Effondrement du commerce d'arbitrage du yen et risques financiers mondiaux
Dans un contexte de marché morose mais d'élections imminentes, les politiciens choisissent souvent d'imprimer de l'argent et de manipuler les prix à la hausse pour gagner des voix. La candidate à la présidence américaine, Kamala Harris, fait face à une énorme pression pour éviter une crise financière mondiale avant les élections.
Les entreprises japonaises ont longtemps mené d'importantes opérations d'arbitrage en yens, profitant de la politique monétaire ultra-expansionniste de la Banque du Japon pour emprunter des yens à faible intérêt et acheter des actifs étrangers à haut rendement. Cette opération est massive, avec une exposition totale atteignant 505 % du PIB japonais, soit environ 24 000 milliards de dollars.
Cependant, la dévaluation excessive du yen a entraîné des pressions inflationnistes, et la Banque du Japon a dû commencer à resserrer sa politique. Une liquidation désordonnée pourrait entraîner une forte appréciation du yen, une chute des marchés boursiers mondiaux et déclencher une nouvelle crise financière.
Le gouvernement américain dépend des entreprises japonaises pour acheter des obligations et des actions américaines afin de maintenir la prospérité financière et boursière. Si le piège d'arbitrage du yen s'effondre, l'économie américaine subira un coup sévère. Par conséquent, la Réserve fédérale et le ministère des Finances sont susceptibles de prendre des mesures pour secourir.
Une solution de sauvetage possible consiste à fournir des liquidités en dollars à la Banque du Japon par le biais d'échanges monétaires de banques centrales, permettant à la Banque du Japon de reprendre les actifs étrangers des entreprises japonaises, afin d'atteindre une liquidation ordonnée. Cela éviterait l'effondrement du marché, mais revient essentiellement à imprimer de l'argent pour sauver le marché.
Pour les investisseurs en cryptomonnaies, il est nécessaire de prêter une attention particulière à la relation entre le Bitcoin et le taux de change dollar/yen. Si le Bitcoin présente un arbitrage, cela signifie que le marché anticipe une intervention; s'il présente une corrélation, une nouvelle baisse pourrait se produire. Les investisseurs doivent utiliser le levier avec prudence et bien gérer les risques.
Au cours des prochains mois, les marchés financiers mondiaux pourraient connaître de fortes fluctuations. Les investisseurs doivent rester vigilants et s'adapter de manière flexible aux risques systémiques potentiels.
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Le risque de trading d'arbitrage du yen s'intensifie, les marchés financiers mondiaux pourraient faire face à de fortes fluctuations.
Effondrement du commerce d'arbitrage du yen et risques financiers mondiaux
Dans un contexte de marché morose mais d'élections imminentes, les politiciens choisissent souvent d'imprimer de l'argent et de manipuler les prix à la hausse pour gagner des voix. La candidate à la présidence américaine, Kamala Harris, fait face à une énorme pression pour éviter une crise financière mondiale avant les élections.
Les entreprises japonaises ont longtemps mené d'importantes opérations d'arbitrage en yens, profitant de la politique monétaire ultra-expansionniste de la Banque du Japon pour emprunter des yens à faible intérêt et acheter des actifs étrangers à haut rendement. Cette opération est massive, avec une exposition totale atteignant 505 % du PIB japonais, soit environ 24 000 milliards de dollars.
Cependant, la dévaluation excessive du yen a entraîné des pressions inflationnistes, et la Banque du Japon a dû commencer à resserrer sa politique. Une liquidation désordonnée pourrait entraîner une forte appréciation du yen, une chute des marchés boursiers mondiaux et déclencher une nouvelle crise financière.
Le gouvernement américain dépend des entreprises japonaises pour acheter des obligations et des actions américaines afin de maintenir la prospérité financière et boursière. Si le piège d'arbitrage du yen s'effondre, l'économie américaine subira un coup sévère. Par conséquent, la Réserve fédérale et le ministère des Finances sont susceptibles de prendre des mesures pour secourir.
Une solution de sauvetage possible consiste à fournir des liquidités en dollars à la Banque du Japon par le biais d'échanges monétaires de banques centrales, permettant à la Banque du Japon de reprendre les actifs étrangers des entreprises japonaises, afin d'atteindre une liquidation ordonnée. Cela éviterait l'effondrement du marché, mais revient essentiellement à imprimer de l'argent pour sauver le marché.
Pour les investisseurs en cryptomonnaies, il est nécessaire de prêter une attention particulière à la relation entre le Bitcoin et le taux de change dollar/yen. Si le Bitcoin présente un arbitrage, cela signifie que le marché anticipe une intervention; s'il présente une corrélation, une nouvelle baisse pourrait se produire. Les investisseurs doivent utiliser le levier avec prudence et bien gérer les risques.
Au cours des prochains mois, les marchés financiers mondiaux pourraient connaître de fortes fluctuations. Les investisseurs doivent rester vigilants et s'adapter de manière flexible aux risques systémiques potentiels.