Morgan Stanley fixe un objectif de prix époustouflant sur l'action Nvidia, qui est apparue à l'origine sur TheStreet.
L'appel (NVDA) de Morgan Stanley attire les regards, c'est le moins que l'on puisse dire.
Il ne s'agit pas seulement d'un nouvel objectif de prix brillant ; il s'agit de modéliser la demande en IA, le pouvoir de marge et les accrocs de la chaîne d'approvisionnement.
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Cette confiance dans un géant technologique alimenté par l'IA ne vient pas à la légère, surtout lorsque la barre est déjà placée remarquablement haut. Derrière ce mouvement se trouve une pile d'IA qui fonctionne déjà à plein régime et pousse les limites de l'offre actuelle.
Inutile de dire que les enjeux viennent d'augmenter, tout comme les attentes de Wall Street.
Morgan Stanley appelle Nvidia un choix de puce de premier plan, pariant sur une augmentation des bénéfices dans la seconde moitié de 2025. Source de l'image : Justin Sullivan/Getty Images ## La demande de Blackwell explose alors qu'Nvidia renforce sa domination de prochaine génération.
Il n'est pas secret que les GPU Blackwell de Nvidia sont en train de faire des merveilles, alors que les entreprises et les acteurs du cloud passent à des puces plus anciennes tout en sécurisant une capacité future.
Même si AMD a récemment augmenté les prix des MI350 pour montrer sa confiance, Nvidia domine toujours le débat sur les GPU.
Les données de TrendForce projettent que Blackwell pourrait représenter un impressionnant 80 % des expéditions de GPU haut de gamme de Nvidia cette année.
Lié : Des données divulguées montrent qu'Nvidia prend exemple sur la stratégie de Zuckerberg
Cela marque le début d'une forte augmentation au deuxième trimestre et se poursuit jusqu'à la fin de l'année.
C'est un énorme changement en termes de mélange de produits, tout en soulignant à quelle vitesse l'adoption progresse.
Les actions soutenues par Nvidia, comme CoreWeave et Dell, ont récemment confirmé ce changement avec le premier déploiement commercial à grande échelle de Blackwell Ultra.
De plus, il est difficile de ne pas remarquer l'augmentation de performance.
Nvidia affirme que Blackwell offre un saut de 40x dans les performances d'entraînement et d'inférence en IA par rapport à Hopper.
La version Ultra pousse les choses à un niveau supérieur, augmentant le débit de "l'usine AI" de près de 50x, offrant aux constructeurs de cloud une nouvelle base puissante en matière de calcul brut et d'exécution.
Étonnamment, même les systèmes Blackwell de milieu de gamme, y compris le B200, ont montré des vitesses d'entraînement près de 57 % plus rapides que le H100. De plus, pour les auto-hébergeurs, ils réduisent le coût par charge de travail, ce qui est un énorme incitatif dans un contexte de budgets d'IA de plus en plus serrés.
Cette demande se transforme déjà en revenus réels et tangibles.
Nvidia déclare que les ventes de puces Blackwell ont dépassé le pic de Hopper, soulignant l'immense force du cycle.
L'effet combiné est qu'Nvidia continue de resserrer son emprise sur la pile d'IA.
En offrant des performances inégalées et des rapports qualité-prix supérieurs, cela consolide la domination de l'écosystème Nvidia tout en permettant aux fournisseurs de cloud d'accéder à plus de marges tout en sous-cotant les rivaux dans le processus.
Les puces H20 de Nvidia obtiennent une fenêtre d'exportation vers la Chine, déclenchant un potentiel de hausse majeur
Ceci dit, peut-être que le plus grand changement récent pour Nvidia est son feu vert pour reprendre les exportations de puces H20 vers la Chine.
L'histoire continuePour contextualiser, le H20 est une version sur mesure de l'architecture Hopper de Nvidia, qui s'aligne efficacement sur les contrôles à l'exportation américains.
Dans le même temps, il offre toujours des performances élevées en matière d'accélération IA, bien que ce ne soit pas aussi avancé que Blackwell.
Lié : Morgan Stanley réévalue sa position sur l'action Apple avant les résultats
Néanmoins, cela remplit un niveau de performance critique pour le marché de l'IA en Chine, où les alternatives nationales sont encore à la traîne.
Les États-Unis ont autorisé Nvidia à déposer des licences pour relancer les ventes de H20, dans le cadre des négociations plus larges liées à l'accès aux terres rares.
Les analystes l'ont signalé comme une étape significative vers l'apaisement des tensions technologiques.
En capitalisant sur le développement, Nvidia a passé une énorme commande de 300 000 unités H20 auprès de TSMC, signe de l'immédiateté de la demande.
Cependant, la friction est difficile à ignorer également.
L'enquête sur la cybersécurité de la Chine concernant H20 augmente les enjeux d'un ralentissement réglementaire, tandis que les voix liées à la sécurité nationale aux États-Unis poussent déjà la Maison Blanche à reconsidérer.
Cependant, aucune restriction formelle n'a été réimposée, et la position de précurseur d'Nvidia lui donne sa première opportunité face à une demande renaissante.
Oui, les contraintes d'approvisionnement persistent, mais cela reste principalement un signal haussier.
Même la production plafonnée est efficacement absorbée. Alors que l'enquête sur la cybersécurité de la Chine concernant le H20 introduit du bruit, cela vient du fait qu'il est nouveau.
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Il est important de noter qu'aucune interdiction n'a été émise. Nvidia reste sur le marché, avec l'opportunité d'approfondir sa présence avant que les rivaux nationaux ne se développent.
Une résistance de Washington est attendue, mais jusqu'à présent, la politique tient bien, et Nvidia est le seul fournisseur de puces AI à en bénéficier immédiatement.
Morgan Stanley augmente l'objectif de Nvidia à 200 $ en raison de la demande croissante de Blackwell
Nvidia vient de recevoir un important vote de confiance de Morgan Stanley, et cela a tout à voir avec Blackwell.
L'analyste vétéran Joseph Moore a réaffirmé sa note surpondérée pour le géant de l'IA, en augmentant son objectif de prix sur 12 mois à 200 $ contre 170 $.
L'appel, émis le 30 juillet, est basé sur ce que Moore décrit comme une demande "exceptionnelle" pour les puces AI Blackwell de nouvelle génération de Nvidia.
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C'est essentiellement la demande, qui continue de dépasser l'offre.
L'équipe de Moore quantifie ce mouvement en augmentant leur multiple d'évaluation pour 2026.
Ils sont passés de 28x à 33x de bénéfices, appliqués à l'estimation de l'EPS de Nvidia pour le milieu de l'année de 6,02 $.
Cette mathématique fixe effectivement un excellent objectif de prix de 200 $, tout en soulignant la position de Nvidia en tant que principale action de puce de Morgan Stanley.
La note souligne des besoins en calcul sains et clairs tant pour l'inférence que pour les charges de travail en IA de grands modèles.
Les vérifications des clients montrent un investissement en infrastructure croissant de la part des hyperscalers et des grands acheteurs d'entreprise, ce qui continue de pousser l'adoption de l'IA plus rapidement et plus largement que prévu.
Bien que les problèmes d'approvisionnement actuels restent un obstacle, Moore voit cela changer rapidement.
La production et la logistique devraient s'améliorer dans la seconde moitié de cette année, débloquant un saut massif dans le débit et la dynamique des bénéfices.
Cette dynamique incroyable est ce que Moore appelle « levier de gains convexe ».
En résumé, si l'exécution est maintenue, le potentiel de hausse de l'action Nvidia se composera rapidement.
Morgan Stanley fixe un objectif de prix époustouflant sur l'action Nvidia, qui est apparu pour la première fois sur TheStreet le 31 juillet 2025.
Cette histoire a été initialement rapportée par TheStreet le 31 juillet 2025, où elle est apparue pour la première fois.
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Morgan Stanley fixe un objectif de prix époustouflant sur l'action Nvidia
Morgan Stanley fixe un objectif de prix époustouflant sur l'action Nvidia, qui est apparue à l'origine sur TheStreet.
L'appel (NVDA) de Morgan Stanley attire les regards, c'est le moins que l'on puisse dire.
Il ne s'agit pas seulement d'un nouvel objectif de prix brillant ; il s'agit de modéliser la demande en IA, le pouvoir de marge et les accrocs de la chaîne d'approvisionnement.
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Inutile de dire que les enjeux viennent d'augmenter, tout comme les attentes de Wall Street.
Morgan Stanley appelle Nvidia un choix de puce de premier plan, pariant sur une augmentation des bénéfices dans la seconde moitié de 2025. Source de l'image : Justin Sullivan/Getty Images ## La demande de Blackwell explose alors qu'Nvidia renforce sa domination de prochaine génération.
Il n'est pas secret que les GPU Blackwell de Nvidia sont en train de faire des merveilles, alors que les entreprises et les acteurs du cloud passent à des puces plus anciennes tout en sécurisant une capacité future.
Même si AMD a récemment augmenté les prix des MI350 pour montrer sa confiance, Nvidia domine toujours le débat sur les GPU.
Les données de TrendForce projettent que Blackwell pourrait représenter un impressionnant 80 % des expéditions de GPU haut de gamme de Nvidia cette année.
Lié : Des données divulguées montrent qu'Nvidia prend exemple sur la stratégie de Zuckerberg
Cela marque le début d'une forte augmentation au deuxième trimestre et se poursuit jusqu'à la fin de l'année.
C'est un énorme changement en termes de mélange de produits, tout en soulignant à quelle vitesse l'adoption progresse.
Les actions soutenues par Nvidia, comme CoreWeave et Dell, ont récemment confirmé ce changement avec le premier déploiement commercial à grande échelle de Blackwell Ultra.
De plus, il est difficile de ne pas remarquer l'augmentation de performance.
Nvidia affirme que Blackwell offre un saut de 40x dans les performances d'entraînement et d'inférence en IA par rapport à Hopper.
La version Ultra pousse les choses à un niveau supérieur, augmentant le débit de "l'usine AI" de près de 50x, offrant aux constructeurs de cloud une nouvelle base puissante en matière de calcul brut et d'exécution.
Étonnamment, même les systèmes Blackwell de milieu de gamme, y compris le B200, ont montré des vitesses d'entraînement près de 57 % plus rapides que le H100. De plus, pour les auto-hébergeurs, ils réduisent le coût par charge de travail, ce qui est un énorme incitatif dans un contexte de budgets d'IA de plus en plus serrés.
Cette demande se transforme déjà en revenus réels et tangibles.
Nvidia déclare que les ventes de puces Blackwell ont dépassé le pic de Hopper, soulignant l'immense force du cycle.
L'effet combiné est qu'Nvidia continue de resserrer son emprise sur la pile d'IA.
En offrant des performances inégalées et des rapports qualité-prix supérieurs, cela consolide la domination de l'écosystème Nvidia tout en permettant aux fournisseurs de cloud d'accéder à plus de marges tout en sous-cotant les rivaux dans le processus.
Les puces H20 de Nvidia obtiennent une fenêtre d'exportation vers la Chine, déclenchant un potentiel de hausse majeur
Ceci dit, peut-être que le plus grand changement récent pour Nvidia est son feu vert pour reprendre les exportations de puces H20 vers la Chine.
L'histoire continuePour contextualiser, le H20 est une version sur mesure de l'architecture Hopper de Nvidia, qui s'aligne efficacement sur les contrôles à l'exportation américains.
Dans le même temps, il offre toujours des performances élevées en matière d'accélération IA, bien que ce ne soit pas aussi avancé que Blackwell.
Lié : Morgan Stanley réévalue sa position sur l'action Apple avant les résultats
Néanmoins, cela remplit un niveau de performance critique pour le marché de l'IA en Chine, où les alternatives nationales sont encore à la traîne.
Les États-Unis ont autorisé Nvidia à déposer des licences pour relancer les ventes de H20, dans le cadre des négociations plus larges liées à l'accès aux terres rares.
Les analystes l'ont signalé comme une étape significative vers l'apaisement des tensions technologiques.
En capitalisant sur le développement, Nvidia a passé une énorme commande de 300 000 unités H20 auprès de TSMC, signe de l'immédiateté de la demande.
Cependant, la friction est difficile à ignorer également.
L'enquête sur la cybersécurité de la Chine concernant H20 augmente les enjeux d'un ralentissement réglementaire, tandis que les voix liées à la sécurité nationale aux États-Unis poussent déjà la Maison Blanche à reconsidérer.
Cependant, aucune restriction formelle n'a été réimposée, et la position de précurseur d'Nvidia lui donne sa première opportunité face à une demande renaissante.
Oui, les contraintes d'approvisionnement persistent, mais cela reste principalement un signal haussier.
Même la production plafonnée est efficacement absorbée. Alors que l'enquête sur la cybersécurité de la Chine concernant le H20 introduit du bruit, cela vient du fait qu'il est nouveau.
Plus d'actualités :
Il est important de noter qu'aucune interdiction n'a été émise. Nvidia reste sur le marché, avec l'opportunité d'approfondir sa présence avant que les rivaux nationaux ne se développent.
Une résistance de Washington est attendue, mais jusqu'à présent, la politique tient bien, et Nvidia est le seul fournisseur de puces AI à en bénéficier immédiatement.
Morgan Stanley augmente l'objectif de Nvidia à 200 $ en raison de la demande croissante de Blackwell
Nvidia vient de recevoir un important vote de confiance de Morgan Stanley, et cela a tout à voir avec Blackwell.
L'analyste vétéran Joseph Moore a réaffirmé sa note surpondérée pour le géant de l'IA, en augmentant son objectif de prix sur 12 mois à 200 $ contre 170 $.
L'appel, émis le 30 juillet, est basé sur ce que Moore décrit comme une demande "exceptionnelle" pour les puces AI Blackwell de nouvelle génération de Nvidia.
Lié : Un analyste vétéran émet un verdict en 3 mots sur Tesla après les résultats
C'est essentiellement la demande, qui continue de dépasser l'offre.
L'équipe de Moore quantifie ce mouvement en augmentant leur multiple d'évaluation pour 2026.
Ils sont passés de 28x à 33x de bénéfices, appliqués à l'estimation de l'EPS de Nvidia pour le milieu de l'année de 6,02 $.
Cette mathématique fixe effectivement un excellent objectif de prix de 200 $, tout en soulignant la position de Nvidia en tant que principale action de puce de Morgan Stanley.
La note souligne des besoins en calcul sains et clairs tant pour l'inférence que pour les charges de travail en IA de grands modèles.
Les vérifications des clients montrent un investissement en infrastructure croissant de la part des hyperscalers et des grands acheteurs d'entreprise, ce qui continue de pousser l'adoption de l'IA plus rapidement et plus largement que prévu.
Bien que les problèmes d'approvisionnement actuels restent un obstacle, Moore voit cela changer rapidement.
La production et la logistique devraient s'améliorer dans la seconde moitié de cette année, débloquant un saut massif dans le débit et la dynamique des bénéfices.
Cette dynamique incroyable est ce que Moore appelle « levier de gains convexe ».
En résumé, si l'exécution est maintenue, le potentiel de hausse de l'action Nvidia se composera rapidement.
Morgan Stanley fixe un objectif de prix époustouflant sur l'action Nvidia, qui est apparu pour la première fois sur TheStreet le 31 juillet 2025.
Cette histoire a été initialement rapportée par TheStreet le 31 juillet 2025, où elle est apparue pour la première fois.
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