Règle de taille dans le domaine des cryptoactifs : explorer les limites du développement de la Finance décentralisée
Dans le contexte actuel où le développement des grands modèles de langage est en plein essor, le domaine des cryptoactifs connaît également son propre effet de taille. Avec l'entrée de SVM L2 dans le cycle d'émission de jetons et le retour d'Ethereum sur la scène concurrentielle de L1, nous ne pouvons nous empêcher de nous interroger : la technologie blockchain présente-t-elle des lois de la taille similaires à celles du domaine de l'IA ? Cet article explorera les limites de développement du secteur des cryptoactifs sous l'angle de l'échelle des données des nœuds complets, du système économique des jetons et des taux de rendement de la finance décentralisée.
Considérations sur l'échelle des données des nœuds complets de la chaîne publique
Les données des nœuds complets représentent une sauvegarde complète de la chaîne publique. Posséder des cryptoactifs ne signifie pas posséder la blockchain correspondante, seul le téléchargement des données des nœuds complets et la participation au processus de génération de blocs permettent de "posséder" véritablement le registre de ce cryptoactif.
En termes d'échelle des données, les données des nœuds complets d'une célèbre blockchain publique ont atteint 400 To, bien au-delà des 13 To d'Ethereum et des 643,2 Go de Bitcoin. Bitcoin a été conçu dès le départ en tenant compte de la courbe de croissance de la loi de Moore, limitant la croissance des données en dessous de la courbe d'expansion du matériel, montrant une incroyable prévoyance.
Cependant, le développement du matériel touche progressivement à ses limites. La vitesse des avancées dans les domaines des CPU, GPU et du stockage ralentit, ce qui signifie que le matériel sous-jacent des blockchains publiques pourrait rester stable pendant une période assez longue, sans percées révolutionnaires.
Limites de l'échelle du système économique des jetons
En prenant la performance actuelle du marché comme référence, nous pouvons estimer à la louche que la taille limite du système économique de la blockchain publique se situe autour de 300 milliards de dollars. Ce n'est pas un plafond absolu, mais une hypothèse basée sur "la performance actuelle du marché est la plus raisonnable existante".
Lors de l'analyse du système économique des jetons, nous avons introduit les deux concepts de « mise à l'échelle superlinéaire » et de « mise à l'échelle sous-linéaire ». La première fait référence à la croissance de la production ou des bénéfices à un rythme plus rapide lorsque la taille du système augmente ; la seconde indique que la vitesse de croissance de certains indicateurs (tels que les coûts, la consommation de ressources) est inférieure à une proportion linéaire.
La limite de rendement de la Finance décentralisée
La Finance décentralisée (DeFi) étant une composante importante de l'écosystème des Cryptoactifs, son rendement a toujours été au centre des préoccupations des investisseurs. En se basant sur les données historiques et la situation actuelle du marché, nous pouvons supposer que la capacité de capture des rendements de la DeFi a diminué d'un niveau relativement élevé à environ 5 %.
Il convient de noter que même si un grand nombre d'actifs réels (RWA) sont mis en chaîne, cela peut réduire plutôt qu'augmenter le rendement moyen de la Finance décentralisée. Cela correspond à la loi de l'échelle sous-linéaire : l'expansion extrême de la taille du système n'entraîne pas nécessairement une amélioration extrême de l'efficacité du capital.
Conclusion
En examinant le parcours de développement de la blockchain depuis la naissance de Bitcoin, nous constatons que la tendance à la différenciation entre les chaînes publiques ne s'est pas atténuée. Bitcoin s'est progressivement éloigné de l'écosystème en ligne, tandis que l'immaturité des systèmes de réputation et d'identité en ligne a conduit à un modèle de sur-collatéralisation devenant la norme.
Que ce soit les stablecoins ou les RWA, ils reflètent la tendance des actifs hors chaîne à être intégrés sur la chaîne par le biais de l'effet de levier. Cela montre que les actifs hors chaîne ont encore une grande crédibilité à ce stade actuel. Selon les lois de l'échelle actuelles sur la chaîne, nous avons peut-être déjà atteint une limite semblable à celle des lois de l'échelle dans le domaine de l'IA ou la loi de Moore.
Depuis le début de la prospérité de la Finance décentralisée, cela ne fait que 5 ans, et il ne s'est écoulé que 10 ans depuis la naissance d'Ethereum. Le domaine des Cryptoactifs a déjà montré une vitesse de développement et un potentiel incroyables. À l'avenir, comment continuer à innover dans le cadre existant sera un défi important auquel l'ensemble de l'industrie sera confronté.
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DataOnlooker
· Il y a 22h
Il semble que tout le monde ait terminé de miner.
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CommunitySlacker
· Il y a 22h
Je ne pensais vraiment pas être bloqué à 5%...
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LiquidityWitch
· Il y a 22h
invoquer des rendements sombres du vide... ces rendements de 5% sentent la malédiction pour être honnête
Les rendements DeFi sont bloqués à 5 %, le développement des chaînes publiques pourrait atteindre la limite des lois d'échelle.
Règle de taille dans le domaine des cryptoactifs : explorer les limites du développement de la Finance décentralisée
Dans le contexte actuel où le développement des grands modèles de langage est en plein essor, le domaine des cryptoactifs connaît également son propre effet de taille. Avec l'entrée de SVM L2 dans le cycle d'émission de jetons et le retour d'Ethereum sur la scène concurrentielle de L1, nous ne pouvons nous empêcher de nous interroger : la technologie blockchain présente-t-elle des lois de la taille similaires à celles du domaine de l'IA ? Cet article explorera les limites de développement du secteur des cryptoactifs sous l'angle de l'échelle des données des nœuds complets, du système économique des jetons et des taux de rendement de la finance décentralisée.
Considérations sur l'échelle des données des nœuds complets de la chaîne publique
Les données des nœuds complets représentent une sauvegarde complète de la chaîne publique. Posséder des cryptoactifs ne signifie pas posséder la blockchain correspondante, seul le téléchargement des données des nœuds complets et la participation au processus de génération de blocs permettent de "posséder" véritablement le registre de ce cryptoactif.
En termes d'échelle des données, les données des nœuds complets d'une célèbre blockchain publique ont atteint 400 To, bien au-delà des 13 To d'Ethereum et des 643,2 Go de Bitcoin. Bitcoin a été conçu dès le départ en tenant compte de la courbe de croissance de la loi de Moore, limitant la croissance des données en dessous de la courbe d'expansion du matériel, montrant une incroyable prévoyance.
Cependant, le développement du matériel touche progressivement à ses limites. La vitesse des avancées dans les domaines des CPU, GPU et du stockage ralentit, ce qui signifie que le matériel sous-jacent des blockchains publiques pourrait rester stable pendant une période assez longue, sans percées révolutionnaires.
Limites de l'échelle du système économique des jetons
En prenant la performance actuelle du marché comme référence, nous pouvons estimer à la louche que la taille limite du système économique de la blockchain publique se situe autour de 300 milliards de dollars. Ce n'est pas un plafond absolu, mais une hypothèse basée sur "la performance actuelle du marché est la plus raisonnable existante".
Lors de l'analyse du système économique des jetons, nous avons introduit les deux concepts de « mise à l'échelle superlinéaire » et de « mise à l'échelle sous-linéaire ». La première fait référence à la croissance de la production ou des bénéfices à un rythme plus rapide lorsque la taille du système augmente ; la seconde indique que la vitesse de croissance de certains indicateurs (tels que les coûts, la consommation de ressources) est inférieure à une proportion linéaire.
La limite de rendement de la Finance décentralisée
La Finance décentralisée (DeFi) étant une composante importante de l'écosystème des Cryptoactifs, son rendement a toujours été au centre des préoccupations des investisseurs. En se basant sur les données historiques et la situation actuelle du marché, nous pouvons supposer que la capacité de capture des rendements de la DeFi a diminué d'un niveau relativement élevé à environ 5 %.
Il convient de noter que même si un grand nombre d'actifs réels (RWA) sont mis en chaîne, cela peut réduire plutôt qu'augmenter le rendement moyen de la Finance décentralisée. Cela correspond à la loi de l'échelle sous-linéaire : l'expansion extrême de la taille du système n'entraîne pas nécessairement une amélioration extrême de l'efficacité du capital.
Conclusion
En examinant le parcours de développement de la blockchain depuis la naissance de Bitcoin, nous constatons que la tendance à la différenciation entre les chaînes publiques ne s'est pas atténuée. Bitcoin s'est progressivement éloigné de l'écosystème en ligne, tandis que l'immaturité des systèmes de réputation et d'identité en ligne a conduit à un modèle de sur-collatéralisation devenant la norme.
Que ce soit les stablecoins ou les RWA, ils reflètent la tendance des actifs hors chaîne à être intégrés sur la chaîne par le biais de l'effet de levier. Cela montre que les actifs hors chaîne ont encore une grande crédibilité à ce stade actuel. Selon les lois de l'échelle actuelles sur la chaîne, nous avons peut-être déjà atteint une limite semblable à celle des lois de l'échelle dans le domaine de l'IA ou la loi de Moore.
Depuis le début de la prospérité de la Finance décentralisée, cela ne fait que 5 ans, et il ne s'est écoulé que 10 ans depuis la naissance d'Ethereum. Le domaine des Cryptoactifs a déjà montré une vitesse de développement et un potentiel incroyables. À l'avenir, comment continuer à innover dans le cadre existant sera un défi important auquel l'ensemble de l'industrie sera confronté.