Ethena-USDe hausse forte, l'écosystème Finance décentralisée en bénéficie clairement
L'émission totale de USDe a connu une hausse significative au cours du mois dernier, passant de 2,4 milliards USD à 3,8 milliards USD, avec une augmentation mensuelle de plus de 58 %. Cette tendance à la hausse est étroitement liée à la hausse des prix du Bitcoin. Avec un sentiment de marché haussier, la hausse des taux de financement a poussé le rendement de staking de USDe, stimulant ainsi la croissance de USDe. Bien qu'il y ait eu un certain recul par rapport à la période précédente, l'APY affiché par une plateforme de données le 26 novembre reste élevé, autour de 25 %.
En attendant, MakerDAO est également devenu un bénéficiaire de cette hausse. Actuellement, le revenu quotidien de Maker a augmenté de plus de 200 % par rapport à il y a un mois, atteignant un niveau record. Cette hausse est étroitement liée au développement d'Ethena. Le APY de haute qualité de USDe a créé une forte demande de prêt pour les actifs sUSDe et PT. Sur une plateforme de prêt, le montant total emprunté en utilisant sUSDe et PT comme garantie atteint environ 570 millions de dollars, avec un taux d'utilisation des prêts supérieur à 80 %, et un APY de dépôt allant jusqu'à 12 %. Au cours du mois dernier, le montant total des prêts émis par le module D3M de Maker via cette plateforme a augmenté de plus de 300 millions de dollars.
En plus des chemins directs, la demande de prêt de sUSDe et de PT a également indirectement augmenté le taux d'utilisation de DAI par d'autres canaux. Le taux d'intérêt des dépôts DAI sur une certaine plateforme de prêt a atteint 8,5 %. Le bilan de MakerDAO montre que les prêts DAI accordés par le module D3M à deux principales plateformes de prêt s'élèvent à environ 2 milliards de dollars, représentant près de 40 % de l'actif de Maker. Rien que ces deux éléments ont généré 203 millions de dollars de frais annualisés pour Maker, ce qui équivaut à une contribution quotidienne de 550 000 dollars de revenus pour MakerDAO, représentant 54 % des frais annualisés totaux de MakerDAO.
Dans cette spirale de hausse, presque tous les participants en bénéficient. Les mineurs et prêteurs de USDe peuvent obtenir des rendements extrêmement élevés mais volatils grâce à l'effet de levier, tandis que les utilisateurs de dépôts DAI obtiennent des rendements plus élevés et relativement stables. Les arbitragistes à faible risque gagnent de l'argent en mettant en jeu des bitcoins, en frappant des LST d'éther ou en empruntant des DAI et en profitant des écarts d'intérêt, tandis que les joueurs avancés obtiennent des rendements excédentaires grâce à une combinaison de protocoles de Finance décentralisée. Pendant ce temps, chaque protocole récolte également un TVL, des revenus et des prix de monnaie plus élevés.
Cependant, la question de savoir si cette tendance à la hausse peut se maintenir dépend principalement de l'existence à long terme de l'écart d'intérêt entre USDe et DAI. Étant donné que DAI offre une politique monétaire relativement prévisible, l'accent est principalement mis sur USDe. Les facteurs d'influence incluent : la capacité à maintenir le sentiment haussier du marché haussier, si Ethena peut obtenir une efficacité de distribution APY plus élevée grâce à l'amélioration de son modèle économique et à l'augmentation de sa part de marché, ainsi que la concurrence des stratégies de stablecoins générant des intérêts lancées par d'autres plateformes de trading.
Il est important de noter que bien que le fonctionnement du module D3M ne conduise pas directement à ce que DAI devienne une monnaie stable non entièrement garantie, cela entraîne néanmoins certains risques potentiels. Ces risques incluent la possibilité que DAI redevienne une "monnaie stable fantôme", les risques opérationnels d'Ethena, les risques de contrat et les risques de garde pouvant se transmettre à DAI, ainsi qu'une baisse potentielle du LTV global de DAI.
Dans l'ensemble, la hausse rapide de l'USDe a apporté une nouvelle vitalité à l'écosystème de la Finance décentralisée, tout en suscitant une réflexion approfondie sur la gestion des risques des stablecoins sur le marché. Tout en profitant de rendements élevés, les participants doivent également être vigilants face aux risques systémiques potentiels.
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ChainChef
· Il y a 21h
mmm cette croissance usde ressemble à une sauce de réduction parfaitement mijotée... la cuisine du maker cuit enfin avec du gas fr fr
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SchrodingersPaper
· Il y a 21h
Encore une journée à vivre allongé et à perdre de l'argent.
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GasFeeCrier
· Il y a 21h
Les pigeons doivent aussi faire de l'argent.
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GasFeeCryer
· Il y a 21h
APY si élevé, on tente le coup ?
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HodlKumamon
· Il y a 21h
58% hausse ! Le petit ours a senti l'odeur du bull run, miaou~
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CommunityJanitor
· Il y a 21h
Je suis venu spécialement pour profiter de la popularité.
USD hausse de 58% les revenus de Maker atteignent un nouveau sommet l'écosystème DeFi accueille une nouvelle vitalité
Ethena-USDe hausse forte, l'écosystème Finance décentralisée en bénéficie clairement
L'émission totale de USDe a connu une hausse significative au cours du mois dernier, passant de 2,4 milliards USD à 3,8 milliards USD, avec une augmentation mensuelle de plus de 58 %. Cette tendance à la hausse est étroitement liée à la hausse des prix du Bitcoin. Avec un sentiment de marché haussier, la hausse des taux de financement a poussé le rendement de staking de USDe, stimulant ainsi la croissance de USDe. Bien qu'il y ait eu un certain recul par rapport à la période précédente, l'APY affiché par une plateforme de données le 26 novembre reste élevé, autour de 25 %.
En attendant, MakerDAO est également devenu un bénéficiaire de cette hausse. Actuellement, le revenu quotidien de Maker a augmenté de plus de 200 % par rapport à il y a un mois, atteignant un niveau record. Cette hausse est étroitement liée au développement d'Ethena. Le APY de haute qualité de USDe a créé une forte demande de prêt pour les actifs sUSDe et PT. Sur une plateforme de prêt, le montant total emprunté en utilisant sUSDe et PT comme garantie atteint environ 570 millions de dollars, avec un taux d'utilisation des prêts supérieur à 80 %, et un APY de dépôt allant jusqu'à 12 %. Au cours du mois dernier, le montant total des prêts émis par le module D3M de Maker via cette plateforme a augmenté de plus de 300 millions de dollars.
En plus des chemins directs, la demande de prêt de sUSDe et de PT a également indirectement augmenté le taux d'utilisation de DAI par d'autres canaux. Le taux d'intérêt des dépôts DAI sur une certaine plateforme de prêt a atteint 8,5 %. Le bilan de MakerDAO montre que les prêts DAI accordés par le module D3M à deux principales plateformes de prêt s'élèvent à environ 2 milliards de dollars, représentant près de 40 % de l'actif de Maker. Rien que ces deux éléments ont généré 203 millions de dollars de frais annualisés pour Maker, ce qui équivaut à une contribution quotidienne de 550 000 dollars de revenus pour MakerDAO, représentant 54 % des frais annualisés totaux de MakerDAO.
Dans cette spirale de hausse, presque tous les participants en bénéficient. Les mineurs et prêteurs de USDe peuvent obtenir des rendements extrêmement élevés mais volatils grâce à l'effet de levier, tandis que les utilisateurs de dépôts DAI obtiennent des rendements plus élevés et relativement stables. Les arbitragistes à faible risque gagnent de l'argent en mettant en jeu des bitcoins, en frappant des LST d'éther ou en empruntant des DAI et en profitant des écarts d'intérêt, tandis que les joueurs avancés obtiennent des rendements excédentaires grâce à une combinaison de protocoles de Finance décentralisée. Pendant ce temps, chaque protocole récolte également un TVL, des revenus et des prix de monnaie plus élevés.
Cependant, la question de savoir si cette tendance à la hausse peut se maintenir dépend principalement de l'existence à long terme de l'écart d'intérêt entre USDe et DAI. Étant donné que DAI offre une politique monétaire relativement prévisible, l'accent est principalement mis sur USDe. Les facteurs d'influence incluent : la capacité à maintenir le sentiment haussier du marché haussier, si Ethena peut obtenir une efficacité de distribution APY plus élevée grâce à l'amélioration de son modèle économique et à l'augmentation de sa part de marché, ainsi que la concurrence des stratégies de stablecoins générant des intérêts lancées par d'autres plateformes de trading.
Il est important de noter que bien que le fonctionnement du module D3M ne conduise pas directement à ce que DAI devienne une monnaie stable non entièrement garantie, cela entraîne néanmoins certains risques potentiels. Ces risques incluent la possibilité que DAI redevienne une "monnaie stable fantôme", les risques opérationnels d'Ethena, les risques de contrat et les risques de garde pouvant se transmettre à DAI, ainsi qu'une baisse potentielle du LTV global de DAI.
Dans l'ensemble, la hausse rapide de l'USDe a apporté une nouvelle vitalité à l'écosystème de la Finance décentralisée, tout en suscitant une réflexion approfondie sur la gestion des risques des stablecoins sur le marché. Tout en profitant de rendements élevés, les participants doivent également être vigilants face aux risques systémiques potentiels.