Après près de vingt ans d'expérience sur le marché A-shares, le vieux Wang avait toujours méprisé le Bitcoin, le considérant comme une pure escroquerie. Cependant, récemment, il a commencé à étudier comment acheter des ETF Bitcoin et a demandé la signification de Meme. Ce changement reflète le flou croissant des frontières entre le chiffrement et le TradFi.
Avec les prix du Bitcoin et de l'Ethereum atteignant des sommets historiques, les investisseurs en cryptomonnaies et ceux du marché boursier, qui étaient initialement indépendants, commencent à se chevaucher. Les partisans du chiffrement diffusent plus fréquemment leurs idées au monde extérieur, tandis que les investisseurs en bourse commencent également à prêter discrètement attention et à allouer certains actifs en chiffrement.
Cette tendance ne s'est pas formée par hasard. D'une part, le gouvernement, Wall Street et les régulateurs commencent à s'y impliquer ; d'autre part, les entreprises de chiffrement cherchent activement à se conformer et à collaborer. Après que le Bitcoin ait atteint un nouveau sommet, la barrière entre les marchés de chiffrement et TradFi s'est clairement affaiblie, et la fusion bidirectionnelle commence à s'accélérer.
TradFi se lance dans le chiffrement
Récemment, le TradFi et les forces politiques entrent activement dans le domaine du chiffrement. Les capitaux investissent, les politiques se desserrent et l'attitude des électeurs change également. Ces "outsiders" ne sont plus de simples observateurs, mais se préparent à participer, et leur vitesse d'action s'accélère clairement.
Bien que vous n'ayez peut-être pas acheté directement de chiffrement, les actions que vous détenez pourraient déjà être étroitement liées au "cercle du chiffrement". Plusieurs actions liées au chiffrement ont fortement augmenté dans le trading après les heures d'ouverture des marchés américains, ces entreprises détenaient soit directement des actifs de chiffrement comme le Bitcoin et l'Ethereum, soit leurs activités étaient liées au minage de blockchain, aux plateformes de trading, etc. Ces entreprises, qui étaient autrefois marginales, sont maintenant devenues le centre d'intérêt du marché.
Le domaine politique a également connu des changements significatifs. Certains politiciens ont publiquement exprimé leur souhait de faire des États-Unis une "capitale du chiffrement" et ont adopté une série de mesures politiques pour soutenir les cryptomonnaies. Parallèlement, le Congrès avance activement plusieurs législations sur le chiffrement, y compris un cadre de réglementation des stablecoins et un cadre général de réglementation des actifs chiffrés. Ces initiatives montrent que l'industrie du chiffrement sort progressivement de la zone grise de la réglementation et évolue vers une direction plus claire.
Les institutions financières traditionnelles ont déjà reconnu la valeur des cryptomonnaies, mais manquaient auparavant d'attentes politiques stables. Avec la réduction de l'incertitude, leur participation s'est accélérée plus rapidement que prévu. Plusieurs courtiers en ligne ont commencé à expérimenter des services de trading d'actifs cryptés, et certaines grandes banques ont également commencé à offrir des plateformes d'actifs numériques pour les clients institutionnels. De plus, certaines grandes institutions financières développent ou ont déjà lancé des stablecoins pour les règlements internes et les transactions des clients.
Les entreprises cotées en bourse commencent également à allouer massivement des actifs en chiffrement. Une entreprise mondiale de BI indépendante a commencé à acheter massivement des bitcoins depuis 2020, et détient actuellement plus de 600 000 unités. Sous son influence, de plus en plus d'entreprises cotées imitent cette pratique. Par exemple, une entreprise de jeux américaine a annoncé qu'elle utiliserait l'Ethereum comme principal actif de réserve, et même qu'elle lèverait des fonds en émettant des actions pour investir dans l'Ethereum, et que la majorité de ses avoirs serait utilisée pour le staking afin de générer des revenus.
Un signe important de l'entrée des fonds traditionnels dans le marché du chiffrement est le lancement des ETF de cryptomonnaies. Au début de 2024, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a approuvé les premiers ETF sur le Bitcoin au comptant, et plusieurs grandes entreprises de Wall Street ont lancé leurs propres produits d'ETF Bitcoin. En juillet 2025, les États-Unis ont également vu l'arrivée des premiers ETF sur l'Ethereum au comptant, ce qui équivaut à ouvrir la porte à l'entrée de TradFi dans le marché du chiffrement.
chiffrement secteur étend activement son influence
En réponse à l'entrée des puissances traditionnelles dans le domaine du chiffrement, l'industrie du chiffrement elle-même s'efforce également d'élargir son influence, cherchant à étendre son impact du cercle du chiffrement à des domaines plus larges et grand public. Cela se manifeste principalement de deux manières : d'une part, par des collaborations intersectorielles entre marques et écosystèmes, permettant aux éléments de chiffrement d'apparaître dans des scénarios traditionnels tels que le sport et le divertissement ; d'autre part, par l'élaboration d'une conformité à l'échelle mondiale, l'obtention de licences et de qualifications dans différents pays, et l'intégration dans le système financier traditionnel.
Les entreprises de chiffrement cherchent diverses façons de sortir de leur petit cercle, la méthode la plus directe étant de profiter des événements de divertissement et de sport grand public pour apparaître sur la scène internationale. Des courses de F1 aux ligues anglaises de football, des films d'Hollywood aux terrains de la NBA, la présence des entreprises de chiffrement est omniprésente. Certaines plateformes de trading sponsorisent des équipes de course de premier plan et des clubs de football, mettant leur logo sur les tenues des athlètes. D'autres entreprises diffusent des publicités coûteuses lors du Super Bowl, voire obtiennent directement le droit de nommer le terrain de l'équipe de la NBA. L'objectif derrière ces stratégies de marketing croisées est très clair : permettre aux marques de chiffrement de sortir de leur propre bulle pour entrer dans le système de reconnaissance mainstream.
Cependant, pour vraiment sortir du cercle, il ne suffit pas d'une exposition de marque ; il est encore plus important d'obtenir la confiance de la société mainstream et la reconnaissance des régulateurs. Ainsi, ces dernières années, de nombreuses entreprises de chiffrement ont investi des ressources pour demander des licences de conformité sur les principaux marchés mondiaux et établir un cadre d'exploitation légal. Certaines bourses ont déjà obtenu des licences de régulation importantes aux États-Unis, en Europe, au Royaume-Uni, etc., posant ainsi les bases pour une exploitation légale ultérieure sur ces marchés. D'autres bourses, qui ont commencé plus tard, commencent également à combler leurs lacunes en matière de conformité ; bien qu'elles ne fassent pas partie des premières, leur attitude et leur direction sont déjà claires. Cela vise non seulement à opérer légalement, mais aussi à marquer un nouveau tournant dans le développement de l'industrie : seules les plateformes capables de survivre sous régulation ont une chance de progresser davantage.
En plus d'améliorer leur influence par le biais de marques et de licences, l'industrie du chiffrement continue d'innover. Certains produits de portefeuille de chiffrement s'efforcent de créer des passerelles vers le Web3, permettant aux utilisateurs ordinaires d'accéder facilement aux services de blockchain. Plus typiquement, de plus en plus de protocoles de chiffrement commencent à promouvoir le développement de la tokenisation des actifs réels (RWA), permettant aux utilisateurs d'acheter et de vendre des actions de Tesla, NVIDIA ou d'autres actifs traditionnels comme des obligations sur la blockchain. Cela représente non seulement une innovation en termes de méthodes, mais ouvre également la porte à une participation équitable de davantage d'utilisateurs dans le TradFi. Auparavant, l'achat d'actions américaines nécessitait des démarches compliquées, mais maintenant, avec les jetons sur la chaîne, de nombreux utilisateurs de chiffrement peuvent entrer facilement sur le marché.
chiffrer et la tendance à la fusion avec TradFi
Lorsque le secteur du chiffrement rencontre le TradFi, une question devient de plus en plus importante : le secteur du chiffrement essaie-t-il d'intégrer ses idées dans le mainstream, ou l'industrie traditionnelle commence-t-elle à comprendre à nouveau le Web3 ?
L'industrie du chiffrement met l'accent sur la logique de transaction native sur la chaîne, la liquidité des actifs et le potentiel de la finance ouverte, redéfinissant ainsi l'infrastructure financière. Par exemple, l'émergence de la finance décentralisée permet à quiconque d'emprunter, d'échanger et de gérer des finances sans avoir besoin de banques, ce qui constitue un défi direct pour les activités bancaires traditionnelles. De même, les stablecoins, en tant que "monnaie numérique" du monde du chiffrement, ont déjà montré leur potentiel dans les paiements transfrontaliers et le règlement de prêts. Tout cela montre la percée de la technologie de chiffrement sur l'infrastructure financière traditionnelle : les transactions peuvent être effectuées 24h/24 et 7j/7, les règlements peuvent être complétés en quelques secondes, et quiconque a accès à Internet peut participer, sans être soumis aux horaires d'ouverture et aux barrières d'entrée des institutions traditionnelles. On peut prévoir que l'architecture sous-jacente du système financier futur sera progressivement blockchainisée.
En attendant, la puissance traditionnelle transforme profondément l'industrie du chiffrement. Le plus évident est l'intervention des régulateurs : les gouvernements et les organismes de régulation financière du monde entier accélèrent l'élaboration de réglementations pour les cryptomonnaies, les intégrant dans le cadre réglementaire existant. De plus, l'entrée massive de capitaux traditionnels pourrait également changer le paysage du pouvoir dans le domaine du chiffrement. Lorsque les géants de Wall Street deviennent les plus grands détenteurs de Bitcoin, lorsque les conseils d'administration des sociétés cotées décident d'intégrer l'Ethereum dans leur bilan, le pouvoir de détermination des prix et de discours du marché du chiffrement se déplace en partie vers les institutions traditionnelles. Cela est quelque peu ironique pour les idéologues du chiffrement qui prônent initialement la décentralisation et l'anti-autorité, mais c'est un processus que l'industrie doit traverser pour devenir mainstream.
Pour l'industrie du chiffrement, obtenir une reconnaissance traditionnelle signifie une plus grande base d'utilisateurs et un pool de capitaux ; pour le TradFi, absorber l'innovation du chiffrement peut améliorer l'efficacité et étendre les frontières des affaires. Ainsi, plutôt que de dire qui dépasse qui, on pourrait parler d'une nouvelle phase de fusion bilatérale. Dans ce processus de fusion, deux mots-clés sont omniprésents : innovation et conformité. Ce n'est qu'en maintenant l'innovation que l'on peut constamment créer de nouvelles valeurs et points de croissance, attirant ainsi l'attention de ceux en dehors du secteur ; ce n'est qu'en embrassant la conformité que l'on peut obtenir la confiance et le soutien du mainstream, intégrant ainsi le système existant. Ces deux éléments se complètent mutuellement et sont indispensables.
L'innovation est le moteur fondamental de la rupture. L'industrie du chiffrement, depuis sa création, s'est développée grâce à une innovation continue des technologies et des modèles. Du livre de comptes décentralisé de Bitcoin, aux contrats intelligents d'Ethereum, jusqu'à l'émergence de concepts tels que la finance décentralisée, les jetons non fongibles et les organisations autonomes décentralisées, chaque innovation a élargi les frontières de l'industrie et attiré de nouveaux participants. À ce stade, l'industrie a besoin d'applications réellement perturbatrices et de type "killer app". Cela pourrait être un tout nouveau modèle de service financier, rendant le TradFi obsolète ; ou bien une plateforme reliant le monde réel, rendant la vie quotidienne des gens ordinaires plus pratique grâce à la blockchain. Par exemple, si les gens ordinaires peuvent facilement effectuer des paiements transfrontaliers en utilisant des stablecoins via une application de chiffrement, avec des transactions instantanées et des frais presque nuls, alors le service de transfert traditionnel devra innover, et un grand nombre d'utilisateurs extérieurs afflueront naturellement dans l'écosystème du chiffrement. Ou encore, lorsque les mécanismes de vérification d'identité et de partage de données basés sur la blockchain seront largement appliqués, les gens n'auront plus besoin de soumettre à plusieurs reprises des documents compliqués, améliorant considérablement l'efficacité des services. Ainsi, même si ces utilisateurs ne négocient pas de cryptomonnaies, ils sont déjà devenus une partie du monde de la blockchain.
La conformité est une condition nécessaire pour briser le statu quo. Pour que l'industrie du chiffrement puisse réellement sortir de son cadre, elle doit résoudre le problème de la confiance, et la conformité est la clé pour établir cette confiance. Au cours des dernières années, nous avons vu trop de désordres causés par un manque de réglementation : des échanges qui disparaissent, des escroqueries à des fonds, des pertes dues à des attaques de hackers, etc. Ces événements ont non seulement nui aux investisseurs, mais ont également laissé une impression négative sur la monnaie numérique dans la société traditionnelle. Par conséquent, l'industrie doit proactivement adopter la réglementation, améliorer la transparence et le sens des responsabilités. Heureusement, de plus en plus d'entreprises de chiffrement prennent conscience de cela. Elles demandent activement des licences, améliorent leurs systèmes de gestion des risques et coopèrent avec les autorités de régulation pour lutter contre les comportements illégaux. Ce changement permet aux institutions mainstream et au grand public de réduire progressivement leurs doutes et d'être disposés à essayer d'accéder aux services de chiffrement. Bien que la conformité ait restreint un certain "sauvage", elle permet à l'industrie du chiffrement de progresser de manière plus stable et plus éloignée.
Lorsque les banques de Wall Street ne restent plus indifférentes, lorsque les entreprises cotées en bourse considèrent l'Ethereum comme un flux de trésorerie, lorsque la réglementation commence à "tracer le chemin" pour l'industrie, nous ne pouvons plus regarder le monde du chiffrement actuel avec les yeux du passé. La bulle peut encore exister, mais le consensus a changé : les banques traditionnelles commencent à offrir des services de conservation et de transaction en chiffrement, les bourses de chiffrement obtiennent des licences bancaires pour mener des activités de dépôt et de prêt ; les actifs tels que les actions et les obligations sont émis et échangés sur la blockchain, les ETF en cryptomonnaie et les contrats à terme deviennent une partie intégrante des portefeuilles d'investissement. Les utilisateurs peuvent librement basculer entre les actifs en chiffrement et les actifs traditionnels, tandis que la technologie garantira que toutes les transactions et règlements se déroulent dans un environnement transparent et sécurisé. Ces scénarios commencent déjà à se dessiner aujourd'hui et deviendront de plus en plus courants à l'avenir.
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DegenDreamer
· 08-01 17:47
La situation a changé, il faut avancer.
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GasWaster
· 08-01 14:49
pigeons nouveau champ de bataille
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LightningLady
· 08-01 14:49
Finalement, ils se sont soumis à la Blockchain.
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NoodlesOrTokens
· 08-01 14:32
Personne ne peut échapper à la loi de l'odeur délicieuse.
chiffrement et TradFi fusionnent rapidement, de gros capitaux affluent pour remodeler le paysage de l'industrie
chiffrement et TradFi : une rupture bilatérale
Après près de vingt ans d'expérience sur le marché A-shares, le vieux Wang avait toujours méprisé le Bitcoin, le considérant comme une pure escroquerie. Cependant, récemment, il a commencé à étudier comment acheter des ETF Bitcoin et a demandé la signification de Meme. Ce changement reflète le flou croissant des frontières entre le chiffrement et le TradFi.
Avec les prix du Bitcoin et de l'Ethereum atteignant des sommets historiques, les investisseurs en cryptomonnaies et ceux du marché boursier, qui étaient initialement indépendants, commencent à se chevaucher. Les partisans du chiffrement diffusent plus fréquemment leurs idées au monde extérieur, tandis que les investisseurs en bourse commencent également à prêter discrètement attention et à allouer certains actifs en chiffrement.
Cette tendance ne s'est pas formée par hasard. D'une part, le gouvernement, Wall Street et les régulateurs commencent à s'y impliquer ; d'autre part, les entreprises de chiffrement cherchent activement à se conformer et à collaborer. Après que le Bitcoin ait atteint un nouveau sommet, la barrière entre les marchés de chiffrement et TradFi s'est clairement affaiblie, et la fusion bidirectionnelle commence à s'accélérer.
TradFi se lance dans le chiffrement
Récemment, le TradFi et les forces politiques entrent activement dans le domaine du chiffrement. Les capitaux investissent, les politiques se desserrent et l'attitude des électeurs change également. Ces "outsiders" ne sont plus de simples observateurs, mais se préparent à participer, et leur vitesse d'action s'accélère clairement.
Bien que vous n'ayez peut-être pas acheté directement de chiffrement, les actions que vous détenez pourraient déjà être étroitement liées au "cercle du chiffrement". Plusieurs actions liées au chiffrement ont fortement augmenté dans le trading après les heures d'ouverture des marchés américains, ces entreprises détenaient soit directement des actifs de chiffrement comme le Bitcoin et l'Ethereum, soit leurs activités étaient liées au minage de blockchain, aux plateformes de trading, etc. Ces entreprises, qui étaient autrefois marginales, sont maintenant devenues le centre d'intérêt du marché.
Le domaine politique a également connu des changements significatifs. Certains politiciens ont publiquement exprimé leur souhait de faire des États-Unis une "capitale du chiffrement" et ont adopté une série de mesures politiques pour soutenir les cryptomonnaies. Parallèlement, le Congrès avance activement plusieurs législations sur le chiffrement, y compris un cadre de réglementation des stablecoins et un cadre général de réglementation des actifs chiffrés. Ces initiatives montrent que l'industrie du chiffrement sort progressivement de la zone grise de la réglementation et évolue vers une direction plus claire.
Les institutions financières traditionnelles ont déjà reconnu la valeur des cryptomonnaies, mais manquaient auparavant d'attentes politiques stables. Avec la réduction de l'incertitude, leur participation s'est accélérée plus rapidement que prévu. Plusieurs courtiers en ligne ont commencé à expérimenter des services de trading d'actifs cryptés, et certaines grandes banques ont également commencé à offrir des plateformes d'actifs numériques pour les clients institutionnels. De plus, certaines grandes institutions financières développent ou ont déjà lancé des stablecoins pour les règlements internes et les transactions des clients.
Les entreprises cotées en bourse commencent également à allouer massivement des actifs en chiffrement. Une entreprise mondiale de BI indépendante a commencé à acheter massivement des bitcoins depuis 2020, et détient actuellement plus de 600 000 unités. Sous son influence, de plus en plus d'entreprises cotées imitent cette pratique. Par exemple, une entreprise de jeux américaine a annoncé qu'elle utiliserait l'Ethereum comme principal actif de réserve, et même qu'elle lèverait des fonds en émettant des actions pour investir dans l'Ethereum, et que la majorité de ses avoirs serait utilisée pour le staking afin de générer des revenus.
Un signe important de l'entrée des fonds traditionnels dans le marché du chiffrement est le lancement des ETF de cryptomonnaies. Au début de 2024, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a approuvé les premiers ETF sur le Bitcoin au comptant, et plusieurs grandes entreprises de Wall Street ont lancé leurs propres produits d'ETF Bitcoin. En juillet 2025, les États-Unis ont également vu l'arrivée des premiers ETF sur l'Ethereum au comptant, ce qui équivaut à ouvrir la porte à l'entrée de TradFi dans le marché du chiffrement.
chiffrement secteur étend activement son influence
En réponse à l'entrée des puissances traditionnelles dans le domaine du chiffrement, l'industrie du chiffrement elle-même s'efforce également d'élargir son influence, cherchant à étendre son impact du cercle du chiffrement à des domaines plus larges et grand public. Cela se manifeste principalement de deux manières : d'une part, par des collaborations intersectorielles entre marques et écosystèmes, permettant aux éléments de chiffrement d'apparaître dans des scénarios traditionnels tels que le sport et le divertissement ; d'autre part, par l'élaboration d'une conformité à l'échelle mondiale, l'obtention de licences et de qualifications dans différents pays, et l'intégration dans le système financier traditionnel.
Les entreprises de chiffrement cherchent diverses façons de sortir de leur petit cercle, la méthode la plus directe étant de profiter des événements de divertissement et de sport grand public pour apparaître sur la scène internationale. Des courses de F1 aux ligues anglaises de football, des films d'Hollywood aux terrains de la NBA, la présence des entreprises de chiffrement est omniprésente. Certaines plateformes de trading sponsorisent des équipes de course de premier plan et des clubs de football, mettant leur logo sur les tenues des athlètes. D'autres entreprises diffusent des publicités coûteuses lors du Super Bowl, voire obtiennent directement le droit de nommer le terrain de l'équipe de la NBA. L'objectif derrière ces stratégies de marketing croisées est très clair : permettre aux marques de chiffrement de sortir de leur propre bulle pour entrer dans le système de reconnaissance mainstream.
Cependant, pour vraiment sortir du cercle, il ne suffit pas d'une exposition de marque ; il est encore plus important d'obtenir la confiance de la société mainstream et la reconnaissance des régulateurs. Ainsi, ces dernières années, de nombreuses entreprises de chiffrement ont investi des ressources pour demander des licences de conformité sur les principaux marchés mondiaux et établir un cadre d'exploitation légal. Certaines bourses ont déjà obtenu des licences de régulation importantes aux États-Unis, en Europe, au Royaume-Uni, etc., posant ainsi les bases pour une exploitation légale ultérieure sur ces marchés. D'autres bourses, qui ont commencé plus tard, commencent également à combler leurs lacunes en matière de conformité ; bien qu'elles ne fassent pas partie des premières, leur attitude et leur direction sont déjà claires. Cela vise non seulement à opérer légalement, mais aussi à marquer un nouveau tournant dans le développement de l'industrie : seules les plateformes capables de survivre sous régulation ont une chance de progresser davantage.
En plus d'améliorer leur influence par le biais de marques et de licences, l'industrie du chiffrement continue d'innover. Certains produits de portefeuille de chiffrement s'efforcent de créer des passerelles vers le Web3, permettant aux utilisateurs ordinaires d'accéder facilement aux services de blockchain. Plus typiquement, de plus en plus de protocoles de chiffrement commencent à promouvoir le développement de la tokenisation des actifs réels (RWA), permettant aux utilisateurs d'acheter et de vendre des actions de Tesla, NVIDIA ou d'autres actifs traditionnels comme des obligations sur la blockchain. Cela représente non seulement une innovation en termes de méthodes, mais ouvre également la porte à une participation équitable de davantage d'utilisateurs dans le TradFi. Auparavant, l'achat d'actions américaines nécessitait des démarches compliquées, mais maintenant, avec les jetons sur la chaîne, de nombreux utilisateurs de chiffrement peuvent entrer facilement sur le marché.
chiffrer et la tendance à la fusion avec TradFi
Lorsque le secteur du chiffrement rencontre le TradFi, une question devient de plus en plus importante : le secteur du chiffrement essaie-t-il d'intégrer ses idées dans le mainstream, ou l'industrie traditionnelle commence-t-elle à comprendre à nouveau le Web3 ?
L'industrie du chiffrement met l'accent sur la logique de transaction native sur la chaîne, la liquidité des actifs et le potentiel de la finance ouverte, redéfinissant ainsi l'infrastructure financière. Par exemple, l'émergence de la finance décentralisée permet à quiconque d'emprunter, d'échanger et de gérer des finances sans avoir besoin de banques, ce qui constitue un défi direct pour les activités bancaires traditionnelles. De même, les stablecoins, en tant que "monnaie numérique" du monde du chiffrement, ont déjà montré leur potentiel dans les paiements transfrontaliers et le règlement de prêts. Tout cela montre la percée de la technologie de chiffrement sur l'infrastructure financière traditionnelle : les transactions peuvent être effectuées 24h/24 et 7j/7, les règlements peuvent être complétés en quelques secondes, et quiconque a accès à Internet peut participer, sans être soumis aux horaires d'ouverture et aux barrières d'entrée des institutions traditionnelles. On peut prévoir que l'architecture sous-jacente du système financier futur sera progressivement blockchainisée.
En attendant, la puissance traditionnelle transforme profondément l'industrie du chiffrement. Le plus évident est l'intervention des régulateurs : les gouvernements et les organismes de régulation financière du monde entier accélèrent l'élaboration de réglementations pour les cryptomonnaies, les intégrant dans le cadre réglementaire existant. De plus, l'entrée massive de capitaux traditionnels pourrait également changer le paysage du pouvoir dans le domaine du chiffrement. Lorsque les géants de Wall Street deviennent les plus grands détenteurs de Bitcoin, lorsque les conseils d'administration des sociétés cotées décident d'intégrer l'Ethereum dans leur bilan, le pouvoir de détermination des prix et de discours du marché du chiffrement se déplace en partie vers les institutions traditionnelles. Cela est quelque peu ironique pour les idéologues du chiffrement qui prônent initialement la décentralisation et l'anti-autorité, mais c'est un processus que l'industrie doit traverser pour devenir mainstream.
Pour l'industrie du chiffrement, obtenir une reconnaissance traditionnelle signifie une plus grande base d'utilisateurs et un pool de capitaux ; pour le TradFi, absorber l'innovation du chiffrement peut améliorer l'efficacité et étendre les frontières des affaires. Ainsi, plutôt que de dire qui dépasse qui, on pourrait parler d'une nouvelle phase de fusion bilatérale. Dans ce processus de fusion, deux mots-clés sont omniprésents : innovation et conformité. Ce n'est qu'en maintenant l'innovation que l'on peut constamment créer de nouvelles valeurs et points de croissance, attirant ainsi l'attention de ceux en dehors du secteur ; ce n'est qu'en embrassant la conformité que l'on peut obtenir la confiance et le soutien du mainstream, intégrant ainsi le système existant. Ces deux éléments se complètent mutuellement et sont indispensables.
L'innovation est le moteur fondamental de la rupture. L'industrie du chiffrement, depuis sa création, s'est développée grâce à une innovation continue des technologies et des modèles. Du livre de comptes décentralisé de Bitcoin, aux contrats intelligents d'Ethereum, jusqu'à l'émergence de concepts tels que la finance décentralisée, les jetons non fongibles et les organisations autonomes décentralisées, chaque innovation a élargi les frontières de l'industrie et attiré de nouveaux participants. À ce stade, l'industrie a besoin d'applications réellement perturbatrices et de type "killer app". Cela pourrait être un tout nouveau modèle de service financier, rendant le TradFi obsolète ; ou bien une plateforme reliant le monde réel, rendant la vie quotidienne des gens ordinaires plus pratique grâce à la blockchain. Par exemple, si les gens ordinaires peuvent facilement effectuer des paiements transfrontaliers en utilisant des stablecoins via une application de chiffrement, avec des transactions instantanées et des frais presque nuls, alors le service de transfert traditionnel devra innover, et un grand nombre d'utilisateurs extérieurs afflueront naturellement dans l'écosystème du chiffrement. Ou encore, lorsque les mécanismes de vérification d'identité et de partage de données basés sur la blockchain seront largement appliqués, les gens n'auront plus besoin de soumettre à plusieurs reprises des documents compliqués, améliorant considérablement l'efficacité des services. Ainsi, même si ces utilisateurs ne négocient pas de cryptomonnaies, ils sont déjà devenus une partie du monde de la blockchain.
La conformité est une condition nécessaire pour briser le statu quo. Pour que l'industrie du chiffrement puisse réellement sortir de son cadre, elle doit résoudre le problème de la confiance, et la conformité est la clé pour établir cette confiance. Au cours des dernières années, nous avons vu trop de désordres causés par un manque de réglementation : des échanges qui disparaissent, des escroqueries à des fonds, des pertes dues à des attaques de hackers, etc. Ces événements ont non seulement nui aux investisseurs, mais ont également laissé une impression négative sur la monnaie numérique dans la société traditionnelle. Par conséquent, l'industrie doit proactivement adopter la réglementation, améliorer la transparence et le sens des responsabilités. Heureusement, de plus en plus d'entreprises de chiffrement prennent conscience de cela. Elles demandent activement des licences, améliorent leurs systèmes de gestion des risques et coopèrent avec les autorités de régulation pour lutter contre les comportements illégaux. Ce changement permet aux institutions mainstream et au grand public de réduire progressivement leurs doutes et d'être disposés à essayer d'accéder aux services de chiffrement. Bien que la conformité ait restreint un certain "sauvage", elle permet à l'industrie du chiffrement de progresser de manière plus stable et plus éloignée.
Lorsque les banques de Wall Street ne restent plus indifférentes, lorsque les entreprises cotées en bourse considèrent l'Ethereum comme un flux de trésorerie, lorsque la réglementation commence à "tracer le chemin" pour l'industrie, nous ne pouvons plus regarder le monde du chiffrement actuel avec les yeux du passé. La bulle peut encore exister, mais le consensus a changé : les banques traditionnelles commencent à offrir des services de conservation et de transaction en chiffrement, les bourses de chiffrement obtiennent des licences bancaires pour mener des activités de dépôt et de prêt ; les actifs tels que les actions et les obligations sont émis et échangés sur la blockchain, les ETF en cryptomonnaie et les contrats à terme deviennent une partie intégrante des portefeuilles d'investissement. Les utilisateurs peuvent librement basculer entre les actifs en chiffrement et les actifs traditionnels, tandis que la technologie garantira que toutes les transactions et règlements se déroulent dans un environnement transparent et sécurisé. Ces scénarios commencent déjà à se dessiner aujourd'hui et deviendront de plus en plus courants à l'avenir.