Les dilemmes et perspectives du marché des Options
Le marché des produits dérivés de la cryptomonnaie présente un schéma unique : le volume de transactions des contrats perpétuels atteint environ 20 000 milliards de dollars par mois, soit 20 fois le volume des options ( qui est d'environ 100 milliards de dollars par mois ). Cela contraste fortement avec le marché financier traditionnel, où la taille du marché des options est environ 7 fois celle du marché des contrats à terme.
Le marché des cryptomonnaies a construit son propre écosystème à partir de zéro, plutôt que de copier le modèle financier traditionnel. La différence dans l'environnement réglementaire est la principale raison de cette situation. Les marchés traditionnels sont soumis à une réglementation stricte, avec des limitations rigoureuses concernant l'effet de levier et la conception des produits. En revanche, l'absence de réglementation sur le marché des cryptomonnaies a ouvert un espace pour l'innovation, en particulier avec l'apparition des contrats perpétuels.
Les contrats à terme perpétuels sont prisés par les traders pour deux raisons principales : les frais sont inférieurs à ceux du trading au comptant et ils offrent un effet de levier plus élevé. En revanche, le trading d'Options nécessite de comprendre plusieurs variables, ce qui rend la courbe d'apprentissage plus raide. La plupart des traders de cryptomonnaies passent directement du trading au comptant aux contrats à terme perpétuels, en sautant l'étape des Options.
Le marché des options décentralisées a traversé plusieurs étapes de développement, y compris le modèle de jeton indépendant des premiers jours, le modèle de piscine de liquidité AMM, le coffre-fort d'options décentralisées (DOVs), etc. Cependant, ces modèles sont tous confrontés à leurs propres limites, telles que des frais de Gas élevés, une gestion des risques insuffisante, une efficacité des fonds faible, etc.
Actuellement, la liquidité des options passe du modèle AMM au modèle de livre d'ordres. Certaines plateformes commencent à adopter un modèle hybride, combinant les avantages de l'AMM et du livre d'ordres. Mais dans l'ensemble, la taille du marché des options décentralisées reste encore limitée.
Le principal défi auquel est confronté le marché des Options est la dispersion de la liquidité et l'inefficacité du capital. Chaque combinaison de prix d'exercice et de date d'expiration forme un marché indépendant, ce qui entraîne une dispersion des fonds et rend difficile d'atteindre la profondeur requise par les traders professionnels. En revanche, le marché des contrats perpétuels résout ce problème grâce à un pool de liquidité unifié.
À l'avenir, le développement du marché des Options pourrait nécessiter une approche "priorité à l'infrastructure", offrant des fonctionnalités clés telles que la gestion des collatéraux unifiée, l'exécution au niveau atomique, une liquidité profonde et un règlement instantané. Avec la maturité des infrastructures cryptographiques, la liquidité de niveau institutionnel devrait entrer sur le marché en chaîne grâce à une infrastructure fiable, soutenant les systèmes de marge croisée et les mécanismes de couverture composables.
Malgré de nombreux défis, le marché des options de crypto-monnaie a encore un vaste potentiel de développement avec l'évolution du marché et l'amélioration des infrastructures. À l'avenir, il pourrait y avoir des applications grand public axées sur la simplification du trading d'options, rendant cet outil financier puissant plus accessible.
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LiquidatedTwice
· Il y a 17h
Guerrier perpétuel écrase Options
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DancingCandles
· 08-01 08:41
Jouer aux contrats à terme, c'est jouer avec sa vie.
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wagmi_eventually
· 08-01 08:30
Les fous du numérique aiment le high levier, même les chiens ne jouent pas aux Options.
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DeepRabbitHole
· 08-01 08:27
Le contrat perpétuel à effet de levier est vraiment bon.
Difficultés et développement du marché des options sur cryptoactifs : dispersion de la liquidité et défis d'infrastructure
Les dilemmes et perspectives du marché des Options
Le marché des produits dérivés de la cryptomonnaie présente un schéma unique : le volume de transactions des contrats perpétuels atteint environ 20 000 milliards de dollars par mois, soit 20 fois le volume des options ( qui est d'environ 100 milliards de dollars par mois ). Cela contraste fortement avec le marché financier traditionnel, où la taille du marché des options est environ 7 fois celle du marché des contrats à terme.
Le marché des cryptomonnaies a construit son propre écosystème à partir de zéro, plutôt que de copier le modèle financier traditionnel. La différence dans l'environnement réglementaire est la principale raison de cette situation. Les marchés traditionnels sont soumis à une réglementation stricte, avec des limitations rigoureuses concernant l'effet de levier et la conception des produits. En revanche, l'absence de réglementation sur le marché des cryptomonnaies a ouvert un espace pour l'innovation, en particulier avec l'apparition des contrats perpétuels.
Les contrats à terme perpétuels sont prisés par les traders pour deux raisons principales : les frais sont inférieurs à ceux du trading au comptant et ils offrent un effet de levier plus élevé. En revanche, le trading d'Options nécessite de comprendre plusieurs variables, ce qui rend la courbe d'apprentissage plus raide. La plupart des traders de cryptomonnaies passent directement du trading au comptant aux contrats à terme perpétuels, en sautant l'étape des Options.
Le marché des options décentralisées a traversé plusieurs étapes de développement, y compris le modèle de jeton indépendant des premiers jours, le modèle de piscine de liquidité AMM, le coffre-fort d'options décentralisées (DOVs), etc. Cependant, ces modèles sont tous confrontés à leurs propres limites, telles que des frais de Gas élevés, une gestion des risques insuffisante, une efficacité des fonds faible, etc.
Actuellement, la liquidité des options passe du modèle AMM au modèle de livre d'ordres. Certaines plateformes commencent à adopter un modèle hybride, combinant les avantages de l'AMM et du livre d'ordres. Mais dans l'ensemble, la taille du marché des options décentralisées reste encore limitée.
Le principal défi auquel est confronté le marché des Options est la dispersion de la liquidité et l'inefficacité du capital. Chaque combinaison de prix d'exercice et de date d'expiration forme un marché indépendant, ce qui entraîne une dispersion des fonds et rend difficile d'atteindre la profondeur requise par les traders professionnels. En revanche, le marché des contrats perpétuels résout ce problème grâce à un pool de liquidité unifié.
À l'avenir, le développement du marché des Options pourrait nécessiter une approche "priorité à l'infrastructure", offrant des fonctionnalités clés telles que la gestion des collatéraux unifiée, l'exécution au niveau atomique, une liquidité profonde et un règlement instantané. Avec la maturité des infrastructures cryptographiques, la liquidité de niveau institutionnel devrait entrer sur le marché en chaîne grâce à une infrastructure fiable, soutenant les systèmes de marge croisée et les mécanismes de couverture composables.
Malgré de nombreux défis, le marché des options de crypto-monnaie a encore un vaste potentiel de développement avec l'évolution du marché et l'amélioration des infrastructures. À l'avenir, il pourrait y avoir des applications grand public axées sur la simplification du trading d'options, rendant cet outil financier puissant plus accessible.