Changement radical de la situation macroéconomique mondiale, le marché des cryptomonnaies fait face à un ajustement majeur
En février, la situation macroéconomique mondiale a connu un tournant rapide et dramatique, en particulier les variations des données économiques américaines qui ont provoqué des fluctuations sur le marché.
Les données sur l'inflation aux États-Unis augmentent, la confiance des consommateurs tombe à son plus bas niveau en 15 mois, ce qui amène les traders à commencer à évaluer les attentes de récession économique. Cela a entraîné une chute rapide des trois principaux indices boursiers américains vers la moyenne mobile de 120 jours. Les fonds commencent à adopter des stratégies de couverture, le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans chute rapidement, et l'or montre également des signes de formation de sommet.
Sous l'influence des actions américaines, le bitcoin a connu une chute brutale au cours de la dernière semaine de février, enregistrant le plus grand recul et la plus grande perte de ce cycle.
L'analyse considère que cette tendance est essentiellement un retour sur le prix de "l'échange Trump". Basé sur la possibilité que la politique américaine s'ajuste elle-même et sur un optimisme concernant les perspectives à moyen et long terme du marché des cryptomonnaies, le bitcoin pourrait actuellement connaître une bonne opportunité de positionnement à moyen et long terme, pouvant être accumulé par étapes avec prudence.
Macro-finance : Les attentes de récession économique poussent le marché à la baisse, pression à court terme.
Les données économiques et d'emploi récemment publiées par les États-Unis, combinées au chaos provoqué par la politique tarifaire de Trump, sont devenues les deux facteurs centraux influençant les tendances récentes des macro-finances et du marché des cryptomonnaies.
Début février, les données sur l'emploi publiées par les États-Unis ont montré que le nombre d'emplois non agricoles en janvier n'a augmenté que de 143 000, bien en dessous des 170 000 prévus. Cela a renforcé les inquiétudes du marché concernant une récession de l'économie américaine.
Les données CPI publiées juste après montrent que le taux d'inflation en janvier a atteint 3%, dépassant les attentes. L'inflation aux États-Unis a rebondi pendant trois mois consécutifs, le marché pense que cela fournira des raisons à la Réserve fédérale pour retarder une baisse des taux. Même si des signes de récession apparaissent, il pourrait être difficile pour la Réserve fédérale de changer sa position politique.
L'indice de confiance des consommateurs publié à la fin février a encore chuté à son plus bas niveau en 15 mois. La confiance des consommateurs restant faible, cela se répercutera inévitablement sur les entreprises. Cette série de données négatives a finalement sapé la confiance du marché. Les trois principaux indices boursiers américains ont ensuite connu une forte baisse, effaçant tous les gains du mois.
Pour les traders, la reprise continue de l'inflation, la détérioration possible de la situation de l'emploi et l'ombre d'une récession qui se rapproche à nouveau, réduire les positions acheteuses pourrait être le meilleur choix actuel.
En dehors des données économiques, les décisions imprévisibles de Trump en matière de politique tarifaire ont également plongé le marché dans la confusion et le pessimisme. Trump a successivement annoncé l'augmentation des tarifs douaniers sur plusieurs pays, puis a reporté leur mise en œuvre, pour finalement annoncer de manière soudaine qu'ils allaient être appliqués. Cette imprévisibilité a considérablement accru l'incertitude du marché.
Les négociations russo-ukrainiennes, qui avaient suscité de grands espoirs, ont connu un tournant dramatique fin février, l'accord qui devait être signé ayant finalement échoué. Cela signifie que les attentes de réduction de l'inflation en augmentant la production de pétrole grâce à la fin de la guerre sont difficiles à réaliser.
Depuis novembre dernier, le "commerce Trump" s'est développé sur la base des attentes d'une forte croissance économique. Aujourd'hui, avec la détérioration des données sur l'emploi, une inflation élevée et des droits de douane augmentant les attentes d'inflation, les attentes du marché ont changé, et on commence à sortir du "commerce Trump" pour se tourner vers le prix de "la récession économique". Dans cette logique, la chute du marché boursier pourrait n'être que le début.
Le rendement des obligations du gouvernement américain à 10 ans est passé d'un maximum de 4,809 % à 4,210 %. Ce changement considérable dans "l'ancre de tarification" reflète les attentes pessimistes du marché des capitaux concernant les perspectives économiques.
Dans ce contexte, les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale cette année commencent à augmenter, passant d'une à deux fois. D'un point de vue technique, le NASDAQ et le S&P 500 ont tous deux franchi la moyenne mobile sur 120 jours. Si la Réserve fédérale ne peut pas répondre positivement aux attentes du marché, le marché boursier pourrait continuer à baisser à court terme.
Actifs de chiffrement : des opportunités de configuration à moyen et long terme se manifestent
En février, le Bitcoin a ouvert à 102 000 $, a clôturé à 84 000 $, a atteint un maximum de 103 000 $ et un minimum de 78 000 $, enregistrant une baisse de 17,69 % sur le mois et une amplitude de 24,03 %. La baisse maximale par rapport au sommet a été de 28,52 %, marquant le plus grand retracement de ce cycle ( depuis janvier 2023 ).
Il convient de noter que la baisse sur l'ensemble du mois est principalement concentrée sur la dernière semaine, la chute rapide à court terme ayant plongé le marché dans une extrême panique. L'indice de peur et de cupidité a chuté à 10 points le 27 février, atteignant son niveau le plus bas de ce cycle, proche des 6 points lors du précédent effondrement de LUNA.
Sur le plan technique, le précédent niveau de support de "l底 Trump" a été efficacement rompu, ce qui fait écho au retour des transactions "Trump" sur le marché boursier américain. Les deux lignes de tendance haussière observées au cours de ce cycle ont été franchies en peu de temps. À la fin du mois, le prix du bitcoin s'est établi près de la moyenne mobile sur 200 jours.
En plus de la corrélation avec le marché boursier américain, les événements négatifs au sein du marché des cryptomonnaies sont également l'une des raisons de la forte baisse. Mi-février, le MEME coin Libra, promu par le président argentin, a connu un événement de crash. Par la suite, une bourse a subi la plus grande attaque de hackers de son histoire, avec des pertes de plus de 1,5 milliard de dollars. Le contrat Infini a également été attaqué, avec près de 50 millions de dollars volés.
De plus, le déverrouillage des jetons SOL dû à la liquidation de FTX au début du mois de mars a également exercé une pression sur le marché. Environ 11,2 millions de SOL seront déverrouillés, d'une valeur totale d'environ 2 milliards de dollars, représentant 2,29 % de l'offre totale de SOL. Cela a entraîné une baisse du prix de SOL de plus de 50 % en février.
L'analyse indique que la plus grande baisse de ce cycle sur le marché des cryptomonnaies en février est directement causée par la baisse des actions américaines en raison des attentes de récession économique, ce qui peut être considéré comme un retour de prix sur le "commerce Trump". Théoriquement, le Bitcoin pourrait tomber aussi bas que 73 000 dollars, mais étant donné que l'ascension du gouvernement Trump a largement amélioré les fondamentaux du Bitcoin par rapport aux actions américaines, la probabilité d'atteindre ce point bas extrême est relativement faible.
En raison de l'ajustement potentiel des politiques américaines et de l'optimisme concernant les perspectives à moyen et long terme du marché des cryptomonnaies, le Bitcoin pourrait actuellement connaître une bonne opportunité de positionnement à moyen et long terme, avec la possibilité d'acheter par étapes sur une base prudente.
Flux de fonds : Le retrait massif de fonds des ETF est la principale raison de la baisse
Avec le ralentissement de l'enthousiasme pour le "Trump Trade", les flux de capitaux dans le marché des cryptomonnaies en février ont fortement ralenti pour atteindre 2,111 millions de dollars. Le ralentissement des flux de capitaux a interagi de manière continue avec la baisse des prix, entraînant finalement une chute brutale du prix du Bitcoin après une longue consolidation autour de 96 000 dollars au cours de la dernière semaine de février.
En analysant les types de fonds, on peut constater que les flux de capitaux vers les stablecoins et les ETF sur le marché au comptant du Bitcoin présentent des divergences. Les stablecoins ont enregistré un flux net de 5,3 milliards de dollars sur le mois, tandis que les fonds par le biais des ETF ont connu une sortie nette atteignant 3,249 milliards de dollars, établissant ainsi un nouveau record de vente mensuelle depuis leur lancement.
Des analyses antérieures ont souligné à plusieurs reprises que les ETF sur le bitcoin ont déjà le contrôle des prix à court et moyen terme du bitcoin, ce qui fait que les tendances des prix du bitcoin sont fortement corrélées à celles des actions américaines. Les énormes sorties de fonds par le biais des ETF ce mois-ci sont la raison externe la plus directe de la baisse. L'évolution future du bitcoin dépendra principalement de l'amélioration des prévisions économiques américaines et du retour des fonds des ETF.
Structure du marché : Vente des prises de bénéfices à court terme, les détenteurs à long terme restent stables
Depuis le lancement de la seconde vente en octobre 2023, environ 1,12 million de bitcoins ont été transférés de la part des détenteurs à long terme vers des spéculateurs à court terme. La seconde vente est considérée comme une condition nécessaire à la fin du cycle de marché haussier, la logique derrière cela étant que lorsque la taille des bitcoins en état actif atteint un certain niveau, cela épuisera la liquidité, entraînant la destruction de la tendance haussière.
En examinant la consolidation et la chute de février, les détenteurs à long terme ont montré une extrême retenue, ne vendant que 7271 pièces. En fait, les détenteurs à long terme existants ne se préoccupent plus de la plage de prix "plancher Trump" (8,9 millions - 110 000 dollars ), choisissant de conserver leurs actifs en attendant une hausse.
La majorité des jetons vendus lors de la dernière semaine de février provenaient de spéculateurs à court terme. Les données sur la chaîne montrent qu jusqu'au 24 février, les détenteurs à court terme tenaient bon, mais le 25, un effondrement s'est produit, avec des pertes de 255 millions de dollars pour les détenteurs à court terme ce jour-là. C'est la deuxième plus grande perte quotidienne de ce cycle, juste après les 362 millions de dollars du 5 août 2023. Historiquement, après avoir subi des pertes importantes de cette ampleur, les détenteurs à court terme ont souvent vu le marché atteindre un creux temporaire.
Une analyse approfondie révèle qu'entre le 24 février et maintenant, le nombre de bitcoins dans la fourchette de 78 000 à 89 000 dollars a augmenté de 564 920, tandis que dans la fourchette "底特朗普" (8,9 à 110 000 dollars ), le nombre de bitcoins a diminué de 412 875. Les jetons de la fourchette "底特朗普" ont principalement été formés entre novembre dernier et février de cette année, et les détenteurs appartiennent à un groupe typique de spéculation à court terme. Ces ventes de jetons "sanglants" tentent de construire un fond à moyen terme, tout en consolidant la fourchette de 73 000 à 89 000 qui a peu de jetons.
Conclusion
Cette baisse est principalement causée par des ventes à découvert à court terme, tandis que les détenteurs à long terme ont ralenti leurs ventes et choisissent de conserver leurs actifs. Le marché pourrait actuellement être dans une phase de consolidation plutôt que de transition vers un marché baissier.
En février, le Bitcoin a connu le plus grand retracement de ce cycle, en raison d'un ajustement à la baisse des prévisions de "récession économique" sur le marché boursier américain, entraînant un flux massif de capitaux vers les ETF. Le moteur de ce retournement proviendra également d'un changement des attentes du marché boursier américain et d'un rebond des tendances.
D'un point de vue structurel, le Bitcoin et le marché des cryptomonnaies sont toujours dans une trajectoire cyclique, une baisse des prix à court terme pourrait offrir des opportunités de réallocation à moyen et long terme.
Il est nécessaire de prêter une attention particulière à l'évolution de l'économie macroéconomique américaine, aux attentes du marché et à l'attitude de la Réserve fédérale concernant le redémarrage des baisses de taux.
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ColdWalletGuardian
· 07-31 23:20
restez ferme et maîtrisez
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FlashLoanLarry
· 07-31 20:19
positions long配置正当时
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SolidityStruggler
· 07-31 17:05
Il faut continuer à pump.
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SilentAlpha
· 07-31 14:08
La chute est une opportunité
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SchrödingersNode
· 07-28 23:55
Acheter une solitude
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just_here_for_vibes
· 07-28 23:54
Conseil d'acheter bas en attendant la tendance.
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SchrodingerPrivateKey
· 07-28 23:53
Coin Hoarding continue à s'entraîner
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NftBankruptcyClub
· 07-28 23:43
Encore une journée de Cut Loss.
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StealthMoon
· 07-28 23:41
L'opportunité est présente, commencez à vous positionner.
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SpeakWithHatOn
· 07-28 23:30
L'hiver est arrivé, c'est le moment de buy the dip.
marché des cryptomonnaies迎来调整 Bitcoin2月chute幅创周期之最
Changement radical de la situation macroéconomique mondiale, le marché des cryptomonnaies fait face à un ajustement majeur
En février, la situation macroéconomique mondiale a connu un tournant rapide et dramatique, en particulier les variations des données économiques américaines qui ont provoqué des fluctuations sur le marché.
Les données sur l'inflation aux États-Unis augmentent, la confiance des consommateurs tombe à son plus bas niveau en 15 mois, ce qui amène les traders à commencer à évaluer les attentes de récession économique. Cela a entraîné une chute rapide des trois principaux indices boursiers américains vers la moyenne mobile de 120 jours. Les fonds commencent à adopter des stratégies de couverture, le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans chute rapidement, et l'or montre également des signes de formation de sommet.
Sous l'influence des actions américaines, le bitcoin a connu une chute brutale au cours de la dernière semaine de février, enregistrant le plus grand recul et la plus grande perte de ce cycle.
L'analyse considère que cette tendance est essentiellement un retour sur le prix de "l'échange Trump". Basé sur la possibilité que la politique américaine s'ajuste elle-même et sur un optimisme concernant les perspectives à moyen et long terme du marché des cryptomonnaies, le bitcoin pourrait actuellement connaître une bonne opportunité de positionnement à moyen et long terme, pouvant être accumulé par étapes avec prudence.
Macro-finance : Les attentes de récession économique poussent le marché à la baisse, pression à court terme.
Les données économiques et d'emploi récemment publiées par les États-Unis, combinées au chaos provoqué par la politique tarifaire de Trump, sont devenues les deux facteurs centraux influençant les tendances récentes des macro-finances et du marché des cryptomonnaies.
Début février, les données sur l'emploi publiées par les États-Unis ont montré que le nombre d'emplois non agricoles en janvier n'a augmenté que de 143 000, bien en dessous des 170 000 prévus. Cela a renforcé les inquiétudes du marché concernant une récession de l'économie américaine.
Les données CPI publiées juste après montrent que le taux d'inflation en janvier a atteint 3%, dépassant les attentes. L'inflation aux États-Unis a rebondi pendant trois mois consécutifs, le marché pense que cela fournira des raisons à la Réserve fédérale pour retarder une baisse des taux. Même si des signes de récession apparaissent, il pourrait être difficile pour la Réserve fédérale de changer sa position politique.
L'indice de confiance des consommateurs publié à la fin février a encore chuté à son plus bas niveau en 15 mois. La confiance des consommateurs restant faible, cela se répercutera inévitablement sur les entreprises. Cette série de données négatives a finalement sapé la confiance du marché. Les trois principaux indices boursiers américains ont ensuite connu une forte baisse, effaçant tous les gains du mois.
Pour les traders, la reprise continue de l'inflation, la détérioration possible de la situation de l'emploi et l'ombre d'une récession qui se rapproche à nouveau, réduire les positions acheteuses pourrait être le meilleur choix actuel.
En dehors des données économiques, les décisions imprévisibles de Trump en matière de politique tarifaire ont également plongé le marché dans la confusion et le pessimisme. Trump a successivement annoncé l'augmentation des tarifs douaniers sur plusieurs pays, puis a reporté leur mise en œuvre, pour finalement annoncer de manière soudaine qu'ils allaient être appliqués. Cette imprévisibilité a considérablement accru l'incertitude du marché.
Les négociations russo-ukrainiennes, qui avaient suscité de grands espoirs, ont connu un tournant dramatique fin février, l'accord qui devait être signé ayant finalement échoué. Cela signifie que les attentes de réduction de l'inflation en augmentant la production de pétrole grâce à la fin de la guerre sont difficiles à réaliser.
Depuis novembre dernier, le "commerce Trump" s'est développé sur la base des attentes d'une forte croissance économique. Aujourd'hui, avec la détérioration des données sur l'emploi, une inflation élevée et des droits de douane augmentant les attentes d'inflation, les attentes du marché ont changé, et on commence à sortir du "commerce Trump" pour se tourner vers le prix de "la récession économique". Dans cette logique, la chute du marché boursier pourrait n'être que le début.
Le rendement des obligations du gouvernement américain à 10 ans est passé d'un maximum de 4,809 % à 4,210 %. Ce changement considérable dans "l'ancre de tarification" reflète les attentes pessimistes du marché des capitaux concernant les perspectives économiques.
Dans ce contexte, les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale cette année commencent à augmenter, passant d'une à deux fois. D'un point de vue technique, le NASDAQ et le S&P 500 ont tous deux franchi la moyenne mobile sur 120 jours. Si la Réserve fédérale ne peut pas répondre positivement aux attentes du marché, le marché boursier pourrait continuer à baisser à court terme.
Actifs de chiffrement : des opportunités de configuration à moyen et long terme se manifestent
En février, le Bitcoin a ouvert à 102 000 $, a clôturé à 84 000 $, a atteint un maximum de 103 000 $ et un minimum de 78 000 $, enregistrant une baisse de 17,69 % sur le mois et une amplitude de 24,03 %. La baisse maximale par rapport au sommet a été de 28,52 %, marquant le plus grand retracement de ce cycle ( depuis janvier 2023 ).
Il convient de noter que la baisse sur l'ensemble du mois est principalement concentrée sur la dernière semaine, la chute rapide à court terme ayant plongé le marché dans une extrême panique. L'indice de peur et de cupidité a chuté à 10 points le 27 février, atteignant son niveau le plus bas de ce cycle, proche des 6 points lors du précédent effondrement de LUNA.
Sur le plan technique, le précédent niveau de support de "l底 Trump" a été efficacement rompu, ce qui fait écho au retour des transactions "Trump" sur le marché boursier américain. Les deux lignes de tendance haussière observées au cours de ce cycle ont été franchies en peu de temps. À la fin du mois, le prix du bitcoin s'est établi près de la moyenne mobile sur 200 jours.
En plus de la corrélation avec le marché boursier américain, les événements négatifs au sein du marché des cryptomonnaies sont également l'une des raisons de la forte baisse. Mi-février, le MEME coin Libra, promu par le président argentin, a connu un événement de crash. Par la suite, une bourse a subi la plus grande attaque de hackers de son histoire, avec des pertes de plus de 1,5 milliard de dollars. Le contrat Infini a également été attaqué, avec près de 50 millions de dollars volés.
De plus, le déverrouillage des jetons SOL dû à la liquidation de FTX au début du mois de mars a également exercé une pression sur le marché. Environ 11,2 millions de SOL seront déverrouillés, d'une valeur totale d'environ 2 milliards de dollars, représentant 2,29 % de l'offre totale de SOL. Cela a entraîné une baisse du prix de SOL de plus de 50 % en février.
L'analyse indique que la plus grande baisse de ce cycle sur le marché des cryptomonnaies en février est directement causée par la baisse des actions américaines en raison des attentes de récession économique, ce qui peut être considéré comme un retour de prix sur le "commerce Trump". Théoriquement, le Bitcoin pourrait tomber aussi bas que 73 000 dollars, mais étant donné que l'ascension du gouvernement Trump a largement amélioré les fondamentaux du Bitcoin par rapport aux actions américaines, la probabilité d'atteindre ce point bas extrême est relativement faible.
En raison de l'ajustement potentiel des politiques américaines et de l'optimisme concernant les perspectives à moyen et long terme du marché des cryptomonnaies, le Bitcoin pourrait actuellement connaître une bonne opportunité de positionnement à moyen et long terme, avec la possibilité d'acheter par étapes sur une base prudente.
Flux de fonds : Le retrait massif de fonds des ETF est la principale raison de la baisse
Avec le ralentissement de l'enthousiasme pour le "Trump Trade", les flux de capitaux dans le marché des cryptomonnaies en février ont fortement ralenti pour atteindre 2,111 millions de dollars. Le ralentissement des flux de capitaux a interagi de manière continue avec la baisse des prix, entraînant finalement une chute brutale du prix du Bitcoin après une longue consolidation autour de 96 000 dollars au cours de la dernière semaine de février.
En analysant les types de fonds, on peut constater que les flux de capitaux vers les stablecoins et les ETF sur le marché au comptant du Bitcoin présentent des divergences. Les stablecoins ont enregistré un flux net de 5,3 milliards de dollars sur le mois, tandis que les fonds par le biais des ETF ont connu une sortie nette atteignant 3,249 milliards de dollars, établissant ainsi un nouveau record de vente mensuelle depuis leur lancement.
Des analyses antérieures ont souligné à plusieurs reprises que les ETF sur le bitcoin ont déjà le contrôle des prix à court et moyen terme du bitcoin, ce qui fait que les tendances des prix du bitcoin sont fortement corrélées à celles des actions américaines. Les énormes sorties de fonds par le biais des ETF ce mois-ci sont la raison externe la plus directe de la baisse. L'évolution future du bitcoin dépendra principalement de l'amélioration des prévisions économiques américaines et du retour des fonds des ETF.
Structure du marché : Vente des prises de bénéfices à court terme, les détenteurs à long terme restent stables
Depuis le lancement de la seconde vente en octobre 2023, environ 1,12 million de bitcoins ont été transférés de la part des détenteurs à long terme vers des spéculateurs à court terme. La seconde vente est considérée comme une condition nécessaire à la fin du cycle de marché haussier, la logique derrière cela étant que lorsque la taille des bitcoins en état actif atteint un certain niveau, cela épuisera la liquidité, entraînant la destruction de la tendance haussière.
En examinant la consolidation et la chute de février, les détenteurs à long terme ont montré une extrême retenue, ne vendant que 7271 pièces. En fait, les détenteurs à long terme existants ne se préoccupent plus de la plage de prix "plancher Trump" (8,9 millions - 110 000 dollars ), choisissant de conserver leurs actifs en attendant une hausse.
La majorité des jetons vendus lors de la dernière semaine de février provenaient de spéculateurs à court terme. Les données sur la chaîne montrent qu jusqu'au 24 février, les détenteurs à court terme tenaient bon, mais le 25, un effondrement s'est produit, avec des pertes de 255 millions de dollars pour les détenteurs à court terme ce jour-là. C'est la deuxième plus grande perte quotidienne de ce cycle, juste après les 362 millions de dollars du 5 août 2023. Historiquement, après avoir subi des pertes importantes de cette ampleur, les détenteurs à court terme ont souvent vu le marché atteindre un creux temporaire.
Une analyse approfondie révèle qu'entre le 24 février et maintenant, le nombre de bitcoins dans la fourchette de 78 000 à 89 000 dollars a augmenté de 564 920, tandis que dans la fourchette "底特朗普" (8,9 à 110 000 dollars ), le nombre de bitcoins a diminué de 412 875. Les jetons de la fourchette "底特朗普" ont principalement été formés entre novembre dernier et février de cette année, et les détenteurs appartiennent à un groupe typique de spéculation à court terme. Ces ventes de jetons "sanglants" tentent de construire un fond à moyen terme, tout en consolidant la fourchette de 73 000 à 89 000 qui a peu de jetons.
Conclusion
Cette baisse est principalement causée par des ventes à découvert à court terme, tandis que les détenteurs à long terme ont ralenti leurs ventes et choisissent de conserver leurs actifs. Le marché pourrait actuellement être dans une phase de consolidation plutôt que de transition vers un marché baissier.
En février, le Bitcoin a connu le plus grand retracement de ce cycle, en raison d'un ajustement à la baisse des prévisions de "récession économique" sur le marché boursier américain, entraînant un flux massif de capitaux vers les ETF. Le moteur de ce retournement proviendra également d'un changement des attentes du marché boursier américain et d'un rebond des tendances.
D'un point de vue structurel, le Bitcoin et le marché des cryptomonnaies sont toujours dans une trajectoire cyclique, une baisse des prix à court terme pourrait offrir des opportunités de réallocation à moyen et long terme.
Il est nécessaire de prêter une attention particulière à l'évolution de l'économie macroéconomique américaine, aux attentes du marché et à l'attitude de la Réserve fédérale concernant le redémarrage des baisses de taux.