Re-staking et re-staking de liquidité : de nouvelles opportunités pour débloquer ETH
Récemment, le staking et le staking de liquidité ont suscité un large intérêt parmi les détenteurs d'ETH, espérant augmenter leurs rendements sur la base des avantages de l'ETF ETH. Les données de DeFi Llama montrent que la TVL de ces deux catégories a rapidement augmenté, se classant respectivement cinquième et sixième parmi toutes les catégories. Avant d'explorer les rendements supplémentaires offerts par le staking et le staking de liquidité, examinons d'abord leurs principes de base.
Pledge et aperçu de la liquidité de pledge
Le staking d'Ethereum fait référence à l'investissement d'ETH pour sécuriser le réseau et obtenir des récompenses. Cependant, le staking d'ETH comporte des risques de pénalisation et des problèmes de liquidité. Le seuil de staking personnel s'élève à 32 ETH, ce qui a conduit à l'émergence de services de staking collectif.
La liquidité de staking est née, les utilisateurs déposent de l'ETH pour obtenir des jetons de liquidité, qui peuvent être utilisés pour des activités DeFi afin d'augmenter les revenus. Lido est le pionnier du staking liquide, suivi de près par Rocket et Stader. Ces solutions ont abaissé le seuil de staking, amélioré la flexibilité et le potentiel de rendement.
L'essor du staking secondaire
Le re-staking a été proposé pour la première fois par EigenLayer, utilisant l'ETH staké pour protéger les modules qui ne peuvent pas être déployés ou vérifiés sur EVM. Cela résout le problème de certains modules qui doivent établir leur propre réseau de sécurité, car la sécurité peut être dérivée de l'ensemble des validateurs d'Ethereum.
En plus d'EigenLayer, d'autres protocoles de re-staking ont également émergé. Bien que les objectifs soient similaires, il existe des différences dans les détails.
Comparaison des protocoles de staking
Les principaux protocoles de staking actuellement incluent EigenLayer, Karak et Symbiotic. Ils présentent des différences en termes de soutien des actifs, de modèle de sécurité, de couche d'exécution, etc. :
EigenLayer ne prend en charge que l'ETH et l'ETH LST, offrant une sécurité plus élevée. Karak et Symbiotic prennent en charge un éventail plus large d'actifs, offrant une sécurité plus flexible.
Les contrats EigenLayer et Karak sont évolutifs, tandis que le contrat Symbiotic est fondamentalement immuable.
EigenLayer ne prend en charge que l'ETH, Karak prend en charge 5 chaînes, Symbiotic ne prend en charge que l'ETH.
Le succès de chaque protocole dépendra des relations de collaboration établies. Actuellement, l'AVS construit sur EigenLayer est le plus nombreux, y compris EigenDA, AltLayer, etc. Karak collabore avec Wormhole pour développer un réseau de validation. Symbiotic a récemment annoncé qu'Ethena utiliserait son cadre.
Aperçu de la re-stake de liquidité
Les protocoles de réengagement de liquidité comprennent principalement EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell et Mellow. Ils présentent des différences en termes de type LRT, d'actifs supportés, d'intégration DeFi, de support Layer 2, etc.
Certain protocoles offrent des LRT basés sur des paniers, prenant en charge plusieurs actifs pour le dépôt. Certains ne prennent en charge que le dépôt d'ETH natif. En matière d'intégration DeFi, Pendle est la plateforme la plus utilisée. La plupart des protocoles prennent également en charge Layer 2.
Actuellement, la plupart des protocoles sont intégrés à Eigenlayer et Karak. Après le lancement de Symbiotic, certains protocoles ont également commencé à collaborer avec lui pour maintenir leur part de marché.
Perspectives de croissance du staking
Les dépôts de ré-staking ont fortement augmenté depuis la fin de 2023, le taux de ré-staking de la liquidité a déjà dépassé 70 %. Cependant, récemment, des sorties de fonds ont été observées, ce qui pourrait être lié aux airdrops et à la distribution de tokens.
Les agriculteurs pourraient à l'avenir chercher des opportunités dans de nouveaux protocoles comme Karak et Symbiotic. Avec l'activation des récompenses AVS, de nouveaux services sur les protocoles de stake pourraient attirer davantage de fonds.
Actuellement, le ratio de la ré-staking par rapport à la liquidité staking est d'environ 35,6 %. Avec l'annulation du plafond de dépôt et l'extension à d'autres actifs, la ré-staking devrait attirer davantage de flux de capitaux.
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BlockchainRetirementHome
· 08-04 03:20
Aïe, pourquoi cette hausse soudaine ?
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GasFeeCrybaby
· 08-03 03:04
C'était vraiment génial cette fois-ci.
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down_only_larry
· 08-03 03:00
Le staking d'eth ne sert à rien, il vaut mieux faire du Spot.
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MevWhisperer
· 08-03 02:59
Cela peut aussi augmenter les bénéfices ? Un petit jeu pour le plaisir, après tout.
Voir l'originalRépondre0
NFTArchaeologis
· 08-03 02:38
Comme un intérêt composé vieilli en chaîne, faites attention à la précipitation du taux de rendement.
Re-staking et liquidité re-staking : nouvelles opportunités de revenus pour les holders d'ETH
Re-staking et re-staking de liquidité : de nouvelles opportunités pour débloquer ETH
Récemment, le staking et le staking de liquidité ont suscité un large intérêt parmi les détenteurs d'ETH, espérant augmenter leurs rendements sur la base des avantages de l'ETF ETH. Les données de DeFi Llama montrent que la TVL de ces deux catégories a rapidement augmenté, se classant respectivement cinquième et sixième parmi toutes les catégories. Avant d'explorer les rendements supplémentaires offerts par le staking et le staking de liquidité, examinons d'abord leurs principes de base.
Pledge et aperçu de la liquidité de pledge
Le staking d'Ethereum fait référence à l'investissement d'ETH pour sécuriser le réseau et obtenir des récompenses. Cependant, le staking d'ETH comporte des risques de pénalisation et des problèmes de liquidité. Le seuil de staking personnel s'élève à 32 ETH, ce qui a conduit à l'émergence de services de staking collectif.
La liquidité de staking est née, les utilisateurs déposent de l'ETH pour obtenir des jetons de liquidité, qui peuvent être utilisés pour des activités DeFi afin d'augmenter les revenus. Lido est le pionnier du staking liquide, suivi de près par Rocket et Stader. Ces solutions ont abaissé le seuil de staking, amélioré la flexibilité et le potentiel de rendement.
L'essor du staking secondaire
Le re-staking a été proposé pour la première fois par EigenLayer, utilisant l'ETH staké pour protéger les modules qui ne peuvent pas être déployés ou vérifiés sur EVM. Cela résout le problème de certains modules qui doivent établir leur propre réseau de sécurité, car la sécurité peut être dérivée de l'ensemble des validateurs d'Ethereum.
En plus d'EigenLayer, d'autres protocoles de re-staking ont également émergé. Bien que les objectifs soient similaires, il existe des différences dans les détails.
Comparaison des protocoles de staking
Les principaux protocoles de staking actuellement incluent EigenLayer, Karak et Symbiotic. Ils présentent des différences en termes de soutien des actifs, de modèle de sécurité, de couche d'exécution, etc. :
EigenLayer ne prend en charge que l'ETH et l'ETH LST, offrant une sécurité plus élevée. Karak et Symbiotic prennent en charge un éventail plus large d'actifs, offrant une sécurité plus flexible.
Les contrats EigenLayer et Karak sont évolutifs, tandis que le contrat Symbiotic est fondamentalement immuable.
EigenLayer ne prend en charge que l'ETH, Karak prend en charge 5 chaînes, Symbiotic ne prend en charge que l'ETH.
Le succès de chaque protocole dépendra des relations de collaboration établies. Actuellement, l'AVS construit sur EigenLayer est le plus nombreux, y compris EigenDA, AltLayer, etc. Karak collabore avec Wormhole pour développer un réseau de validation. Symbiotic a récemment annoncé qu'Ethena utiliserait son cadre.
Aperçu de la re-stake de liquidité
Les protocoles de réengagement de liquidité comprennent principalement EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell et Mellow. Ils présentent des différences en termes de type LRT, d'actifs supportés, d'intégration DeFi, de support Layer 2, etc.
Certain protocoles offrent des LRT basés sur des paniers, prenant en charge plusieurs actifs pour le dépôt. Certains ne prennent en charge que le dépôt d'ETH natif. En matière d'intégration DeFi, Pendle est la plateforme la plus utilisée. La plupart des protocoles prennent également en charge Layer 2.
Actuellement, la plupart des protocoles sont intégrés à Eigenlayer et Karak. Après le lancement de Symbiotic, certains protocoles ont également commencé à collaborer avec lui pour maintenir leur part de marché.
Perspectives de croissance du staking
Les dépôts de ré-staking ont fortement augmenté depuis la fin de 2023, le taux de ré-staking de la liquidité a déjà dépassé 70 %. Cependant, récemment, des sorties de fonds ont été observées, ce qui pourrait être lié aux airdrops et à la distribution de tokens.
Les agriculteurs pourraient à l'avenir chercher des opportunités dans de nouveaux protocoles comme Karak et Symbiotic. Avec l'activation des récompenses AVS, de nouveaux services sur les protocoles de stake pourraient attirer davantage de fonds.
Actuellement, le ratio de la ré-staking par rapport à la liquidité staking est d'environ 35,6 %. Avec l'annulation du plafond de dépôt et l'extension à d'autres actifs, la ré-staking devrait attirer davantage de flux de capitaux.