que garanties dans le contrat.
(# Promouvoir le prêt avec faible garantie
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale pour les prêts à faible garantie pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions nées de la cryptographie, qui ont toujours besoin de canaux de financement après la faillite de certaines plateformes de prêt centralisées.
Les plus grandes opportunités de croissance des produits de prêt off-chain se trouvent sur des marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché des prêts personnels : Ces dernières années, la part des institutions de prêt non traditionnelles sur le marché des prêts hypothécaires à faible montant pour les particuliers a continué d'augmenter, en particulier parmi les ménages à faible et moyen revenu. Le prêt off-chain peut être considéré comme une extension naturelle de cette tendance, offrant aux consommateurs des taux d'intérêt sur les prêts plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : En raison de montants de prêt relativement faibles, les grandes banques sont souvent réticentes à accorder des prêts aux petites entreprises, que ce soit pour l'expansion des activités ou pour le fonds de roulement. Le prêt off-chain peut combler cette lacune en offrant des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
![De la spéculation à l'utilité : quelle est la prochaine étape du marché des prêts off-chain ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp###
Défis à relever
Bien que ces deux améliorations élargissent considérablement le potentiel d'utilisateurs pour le prêt off-chain et soutiennent davantage d'applications financières efficaces, elles introduisent également une série de nouveaux défis, notamment :
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de garantie s'élargit, la conformité réglementaire et la possibilité d'utiliser plus facilement les bénéfices empruntés pour des utilités dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont posé des bases solides, mais ils n'ont pas encore vraiment atteint tout leur potentiel.
La prochaine étape du prêt off-chain sera encore plus excitante : le protocole passera progressivement de scénarios principalement axés sur les cryptomonnaies et la spéculation à des applications financières plus efficaces et liées au monde réel.
Enfin, le prêt off-chain aidera à éliminer l'inégalité financière, permettant à toutes les entreprises et à tous les individus, peu importe où ils se trouvent, d'accéder équitablement au capital. Notre objectif est de créer un système financier où la marge d'intérêt nette est réduite au coût du capital.
C'est un objectif qui vaut la peine de se battre!