Analyse des tendances de développement et de réglementation du marché des actifs réels tokenisés ( RWA )
Le marché mondial des RWA connaît une croissance rapide. Selon les statistiques d'une plateforme de données, d'ici avril 2025, la valeur totale des actifs RWA sur la blockchain dans le monde dépassera 22 milliards de dollars. Deloitte prévoit qu'en 2035, la taille du marché de l'immobilier tokenisé atteindra 40 000 milliards de dollars.
Dans cette vague d'innovation financière, Hong Kong, grâce à ses avantages institutionnels uniques, est devenu un pionnier du développement conforme des RWA. Du projet de tokenisation des actifs de bornes de recharge du groupe Langxin, au lancement par China Asset Management du premier fonds tokenisé conforme en Asie, le succès de plusieurs cas de référence prouve le potentiel énorme de cette méthode de financement innovante dans le domaine des actifs réels.
La nature et les avantages des RWA
RWA, ou la tokenisation des actifs du monde réel, est un modèle financier innovant basé sur la technologie blockchain. Il permet de mapper des actifs physiques ou financiers sur la chaîne, les transformant en jetons numériques hautement liquides et divisibles. Ce processus permet non seulement d'exprimer les actifs de manière numérique, mais aussi d'accorder aux actifs réels une transparence et une traçabilité sans précédent.
Le modèle RWA présente de nombreux avantages :
Activer des scénarios de financement d'actifs lourds difficilement accessibles par la finance traditionnelle, afin de fournir aux entreprises de nouvelles "méthodes de génération de revenus".
Réduire le seuil d'investissement afin que les petits et moyens investisseurs puissent également participer à l'investissement dans des actifs de haute valeur.
Simplifier le processus de financement, réduire les coûts de financement, améliorer l'efficacité du financement.
Fournir des structures de trading personnalisées pour renforcer la flexibilité de financement.
Réaliser une séparation efficace entre la "crédibilité de l'entreprise" et la "crédibilité des actifs".
Créer un écosystème et une communauté dynamiques pour soutenir la croissance de la valeur à long terme des jetons.
Cadre réglementaire RWA à Hong Kong
Les autorités de régulation de Hong Kong adoptent le "principe de transparence" pour les RWA, en se concentrant sur les attributs financiers des actifs sous-jacents plutôt que sur la forme des jetons. Les principaux documents de régulation comprennent :
"Circulaire sur les produits d'investissement tokenisés reconnus par la Commission des valeurs mobilières" (2023年11月)
"Circulaire concernant les activités liées aux titres tokenisés exercées par les intermédiaires" (2023年11月)
"Projet Ensemble"(2024 mars )
Ces réglementations précisent les exigences de réglementation pour les jetons de type sécurité et les jetons non sécurisés, fournissant des directives claires pour le développement du marché des RWA.
Points de conformité pour les entreprises de la Chine continentale développant des projets RWA à Hong Kong
En raison de l'interdiction des activités de financement par l'émission de jetons en Chine continentale, les projets RWA doivent être émis à l'étranger. Hong Kong devient un choix idéal, mais il est important de prêter attention aux points de conformité suivants :
conformité des actifs sous-jacents
Droit de propriété des actifs : assurer que la propriété des actifs sous-jacents est légitime et claire.
Audit des actifs : engager des organismes professionnels pour évaluer la valeur marchande des actifs, la situation de dépréciation et d'amortissement, etc.
Démantèlement des actifs : réaliser une séparation des risques entre les actifs et l'entité opérationnelle par le biais d'un véhicule de projet (SPV).
conformité des données sur la chaîne
Adoptez le modèle "deux chaînes, un pont" ou reposez-vous sur le port de données de libre-échange de Hainan pour réaliser la mise en chaîne des données conformes et leur circulation transfrontalière.
Conformité de la circulation des fonds
Concevoir un cadre de collecte et de circulation des fonds étrangers, en choisissant parmi des canaux de financement tels que QFLP, FDI ou QFII.
Lors de la mise en œuvre du projet RWA, il est nécessaire d'avoir le soutien d'une équipe professionnelle tout au long du processus, afin d'assurer la conformité à chaque étape et de garantir le bon déroulement du projet.
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ApeWithNoFear
· 08-01 03:57
Cette régulation est vraiment trop laxiste.
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BankruptcyArtist
· 07-31 20:31
RWA yyds a été amélioré, a été amélioré
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GigaBrainAnon
· 07-31 05:53
Honnêtement, RWA est maintenant sécurisé.
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MidnightGenesis
· 07-29 04:36
Intéressant, je viens de découvrir quelques bugs dans le module de contrat... l'avenir semble préoccupant.
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DeFiChef
· 07-29 04:34
Cette vague de RWA, Hong Kong a compris.
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PumpAnalyst
· 07-29 04:33
Une nouvelle vague de gros capitaux arrive, pigeons, ouvrez bien les yeux et regardez clairement.
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BearMarketBuyer
· 07-29 04:32
Avec une telle échelle, ils osent parler d'explosion ?
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DegenGambler
· 07-29 04:23
Le casino est piégé depuis un an, il ose encore être aussi fort?
L'explosion de la taille du marché RWA, Hong Kong mène le développement conforme de la tokenisation des actifs.
Analyse des tendances de développement et de réglementation du marché des actifs réels tokenisés ( RWA )
Le marché mondial des RWA connaît une croissance rapide. Selon les statistiques d'une plateforme de données, d'ici avril 2025, la valeur totale des actifs RWA sur la blockchain dans le monde dépassera 22 milliards de dollars. Deloitte prévoit qu'en 2035, la taille du marché de l'immobilier tokenisé atteindra 40 000 milliards de dollars.
Dans cette vague d'innovation financière, Hong Kong, grâce à ses avantages institutionnels uniques, est devenu un pionnier du développement conforme des RWA. Du projet de tokenisation des actifs de bornes de recharge du groupe Langxin, au lancement par China Asset Management du premier fonds tokenisé conforme en Asie, le succès de plusieurs cas de référence prouve le potentiel énorme de cette méthode de financement innovante dans le domaine des actifs réels.
La nature et les avantages des RWA
RWA, ou la tokenisation des actifs du monde réel, est un modèle financier innovant basé sur la technologie blockchain. Il permet de mapper des actifs physiques ou financiers sur la chaîne, les transformant en jetons numériques hautement liquides et divisibles. Ce processus permet non seulement d'exprimer les actifs de manière numérique, mais aussi d'accorder aux actifs réels une transparence et une traçabilité sans précédent.
Le modèle RWA présente de nombreux avantages :
Cadre réglementaire RWA à Hong Kong
Les autorités de régulation de Hong Kong adoptent le "principe de transparence" pour les RWA, en se concentrant sur les attributs financiers des actifs sous-jacents plutôt que sur la forme des jetons. Les principaux documents de régulation comprennent :
Ces réglementations précisent les exigences de réglementation pour les jetons de type sécurité et les jetons non sécurisés, fournissant des directives claires pour le développement du marché des RWA.
Points de conformité pour les entreprises de la Chine continentale développant des projets RWA à Hong Kong
En raison de l'interdiction des activités de financement par l'émission de jetons en Chine continentale, les projets RWA doivent être émis à l'étranger. Hong Kong devient un choix idéal, mais il est important de prêter attention aux points de conformité suivants :
conformité des actifs sous-jacents
conformité des données sur la chaîne
Adoptez le modèle "deux chaînes, un pont" ou reposez-vous sur le port de données de libre-échange de Hainan pour réaliser la mise en chaîne des données conformes et leur circulation transfrontalière.
Conformité de la circulation des fonds
Concevoir un cadre de collecte et de circulation des fonds étrangers, en choisissant parmi des canaux de financement tels que QFLP, FDI ou QFII.
Lors de la mise en œuvre du projet RWA, il est nécessaire d'avoir le soutien d'une équipe professionnelle tout au long du processus, afin d'assurer la conformité à chaque étape et de garantir le bon déroulement du projet.