Dans les marchés financiers, il est fréquent que l'on discute de la relation entre la baisse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) et le bull run des marchés boursiers et des cryptoactifs. En réalité, cette relation repose sur une logique économique profonde.
La politique de baisse des taux d'intérêt affectera directement les taux d'intérêt des dépôts bancaires, entraînant un flux important de fonds hors des comptes bancaires à faible rendement, à la recherche d'opportunités d'investissement à rendement plus élevé. Étant donné que les opportunités d'investissement dans l'économie réelle américaine sont limitées, ces fonds ont tendance à affluer vers le marché boursier, faisant monter les prix des actions. L'optimisme du marché boursier se transmet ensuite au marché des cryptoactifs, entraînant une hausse synchronisée.
Théoriquement, lorsque La Réserve fédérale (FED) adopte une politique de hausse des taux d'intérêt, l'augmentation des taux d'intérêt des dépôts bancaires devrait attirer des fonds en retour, entraînant une diminution des fonds sur le marché boursier et une baisse. Cependant, la réalité n'est pas toujours aussi simple.
Il arrive parfois que même pendant un cycle de hausse des taux d'intérêt, nous puissions observer une forte performance du marché boursier. Ce phénomène apparemment contradictoire découle de la politique budgétaire du gouvernement américain. Lorsque La Réserve fédérale (FED) resserre l'offre monétaire par une augmentation des taux, le gouvernement peut simultanément émettre une grande quantité d'obligations d'État. Pour chaque dollar d'obligations d'État émis, cela équivaut à injecter un dollar de liquidité sur le marché intérieur.
Cette opération ressemble à un bassin, où d'un côté on ajoute de l'eau ( avec l'augmentation des taux d'intérêt ), et de l'autre côté on ajoute de l'eau ( avec l'émission de bons du Trésor ). Tant que la vitesse d'émission des bons du Trésor est suffisamment rapide, il est possible de maintenir une liquidité intérieure abondante et de continuer à soutenir la hausse des marchés boursiers. L'objectif central de cette stratégie est, dans un environnement de resserrement monétaire mondial, de maintenir la stabilité des marchés boursiers et immobiliers nationaux en augmentant la liquidité intérieure.
Comprendre ces relations économiques complexes nous aide à mieux saisir les tendances du marché, notamment dans des marchés émergents tels que les cryptoactifs. Avec le développement et la maturation continus du marché, cette relation d'interaction entre la politique macroéconomique et les différents marchés d'actifs sera de plus en plus scrutée.
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CodeAuditQueen
· Il y a 2h
L'analyse macroéconomique est comme un audit de code, il faut d'abord vérifier les failles dans l'émission de la dette publique.
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ApeWithNoFear
· Il y a 23h
Une baisse des taux d'intérêt est synonyme d'impression de monnaie.
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StableGeniusDegen
· Il y a 23h
Il suffit de faire tourner, peu importe ses dettes.
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RugResistant
· Il y a 23h
Les hausses et les baisses de taux d'intérêt sont toutes fictives, seuls les pigeons y croient.
Dans les marchés financiers, il est fréquent que l'on discute de la relation entre la baisse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) et le bull run des marchés boursiers et des cryptoactifs. En réalité, cette relation repose sur une logique économique profonde.
La politique de baisse des taux d'intérêt affectera directement les taux d'intérêt des dépôts bancaires, entraînant un flux important de fonds hors des comptes bancaires à faible rendement, à la recherche d'opportunités d'investissement à rendement plus élevé. Étant donné que les opportunités d'investissement dans l'économie réelle américaine sont limitées, ces fonds ont tendance à affluer vers le marché boursier, faisant monter les prix des actions. L'optimisme du marché boursier se transmet ensuite au marché des cryptoactifs, entraînant une hausse synchronisée.
Théoriquement, lorsque La Réserve fédérale (FED) adopte une politique de hausse des taux d'intérêt, l'augmentation des taux d'intérêt des dépôts bancaires devrait attirer des fonds en retour, entraînant une diminution des fonds sur le marché boursier et une baisse. Cependant, la réalité n'est pas toujours aussi simple.
Il arrive parfois que même pendant un cycle de hausse des taux d'intérêt, nous puissions observer une forte performance du marché boursier. Ce phénomène apparemment contradictoire découle de la politique budgétaire du gouvernement américain. Lorsque La Réserve fédérale (FED) resserre l'offre monétaire par une augmentation des taux, le gouvernement peut simultanément émettre une grande quantité d'obligations d'État. Pour chaque dollar d'obligations d'État émis, cela équivaut à injecter un dollar de liquidité sur le marché intérieur.
Cette opération ressemble à un bassin, où d'un côté on ajoute de l'eau ( avec l'augmentation des taux d'intérêt ), et de l'autre côté on ajoute de l'eau ( avec l'émission de bons du Trésor ). Tant que la vitesse d'émission des bons du Trésor est suffisamment rapide, il est possible de maintenir une liquidité intérieure abondante et de continuer à soutenir la hausse des marchés boursiers. L'objectif central de cette stratégie est, dans un environnement de resserrement monétaire mondial, de maintenir la stabilité des marchés boursiers et immobiliers nationaux en augmentant la liquidité intérieure.
Comprendre ces relations économiques complexes nous aide à mieux saisir les tendances du marché, notamment dans des marchés émergents tels que les cryptoactifs. Avec le développement et la maturation continus du marché, cette relation d'interaction entre la politique macroéconomique et les différents marchés d'actifs sera de plus en plus scrutée.