Analyse approfondie des différences entre les modes de staking d'Ethereum et de Solana

État actuel de l'écosystème de staking d'Ethereum

Sur le réseau Ethereum, il existe actuellement trois types de protocoles liés aux comportements de stake :

• Protocoles de liquid staking ( comme Lido et Rocket Pool )
• Le protocole de Restaking ( comme Eigenlayer et Symbiotic )
• Le protocole de liquid restaking ( comme Etherfi et Puffer )

Les sources de revenus que ces protocoles peuvent obtenir sont principalement :

1. Rendement de base PoS : le réseau paie des jetons natifs pour maintenir le consensus.
2. Rendement de tri des transactions : comprend les frais de priorité payés par les utilisateurs et les revenus MEV.
3. Revenus de location d'actifs de stake : frais obtenus en prêtant des actifs de stake à d'autres protocoles

Actuellement, le rendement annualisé de la base PoS d'Ethereum est d'environ 2,8 %, le rendement de la priorisation des transactions est d'environ 0,5 %, et le revenu de la location des actifs stakés est relativement faible.

Mécanisme de stake de Solana

Le mécanisme swQoS de Solana est au cœur de son système de staking:

• Les stakers peuvent obtenir une priorité de transaction en fonction du montant staké.
• Les stakers avec un ratio de staking de x% sur le réseau peuvent soumettre x% des transactions.
• Ce mécanisme a efficacement augmenté le taux de succès des transactions sur le réseau.

Le mode de Restaking de Solayer

Solayer est basé sur le mécanisme swQoS de Solana, principalement destiné à fournir des services aux protocoles nécessitant la transitivité des transactions ( tels que DEX ) :

1. L'utilisateur dépose des SOL pour obtenir des sSOL
2. Staking SOL sur Solayer pour obtenir des revenus de base
3. L'utilisateur peut déléguer des sSOL aux demandeurs pour obtenir des revenus supplémentaires.

Solayer est à la fois une plateforme de restaking et émet directement des LST, similaire à Lido qui supporte le restaking natif.

Avantages des accords de stake de Solana

Comparé à Ethereum, le protocole de stake de Solana présente les avantages suivants :

1. Le taux de rendement PoS de base est plus élevé et l'écart se creuse.
2. Les revenus de tri des transactions suivent une tendance à la hausse, ayant déjà dépassé Ethereum
3. Le mécanisme swQoS entraîne une demande supplémentaire de passage des transactions.
4. Le protocole peut étendre de manière flexible le modèle commercial.

Ces avantages ne montrent actuellement aucun signe de renversement et pourraient s'étendre davantage à l'avenir.

En résumé, bien qu'aucun PMF clair n'ait encore été trouvé, le staking et le restaking de Solana présentent un plus grand potentiel et des perspectives de développement par rapport à Ethereum.