Sous l'agitation géopolitique, les fonds deviennent prudents, le marché des cryptomonnaies présente dans l'ensemble une tendance à la volatilité élevée
La situation macroéconomique provoque des fluctuations des émotions du marché :
La tension dans la région du Moyen-Orient a conduit à une montée des sentiments d'évitement à court terme, la volatilité du marché a diminué, les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale ont augmenté, et l'ambiance générale est devenue plus prudente et attentiste.
L'énergie d'entrée de fonds montre une légère amélioration, mais sa durabilité reste incertaine :
10,2 milliards de dollars de flux nets dans les ETF de cryptomonnaies, mais le rythme de croissance ralentit, l'émission de stablecoins diminue, la prime USDT s'affaiblit, montrant une attitude prudente des fonds entrants.
Les performances des principales cryptomonnaies se diversifient, le Bitcoin ralentit sa forte tendance, l'Ethereum connaît une correction après un rattrapage :
Le Bitcoin a rencontré des résistances après une forte hausse et a reculé, tandis que l'élan de hausse de l'Ethereum s'affaiblit. Certaines institutions continuent d'accumuler, et la structure globale reste neutre à forte.
Amélioration marginale de la liquidité des jetons à faible capitalisation, mais l'attaque est entravée :
La capitalisation totale des petits jetons a rebondi puis a de nouveau corrigé, la part de marché s'est stabilisée après une baisse, l'indicateur de prospérité sur la chaîne est à 53, n'ayant pas encore échappé à un schéma de faiblesse.
Actuellement dans la phase de regroupement final, il faut attendre à court terme une percée du financement, observer patiemment le renforcement de la structure des jetons à petite capitalisation et les signes de retour des fonds vers les cryptomonnaies majeures.
Une, environnement macroéconomique et dynamique du marché
Situation géopolitique : La tension au Moyen-Orient dure depuis environ deux semaines, avec une échelle de conflit limitée, sans escalade vers une guerre totale.
Performance du marché : Les prix du pétrole ont augmenté en raison de l'aversion au risque, le bitcoin a chuté à 105 000 dollars, les actions américaines ont rebondi, et la volatilité du marché a diminué.
Politique monétaire : Augmentation de la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt en juillet, la Réserve fédérale évalue l'inflation et la croissance économique, la situation géopolitique pourrait influencer l'orientation de la politique.
Deux, analyse des flux de fonds et structure du marché des cryptomonnaies
Flux de fonds externes
Fonds ETF : 28 milliards de dollars sont entrés cette semaine, avec une augmentation significative des flux.
Stablecoins : Émission supplémentaire de 2,3 milliards de dollars cette semaine, avec une émission quotidienne moyenne de 321 millions de dollars, maintenant un niveau élevé.
Indicateur de sentiment du marché
Prime hors marché : La prime sur les stablecoins a augmenté.
Bitcoin (BTC)
Analyse technique : Le marché est dans une zone de fluctuation ascendante
Distribution des jetons sur la chaîne : Augmentation des jetons de plus de 10,3 milliers de dollars.
Ethereum (ETH)
Performance inférieure à celle du Bitcoin, ETH/BTC maintient une oscillation, les fonds continuent d'affluer vers le Bitcoin.
Activités sur la chaîne : Augmentation des adresses actives, ce qui pourrait indiquer que le processus de formation d'un plancher est terminé.
Aperçu macroéconomique
Focal point de la situation géopolitique
• Contexte géopolitique :
La région du Moyen-Orient a un relief complexe, avec une grande disparité dans la population et le nombre d'armes conventionnelles, ce qui limite la possibilité d'escalade des conflits, et il est prévu que cela maintienne une confrontation à faible intensité.
• Échelle et durée du conflit :
Les conflits devraient durer environ deux semaines, principalement axés sur des frappes ciblées, et il est peu probable qu'ils évoluent vers une guerre conventionnelle ou nucléaire à grande échelle.
• Évaluation de l'impact :
Dans la situation actuelle, l'inquiétude du marché concernant une guerre totale est relativement faible, les risques géopolitiques se manifestent principalement par des fluctuations émotionnelles.
• Évolution des prix du pétrole :
La hausse des prix du pétrole provient principalement d'une réaction émotionnelle, et non d'une interruption de l'approvisionnement, avec un impact limité sur l'approvisionnement mondial en pétrole à court terme.
• Marché boursier et marché des cryptomonnaies :
Les actions américaines connaissent un rebond, le bitcoin remonte à 105 000 $, montrant une amélioration du sentiment du marché. La volatilité est retombée par rapport au pic du matin et oscille dans une plage de 1000 $ l'après-midi.
• Changement de volatilité :
Comparé au début de l'année, la sensibilité du marché actuel aux événements géopolitiques a diminué et l'amplitude des fluctuations s'est réduite.
• Impact des positions institutionnelles :
L'augmentation des positions des institutions et la réduction des pièces en circulation montrent une tendance du marché similaire à celle des actions américaines (cycles de marché haussier longs, cycles de marché baissier courts). L'effet de verrouillage des ETF est significatif.
• Rythme du marché :
La corrélation entre le mouvement du Bitcoin et le marché boursier américain s'est intensifiée, la durée de décision des institutions s'est prolongée, ce qui a entraîné une réduction des jetons en circulation et une augmentation de la stabilité du marché. Cependant, à court terme, le marché reste influencé par les émotions.
• Comparaison avec d'autres cryptomonnaies :
Ethereum et Solana conservent des caractéristiques de forte volatilité en raison du manque d'ETF à grande échelle et de l'implication profonde des institutions.
Prévisions des taux d'intérêt neutres
Entre octobre 2025 et décembre 2026, le marché s'attend à une réduction progressive des taux d'intérêt. Lors de la réunion de décembre 2025, la probabilité d'une réduction de 225 à 250 points de base atteint 28,6 %, tandis que la probabilité de descendre à 400-425 points de base est de 21,3 %. La réunion de 2026 indique que l'amplitude de la réduction des taux pourrait se stabiliser.
Événements clés à surveiller la semaine prochaine et leur impact potentiel
Au cours de la semaine prochaine, plusieurs données économiques importantes seront publiées, y compris l'IPC, l'IPP et les ventes au détail, ces données auront un impact significatif sur l'évolution du marché.
Calendrier de publication des données macroéconomiques
Au cours de la semaine prochaine, plusieurs indicateurs économiques clés seront publiés, y compris des données sur l'inflation, l'emploi et le commerce de détail, les investisseurs doivent prêter une attention particulière à l'impact potentiel de ces données sur le marché.
Deux. Analyse des données en chaîne
1. Changements de données à court et moyen terme influençant récemment le marché
1.1 Situation des flux de fonds des stablecoins
Cette semaine, le volume d'émission des stablecoins s'élève à 1,149 milliard de dollars, en hausse de 14 % par rapport à la semaine précédente, avec une émission quotidienne moyenne de 164 millions de dollars, également en hausse de 14 %. Toutefois, le rythme d'augmentation du volume d'émission commence à ralentir, ce qui pourrait être l'une des raisons pour lesquelles le prix du Bitcoin n'a pas réussi à dépasser ses précédents sommets. Dans l'ensemble, le volume total des stablecoins continue d'augmenter, mais le rythme d'émission fluctue, il est donc conseillé d'adopter une attitude prudentement optimiste.
1.2 Situation des flux de fonds des ETF
Cette semaine, les entrées nettes des ETF Bitcoin s'élèvent à 1,02 milliard de dollars, soit une augmentation de 1,718 milliard de dollars par rapport à la semaine précédente, reflétant un regain d'optimisme des investisseurs institutionnels à court terme. Au début de la semaine, les flux ont accéléré, propulsant le prix du Bitcoin à la hausse, mais dans la seconde moitié de la semaine, la vitesse des flux a ralenti, entraînant une correction du prix du Bitcoin. Les ETF Ethereum ont également connu des entrées significatives cette semaine, mais il faut rester vigilant face à des comportements irrationnels à court terme.
1.3 Prime et escompte de gré à gré
Cette semaine, la prime de l'USDT et de l'USDC sur le marché hors cote a d'abord augmenté puis diminué, reflétant un afflux de fonds suivi d'un reflux. La prime de l'USDC a de nouveau augmenté à 100 % durant le week-end, tandis que l'USDT a continué à descendre à 99,65 %. La prime globale reste en tendance baissière, indiquant que le sentiment du marché reste à l'observation.
1.4 Comportement d'achat des institutions
Un grand institution a clairement ralenti son rythme d'achat lorsque le prix du Bitcoin a dépassé 100 000 dollars, mais a légèrement augmenté son volume d'achat lorsque le prix a chuté, montrant une attitude prudente à des niveaux élevés, tout en étant prête à renforcer ses positions lors des corrections.
1.5 Changements de positions des détenteurs à court et à long terme
L'offre des détenteurs à long terme continue d'atteindre des sommets, atteignant environ 14,4 millions de bitcoins, ce qui montre un renforcement de la confiance des capitaux à long terme. L'offre des détenteurs à court terme a légèrement augmenté avant de redescendre, ce qui a pu contribuer à la correction de la seconde moitié de la semaine, mais les détenteurs à long terme continuent d'accumuler, la correction pourrait offrir une opportunité d'achat.
2.Changements de la structure du marché intermédiaire
2.1 Distribution des adresses de détention de jetons et URPD
Dans la seconde moitié de cette semaine, la proportion des adresses détenant entre 1000 et 10000 bitcoins a diminué, tandis que la proportion des adresses détenant entre 100 et 1000 bitcoins et entre 10000 et 100000 bitcoins a augmenté, montrant que la pression de vente est absorbée par des adresses de taille intermédiaire. L'URPD montre que la zone de concentration des jetons reste centrée autour de 103000-106000 dollars.
Résumé
Le marché actuel est à un niveau clé. Si la situation financière s'améliore en début de semaine prochaine, un rebond pourrait se produire, maintenant ainsi une forte volatilité. Si la situation financière continue de se détériorer, le Bitcoin pourrait passer en dessous d'un niveau de soutien clé, formant ainsi une double top, ce qui aurait un impact défavorable sur le marché à venir. Les investisseurs doivent surveiller de près les changements dans la situation financière et les niveaux de prix clés.
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LiquidityHunter
· Il y a 54m
le premium USDT a discrètement chuté en dessous de 1,001, un manque de liquidité est apparu.
Voir l'originalRépondre0
FunGibleTom
· 07-28 18:19
La baisse est aussi une hausse, et la hausse est aussi une chute.
Voir l'originalRépondre0
WenMoon
· 07-28 18:14
All in就完事儿了
Voir l'originalRépondre0
ImpermanentTherapist
· 07-28 18:11
Pourquoi ne pas entrer dans une position tôt et ne plus avoir de soucis ?
Voir l'originalRépondre0
MoneyBurnerSociety
· 07-28 18:08
Encore une fois, j'ai acheté au sommet de la montagne. Échec de l'Arbitrage, les experts pleurent en ligne.
La situation géopolitique entraîne une prudence sur le marché, le Bitcoin fluctue à des niveaux élevés et les flux de fonds vers les ETF ralentissent.
Sous l'agitation géopolitique, les fonds deviennent prudents, le marché des cryptomonnaies présente dans l'ensemble une tendance à la volatilité élevée
La situation macroéconomique provoque des fluctuations des émotions du marché :
L'énergie d'entrée de fonds montre une légère amélioration, mais sa durabilité reste incertaine :
Les performances des principales cryptomonnaies se diversifient, le Bitcoin ralentit sa forte tendance, l'Ethereum connaît une correction après un rattrapage :
Amélioration marginale de la liquidité des jetons à faible capitalisation, mais l'attaque est entravée :
Une, environnement macroéconomique et dynamique du marché
Deux, analyse des flux de fonds et structure du marché des cryptomonnaies
Flux de fonds externes
Indicateur de sentiment du marché
Bitcoin (BTC)
Ethereum (ETH)
Focal point de la situation géopolitique
• Contexte géopolitique :
La région du Moyen-Orient a un relief complexe, avec une grande disparité dans la population et le nombre d'armes conventionnelles, ce qui limite la possibilité d'escalade des conflits, et il est prévu que cela maintienne une confrontation à faible intensité.
• Échelle et durée du conflit :
Les conflits devraient durer environ deux semaines, principalement axés sur des frappes ciblées, et il est peu probable qu'ils évoluent vers une guerre conventionnelle ou nucléaire à grande échelle.
• Évaluation de l'impact :
Dans la situation actuelle, l'inquiétude du marché concernant une guerre totale est relativement faible, les risques géopolitiques se manifestent principalement par des fluctuations émotionnelles.
• Évolution des prix du pétrole :
La hausse des prix du pétrole provient principalement d'une réaction émotionnelle, et non d'une interruption de l'approvisionnement, avec un impact limité sur l'approvisionnement mondial en pétrole à court terme.
• Marché boursier et marché des cryptomonnaies :
Les actions américaines connaissent un rebond, le bitcoin remonte à 105 000 $, montrant une amélioration du sentiment du marché. La volatilité est retombée par rapport au pic du matin et oscille dans une plage de 1000 $ l'après-midi.
• Changement de volatilité :
Comparé au début de l'année, la sensibilité du marché actuel aux événements géopolitiques a diminué et l'amplitude des fluctuations s'est réduite.
• Impact des positions institutionnelles :
L'augmentation des positions des institutions et la réduction des pièces en circulation montrent une tendance du marché similaire à celle des actions américaines (cycles de marché haussier longs, cycles de marché baissier courts). L'effet de verrouillage des ETF est significatif.
• Rythme du marché :
La corrélation entre le mouvement du Bitcoin et le marché boursier américain s'est intensifiée, la durée de décision des institutions s'est prolongée, ce qui a entraîné une réduction des jetons en circulation et une augmentation de la stabilité du marché. Cependant, à court terme, le marché reste influencé par les émotions.
• Comparaison avec d'autres cryptomonnaies :
Ethereum et Solana conservent des caractéristiques de forte volatilité en raison du manque d'ETF à grande échelle et de l'implication profonde des institutions.
Prévisions des taux d'intérêt neutres
Entre octobre 2025 et décembre 2026, le marché s'attend à une réduction progressive des taux d'intérêt. Lors de la réunion de décembre 2025, la probabilité d'une réduction de 225 à 250 points de base atteint 28,6 %, tandis que la probabilité de descendre à 400-425 points de base est de 21,3 %. La réunion de 2026 indique que l'amplitude de la réduction des taux pourrait se stabiliser.
Événements clés à surveiller la semaine prochaine et leur impact potentiel
Au cours de la semaine prochaine, plusieurs données économiques importantes seront publiées, y compris l'IPC, l'IPP et les ventes au détail, ces données auront un impact significatif sur l'évolution du marché.
Calendrier de publication des données macroéconomiques
Au cours de la semaine prochaine, plusieurs indicateurs économiques clés seront publiés, y compris des données sur l'inflation, l'emploi et le commerce de détail, les investisseurs doivent prêter une attention particulière à l'impact potentiel de ces données sur le marché.
1. Changements de données à court et moyen terme influençant récemment le marché
1.1 Situation des flux de fonds des stablecoins
Cette semaine, le volume d'émission des stablecoins s'élève à 1,149 milliard de dollars, en hausse de 14 % par rapport à la semaine précédente, avec une émission quotidienne moyenne de 164 millions de dollars, également en hausse de 14 %. Toutefois, le rythme d'augmentation du volume d'émission commence à ralentir, ce qui pourrait être l'une des raisons pour lesquelles le prix du Bitcoin n'a pas réussi à dépasser ses précédents sommets. Dans l'ensemble, le volume total des stablecoins continue d'augmenter, mais le rythme d'émission fluctue, il est donc conseillé d'adopter une attitude prudentement optimiste.
1.2 Situation des flux de fonds des ETF
Cette semaine, les entrées nettes des ETF Bitcoin s'élèvent à 1,02 milliard de dollars, soit une augmentation de 1,718 milliard de dollars par rapport à la semaine précédente, reflétant un regain d'optimisme des investisseurs institutionnels à court terme. Au début de la semaine, les flux ont accéléré, propulsant le prix du Bitcoin à la hausse, mais dans la seconde moitié de la semaine, la vitesse des flux a ralenti, entraînant une correction du prix du Bitcoin. Les ETF Ethereum ont également connu des entrées significatives cette semaine, mais il faut rester vigilant face à des comportements irrationnels à court terme.
1.3 Prime et escompte de gré à gré
Cette semaine, la prime de l'USDT et de l'USDC sur le marché hors cote a d'abord augmenté puis diminué, reflétant un afflux de fonds suivi d'un reflux. La prime de l'USDC a de nouveau augmenté à 100 % durant le week-end, tandis que l'USDT a continué à descendre à 99,65 %. La prime globale reste en tendance baissière, indiquant que le sentiment du marché reste à l'observation.
1.4 Comportement d'achat des institutions
Un grand institution a clairement ralenti son rythme d'achat lorsque le prix du Bitcoin a dépassé 100 000 dollars, mais a légèrement augmenté son volume d'achat lorsque le prix a chuté, montrant une attitude prudente à des niveaux élevés, tout en étant prête à renforcer ses positions lors des corrections.
1.5 Changements de positions des détenteurs à court et à long terme
L'offre des détenteurs à long terme continue d'atteindre des sommets, atteignant environ 14,4 millions de bitcoins, ce qui montre un renforcement de la confiance des capitaux à long terme. L'offre des détenteurs à court terme a légèrement augmenté avant de redescendre, ce qui a pu contribuer à la correction de la seconde moitié de la semaine, mais les détenteurs à long terme continuent d'accumuler, la correction pourrait offrir une opportunité d'achat.
2.Changements de la structure du marché intermédiaire
2.1 Distribution des adresses de détention de jetons et URPD
Dans la seconde moitié de cette semaine, la proportion des adresses détenant entre 1000 et 10000 bitcoins a diminué, tandis que la proportion des adresses détenant entre 100 et 1000 bitcoins et entre 10000 et 100000 bitcoins a augmenté, montrant que la pression de vente est absorbée par des adresses de taille intermédiaire. L'URPD montre que la zone de concentration des jetons reste centrée autour de 103000-106000 dollars.
Résumé
Le marché actuel est à un niveau clé. Si la situation financière s'améliore en début de semaine prochaine, un rebond pourrait se produire, maintenant ainsi une forte volatilité. Si la situation financière continue de se détériorer, le Bitcoin pourrait passer en dessous d'un niveau de soutien clé, formant ainsi une double top, ce qui aurait un impact défavorable sur le marché à venir. Les investisseurs doivent surveiller de près les changements dans la situation financière et les niveaux de prix clés.