Une tendance émergente dans le domaine de la blockchain et des cryptomonnaies est l'utilisation d'actifs du monde réel (RWA) pour élargir le crédit off-chain. Cela implique l'utilisation de la technologie blockchain pour créer des représentations numériques d'actifs du monde réel, tels que l'immobilier, les marchandises ou les œuvres d'art, et d'utiliser ces actifs numériques comme garantie pour émettre du crédit off-chain.
Cette méthode peut rendre l'accès au crédit plus démocratique et inclusif, en particulier pour les groupes qui ont du mal à obtenir des services financiers traditionnels. De plus, en utilisant des RWA comme garantie, le marché du crédit off-chain pourrait être plus stable, moins sujet aux fluctuations et à la spéculation courantes dans le prêt de cryptomonnaies.
Marché obligataire traditionnel
Le marché obligataire traditionnel est vaste, avec une estimation des obligations non remboursées atteignant 123 billions de dollars américains à la fin de 2021. Le marché est hautement mondial, principalement concentré dans des centres financiers tels que New York, Londres, Tokyo et Hong Kong.
Les États-Unis et le Japon représentent près de la moitié de l'émission mondiale d'obligations, tandis que l'Europe de l'Ouest et la Chine en représentent environ un quart. En revanche, la part des pays en développement sur le marché obligataire traditionnel est relativement faible, ne représentant qu'environ 20 % de l'émission mondiale.
Cette partie du déséquilibre provient de l'"écart de taux d'intérêt" - les pays développés peuvent généralement offrir des taux d'intérêt plus bas, reflétant leur système financier plus robuste et un environnement politique et économique stable.
Les avantages des prêts blockchain RWA
Par rapport au prêt traditionnel, le prêt blockchain RWA présente les avantages clés suivants :
Accessibilité internationale : sans restrictions géographiques et réglementaires, les emprunteurs et prêteurs du monde entier peuvent participer.
Accessibilité des outils financiers crypto : les certificats de prêt RWA peuvent être refinancés par d'autres projets DeFi, créant un écosystème interconnecté.
Flexibilité : L'emprunteur peut choisir différents actifs de garantie en fonction de son appétit pour le risque.
Décision démocratique : les caractéristiques décentralisées donnent à tous les participants une voix dans le processus décisionnel.
Translucidité : les enregistrements de la blockchain améliorent la transparence du processus de prêt.
Les limites du prêt sur blockchain RWA
Risque de crédit : Les emprunteurs peuvent toujours choisir de faire défaut, exposant ainsi les problèmes de règlement et de juridiction du monde réel.
Défis de conformité mondiale : le prêt transfrontalier fait face à des exigences réglementaires différentes dans chaque pays.
Risque technique : La technologie blockchain est encore en développement et présente des défis en matière de sécurité et d'évolutivité.
Évaluation des actifs : il peut être difficile d'évaluer précisément les RWA.
Analyse des cas de projets principaux
Centrifuge
Le plus grand marché de prêt collatéral RWA
Adopter une structure on-chain et off-chain pour réduire le risque de crédit
Diversification des collatéraux RWA
Taux de défaut de prêt de 5,6%
Érable
Convertir les CLO traditionnels en forme cryptée
Chaque projet a un représentant responsable du traitement des pertes initiales et des défauts.
Taux de défaut 2,935%
Goldfinch
Protocole de prêt décentralisé sans garantie cryptographique
Modèle de levier innovant et mécanisme d'incitation dynamique pour les soutiens
Emprunteurs diversifiés
Pool d'actifs avancés unifié
Le taux de défaut actuel est de 0
Credix
Processus de souscription centralisé
LP tokens spécifiques au marché
Conception de jetons non transférables
Mécanisme de protection contre les défauts en trois niveaux
TrueFi
Prêt sans garantie basé sur un score de crédit off-chain
processus de décentralisation progressive
Taux de défaut 0,258%
Conclusion et recommandations
Le prêt RWA représente une énorme opportunité de marché, pouvant apporter une croissance significative à DeFi.
Le monde de la cryptographie a besoin de RWA pour renforcer sa valeur de crédit et sa stabilité.
Le développement financier mondial déséquilibré a créé un espace de survie pour le prêt RWA.
Le manque d'infrastructures reste un défi majeur, en particulier pour les règlements transjuridictionnels.
KYC et la conformité doivent être mieux liés à la sécurité des clients.
Les projets de cryptomonnaie rencontrent encore des difficultés pour étendre leurs activités de prêt RWA à court terme, mais le potentiel à long terme est énorme.
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CryptoDouble-O-Seven
· Il y a 17h
Amuse-toi, il n'y a rien de si grave.
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GateUser-9ad11037
· 07-28 17:40
Je trouve que ce truc est trop mystérieux.
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LiquidationWizard
· 07-28 17:35
Jouer, c'est jouer, au maximum quelques briques.
Voir l'originalRépondre0
PriceOracleFairy
· 07-28 17:27
quand l'adoption réelle yk... rwa pourrait être notre chance de débloquer une liquidité de masse fr fr
Prêts d'actifs du monde réel RWA : la clé en or pour ouvrir un nouveau monde de Finance décentralisée
RWA Prêt : fusion entre off-chain et TradFi
Contexte
Une tendance émergente dans le domaine de la blockchain et des cryptomonnaies est l'utilisation d'actifs du monde réel (RWA) pour élargir le crédit off-chain. Cela implique l'utilisation de la technologie blockchain pour créer des représentations numériques d'actifs du monde réel, tels que l'immobilier, les marchandises ou les œuvres d'art, et d'utiliser ces actifs numériques comme garantie pour émettre du crédit off-chain.
Cette méthode peut rendre l'accès au crédit plus démocratique et inclusif, en particulier pour les groupes qui ont du mal à obtenir des services financiers traditionnels. De plus, en utilisant des RWA comme garantie, le marché du crédit off-chain pourrait être plus stable, moins sujet aux fluctuations et à la spéculation courantes dans le prêt de cryptomonnaies.
Marché obligataire traditionnel
Le marché obligataire traditionnel est vaste, avec une estimation des obligations non remboursées atteignant 123 billions de dollars américains à la fin de 2021. Le marché est hautement mondial, principalement concentré dans des centres financiers tels que New York, Londres, Tokyo et Hong Kong.
Les États-Unis et le Japon représentent près de la moitié de l'émission mondiale d'obligations, tandis que l'Europe de l'Ouest et la Chine en représentent environ un quart. En revanche, la part des pays en développement sur le marché obligataire traditionnel est relativement faible, ne représentant qu'environ 20 % de l'émission mondiale.
Cette partie du déséquilibre provient de l'"écart de taux d'intérêt" - les pays développés peuvent généralement offrir des taux d'intérêt plus bas, reflétant leur système financier plus robuste et un environnement politique et économique stable.
Les avantages des prêts blockchain RWA
Par rapport au prêt traditionnel, le prêt blockchain RWA présente les avantages clés suivants :
Accessibilité internationale : sans restrictions géographiques et réglementaires, les emprunteurs et prêteurs du monde entier peuvent participer.
Accessibilité des outils financiers crypto : les certificats de prêt RWA peuvent être refinancés par d'autres projets DeFi, créant un écosystème interconnecté.
Flexibilité : L'emprunteur peut choisir différents actifs de garantie en fonction de son appétit pour le risque.
Décision démocratique : les caractéristiques décentralisées donnent à tous les participants une voix dans le processus décisionnel.
Translucidité : les enregistrements de la blockchain améliorent la transparence du processus de prêt.
Les limites du prêt sur blockchain RWA
Risque de crédit : Les emprunteurs peuvent toujours choisir de faire défaut, exposant ainsi les problèmes de règlement et de juridiction du monde réel.
Défis de conformité mondiale : le prêt transfrontalier fait face à des exigences réglementaires différentes dans chaque pays.
Risque technique : La technologie blockchain est encore en développement et présente des défis en matière de sécurité et d'évolutivité.
Évaluation des actifs : il peut être difficile d'évaluer précisément les RWA.
Analyse des cas de projets principaux
Centrifuge
Érable
Goldfinch
Credix
TrueFi
Conclusion et recommandations
Le prêt RWA représente une énorme opportunité de marché, pouvant apporter une croissance significative à DeFi.
Le monde de la cryptographie a besoin de RWA pour renforcer sa valeur de crédit et sa stabilité.
Le développement financier mondial déséquilibré a créé un espace de survie pour le prêt RWA.
Le manque d'infrastructures reste un défi majeur, en particulier pour les règlements transjuridictionnels.
KYC et la conformité doivent être mieux liés à la sécurité des clients.
Les projets de cryptomonnaie rencontrent encore des difficultés pour étendre leurs activités de prêt RWA à court terme, mais le potentiel à long terme est énorme.