Les génies ou les fous du monde du chiffrement ? L'ascension et la chute de Three Arrows Capital
Su Zhu et Kyle Davies sont deux jeunes ambitieux qui ont une perception aiguë des opportunités structurelles dans les monnaies numériques. Le chiffrement est essentiellement un jeu consistant à créer des richesses virtuelles à partir de rien et à convaincre les autres de croire en leur valeur ; ils sont convaincus que ces richesses virtuelles devraient se transformer en richesses du monde réel. Ils établissent leur crédibilité en jouant le rôle de génies financiers milliardaires sur les réseaux sociaux, convertissant cela en crédit financier réel, puis empruntant des milliards pour des investissements spéculatifs, qu'ils peuvent propulser vers le succès grâce à leurs grandes plateformes influentes. Involontairement, les milliardaires prétendus se transforment en véritables milliardaires capables d'acheter des superyachts. Ils avancent à tâtons, mais semblent toujours réussir à mettre leur plan à exécution, jusqu'à ce que la fin arrive soudainement.
Su Zhu et Davies se sont rencontrés au Phillips Academy à Andover, dans le Massachusetts. Ils viennent de familles relativement ordinaires des banlieues de Boston et sont tous deux des outsiders sur le campus. Su Zhu est un immigrant chinois qui est venu aux États-Unis avec sa famille à l'âge de 6 ans, connu pour son GPA parfait et ses cours AP impressionnants. Davies est également une star du campus, mais ses camarades le considèrent comme un outsider dans d'autres aspects.
En 2012, Su Zhu et Davies ont temporairement vécu à San Francisco, économisant de l'argent et empruntant des fonds à leurs parents pour lever environ 1 million de dollars de capital seed pour Three Arrows Capital. Ce nom provient d'une légende japonaise où un grand seigneur ou un général enseigne à ses fils à distinguer la différence entre essayer de casser une flèche et essayer de casser trois flèches ensemble.
Three Arrows Capital se concentre sur l'arbitrage des produits dérivés de change sur les marchés émergents. La société a trouvé sa meilleure position, à savoir traîner dans les cas d'erreurs de prix et "les sélectionner", gagnant généralement quelques centimes pour chaque dollar échangé. C'est une stratégie que les banques détestent, Su Zhu et Davies s'emparent essentiellement des fonds que ces institutions auraient normalement retenus.
Avec le chiffrement négocié sur les échanges du monde entier, l'expérience d'arbitrage de Three Arrows Capital a immédiatement pris son importance. Une stratégie de trading bien connue appelée "kimchee premium" consiste à acheter des bitcoins aux États-Unis ou en Chine, puis à les vendre à un prix plus élevé en Corée du Sud. À ce moment-là, il y avait beaucoup de configurations de trading gagnantes comme celle-ci, et elles étaient rentables.
Three Arrows Capital est réputé pour son taux de rotation élevé des employés, en particulier parmi les traders, qui se plaignent de ne jamais être reconnus pour leurs gains, mais d'être insultés de stupides lorsqu'ils échouent. Su Zhu et Davies gardent secrètes les opérations internes de l'entreprise. Seuls eux deux peuvent transférer des fonds entre certains portefeuilles de chiffrement, la plupart des employés de Three Arrows Capital ne sachant pas combien d'argent l'entreprise gère.
Au printemps 2021, le GBTC avait déjà chuté en dessous du prix du Bitcoin, ce qui a porté un coup dur à Three Arrows Capital. En février de cette année, Three Arrows a investi 200 millions de dollars dans un jeton populaire nommé Luna, créé par un développeur sud-coréen arrogant et charmant, Do Kwon, qui a abandonné Stanford.
Début mai, Luna a soudainement chuté à un niveau proche de zéro, faisant disparaître plus de 40 milliards de dollars de capitalisation boursière en quelques jours. Three Arrows Capital, qui détenait environ 5 milliards de dollars de Luna, a vu cette somme "disparaître dans le néant" presque du jour au lendemain, entraînant le déploiement d'une spirale de la mort.
La position de Three Arrows Capital était si grande qu'elle a en réalité commencé à frapper le marché des chiffrement plus large : 3AC lui-même et d'autres investisseurs en panique se sont précipités pour vendre et satisfaire les exigences de marge supplémentaire, ce qui a à son tour fait baisser les prix, formant un cercle vicieux. Alors que la valeur globale du marché des chiffrement est tombée de son sommet de 3 000 milliards de dollars à la fin de 2021 à moins de 1 000 milliards de dollars, cet effondrement est devenu un titre mondial.
Lorsque Three Arrows Capital a demandé une faillite le 1er juillet dans le district sud de New York, la première sur la liste des créances était Su Zhu lui-même, qui a déposé une demande de 5 millions de dollars le 26 juin, ainsi que la femme de Davies, Kelly Kaili Chen, qui a affirmé avoir prêté près de 66 millions de dollars à ce fonds.
Les régulateurs examinent également de près Three Arrows Capital. L'Autorité monétaire de Singapour enquête sur la question de savoir si 3AC a "gravement violé" ses réglementations, l'organisme ayant déjà été sanctionné pour avoir fourni des informations "fausses ou trompeuses".
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rugpull_ptsd
· Il y a 7h
Jouer avec le feu finira par se brûler soi-même.
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ChainBrain
· Il y a 11h
Les fous ont tous fait un Rug Pull.
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BearMarketHustler
· 08-01 15:25
Le jeu du capital est vraiment fascinant
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BridgeNomad
· 08-01 15:16
Qui joue avec le feu se brûle.
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MoonMathMagic
· 08-01 15:11
eyewash doit s'effondrer
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VirtualRichDream
· 08-01 15:03
Trading des cryptomonnaies pigeons ne perdent pas forcément.
L'ascension et l'effondrement de Three Arrows Capital : un génie de l'eyewash des cryptoactifs
Les génies ou les fous du monde du chiffrement ? L'ascension et la chute de Three Arrows Capital
Su Zhu et Kyle Davies sont deux jeunes ambitieux qui ont une perception aiguë des opportunités structurelles dans les monnaies numériques. Le chiffrement est essentiellement un jeu consistant à créer des richesses virtuelles à partir de rien et à convaincre les autres de croire en leur valeur ; ils sont convaincus que ces richesses virtuelles devraient se transformer en richesses du monde réel. Ils établissent leur crédibilité en jouant le rôle de génies financiers milliardaires sur les réseaux sociaux, convertissant cela en crédit financier réel, puis empruntant des milliards pour des investissements spéculatifs, qu'ils peuvent propulser vers le succès grâce à leurs grandes plateformes influentes. Involontairement, les milliardaires prétendus se transforment en véritables milliardaires capables d'acheter des superyachts. Ils avancent à tâtons, mais semblent toujours réussir à mettre leur plan à exécution, jusqu'à ce que la fin arrive soudainement.
Su Zhu et Davies se sont rencontrés au Phillips Academy à Andover, dans le Massachusetts. Ils viennent de familles relativement ordinaires des banlieues de Boston et sont tous deux des outsiders sur le campus. Su Zhu est un immigrant chinois qui est venu aux États-Unis avec sa famille à l'âge de 6 ans, connu pour son GPA parfait et ses cours AP impressionnants. Davies est également une star du campus, mais ses camarades le considèrent comme un outsider dans d'autres aspects.
En 2012, Su Zhu et Davies ont temporairement vécu à San Francisco, économisant de l'argent et empruntant des fonds à leurs parents pour lever environ 1 million de dollars de capital seed pour Three Arrows Capital. Ce nom provient d'une légende japonaise où un grand seigneur ou un général enseigne à ses fils à distinguer la différence entre essayer de casser une flèche et essayer de casser trois flèches ensemble.
Three Arrows Capital se concentre sur l'arbitrage des produits dérivés de change sur les marchés émergents. La société a trouvé sa meilleure position, à savoir traîner dans les cas d'erreurs de prix et "les sélectionner", gagnant généralement quelques centimes pour chaque dollar échangé. C'est une stratégie que les banques détestent, Su Zhu et Davies s'emparent essentiellement des fonds que ces institutions auraient normalement retenus.
Avec le chiffrement négocié sur les échanges du monde entier, l'expérience d'arbitrage de Three Arrows Capital a immédiatement pris son importance. Une stratégie de trading bien connue appelée "kimchee premium" consiste à acheter des bitcoins aux États-Unis ou en Chine, puis à les vendre à un prix plus élevé en Corée du Sud. À ce moment-là, il y avait beaucoup de configurations de trading gagnantes comme celle-ci, et elles étaient rentables.
Three Arrows Capital est réputé pour son taux de rotation élevé des employés, en particulier parmi les traders, qui se plaignent de ne jamais être reconnus pour leurs gains, mais d'être insultés de stupides lorsqu'ils échouent. Su Zhu et Davies gardent secrètes les opérations internes de l'entreprise. Seuls eux deux peuvent transférer des fonds entre certains portefeuilles de chiffrement, la plupart des employés de Three Arrows Capital ne sachant pas combien d'argent l'entreprise gère.
Au printemps 2021, le GBTC avait déjà chuté en dessous du prix du Bitcoin, ce qui a porté un coup dur à Three Arrows Capital. En février de cette année, Three Arrows a investi 200 millions de dollars dans un jeton populaire nommé Luna, créé par un développeur sud-coréen arrogant et charmant, Do Kwon, qui a abandonné Stanford.
Début mai, Luna a soudainement chuté à un niveau proche de zéro, faisant disparaître plus de 40 milliards de dollars de capitalisation boursière en quelques jours. Three Arrows Capital, qui détenait environ 5 milliards de dollars de Luna, a vu cette somme "disparaître dans le néant" presque du jour au lendemain, entraînant le déploiement d'une spirale de la mort.
La position de Three Arrows Capital était si grande qu'elle a en réalité commencé à frapper le marché des chiffrement plus large : 3AC lui-même et d'autres investisseurs en panique se sont précipités pour vendre et satisfaire les exigences de marge supplémentaire, ce qui a à son tour fait baisser les prix, formant un cercle vicieux. Alors que la valeur globale du marché des chiffrement est tombée de son sommet de 3 000 milliards de dollars à la fin de 2021 à moins de 1 000 milliards de dollars, cet effondrement est devenu un titre mondial.
Lorsque Three Arrows Capital a demandé une faillite le 1er juillet dans le district sud de New York, la première sur la liste des créances était Su Zhu lui-même, qui a déposé une demande de 5 millions de dollars le 26 juin, ainsi que la femme de Davies, Kelly Kaili Chen, qui a affirmé avoir prêté près de 66 millions de dollars à ce fonds.
Les régulateurs examinent également de près Three Arrows Capital. L'Autorité monétaire de Singapour enquête sur la question de savoir si 3AC a "gravement violé" ses réglementations, l'organisme ayant déjà été sanctionné pour avoir fourni des informations "fausses ou trompeuses".