Analyse technique du mécanisme de tokenisation des actifs du monde réel
La tokenisation des actifs du monde réel (RWAs) est des jetons numériques enregistrés sur la blockchain, représentant la propriété ou des droits légaux sur des actifs tangibles ou intangibles. La portée de la tokenisation couvre une large gamme de catégories d'actifs, y compris l'immobilier, les marchandises, les œuvres d'art et les objets de collection, la propriété intellectuelle ainsi que les instruments financiers.
En permettant la propriété partielle, la tokenisation a amélioré la liquidité des actifs, rendant les opportunités d'investissement qui étaient autrefois réservées aux particuliers à haute valeur nette et aux investisseurs institutionnels plus accessibles. Le grand livre immuable de la blockchain garantit des enregistrements de propriété transparents, réduisant le risque de fraude ; en même temps, les actifs tokenisés négociés sur des échanges décentralisés offrent une accessibilité et une efficacité de marché sans précédent.
Selon l'analyse, la valeur totale du marché des actifs tokenisés (, hors cryptomonnaies et stablecoins ), devrait atteindre environ 20 000 milliards de dollars d'ici 2030, avec un scénario pessimiste de 10 000 milliards de dollars et un scénario optimiste de 40 000 milliards de dollars. Ces estimations n'incluent pas les stablecoins, afin d'éviter le double comptage, car ces outils sont souvent utilisés comme moyens de paiement en espèces dans les règlements des transactions d'actifs tokenisés.
La tokenisation des actifs du monde réel fait référence à la représentation de la propriété d'actifs hors chaîne sous forme de jetons numériques via la blockchain ou un grand livre distribué similaire. Ce processus relie les caractéristiques, la propriété et la valeur des actifs à leur forme numérique. Les jetons, en tant qu'outil de détention numérique, permettent à leur titulaire de revendiquer la propriété des actifs sous-jacents.
Historiquement, les certificats de détention physique ont été utilisés pour prouver la propriété d'actifs. Bien qu'utiles, ces certificats sont vulnérables au vol, à la perte, à la contrefaçon et au blanchiment d'argent. Dans les années 1980, des outils de détention numérique ont commencé à apparaître comme une solution potentielle. Cependant, limités par la puissance de calcul et la technologie de cryptage de l'époque, ces outils n'ont pas réussi à se réaliser. Au lieu de cela, le secteur financier s'est tourné vers des systèmes d'enregistrement électronique centralisés pour enregistrer des actifs numériques. Bien que ces actifs sans papier aient apporté un certain gain d'efficacité, leur nature centralisée nécessite la participation de plusieurs intermédiaires, introduisant ainsi de nouveaux coûts et des problèmes d'inefficacité.
Le développement de la technologie de registre distribué (DLT) a rendu possible une réévaluation du concept de titres numériques ou de jetons.
DLT est composé d'une série de protocoles et de cadres qui permettent aux ordinateurs de proposer et de valider des transactions sur un réseau, tout en maintenant la synchronisation des enregistrements. Grâce à une méthode de conservation des enregistrements décentralisée, cette technologie déplace la responsabilité d'une seule autorité centrale. Cette décentralisation réduit la charge administrative et diminue le risque de défaillance du système lié à la dépendance à des entités centrales, rendant ainsi le système plus résilient.
La blockchain est une technologie de registre distribué qui fonctionne grâce à un réseau informatique décentralisé. Les jetons peuvent être émis sur deux types de blockchains : la chaîne privée autorisée et la chaîne publique sans autorisation.
Une chaîne de permission privée est contrôlée par une entité centrale et limite l'accès à des utilisateurs spécifiques, formant ainsi un écosystème contrôlé. Une chaîne publique sans permission ne nécessite pas d'autorité centrale pour son contrôle, offrant un accès ouvert à tous les utilisateurs. Lorsqu'un jeton est émis sur une chaîne publique sans permission, il peut être intégré à des protocoles de finance décentralisée (DeFi), augmentant ainsi son utilité et sa valeur.
Le choix de la blockchain détermine le niveau de contrôle que l'émetteur de jetons peut maintenir. Par rapport aux chaînes privées à permission, les chaînes publiques sans permission confèrent moins de pouvoir de contrôle à l'émetteur. Le choix de l'architecture de la blockchain doit être en accord avec les objectifs de l'émetteur et les fonctions prévues du jeton.
Un des avantages clés de la tokenisation des actifs est l'automatisation via des contrats intelligents. Les contrats intelligents sont des programmes sur la blockchain qui s'exécutent lorsque les deux parties remplissent des conditions spécifiques. Ces contrats automatisent les transactions financières et les tâches administratives, réduisant ainsi le besoin de travail manuel et d'intermédiaires. En éliminant le risque de contrepartie, cette automatisation rend les opérations plus efficaces et sécurisées, permettant ainsi des transferts plus rapides et moins coûteux.
Les formes d'expression des actifs tokenisés comprennent leurs caractéristiques économiques, telles que les fonctions, les actifs sous-jacents, les dates d'échéance et les taux d'intérêt. La vérification de la propriété nécessite un livre de comptes, qui peut être hors chaîne ou sur chaîne. Les actifs hors chaîne maintiennent leurs droits et leur forme d'expression par des certificats physiques ou sous forme dématérialisée, le tout dans un cadre juridique. Les actifs sur chaîne, quant à eux, existent sous une forme numérique améliorée ou numérique native, gérée par un mécanisme de consensus blockchain.
La tokenisation a quatre méthodes principales : propriété directe, jetons soutenus par des actifs 1:1, jetons sur-collatéralisés et jetons sous-collatéralisés. La différence entre ces méthodes réside dans le degré de lien direct entre le jeton et son actif sous-jacent.
La tokenisation des actifs du monde réel est principalement réalisée par la technologie des registres distribués pour améliorer l'efficacité. Cette technologie renforce la transparence, automatise les processus, réduit les coûts opérationnels et élimine les intermédiaires et les risques de contrepartie. Par rapport aux systèmes financiers traditionnels, ces avantages permettent des règlements plus rapides et des économies de coûts grâce à une infrastructure de marché rationalisée et flexible.
Les principaux avantages de la tokenisation incluent le règlement atomique, l'amélioration de la liquidité, la réduction des intermédiaires, la réalisation de l'automatisation, la promotion de la conformité et les teneurs de marché automatisés.
Bien que la tokenisation des actifs présente de nombreux avantages, son adoption fait toujours face à des défis importants. Les principaux risques proviennent des considérations technologiques et réglementaires. Les préoccupations techniques comprennent les vulnérabilités de la cybersécurité, les limitations de l'évolutivité des systèmes, les processus de règlement, la stabilité du réseau et les problèmes d'efficacité. Sur le plan réglementaire, les questions clés concernent la conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent, le cadre de gouvernance, la vérification de l'identité ainsi que la protection et la confidentialité des données.
La transition vers un système financier tokenisé implique des coûts énormes, y compris des transformations d'infrastructure, des coûts d'intégration, des activités éducatives et une forte consommation d'énergie des mécanismes de consensus blockchain. Pour réaliser pleinement les avantages de la tokenisation dans le domaine financier, il est impératif de relever ces défis multiples.
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DancingCandles
· 07-27 16:54
Les petits investisseurs ont peur, 20 trillions c'est trop effrayant.
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GasFeeCry
· 07-26 06:47
Encore en train de parler de l'avenir du BTC.
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NFTArtisanHQ
· 07-26 06:24
la marchandisation esthétique de la réalité à travers les primitives de la blockchain... fascinant mais problématique
Tokenisation RWA : capitalisation boursière potentielle de 20 000 milliards de dollars en 2030, technologies et défis coexistent.
Analyse technique du mécanisme de tokenisation des actifs du monde réel
La tokenisation des actifs du monde réel (RWAs) est des jetons numériques enregistrés sur la blockchain, représentant la propriété ou des droits légaux sur des actifs tangibles ou intangibles. La portée de la tokenisation couvre une large gamme de catégories d'actifs, y compris l'immobilier, les marchandises, les œuvres d'art et les objets de collection, la propriété intellectuelle ainsi que les instruments financiers.
En permettant la propriété partielle, la tokenisation a amélioré la liquidité des actifs, rendant les opportunités d'investissement qui étaient autrefois réservées aux particuliers à haute valeur nette et aux investisseurs institutionnels plus accessibles. Le grand livre immuable de la blockchain garantit des enregistrements de propriété transparents, réduisant le risque de fraude ; en même temps, les actifs tokenisés négociés sur des échanges décentralisés offrent une accessibilité et une efficacité de marché sans précédent.
Selon l'analyse, la valeur totale du marché des actifs tokenisés (, hors cryptomonnaies et stablecoins ), devrait atteindre environ 20 000 milliards de dollars d'ici 2030, avec un scénario pessimiste de 10 000 milliards de dollars et un scénario optimiste de 40 000 milliards de dollars. Ces estimations n'incluent pas les stablecoins, afin d'éviter le double comptage, car ces outils sont souvent utilisés comme moyens de paiement en espèces dans les règlements des transactions d'actifs tokenisés.
La tokenisation des actifs du monde réel fait référence à la représentation de la propriété d'actifs hors chaîne sous forme de jetons numériques via la blockchain ou un grand livre distribué similaire. Ce processus relie les caractéristiques, la propriété et la valeur des actifs à leur forme numérique. Les jetons, en tant qu'outil de détention numérique, permettent à leur titulaire de revendiquer la propriété des actifs sous-jacents.
Historiquement, les certificats de détention physique ont été utilisés pour prouver la propriété d'actifs. Bien qu'utiles, ces certificats sont vulnérables au vol, à la perte, à la contrefaçon et au blanchiment d'argent. Dans les années 1980, des outils de détention numérique ont commencé à apparaître comme une solution potentielle. Cependant, limités par la puissance de calcul et la technologie de cryptage de l'époque, ces outils n'ont pas réussi à se réaliser. Au lieu de cela, le secteur financier s'est tourné vers des systèmes d'enregistrement électronique centralisés pour enregistrer des actifs numériques. Bien que ces actifs sans papier aient apporté un certain gain d'efficacité, leur nature centralisée nécessite la participation de plusieurs intermédiaires, introduisant ainsi de nouveaux coûts et des problèmes d'inefficacité.
Le développement de la technologie de registre distribué (DLT) a rendu possible une réévaluation du concept de titres numériques ou de jetons.
DLT est composé d'une série de protocoles et de cadres qui permettent aux ordinateurs de proposer et de valider des transactions sur un réseau, tout en maintenant la synchronisation des enregistrements. Grâce à une méthode de conservation des enregistrements décentralisée, cette technologie déplace la responsabilité d'une seule autorité centrale. Cette décentralisation réduit la charge administrative et diminue le risque de défaillance du système lié à la dépendance à des entités centrales, rendant ainsi le système plus résilient.
La blockchain est une technologie de registre distribué qui fonctionne grâce à un réseau informatique décentralisé. Les jetons peuvent être émis sur deux types de blockchains : la chaîne privée autorisée et la chaîne publique sans autorisation.
Une chaîne de permission privée est contrôlée par une entité centrale et limite l'accès à des utilisateurs spécifiques, formant ainsi un écosystème contrôlé. Une chaîne publique sans permission ne nécessite pas d'autorité centrale pour son contrôle, offrant un accès ouvert à tous les utilisateurs. Lorsqu'un jeton est émis sur une chaîne publique sans permission, il peut être intégré à des protocoles de finance décentralisée (DeFi), augmentant ainsi son utilité et sa valeur.
Le choix de la blockchain détermine le niveau de contrôle que l'émetteur de jetons peut maintenir. Par rapport aux chaînes privées à permission, les chaînes publiques sans permission confèrent moins de pouvoir de contrôle à l'émetteur. Le choix de l'architecture de la blockchain doit être en accord avec les objectifs de l'émetteur et les fonctions prévues du jeton.
Un des avantages clés de la tokenisation des actifs est l'automatisation via des contrats intelligents. Les contrats intelligents sont des programmes sur la blockchain qui s'exécutent lorsque les deux parties remplissent des conditions spécifiques. Ces contrats automatisent les transactions financières et les tâches administratives, réduisant ainsi le besoin de travail manuel et d'intermédiaires. En éliminant le risque de contrepartie, cette automatisation rend les opérations plus efficaces et sécurisées, permettant ainsi des transferts plus rapides et moins coûteux.
Les formes d'expression des actifs tokenisés comprennent leurs caractéristiques économiques, telles que les fonctions, les actifs sous-jacents, les dates d'échéance et les taux d'intérêt. La vérification de la propriété nécessite un livre de comptes, qui peut être hors chaîne ou sur chaîne. Les actifs hors chaîne maintiennent leurs droits et leur forme d'expression par des certificats physiques ou sous forme dématérialisée, le tout dans un cadre juridique. Les actifs sur chaîne, quant à eux, existent sous une forme numérique améliorée ou numérique native, gérée par un mécanisme de consensus blockchain.
La tokenisation a quatre méthodes principales : propriété directe, jetons soutenus par des actifs 1:1, jetons sur-collatéralisés et jetons sous-collatéralisés. La différence entre ces méthodes réside dans le degré de lien direct entre le jeton et son actif sous-jacent.
La tokenisation des actifs du monde réel est principalement réalisée par la technologie des registres distribués pour améliorer l'efficacité. Cette technologie renforce la transparence, automatise les processus, réduit les coûts opérationnels et élimine les intermédiaires et les risques de contrepartie. Par rapport aux systèmes financiers traditionnels, ces avantages permettent des règlements plus rapides et des économies de coûts grâce à une infrastructure de marché rationalisée et flexible.
Les principaux avantages de la tokenisation incluent le règlement atomique, l'amélioration de la liquidité, la réduction des intermédiaires, la réalisation de l'automatisation, la promotion de la conformité et les teneurs de marché automatisés.
Bien que la tokenisation des actifs présente de nombreux avantages, son adoption fait toujours face à des défis importants. Les principaux risques proviennent des considérations technologiques et réglementaires. Les préoccupations techniques comprennent les vulnérabilités de la cybersécurité, les limitations de l'évolutivité des systèmes, les processus de règlement, la stabilité du réseau et les problèmes d'efficacité. Sur le plan réglementaire, les questions clés concernent la conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent, le cadre de gouvernance, la vérification de l'identité ainsi que la protection et la confidentialité des données.
La transition vers un système financier tokenisé implique des coûts énormes, y compris des transformations d'infrastructure, des coûts d'intégration, des activités éducatives et une forte consommation d'énergie des mécanismes de consensus blockchain. Pour réaliser pleinement les avantages de la tokenisation dans le domaine financier, il est impératif de relever ces défis multiples.