Revue du marché des cryptomonnaies 2024 et perspectives 2025
L'année 2024 est une année importante dans l'histoire des cryptomonnaies. Autour des deux grands récits centraux que sont les ETF et les élections américaines, avec le bitcoin comme principal levier, l'industrie du chiffrement a réussi à se frayer un chemin. Des entreprises cotées, des institutions financières traditionnelles et même des gouvernements nationaux ont afflué, la généralisation et le degré de reconnaissance ont considérablement augmenté. L'environnement réglementaire évolue également vers une voie claire et assouplie avec l'arrivée du nouveau gouvernement. Les collisions entre les courants principaux, la diversification des voies et l'évolution réglementaire sont devenues le thème principal de cette année dans l'industrie.
Rétrospective 2024 : Bitcoin au sommet, Ethereum en quête, MEME sous les projecteurs
En examinant les principaux développements de l'industrie cette année, le bitcoin est sans aucun doute le récit central.
Les ETF et les réserves nationales ont permis au Bitcoin d'atteindre avec succès 100 000 dollars, annonçant officiellement que le Bitcoin dépasse la signification des cryptomonnaies, et s'étend pour devenir un actif solide contre l'inflation au niveau mondial, avec sa valeur reconnue. Le BTC commence à évoluer progressivement d'or numérique vers une monnaie supranationale, marquant une victoire d'étape dans cette expérience financière commencée par Satoshi Nakamoto. D'autre part, l'écosystème du Bitcoin s'est élargi cette année, bien que les inscriptions, les runes et même les L2 soient dans une dualité de feu et de glace, allant de l'engouement à l'extinction, l'écosystème diversifié du Bitcoin est déjà en train de se former, avec un développement continu des applications BTCFi, NFT, jeux, réseaux sociaux, etc. La TVL DeFi du Bitcoin est passée de 300 millions de dollars au début de l'année à 6,755 milliards de dollars, enregistrant une croissance de plus de 20 fois sur l'année. Parmi eux, Babylon est devenu le plus grand protocole sur la chaîne Bitcoin, et au 20 décembre, la TVL de Babylon avait atteint 5,564 milliards de dollars, représentant 82,37 % du total. Dans une perspective plus large, le BTCFI a également affiché de belles performances cette année, la part des ETF au comptant Bitcoin ayant explosé, et les entreprises ayant été sélectionnées pour l'indice Nasdaq 100 étant imitée par d'autres, reflétant le succès écrasant du Bitcoin dans le domaine du Cefi.
Dans le domaine des blockchains publiques, cette année, le leader Ethereum a connu des jours difficiles. Comparé à d'autres actifs, sa performance est médiocre, la capture de valeur et l'activité des utilisateurs ont diminué, et la narrative est moins forte qu'auparavant. La "théorie de la valeur" a fait beaucoup de mal à Ethereum. Bien que le cri de ralliement pour le renouveau de la DeFi soit fort, en dehors de la vague de TVL créée par le staking, il semble que seul Aave porte tout le fardeau, avec un investissement clairement insuffisant. Cependant, l'apparition de l'outsider Hyperliquid vers la fin de l'année a non seulement gravement impacté les échanges centralisés, mais a également sonné le clairon de la contre-attaque pour la DeFi. D'autre part, après la mise à niveau Dencun, l'incubation d'Ethereum Layer 2 s'accélère et continue de tenter de capter la part de marché de la chaîne principale, au point que le marché a suscité un grand débat sur le mécanisme d'Ethereum, avec des voix de contestation qui se multiplient, et même la croissance rapide de Base a conduit à des rumeurs sur un avenir d'Ethereum lié à une certaine entreprise.
L'essor remarquable d'une certaine chaîne publique contraste fortement avec cela. En termes de TVL, la part de marché d'Ethereum dans les chaînes publiques est passée de 58,38 % au début de cette année à 55,59 %. Cette chaîne publique, quant à elle, a grimpé de l'inconnu au début de l'année à 6,9 % à la fin de l'année, devenant ainsi la deuxième plus grande chaîne publique après Ethereum. Son jeton a même créé un miracle de croissance, passant de 6 dollars il y a deux ans à 200 dollars aujourd'hui, avec une augmentation de plus de 100 % rien que cette année. En termes de chemin de récupération, grâce à des avantages uniques de faible coût et de haute efficacité, cette chaîne publique cible un positionnement de liquidité central et, en s'appuyant sur la culture Degen, a sauté pour devenir sans conteste le roi des MEME, devenant le camp de base des particuliers cette année. Cette année, les frais on-chain de cette chaîne publique ont plusieurs fois dépassé ceux d'Ethereum, et le nombre de nouveaux développeurs a également dépassé celui d'Ethereum, montrant une tendance de rattrapage significative.
TON et SUI se sont également démarqués cette année. Une certaine plateforme sociale avec 900 millions d'utilisateurs a à elle seule dynamisé le domaine des jeux blockchain, ouvrant une nouvelle porte d'entrée au trafic Web3, offrant un fort stimulus à un marché qui était resté silencieux jusqu'en septembre. Soutenu par un grand arbre, TON a finalement quitté la veille de l'aube après une longue stagnation pour entrer dans une voie de croissance rapide. Selon les données, le nombre total d'utilisateurs en ligne de TON a maintenant dépassé 38 millions, avec un volume de transactions cumulées de plus de 2,1 milliards de dollars. SUI, quant à lui, attire complètement les utilisateurs grâce à l'augmentation de sa valeur, la blockchain utilisant le langage Move progresse rapidement, avec des développements matériels, une diversité de protocoles et des airdrops, tout cela en synergie, et l'avenir semble prometteur. Comparé à SUI, qui est soutenu par la hausse des prix, la blockchain Aptos, bien que ses performances de prix soient relativement faibles, est plus prisée par le capital traditionnel, ayant réussi cette année à établir des collaborations avec plusieurs institutions, et sa conformité pourrait lui permettre de connaître une lueur d'espoir lors du nouveau cycle RWA et BTCFI.
D'un point de vue applicatif, le MEME est le principal moteur du marché cette année. En essence, l'essor du MEME est le signe d'un changement de paysage sur le marché actuel, les tokens VC ne sont pas pris au sérieux, la liquidité excédentaire n'a pas de cible, et se concentre finalement sur des secteurs plus équitables et plus lucratifs. Dans ce contexte, la signification du MEME s'élargit également, passant d'un simple actif de spéculation à un représentant typique de la finance culturelle, « tout peut être un MEME » se réalise dans la réalité. Bien que, en termes de capitalisation boursière, le MEME ne représente pas même 3 % des 300 plus grandes cryptomonnaies (, hors stablecoins ), son volume d'échanges continue de représenter une part de 6 à 7 %, atteignant récemment jusqu'à 11 %, ce qui en fait la principale voie de concentration de liquidité. Selon les données, le MEME a attiré 30,67 % de l'attention des investisseurs cette année, se classant au premier rang de tous les secteurs. Là où se trouve l'attention, l'argent s'y trouve naturellement aussi, et c'est effectivement le cas. En examinant cette année du MEME, les levées de fonds en prévente, les tokens de célébrités, la bataille des zoos, PolitFi et l'IA, chacun d'eux est un leader dans le domaine.
Dans ce contexte, l'infrastructure autour de MEME continue de se renforcer, et une plateforme de lancement équitable a vu le jour, redéfinissant non seulement le paysage de MEME, mais devenant également l'une des applications les plus rentables et les plus réussies de cette année. En novembre, cette plateforme est devenue "le premier protocole de chaîne publique à avoir généré plus de 100 millions de dollars de revenus mensuels dans l'histoire". Selon les données, jusqu'au 22 décembre, cette plateforme a généré plus de 320 millions de dollars de revenus cumulés, avec un nombre total de jetons déployés d'environ 4,93 millions.
Bien sûr, le fait que la plateforme gagne de l'argent ne signifie pas que les petits investisseurs gagnent de l'argent. Étant donné la probabilité d'un chien en or de un sur cent mille, et seulement 3 % des utilisateurs pouvant réaliser un bénéfice supérieur à 1000 dollars sur cette plateforme, et ajoutant la tendance de plus en plus évidente à l'institutionnalisation des MEME, du point de vue des utilisateurs, peu importe à quel point cela semble juste, il est difficile d'éviter d'être coupé ou de couper. Peut-être que c'est justement pour cela que donner une base fondamentale aux MEME est devenu un nouveau modèle de développement pour les projets. La plupart des projets à cycle relativement long comme Desci et AIMEME ont adopté ce modèle, mais pour l'instant, une apparition fugace reste la norme, et la valeur de "courir vite pour bien vivre" continue d'augmenter.
Et sous l'influence des élections américaines, une autre application légendaire fait surface. Une plateforme de prévision dépasse toutes les plateformes de paris sur le marché, se faisant connaître pour sa haute précision dans le marché des prévisions. Rien qu'en octobre, le site de cette plateforme a enregistré 35 millions de visites, soit le double des autres sites de paris populaires, et le volume des transactions mensuelles a explosé de 40 millions de dollars en avril à 2,5 milliards de dollars. Un large éventail d'utilisateurs et une demande réelle équivalent à une application de valeur claire, et il n'est pas surprenant qu'une personnalité connue en parle en termes élogieux, la seule déception étant qu'il n'y a pas eu de conversion d'utilisateurs de chiffrement à grande échelle. Mais la nouvelle fusion entre les médias et les paris, sans aucun doute, s'avance lentement.
À l'approche de la fin de l'année, les grands modèles passent de la technologie à l'application, et il est clair qu'ils présentent déjà un paysage de concurrence intense. Après avoir vacillé pendant un an dans le domaine du Web3, l'IA réussit enfin à faire un retour spectaculaire et devient le cheval noir de l'année. Le MEME a été le premier à exploser, avec certains projets arrivant rapidement avec le chien en or, recréant le mythe des cent fois, et déclenchant une vague d'applications de niche pour les agents IA. Actuellement, presque toutes les institutions mainstream voient d'un bon œil les agents IA, les considérant comme la deuxième piste phénoménale après le Defi. Cependant, jusqu'à présent, les infrastructures dans ce domaine ne sont pas encore complètes, et les applications sont principalement concentrées sur des éléments superficiels comme le MEME et le Bot. La combinaison profonde de l'IA et de la blockchain est encore rare, mais le nouveau signifie également des opportunités. La spéculation cybernétique sur les cryptomonnaies reste à suivre.
D'une part, en ce qui concerne les principales forces motrices de ce cycle de marché haussier, le PayFi qui fait le lien entre la finance traditionnelle et le Web3 est certainement en première ligne. Les stablecoins et les RWA en sont des représentants typiques. Cette année, les stablecoins ont véritablement émergé avec de larges applications tant attendues, non seulement en connaissant une croissance rapide dans le domaine du chiffrement, mais aussi en commençant à occuper une place sur le marché mondial des paiements et des remises. En Afrique subsaharienne, en Amérique latine et en Europe de l'Est, les systèmes bancaires traditionnels commencent à être contournés, et les transactions sont directement réglées en utilisant des stablecoins, avec une croissance de plus de 40 % d'une année sur l'autre. Actuellement, la valeur des stablecoins en circulation dépasse 2100 milliards de dollars, un chiffre nettement supérieur aux milliards de dollars de 2020, avec plus de 20 millions d'adresses effectuant des transactions de stablecoins sur des blockchains publiques chaque mois. Rien qu'au premier semestre 2024, la valeur des règlements en stablecoins a dépassé 2,6 billions de dollars. En ce qui concerne les nouveaux produits, un projet s'est révélé être le plus remarquable parmi les projets de stablecoins cette année, suscitant une vague de stablecoins générant des intérêts, et il constitue également le principal moteur des revenus d'un certain protocole cette année. Quant aux RWA, après l'annonce officielle d'une certaine institution, ils ont été totalement enflammés, avec une capitalisation de marché de RWA qui a atteint 14 milliards de dollars cette année, contre moins de 2 milliards il y a trois ans, couvrant plusieurs domaines tels que le prêt, l'immobilier, les stablecoins et les obligations.
En réalité, le développement de PayFi est en phase avec le marché, car la croissance du marché interne a déjà atteint un plafond. Le marché institutionnel mainstream, en tant qu'élément d'augmentation, se situe au début d'un nouveau cycle. Pour rechercher de l'espace d'augmentation, PayFi entre donc à ce stade dans un processus clé. Il convient de noter qu'en raison de son intégration avec le système financier traditionnel, ce domaine est également la voie Web3 préférée des agences gouvernementales. Par exemple, dans certaines régions, les stablecoins et les RWA ont déjà été classés comme des domaines de développement importants pour l'année prochaine.
Bien sûr, bien qu'il semble y avoir une amélioration, il est indéniable que, dans le contexte de près de deux ans de resserrement macroéconomique et de cycle de déclin de l'industrie, le domaine du chiffrement a également subi des tests de résistance extrêmement difficiles. Les applications innovantes peinent à se manifester, les conflits internes s'intensifient, et les restructurations et fusions-acquisitions se multiplient. L'affaiblissement de la liquidité a engendré une différenciation des chemins dans l'industrie du chiffrement, créant un afflux vers le Bitcoin, siphonnant progressivement d'autres cryptomonnaies. La majeure partie de cette année, le marché des altcoins a été en période de temps mort, et la déclaration d'une personne selon laquelle « ce cycle haussier n'a pas d'altcoins » a été à plusieurs reprises confirmée et infirmée, jusqu'à ce qu'elle touche le fond sous l'attention de Wall Street à la fin de l'année, marquant le début de la saison des altcoins. À première vue, la différenciation des chemins devrait se poursuivre à court terme, avec une tendance à s'intensifier.
Perspectives 2025 : nouveau cycle, nouvelles applications, nouvelle direction
Le regard se tourne vers le présent, les cloches du Nouvel An vont bientôt sonner. En prévision de 2025, avec le nouveau gouvernement qui ouvre une nouvelle ère dans le chiffrement, des institutions financièrement solides sont prêtes à se lancer. À ce jour, plus de 15 institutions ont publié leurs prévisions de marché pour l'année prochaine.
En termes de prévision des prix, toutes les institutions sont optimistes quant à la valeur du Bitcoin, et 150 000 à 200 000 est la fourchette de prix de pointe estimée par six institutions. Parmi elles, plusieurs institutions estiment que le prix atteindra 150 000 ou 200 000 dollars l'année prochaine. Sur la base des réserves stratégiques, certaines institutions ont même avancé des prévisions de 500 000 dollars, voire plus. En ce qui concerne les autres cryptomonnaies, certaines institutions estiment qu'Ethereum sera autour de 6 000 à 7 000 dollars, tandis qu'une certaine blockchain publique se situe entre 500 et 750 dollars. D'autres institutions pensent que la capitalisation totale du chiffrement atteindra 7,5 à 8 billions.
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2024 marché des cryptomonnaies retour: BTC atteint 100 000 $ ETF et MEME mènent un nouveau cycle dans l'industrie
Revue du marché des cryptomonnaies 2024 et perspectives 2025
L'année 2024 est une année importante dans l'histoire des cryptomonnaies. Autour des deux grands récits centraux que sont les ETF et les élections américaines, avec le bitcoin comme principal levier, l'industrie du chiffrement a réussi à se frayer un chemin. Des entreprises cotées, des institutions financières traditionnelles et même des gouvernements nationaux ont afflué, la généralisation et le degré de reconnaissance ont considérablement augmenté. L'environnement réglementaire évolue également vers une voie claire et assouplie avec l'arrivée du nouveau gouvernement. Les collisions entre les courants principaux, la diversification des voies et l'évolution réglementaire sont devenues le thème principal de cette année dans l'industrie.
Rétrospective 2024 : Bitcoin au sommet, Ethereum en quête, MEME sous les projecteurs
En examinant les principaux développements de l'industrie cette année, le bitcoin est sans aucun doute le récit central.
Les ETF et les réserves nationales ont permis au Bitcoin d'atteindre avec succès 100 000 dollars, annonçant officiellement que le Bitcoin dépasse la signification des cryptomonnaies, et s'étend pour devenir un actif solide contre l'inflation au niveau mondial, avec sa valeur reconnue. Le BTC commence à évoluer progressivement d'or numérique vers une monnaie supranationale, marquant une victoire d'étape dans cette expérience financière commencée par Satoshi Nakamoto. D'autre part, l'écosystème du Bitcoin s'est élargi cette année, bien que les inscriptions, les runes et même les L2 soient dans une dualité de feu et de glace, allant de l'engouement à l'extinction, l'écosystème diversifié du Bitcoin est déjà en train de se former, avec un développement continu des applications BTCFi, NFT, jeux, réseaux sociaux, etc. La TVL DeFi du Bitcoin est passée de 300 millions de dollars au début de l'année à 6,755 milliards de dollars, enregistrant une croissance de plus de 20 fois sur l'année. Parmi eux, Babylon est devenu le plus grand protocole sur la chaîne Bitcoin, et au 20 décembre, la TVL de Babylon avait atteint 5,564 milliards de dollars, représentant 82,37 % du total. Dans une perspective plus large, le BTCFI a également affiché de belles performances cette année, la part des ETF au comptant Bitcoin ayant explosé, et les entreprises ayant été sélectionnées pour l'indice Nasdaq 100 étant imitée par d'autres, reflétant le succès écrasant du Bitcoin dans le domaine du Cefi.
Dans le domaine des blockchains publiques, cette année, le leader Ethereum a connu des jours difficiles. Comparé à d'autres actifs, sa performance est médiocre, la capture de valeur et l'activité des utilisateurs ont diminué, et la narrative est moins forte qu'auparavant. La "théorie de la valeur" a fait beaucoup de mal à Ethereum. Bien que le cri de ralliement pour le renouveau de la DeFi soit fort, en dehors de la vague de TVL créée par le staking, il semble que seul Aave porte tout le fardeau, avec un investissement clairement insuffisant. Cependant, l'apparition de l'outsider Hyperliquid vers la fin de l'année a non seulement gravement impacté les échanges centralisés, mais a également sonné le clairon de la contre-attaque pour la DeFi. D'autre part, après la mise à niveau Dencun, l'incubation d'Ethereum Layer 2 s'accélère et continue de tenter de capter la part de marché de la chaîne principale, au point que le marché a suscité un grand débat sur le mécanisme d'Ethereum, avec des voix de contestation qui se multiplient, et même la croissance rapide de Base a conduit à des rumeurs sur un avenir d'Ethereum lié à une certaine entreprise.
L'essor remarquable d'une certaine chaîne publique contraste fortement avec cela. En termes de TVL, la part de marché d'Ethereum dans les chaînes publiques est passée de 58,38 % au début de cette année à 55,59 %. Cette chaîne publique, quant à elle, a grimpé de l'inconnu au début de l'année à 6,9 % à la fin de l'année, devenant ainsi la deuxième plus grande chaîne publique après Ethereum. Son jeton a même créé un miracle de croissance, passant de 6 dollars il y a deux ans à 200 dollars aujourd'hui, avec une augmentation de plus de 100 % rien que cette année. En termes de chemin de récupération, grâce à des avantages uniques de faible coût et de haute efficacité, cette chaîne publique cible un positionnement de liquidité central et, en s'appuyant sur la culture Degen, a sauté pour devenir sans conteste le roi des MEME, devenant le camp de base des particuliers cette année. Cette année, les frais on-chain de cette chaîne publique ont plusieurs fois dépassé ceux d'Ethereum, et le nombre de nouveaux développeurs a également dépassé celui d'Ethereum, montrant une tendance de rattrapage significative.
TON et SUI se sont également démarqués cette année. Une certaine plateforme sociale avec 900 millions d'utilisateurs a à elle seule dynamisé le domaine des jeux blockchain, ouvrant une nouvelle porte d'entrée au trafic Web3, offrant un fort stimulus à un marché qui était resté silencieux jusqu'en septembre. Soutenu par un grand arbre, TON a finalement quitté la veille de l'aube après une longue stagnation pour entrer dans une voie de croissance rapide. Selon les données, le nombre total d'utilisateurs en ligne de TON a maintenant dépassé 38 millions, avec un volume de transactions cumulées de plus de 2,1 milliards de dollars. SUI, quant à lui, attire complètement les utilisateurs grâce à l'augmentation de sa valeur, la blockchain utilisant le langage Move progresse rapidement, avec des développements matériels, une diversité de protocoles et des airdrops, tout cela en synergie, et l'avenir semble prometteur. Comparé à SUI, qui est soutenu par la hausse des prix, la blockchain Aptos, bien que ses performances de prix soient relativement faibles, est plus prisée par le capital traditionnel, ayant réussi cette année à établir des collaborations avec plusieurs institutions, et sa conformité pourrait lui permettre de connaître une lueur d'espoir lors du nouveau cycle RWA et BTCFI.
D'un point de vue applicatif, le MEME est le principal moteur du marché cette année. En essence, l'essor du MEME est le signe d'un changement de paysage sur le marché actuel, les tokens VC ne sont pas pris au sérieux, la liquidité excédentaire n'a pas de cible, et se concentre finalement sur des secteurs plus équitables et plus lucratifs. Dans ce contexte, la signification du MEME s'élargit également, passant d'un simple actif de spéculation à un représentant typique de la finance culturelle, « tout peut être un MEME » se réalise dans la réalité. Bien que, en termes de capitalisation boursière, le MEME ne représente pas même 3 % des 300 plus grandes cryptomonnaies (, hors stablecoins ), son volume d'échanges continue de représenter une part de 6 à 7 %, atteignant récemment jusqu'à 11 %, ce qui en fait la principale voie de concentration de liquidité. Selon les données, le MEME a attiré 30,67 % de l'attention des investisseurs cette année, se classant au premier rang de tous les secteurs. Là où se trouve l'attention, l'argent s'y trouve naturellement aussi, et c'est effectivement le cas. En examinant cette année du MEME, les levées de fonds en prévente, les tokens de célébrités, la bataille des zoos, PolitFi et l'IA, chacun d'eux est un leader dans le domaine.
Dans ce contexte, l'infrastructure autour de MEME continue de se renforcer, et une plateforme de lancement équitable a vu le jour, redéfinissant non seulement le paysage de MEME, mais devenant également l'une des applications les plus rentables et les plus réussies de cette année. En novembre, cette plateforme est devenue "le premier protocole de chaîne publique à avoir généré plus de 100 millions de dollars de revenus mensuels dans l'histoire". Selon les données, jusqu'au 22 décembre, cette plateforme a généré plus de 320 millions de dollars de revenus cumulés, avec un nombre total de jetons déployés d'environ 4,93 millions.
Bien sûr, le fait que la plateforme gagne de l'argent ne signifie pas que les petits investisseurs gagnent de l'argent. Étant donné la probabilité d'un chien en or de un sur cent mille, et seulement 3 % des utilisateurs pouvant réaliser un bénéfice supérieur à 1000 dollars sur cette plateforme, et ajoutant la tendance de plus en plus évidente à l'institutionnalisation des MEME, du point de vue des utilisateurs, peu importe à quel point cela semble juste, il est difficile d'éviter d'être coupé ou de couper. Peut-être que c'est justement pour cela que donner une base fondamentale aux MEME est devenu un nouveau modèle de développement pour les projets. La plupart des projets à cycle relativement long comme Desci et AIMEME ont adopté ce modèle, mais pour l'instant, une apparition fugace reste la norme, et la valeur de "courir vite pour bien vivre" continue d'augmenter.
Et sous l'influence des élections américaines, une autre application légendaire fait surface. Une plateforme de prévision dépasse toutes les plateformes de paris sur le marché, se faisant connaître pour sa haute précision dans le marché des prévisions. Rien qu'en octobre, le site de cette plateforme a enregistré 35 millions de visites, soit le double des autres sites de paris populaires, et le volume des transactions mensuelles a explosé de 40 millions de dollars en avril à 2,5 milliards de dollars. Un large éventail d'utilisateurs et une demande réelle équivalent à une application de valeur claire, et il n'est pas surprenant qu'une personnalité connue en parle en termes élogieux, la seule déception étant qu'il n'y a pas eu de conversion d'utilisateurs de chiffrement à grande échelle. Mais la nouvelle fusion entre les médias et les paris, sans aucun doute, s'avance lentement.
À l'approche de la fin de l'année, les grands modèles passent de la technologie à l'application, et il est clair qu'ils présentent déjà un paysage de concurrence intense. Après avoir vacillé pendant un an dans le domaine du Web3, l'IA réussit enfin à faire un retour spectaculaire et devient le cheval noir de l'année. Le MEME a été le premier à exploser, avec certains projets arrivant rapidement avec le chien en or, recréant le mythe des cent fois, et déclenchant une vague d'applications de niche pour les agents IA. Actuellement, presque toutes les institutions mainstream voient d'un bon œil les agents IA, les considérant comme la deuxième piste phénoménale après le Defi. Cependant, jusqu'à présent, les infrastructures dans ce domaine ne sont pas encore complètes, et les applications sont principalement concentrées sur des éléments superficiels comme le MEME et le Bot. La combinaison profonde de l'IA et de la blockchain est encore rare, mais le nouveau signifie également des opportunités. La spéculation cybernétique sur les cryptomonnaies reste à suivre.
D'une part, en ce qui concerne les principales forces motrices de ce cycle de marché haussier, le PayFi qui fait le lien entre la finance traditionnelle et le Web3 est certainement en première ligne. Les stablecoins et les RWA en sont des représentants typiques. Cette année, les stablecoins ont véritablement émergé avec de larges applications tant attendues, non seulement en connaissant une croissance rapide dans le domaine du chiffrement, mais aussi en commençant à occuper une place sur le marché mondial des paiements et des remises. En Afrique subsaharienne, en Amérique latine et en Europe de l'Est, les systèmes bancaires traditionnels commencent à être contournés, et les transactions sont directement réglées en utilisant des stablecoins, avec une croissance de plus de 40 % d'une année sur l'autre. Actuellement, la valeur des stablecoins en circulation dépasse 2100 milliards de dollars, un chiffre nettement supérieur aux milliards de dollars de 2020, avec plus de 20 millions d'adresses effectuant des transactions de stablecoins sur des blockchains publiques chaque mois. Rien qu'au premier semestre 2024, la valeur des règlements en stablecoins a dépassé 2,6 billions de dollars. En ce qui concerne les nouveaux produits, un projet s'est révélé être le plus remarquable parmi les projets de stablecoins cette année, suscitant une vague de stablecoins générant des intérêts, et il constitue également le principal moteur des revenus d'un certain protocole cette année. Quant aux RWA, après l'annonce officielle d'une certaine institution, ils ont été totalement enflammés, avec une capitalisation de marché de RWA qui a atteint 14 milliards de dollars cette année, contre moins de 2 milliards il y a trois ans, couvrant plusieurs domaines tels que le prêt, l'immobilier, les stablecoins et les obligations.
En réalité, le développement de PayFi est en phase avec le marché, car la croissance du marché interne a déjà atteint un plafond. Le marché institutionnel mainstream, en tant qu'élément d'augmentation, se situe au début d'un nouveau cycle. Pour rechercher de l'espace d'augmentation, PayFi entre donc à ce stade dans un processus clé. Il convient de noter qu'en raison de son intégration avec le système financier traditionnel, ce domaine est également la voie Web3 préférée des agences gouvernementales. Par exemple, dans certaines régions, les stablecoins et les RWA ont déjà été classés comme des domaines de développement importants pour l'année prochaine.
Bien sûr, bien qu'il semble y avoir une amélioration, il est indéniable que, dans le contexte de près de deux ans de resserrement macroéconomique et de cycle de déclin de l'industrie, le domaine du chiffrement a également subi des tests de résistance extrêmement difficiles. Les applications innovantes peinent à se manifester, les conflits internes s'intensifient, et les restructurations et fusions-acquisitions se multiplient. L'affaiblissement de la liquidité a engendré une différenciation des chemins dans l'industrie du chiffrement, créant un afflux vers le Bitcoin, siphonnant progressivement d'autres cryptomonnaies. La majeure partie de cette année, le marché des altcoins a été en période de temps mort, et la déclaration d'une personne selon laquelle « ce cycle haussier n'a pas d'altcoins » a été à plusieurs reprises confirmée et infirmée, jusqu'à ce qu'elle touche le fond sous l'attention de Wall Street à la fin de l'année, marquant le début de la saison des altcoins. À première vue, la différenciation des chemins devrait se poursuivre à court terme, avec une tendance à s'intensifier.
Perspectives 2025 : nouveau cycle, nouvelles applications, nouvelle direction
Le regard se tourne vers le présent, les cloches du Nouvel An vont bientôt sonner. En prévision de 2025, avec le nouveau gouvernement qui ouvre une nouvelle ère dans le chiffrement, des institutions financièrement solides sont prêtes à se lancer. À ce jour, plus de 15 institutions ont publié leurs prévisions de marché pour l'année prochaine.
En termes de prévision des prix, toutes les institutions sont optimistes quant à la valeur du Bitcoin, et 150 000 à 200 000 est la fourchette de prix de pointe estimée par six institutions. Parmi elles, plusieurs institutions estiment que le prix atteindra 150 000 ou 200 000 dollars l'année prochaine. Sur la base des réserves stratégiques, certaines institutions ont même avancé des prévisions de 500 000 dollars, voire plus. En ce qui concerne les autres cryptomonnaies, certaines institutions estiment qu'Ethereum sera autour de 6 000 à 7 000 dollars, tandis qu'une certaine blockchain publique se situe entre 500 et 750 dollars. D'autres institutions pensent que la capitalisation totale du chiffrement atteindra 7,5 à 8 billions.