Le point de départ du slow bull structurel de Bitcoin est déjà formé
Bitcoin est à l'aube d'un cycle haussier lent qui pourrait s'étendre sur une décennie. Le point de basculement clé de cette tendance est l'approbation des ETF Bitcoin à la fin de 2023. À partir de ce moment, les attributs de marché de Bitcoin ont commencé à se transformer radicalement, passant progressivement d'un actif purement risqué à un actif refuge. Nous sommes actuellement à un stade précoce de la transition de Bitcoin vers un actif refuge, coïncidant également avec l'entrée des États-Unis dans un cycle de baisse des taux d'intérêt, offrant à Bitcoin un bon espace de croissance. Le rôle de Bitcoin dans l'allocation d'actifs évolue de "objet spéculatif" vers "outil d'allocation d'actifs", stimulant une augmentation de la demande sur des cycles plus longs.
Cette évolution des attributs des actifs coïncide parfaitement avec le point de basculement où la politique monétaire passe d'une position stricte à une position plus accommodante. Le cycle de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine n'est pas seulement un contexte macroéconomique, mais a également un impact substantiel sur Bitcoin, envoyant un signal important sur les prix des capitaux.
Dans ce mécanisme, le Bitcoin présente de nouvelles caractéristiques de fonctionnement : chaque fois qu'il y a des signes de correction sur le marché après une euphorie excessive, alors que le prix est sur le point d'entrer en territoire baissier, une vague de "liquidité" entre en jeu, interrompant la tendance à la baisse. D'autres actifs cryptographiques manquent temporairement de logique de répartition à moyen terme en raison de l'évaporation de la surévaluation et de la technologie qui n'est pas encore mise en œuvre ; à ce moment-là, le Bitcoin devient "le seul actif certain sur lequel parier". Tant que les attentes de relance existent et que les ETF continuent d'absorber des fonds, le Bitcoin aura du mal à former un marché baissier au sens traditionnel du terme pendant tout le cycle de baisse des taux, connaissant au maximum des corrections temporaires ou des nettoyages de bulles locales en raison d'événements macroéconomiques inattendus.
Cela signifie que le Bitcoin traversera tout le cycle de baisse des taux d'intérêt en tant qu'"actif de refuge", et sa logique de fixation des prix évoluera également - passant d'un "pilotage par le risque" à un "soutien par la certitude macroéconomique". Une fois le cycle de baisse des taux terminé, avec le temps qui passe, la maturité des ETF et l'augmentation du poids de la réallocation institutionnelle, le Bitcoin achèvera également sa transformation initiale d'actif risqué en actif de refuge. Lorsque le prochain cycle de hausse des taux commencera, le Bitcoin pourrait très bien devenir pour la première fois un "refuge sûr en période de hausse des taux", gagné la confiance du marché. Cela non seulement améliorera sa position dans la configuration du marché traditionnel, mais pourrait également lui permettre d'obtenir un certain effet d'aspiration des fonds dans la concurrence avec des actifs de refuge traditionnels comme l'or et les obligations, ouvrant ainsi un cycle structurel de bull market lent qui s'étendra sur plus d'une décennie.
Droits de douane : Outil d'ajustement positif pour Bitcoin
La politique tarifaire a un impact à court terme sur le prix du Bitcoin, mais elle n'est pas suffisante pour créer à elle seule des événements de cygne noir. La stratégie tarifaire de Trump a pour principaux objectifs de déterminer l'attitude des alliés, d'obtenir des protections de sécurité, ainsi que de favoriser le retour de l'industrie et d'améliorer les finances. Les recettes douanières représentent moins de 2 % des recettes fiscales fédérales, ce qui rend difficile une amélioration significative de la situation financière du gouvernement.
Les effets secondaires des droits de douane comprennent l'inflation importée et les représailles des partenaires commerciaux. Lorsque les droits de douane menacent les marchés de capitaux et le coût de l'intérêt pour le gouvernement, Trump relâche rapidement des nouvelles positives pour stabiliser le sentiment du marché. Par conséquent, la puissance destructrice de la politique tarifaire est limitée, elle ressemble davantage à un outil d'ajustement bénéfique pour le prix du Bitcoin, plutôt qu'à un catalyseur de cygne noir.
La dégradation du statut du dollar et le développement des crypto-monnaies
Pour réaliser le rapatriement de l'industrie manufacturière, Trump est prêt à accepter une légère baisse du statut de réserve internationale du dollar. La force continue du dollar entraîne un excédent financier persistant et un déficit commercial, contribuant en partie à l'externalisation de l'industrie manufacturière. L'utilisation fréquente des outils tarifaires pourrait accélérer la baisse du statut du dollar.
La multipolarité de l'économie mondiale redéfinit la nécessité relative du dollar. L'avantage de liquidité mondiale du dollar traditionnel et son statut monopolistique de règlement commencent à être érodés. Ces dernières années, les opérations fiscales et monétaires américaines ont montré une tendance à la surconsommation de crédit, dont les effets secondaires sont amplifiés de manière significative à l'ère numérique.
L'évolution rapide des systèmes de cryptomonnaie pousse les systèmes monétaires souverains à faire des compromis stratégiques. L'adoption de la loi GENIUS peut être considérée comme une réponse stratégique des États-Unis à la nouvelle logique financière et un abandon institutionnel.
Projet de loi GENIUS : compromis stratégique
La loi GENIUS reflète la prise de conscience claire des États-Unis concernant la transformation du paradigme de la gouvernance monétaire provoquée par les crypto-monnaies. Il s'agit d'un compromis stratégique de "recul pour mieux avancer", visant à réaliser un "effet de levier" sur les infrastructures financières futures grâce à la conception institutionnelle.
Ce projet de loi, en construisant un cadre de conformité prévisible, remet le développement des stablecoins en dollars dans la perspective fédérale. Ce n'est pas seulement une acceptation des cryptomonnaies, mais aussi un "retrait tactique" de la monnaie souveraine sous un nouveau paradigme, visant à réintégrer les ressources et à ancrer la structure du pouvoir monétaire sur la chaîne.
La signification profonde du projet de loi réside dans le fait que la structure monétaire du dollar explore de nouveaux mécanismes d'expansion, en s'appuyant sur des systèmes en chaîne pour étendre la logique monétaire parallèle existante. Cela pourrait former une structure monétaire multicouche de "parallèle hors bilan et sur bilan, coopération en chaîne et hors chaîne", permettant aux États-Unis de maintenir la position de base de crédit du dollar dans les systèmes en chaîne sans intervenir dans les chemins opérationnels spécifiques.
Analyse des émotions du marché et des indicateurs
Dans la nouvelle trajectoire de marché du Bitcoin, il convient d'utiliser les points hauts et bas de l'émotion du marché comme critère de jugement des états d'étape, et non le concept traditionnel de l'alternance entre les taureaux et les ours. L'émotion du marché est la micro-dynamique qui relie les facteurs structurels et le comportement des prix, et elle peut être analysée à travers la relation entre les détenteurs à long terme (LTH) et les détenteurs à court terme (STH).
Le ratio de profit et de perte des détenteurs à long terme (LTH-RPC) et le ratio de profit et de perte des détenteurs à court terme (STH-RPC) sont des indicateurs importants du sentiment du marché. Les variations du LTH-RPC peuvent être utilisées pour capter des signaux de creux du marché, tandis que les changements du STH-RPC préfigurent une inversion potentielle du sentiment et de la tendance du marché.
Dans l'environnement actuel du marché, certains indicateurs traditionnels peuvent devenir obsolètes, nécessitant une réévaluation et une réinterprétation de leur signification. Les attentes persistantes du marché durant un cycle de baisse des taux peuvent entraîner le fait que les signaux traditionnels de "bear market" ne soient pas déclenchés.
La structure de long cycle de Bitcoin en phase de bull slow est constituée de plusieurs changements de politique, de conflits géopolitiques, de révolutions technologiques et de l'évolution de l'humeur du marché. Tant que le chemin de "l'évolution des attributs d'actifs" de Bitcoin reste clair, il a le potentiel de devenir l'un des actifs les plus sûrs dans la vague de réévaluation du capital mondial.
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TheShibaWhisperer
· 07-31 07:59
Optimisme aveugle, agissez avec prudence.
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ApeShotFirst
· 07-30 02:22
Les marchés haussiers et tout ça ne sont que des eyewash. All in est la vérité !
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MetaMisery
· 07-30 02:21
Combien de pigeons n'ayant pas encore touché l'univers de la cryptomonnaie attendent pour compléter ?
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AirdropGrandpa
· 07-30 02:09
C'est tout si vous êtes haussier.
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not_your_keys
· 07-30 02:08
Je ne joue plus, c'est tout La Réserve fédérale (FED) qui manigance.
Bitcoin structurellement lent bull démarrage ETF menant à une transformation des attributs d'actifs
Le point de départ du slow bull structurel de Bitcoin est déjà formé
Bitcoin est à l'aube d'un cycle haussier lent qui pourrait s'étendre sur une décennie. Le point de basculement clé de cette tendance est l'approbation des ETF Bitcoin à la fin de 2023. À partir de ce moment, les attributs de marché de Bitcoin ont commencé à se transformer radicalement, passant progressivement d'un actif purement risqué à un actif refuge. Nous sommes actuellement à un stade précoce de la transition de Bitcoin vers un actif refuge, coïncidant également avec l'entrée des États-Unis dans un cycle de baisse des taux d'intérêt, offrant à Bitcoin un bon espace de croissance. Le rôle de Bitcoin dans l'allocation d'actifs évolue de "objet spéculatif" vers "outil d'allocation d'actifs", stimulant une augmentation de la demande sur des cycles plus longs.
Cette évolution des attributs des actifs coïncide parfaitement avec le point de basculement où la politique monétaire passe d'une position stricte à une position plus accommodante. Le cycle de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine n'est pas seulement un contexte macroéconomique, mais a également un impact substantiel sur Bitcoin, envoyant un signal important sur les prix des capitaux.
Dans ce mécanisme, le Bitcoin présente de nouvelles caractéristiques de fonctionnement : chaque fois qu'il y a des signes de correction sur le marché après une euphorie excessive, alors que le prix est sur le point d'entrer en territoire baissier, une vague de "liquidité" entre en jeu, interrompant la tendance à la baisse. D'autres actifs cryptographiques manquent temporairement de logique de répartition à moyen terme en raison de l'évaporation de la surévaluation et de la technologie qui n'est pas encore mise en œuvre ; à ce moment-là, le Bitcoin devient "le seul actif certain sur lequel parier". Tant que les attentes de relance existent et que les ETF continuent d'absorber des fonds, le Bitcoin aura du mal à former un marché baissier au sens traditionnel du terme pendant tout le cycle de baisse des taux, connaissant au maximum des corrections temporaires ou des nettoyages de bulles locales en raison d'événements macroéconomiques inattendus.
Cela signifie que le Bitcoin traversera tout le cycle de baisse des taux d'intérêt en tant qu'"actif de refuge", et sa logique de fixation des prix évoluera également - passant d'un "pilotage par le risque" à un "soutien par la certitude macroéconomique". Une fois le cycle de baisse des taux terminé, avec le temps qui passe, la maturité des ETF et l'augmentation du poids de la réallocation institutionnelle, le Bitcoin achèvera également sa transformation initiale d'actif risqué en actif de refuge. Lorsque le prochain cycle de hausse des taux commencera, le Bitcoin pourrait très bien devenir pour la première fois un "refuge sûr en période de hausse des taux", gagné la confiance du marché. Cela non seulement améliorera sa position dans la configuration du marché traditionnel, mais pourrait également lui permettre d'obtenir un certain effet d'aspiration des fonds dans la concurrence avec des actifs de refuge traditionnels comme l'or et les obligations, ouvrant ainsi un cycle structurel de bull market lent qui s'étendra sur plus d'une décennie.
Droits de douane : Outil d'ajustement positif pour Bitcoin
La politique tarifaire a un impact à court terme sur le prix du Bitcoin, mais elle n'est pas suffisante pour créer à elle seule des événements de cygne noir. La stratégie tarifaire de Trump a pour principaux objectifs de déterminer l'attitude des alliés, d'obtenir des protections de sécurité, ainsi que de favoriser le retour de l'industrie et d'améliorer les finances. Les recettes douanières représentent moins de 2 % des recettes fiscales fédérales, ce qui rend difficile une amélioration significative de la situation financière du gouvernement.
Les effets secondaires des droits de douane comprennent l'inflation importée et les représailles des partenaires commerciaux. Lorsque les droits de douane menacent les marchés de capitaux et le coût de l'intérêt pour le gouvernement, Trump relâche rapidement des nouvelles positives pour stabiliser le sentiment du marché. Par conséquent, la puissance destructrice de la politique tarifaire est limitée, elle ressemble davantage à un outil d'ajustement bénéfique pour le prix du Bitcoin, plutôt qu'à un catalyseur de cygne noir.
La dégradation du statut du dollar et le développement des crypto-monnaies
Pour réaliser le rapatriement de l'industrie manufacturière, Trump est prêt à accepter une légère baisse du statut de réserve internationale du dollar. La force continue du dollar entraîne un excédent financier persistant et un déficit commercial, contribuant en partie à l'externalisation de l'industrie manufacturière. L'utilisation fréquente des outils tarifaires pourrait accélérer la baisse du statut du dollar.
La multipolarité de l'économie mondiale redéfinit la nécessité relative du dollar. L'avantage de liquidité mondiale du dollar traditionnel et son statut monopolistique de règlement commencent à être érodés. Ces dernières années, les opérations fiscales et monétaires américaines ont montré une tendance à la surconsommation de crédit, dont les effets secondaires sont amplifiés de manière significative à l'ère numérique.
L'évolution rapide des systèmes de cryptomonnaie pousse les systèmes monétaires souverains à faire des compromis stratégiques. L'adoption de la loi GENIUS peut être considérée comme une réponse stratégique des États-Unis à la nouvelle logique financière et un abandon institutionnel.
Projet de loi GENIUS : compromis stratégique
La loi GENIUS reflète la prise de conscience claire des États-Unis concernant la transformation du paradigme de la gouvernance monétaire provoquée par les crypto-monnaies. Il s'agit d'un compromis stratégique de "recul pour mieux avancer", visant à réaliser un "effet de levier" sur les infrastructures financières futures grâce à la conception institutionnelle.
Ce projet de loi, en construisant un cadre de conformité prévisible, remet le développement des stablecoins en dollars dans la perspective fédérale. Ce n'est pas seulement une acceptation des cryptomonnaies, mais aussi un "retrait tactique" de la monnaie souveraine sous un nouveau paradigme, visant à réintégrer les ressources et à ancrer la structure du pouvoir monétaire sur la chaîne.
La signification profonde du projet de loi réside dans le fait que la structure monétaire du dollar explore de nouveaux mécanismes d'expansion, en s'appuyant sur des systèmes en chaîne pour étendre la logique monétaire parallèle existante. Cela pourrait former une structure monétaire multicouche de "parallèle hors bilan et sur bilan, coopération en chaîne et hors chaîne", permettant aux États-Unis de maintenir la position de base de crédit du dollar dans les systèmes en chaîne sans intervenir dans les chemins opérationnels spécifiques.
Analyse des émotions du marché et des indicateurs
Dans la nouvelle trajectoire de marché du Bitcoin, il convient d'utiliser les points hauts et bas de l'émotion du marché comme critère de jugement des états d'étape, et non le concept traditionnel de l'alternance entre les taureaux et les ours. L'émotion du marché est la micro-dynamique qui relie les facteurs structurels et le comportement des prix, et elle peut être analysée à travers la relation entre les détenteurs à long terme (LTH) et les détenteurs à court terme (STH).
Le ratio de profit et de perte des détenteurs à long terme (LTH-RPC) et le ratio de profit et de perte des détenteurs à court terme (STH-RPC) sont des indicateurs importants du sentiment du marché. Les variations du LTH-RPC peuvent être utilisées pour capter des signaux de creux du marché, tandis que les changements du STH-RPC préfigurent une inversion potentielle du sentiment et de la tendance du marché.
Dans l'environnement actuel du marché, certains indicateurs traditionnels peuvent devenir obsolètes, nécessitant une réévaluation et une réinterprétation de leur signification. Les attentes persistantes du marché durant un cycle de baisse des taux peuvent entraîner le fait que les signaux traditionnels de "bear market" ne soient pas déclenchés.
La structure de long cycle de Bitcoin en phase de bull slow est constituée de plusieurs changements de politique, de conflits géopolitiques, de révolutions technologiques et de l'évolution de l'humeur du marché. Tant que le chemin de "l'évolution des attributs d'actifs" de Bitcoin reste clair, il a le potentiel de devenir l'un des actifs les plus sûrs dans la vague de réévaluation du capital mondial.