Tokenisation des actifs : le pont entre le TradFi et le Web3
La tokenisation des actifs devient une tendance de développement importante dans le domaine financier. À partir de mai 2024, la taille du marché des actifs du monde réel (RWA) a dépassé 6,6 milliards de dollars, reflétant l'intérêt croissant des investisseurs pour ce produit financier innovant. La tokenisation des RWA et leur introduction sur la blockchain peuvent offrir des opportunités de rendement dans la finance décentralisée (DeFi). Certaines prévisions estiment que le marché de la tokenisation des actifs atteindra 10 000 milliards de dollars d'ici 2030.
L'attrait principal de ce marché émergent ne réside pas seulement dans l'offre d'opportunités de rendement pour le DeFi. En numérisant les actifs en jetons, il permet la fragmentation des actifs - divisant des actifs tels que les obligations d'État, les actions et l'immobilier en parts plus petites. Ce processus améliore la liquidité et ouvre la porte à des opportunités d'investissement pour des investisseurs de différents niveaux de capital.
Les principaux avantages de la tokenisation des actifs incluent : l'augmentation de la liquidité et l'amélioration de l'accessibilité grâce à des actifs tokenisés interopérables, permettant aux petits investisseurs d'investir dans des actifs à rendement élevé avec un capital relativement faible. De plus, en raison de la nature publique de nombreuses blockchains, cela améliore la transparence et renforce la combinabilité en liant la valeur des actifs du monde réel à l'écosystème DeFi.
La capitalisation boursière des jetons gouvernementaux américains est passée de 114 millions de dollars en 2023 à 845 millions de dollars. Une société de gestion d'actifs est le plus grand émetteur de cette catégorie d'actifs, représentant environ 38 % du marché.
Une étude récente d'une société de conseil révèle que 64 % des investisseurs fortunés et 33 % des investisseurs institutionnels prévoient d'augmenter leurs investissements dans les jetons de dette souveraine d'ici la fin 2024.
Bien qu'il soit encore à ses débuts, la tokenisation des actifs représente l'une des applications les plus prometteuses et potentielles de la technologie blockchain. Ondo Finance, avec son service de tokenisation des obligations d'État, est bien positionné dans cette tendance, l'intérêt des investisseurs continuant de croître.
La technologie d'Ondo
Ondo transforme la finance grâce à son protocole décentralisé, en utilisant la blockchain pour fournir des produits de niveau institutionnel. En tokenisant des actifs stables de la TradFi, Ondo combine fiabilité et efficacité de la blockchain.
Ondo a deux départements principaux : la gestion d'actifs et la technologie. Le département de gestion d'actifs crée et supervise des produits financiers de tokenisation, tandis que le département de technologie développe les protocoles qui soutiennent ces produits.
Actuellement, Ondo Finance propose deux options d'investissement différentes :
USDY(Ondo Jeton de Rendement en Dollar US)
Billets tokenisés soutenus par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts bancaires.
Fournit un rendement annuel de 5,30 %(APY), le montant total des fonds verrouillés(TVL) s'élève à 315,35 millions de dollars.
Plus sécurisé et transparent que les jetons stables traditionnels ( tels que USDT/USDC ).
Géré par une société de fiducie pour garantir la conformité et la protection des investisseurs.
OUSG(Ondo court terme des obligations du gouvernement américain )
Fournir aux investisseurs passifs des jetons à faible risque d'obligations d'État américaines à court terme.
Fournir un rendement annuel de 4,81%(APY), le montant total verrouillé(TVL) est de 221,32 millions de dollars.
En mars 2024, transférer des investissements d'un certain ETF vers un autre fonds.
Ondo a récemment lancé une nouvelle version de l'OUSG, appelée rOUSG, offrant des rendements aux investisseurs grâce à des jetons rOUSG supplémentaires.
Flux Finance d'Ondo
Flux Finance est une avancée importante dans le prêt décentralisé. Il est basé sur Compound V2, mais ajoute de nouvelles fonctionnalités. Il prend en charge des jetons ouverts comme l'USDC et des jetons restreints comme l'OUSG. Cela signifie que vous pouvez prêter librement des USDC, mais que l'emprunt en utilisant l'OUSG comme garantie nécessite de répondre à des exigences de licence spécifiques pour garantir la conformité et la sécurité.
Flux utilise un modèle de point à point similaire à celui de Compound (p2pool), permettant aux utilisateurs de prêter et d'emprunter avec un surcollatéral. Les prêteurs peuvent gagner des intérêts sur les jetons stables qu'ils fournissent, tandis que les emprunteurs peuvent utiliser leurs garanties pour emprunter des jetons stables et respecter les exigences de permission des actifs. Flux Finance est gouverné par Ondo DAO.
Concurrents
Étant donné qu'Ondo a établi une relation avec un géant de la gestion d'actifs, Ondo semble émerger dans la catégorie des RWA crypto dans le TradFi, complétant d'autres entreprises du TradFi.
Dans le domaine de la finance décentralisée, la concurrence s'intensifie. Certains projets se concentrent sur la tokenisation des crédits structurés et utilisent des NFT pour émettre des dettes. D'autres projets offrent une exposition aux actifs synthétiques, permettant aux utilisateurs de trader sans détenir les actifs. D'autres projets proposent des prêts à faible garantie aux institutions, en mettant l'accent sur l'évaluation du crédit et le prêt. Certains projets traitent les transactions de revenus tokenisés, permettant aux utilisateurs de séparer et de trader la partie des revenus des actifs.
Ondo Finance se distingue pour plusieurs raisons. Il intègre le TradFi avec la blockchain, ciblant le vaste marché des obligations d'État américaines, avec une large couverture de marché. Son approche complémentaire implique de collaborer avec des géants du TradFi, évitant ainsi la concurrence directe. De plus, Ondo propose des produits innovants, tels que USDY et OUSG, offrant une alternative plus sûre et plus transparente que les stablecoins traditionnels.
Offre en circulation : 1,44 milliard ONDO( 14,27 % de l'offre totale )
Offre totale : 10 milliards ONDO
Offre maximale: 10 milliards d'ONDO
Prochaine déverrouillage: 1,67 million ONDO ( environ 2,19 millions ), dans 5 jours
Utilisation des jetons
Le jeton ONDO est le jeton de gouvernance d'Ondo Finance et de son protocole Flux Finance. Les détenteurs ont le droit de voter sur diverses propositions au sein de l'Ondo DAO, garantissant que toutes les décisions sont prises de manière transparente sur la chaîne.
Pour soumettre une proposition, un individu doit détenir ou être délégué au moins 100 millions de droits de vote ONDO.
Il n'est pas encore clair si d'autres usages seront introduits pour les détenteurs d'ONDO à l'avenir.
Équipe, financement et écosystème
L'équipe d'Ondo Finance est composée d'une diversité de personnes provenant des domaines de la TradFi et du Web3. Le fondateur, le PDG et le président directeur général proviennent tous d'une banque d'investissement renommée. Un autre membre clé vient d'une société de gestion d'actifs. De plus, l'équipe comprend des développeurs issus de plusieurs projets Web3 bien connus. Cette combinaison d'expertises est en forte adéquation avec la vision et les objectifs uniques d'Ondo Finance.
Partenariat
Ondo Finance a déjà établi plusieurs partenariats clés pour renforcer ses services blockchain et financiers :
En collaboration avec une fondation de blockchain, cela montrera l'intégration des actifs mondiaux avec la technologie blockchain, en commençant par la tokenisation des produits de dette publique américains USDY.
Collaboration avec un projet pour utiliser USDY dans le pool AMM et en faire un collatéral pour la position de dette garantie (CDP), renforçant la liquidité et les solutions DeFi.
Collaborer avec certains teneurs de marché pour améliorer la liquidité du stablecoin en dollars USDY, en offrant une liquidité disponible 24h/24 sur plusieurs plateformes de blockchain.
En collaborant avec un géant de la gestion d'actifs, un investissement de 95 millions de dollars dans son fonds a démontré l'engagement à étendre les efforts de tokenisation et à intégrer les produits Ondo.
Adoption et feuille de route
Ondo Finance vise à connecter la finance traditionnelle (TradFi) et la finance décentralisée grâce à la technologie des blockchains publiques. Leur objectif est de créer des produits financiers sécurisés, transparents et conformes.
Principaux produits:
OUSG: tokenisation des ETF à court terme des obligations d'État américaines.
OMMF: jetonisation des fonds de marché monétaire.
USDY : alternative aux stablecoins à rendement.
Flux Finance : un protocole qui prend en charge les titres tokenisés comme garantie.
Ces produits ont entraîné une croissance significative, le TVL d'Ondo passant de 40 millions de dollars à 534 millions de dollars. En regardant vers l'avenir, Ondo prévoit d'élargir l'utilisation de ses jetons de trésorerie tokenisés en augmentant l'adoption et la liquidité de l'USDY, de l'OUSG et de l'OMMF. Cela impliquera l'établissement de partenariats et le développement d'outils inter-chaînes pour faciliter ces processus.
Au cours de la prochaine étape, ils visent à tokeniser des titres négociés publiquement, en s'attaquant aux défis liés à la liquidité et à l'infrastructure. En fin de compte, Ondo espère innover dans le TradFi en étendant les avantages de la blockchain à un éventail plus large de services financiers, en utilisant une combinaison de mécanismes centralisés et décentralisés. Cette approche contribuera à apporter les avantages de la technologie blockchain à des opérations financières plus larges.
Facteurs fondamentaux haussiers
L'industrie de la tokenisation connaîtra une croissance significative, la collaboration d'Ondo Finance avec un géant de la gestion d'actifs se positionnant stratégiquement pour introduire des milliers de milliards de dollars dans le Web3.
Le TVL d'Ondo Finance a connu une forte croissance depuis le début de 2024. Les actifs du monde réel représentent un récit frais et prometteur dans le domaine de la crypto, avec un fort potentiel d'adoption précoce.
Ondo Finance s'engage à développer ses produits pour répondre aux besoins des clients.
La plupart des investissements OUSG étaient initialement dans un certain ETF. En mars 2024, ils se sont tournés vers un autre fonds, en accord avec l'accent mis par Ondo sur la tokenisation des actifs.
Ondo Finance est un leader dans le domaine des RWA cryptographiques, devenant le choix préféré.
Ondo Finance détient environ 38 % de l'offre actuelle d'un certain fonds.
Facteurs fondamentaux baissiers
L'utilisation du jeton ONDO montre un risque de centralisation significatif.
Bien que tous les détenteurs puissent participer à la gouvernance, les plus grands détenteurs ont la plus grande influence.
Environ 85 % de l'offre totale d'ONDO est contrôlée par l'équipe d'Ondo Finance.
En opérant à l'intersection de la TradFi et des cryptomonnaies, Ondo Finance entre sur un marché relativement peu exploité, où la réglementation constitue un défi majeur.
Les créances douteuses constituent un risque majeur des protocoles DeFi, y compris Flux d'Ondo Finance. Les créances douteuses se produisent lorsque la valeur des garanties d'un emprunteur est inférieure à sa dette. Si les capitaux propres de l'emprunteur deviennent négatifs, Flux utilisera ses réserves pour atténuer les pertes. Afin de minimiser la volatilité et de réduire le risque de créances douteuses, Flux n'accepte que des actifs stables comme garanties.
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PseudoIntellectual
· Il y a 11h
Eh bien, cette vague RWA va To the moon.
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MrDecoder
· 07-29 07:02
C'est tout ça pour 10 000 milliards ? Je meurt de rire.
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DegenMcsleepless
· 07-29 02:55
Je ne comprends pas pourquoi on s'embête avec cette chose.
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SelfCustodyBro
· 07-29 02:52
La piste est pleine de monde.
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MetaMuskRat
· 07-29 02:50
TradFi enfin revenu sur le droit chemin
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GweiWatcher
· 07-29 02:48
Encore un piège pour pigeons, quelle galère !
Voir l'originalRépondre0
TommyTeacher1
· 07-29 02:47
Entrer, prendre les gens pour des idiots et s'en aller.
Tokenisation des actifs : Ondo Finance mène la fusion entre TradFi et Web3
Tokenisation des actifs : le pont entre le TradFi et le Web3
La tokenisation des actifs devient une tendance de développement importante dans le domaine financier. À partir de mai 2024, la taille du marché des actifs du monde réel (RWA) a dépassé 6,6 milliards de dollars, reflétant l'intérêt croissant des investisseurs pour ce produit financier innovant. La tokenisation des RWA et leur introduction sur la blockchain peuvent offrir des opportunités de rendement dans la finance décentralisée (DeFi). Certaines prévisions estiment que le marché de la tokenisation des actifs atteindra 10 000 milliards de dollars d'ici 2030.
L'attrait principal de ce marché émergent ne réside pas seulement dans l'offre d'opportunités de rendement pour le DeFi. En numérisant les actifs en jetons, il permet la fragmentation des actifs - divisant des actifs tels que les obligations d'État, les actions et l'immobilier en parts plus petites. Ce processus améliore la liquidité et ouvre la porte à des opportunités d'investissement pour des investisseurs de différents niveaux de capital.
Les principaux avantages de la tokenisation des actifs incluent : l'augmentation de la liquidité et l'amélioration de l'accessibilité grâce à des actifs tokenisés interopérables, permettant aux petits investisseurs d'investir dans des actifs à rendement élevé avec un capital relativement faible. De plus, en raison de la nature publique de nombreuses blockchains, cela améliore la transparence et renforce la combinabilité en liant la valeur des actifs du monde réel à l'écosystème DeFi.
La capitalisation boursière des jetons gouvernementaux américains est passée de 114 millions de dollars en 2023 à 845 millions de dollars. Une société de gestion d'actifs est le plus grand émetteur de cette catégorie d'actifs, représentant environ 38 % du marché.
Une étude récente d'une société de conseil révèle que 64 % des investisseurs fortunés et 33 % des investisseurs institutionnels prévoient d'augmenter leurs investissements dans les jetons de dette souveraine d'ici la fin 2024.
Bien qu'il soit encore à ses débuts, la tokenisation des actifs représente l'une des applications les plus prometteuses et potentielles de la technologie blockchain. Ondo Finance, avec son service de tokenisation des obligations d'État, est bien positionné dans cette tendance, l'intérêt des investisseurs continuant de croître.
La technologie d'Ondo
Ondo transforme la finance grâce à son protocole décentralisé, en utilisant la blockchain pour fournir des produits de niveau institutionnel. En tokenisant des actifs stables de la TradFi, Ondo combine fiabilité et efficacité de la blockchain.
Ondo a deux départements principaux : la gestion d'actifs et la technologie. Le département de gestion d'actifs crée et supervise des produits financiers de tokenisation, tandis que le département de technologie développe les protocoles qui soutiennent ces produits.
Actuellement, Ondo Finance propose deux options d'investissement différentes :
USDY(Ondo Jeton de Rendement en Dollar US)
OUSG(Ondo court terme des obligations du gouvernement américain )
Flux Finance d'Ondo
Flux Finance est une avancée importante dans le prêt décentralisé. Il est basé sur Compound V2, mais ajoute de nouvelles fonctionnalités. Il prend en charge des jetons ouverts comme l'USDC et des jetons restreints comme l'OUSG. Cela signifie que vous pouvez prêter librement des USDC, mais que l'emprunt en utilisant l'OUSG comme garantie nécessite de répondre à des exigences de licence spécifiques pour garantir la conformité et la sécurité.
Flux utilise un modèle de point à point similaire à celui de Compound (p2pool), permettant aux utilisateurs de prêter et d'emprunter avec un surcollatéral. Les prêteurs peuvent gagner des intérêts sur les jetons stables qu'ils fournissent, tandis que les emprunteurs peuvent utiliser leurs garanties pour emprunter des jetons stables et respecter les exigences de permission des actifs. Flux Finance est gouverné par Ondo DAO.
Concurrents
Étant donné qu'Ondo a établi une relation avec un géant de la gestion d'actifs, Ondo semble émerger dans la catégorie des RWA crypto dans le TradFi, complétant d'autres entreprises du TradFi.
Dans le domaine de la finance décentralisée, la concurrence s'intensifie. Certains projets se concentrent sur la tokenisation des crédits structurés et utilisent des NFT pour émettre des dettes. D'autres projets offrent une exposition aux actifs synthétiques, permettant aux utilisateurs de trader sans détenir les actifs. D'autres projets proposent des prêts à faible garantie aux institutions, en mettant l'accent sur l'évaluation du crédit et le prêt. Certains projets traitent les transactions de revenus tokenisés, permettant aux utilisateurs de séparer et de trader la partie des revenus des actifs.
Ondo Finance se distingue pour plusieurs raisons. Il intègre le TradFi avec la blockchain, ciblant le vaste marché des obligations d'État américaines, avec une large couverture de marché. Son approche complémentaire implique de collaborer avec des géants du TradFi, évitant ainsi la concurrence directe. De plus, Ondo propose des produits innovants, tels que USDY et OUSG, offrant une alternative plus sûre et plus transparente que les stablecoins traditionnels.
Jeton économie
Résumé de l'économie des jetons ONDO
Prix actuel : 1,87 $
Classement par capitalisation boursière : #54
Évaluation entièrement diluée (FDV) : 131,5 milliards $, classement #16
Offre en circulation : 1,44 milliard ONDO( 14,27 % de l'offre totale )
Offre totale : 10 milliards ONDO
Offre maximale: 10 milliards d'ONDO
Prochaine déverrouillage: 1,67 million ONDO ( environ 2,19 millions ), dans 5 jours
Utilisation des jetons
Le jeton ONDO est le jeton de gouvernance d'Ondo Finance et de son protocole Flux Finance. Les détenteurs ont le droit de voter sur diverses propositions au sein de l'Ondo DAO, garantissant que toutes les décisions sont prises de manière transparente sur la chaîne.
Pour soumettre une proposition, un individu doit détenir ou être délégué au moins 100 millions de droits de vote ONDO.
Il n'est pas encore clair si d'autres usages seront introduits pour les détenteurs d'ONDO à l'avenir.
Équipe, financement et écosystème
L'équipe d'Ondo Finance est composée d'une diversité de personnes provenant des domaines de la TradFi et du Web3. Le fondateur, le PDG et le président directeur général proviennent tous d'une banque d'investissement renommée. Un autre membre clé vient d'une société de gestion d'actifs. De plus, l'équipe comprend des développeurs issus de plusieurs projets Web3 bien connus. Cette combinaison d'expertises est en forte adéquation avec la vision et les objectifs uniques d'Ondo Finance.
Partenariat
Ondo Finance a déjà établi plusieurs partenariats clés pour renforcer ses services blockchain et financiers :
Adoption et feuille de route
Ondo Finance vise à connecter la finance traditionnelle (TradFi) et la finance décentralisée grâce à la technologie des blockchains publiques. Leur objectif est de créer des produits financiers sécurisés, transparents et conformes.
Principaux produits:
Ces produits ont entraîné une croissance significative, le TVL d'Ondo passant de 40 millions de dollars à 534 millions de dollars. En regardant vers l'avenir, Ondo prévoit d'élargir l'utilisation de ses jetons de trésorerie tokenisés en augmentant l'adoption et la liquidité de l'USDY, de l'OUSG et de l'OMMF. Cela impliquera l'établissement de partenariats et le développement d'outils inter-chaînes pour faciliter ces processus.
Au cours de la prochaine étape, ils visent à tokeniser des titres négociés publiquement, en s'attaquant aux défis liés à la liquidité et à l'infrastructure. En fin de compte, Ondo espère innover dans le TradFi en étendant les avantages de la blockchain à un éventail plus large de services financiers, en utilisant une combinaison de mécanismes centralisés et décentralisés. Cette approche contribuera à apporter les avantages de la technologie blockchain à des opérations financières plus larges.
Facteurs fondamentaux haussiers
Facteurs fondamentaux baissiers
L'utilisation du jeton ONDO montre un risque de centralisation significatif.
Bien que tous les détenteurs puissent participer à la gouvernance, les plus grands détenteurs ont la plus grande influence.
Environ 85 % de l'offre totale d'ONDO est contrôlée par l'équipe d'Ondo Finance.
En opérant à l'intersection de la TradFi et des cryptomonnaies, Ondo Finance entre sur un marché relativement peu exploité, où la réglementation constitue un défi majeur.
Les créances douteuses constituent un risque majeur des protocoles DeFi, y compris Flux d'Ondo Finance. Les créances douteuses se produisent lorsque la valeur des garanties d'un emprunteur est inférieure à sa dette. Si les capitaux propres de l'emprunteur deviennent négatifs, Flux utilisera ses réserves pour atténuer les pertes. Afin de minimiser la volatilité et de réduire le risque de créances douteuses, Flux n'accepte que des actifs stables comme garanties.