La tokenisation des actions américaines : nouvelle opportunité ou vieux vin dans de nouvelles bouteilles ?
Récemment, la tokenisation des actions américaines est devenue un sujet de discussion populaire dans le domaine du Web3. Plusieurs plateformes réputées ont lancé des produits connexes, suscitant un large intérêt. Cet article invite des experts de l'industrie à explorer en profondeur les origines, les valeurs potentielles et les risques de ce phénomène sous les angles technique, réglementaire et d'investissement.
Tokenisation des actions américaines : nouvelle narration ou vieux vin dans de nouvelles bouteilles ?
La tokenisation des actions américaines peut être considérée comme une branche des actifs du monde réel RWA(, ainsi qu'une continuité de l'émission de jetons de type STO). Ce concept n'est pas totalement nouveau, des explorations ont eu lieu en 2017-2018, mais à l'époque, il était encore en phase expérimentale. Avec l'amélioration de l'environnement réglementaire et les avancées technologiques, la tokenisation des actions américaines connaît un nouveau développement.
Comparé aux actions traditionnelles américaines, les actions tokenisées permettent un trading 24 heures sur 24, ont un seuil d'entrée plus bas et offrent une meilleure liquidité. Cela réduit les coûts intermédiaires, ce qui est particulièrement important pour les entreprises non cotées qui choisissent de se tokeniser directement via la forme Pre-IPO.
Cependant, la tokenisation des actions américaines fait encore face à de nombreux défis. En raison du manque de mécanismes d'arbitrage efficaces, le prix sur la chaîne peut être déconnecté du prix des actions hors chaîne. Les investisseurs doivent être vigilants face au risque de liquidité insuffisante et de slippage.
Tokenisation des actions par rapport aux actions traditionnelles
La tokenisation des actions est essentiellement un certificat de prix des contrats intelligents sur la chaîne, et non des actions réelles. Les principales différences incluent :
Pas de statut d'actionnaire : Le détenteur possède uniquement un certificat sur la chaîne, sans droits d'actionnaire.
Possède uniquement des attributs de mapping de prix : similaire aux dérivés, suit le prix mais n'a pas de droits de vote ou de droits de gouvernance.
Haute liquidité et faible barrière à l'entrée : prend en charge le trading 24 heures sur 24, mais peut augmenter le risque de manipulation pour les petits investisseurs.
En matière de conformité, les émetteurs doivent obtenir les licences financières pertinentes, garantir la transparence de la conservation des actifs et s'assurer que les audits tiers sont complets. Cependant, en dehors des États-Unis, il subsiste une incertitude réglementaire.
Risques et opportunités de la tokenisation des actions non cotées
La tokenisation des actions non cotées présente les risques suivants :
Conflit de conformité légale et de gouvernance : les entreprises concernées peuvent ne pas reconnaître la tokenisation des actions.
Information asymétrique : information sur les actifs derrière le jeton non transparente.
Tarification non transparente : manque de liquidité, mécanisme de tarification inachevé.
La véracité est difficile à vérifier : il est difficile pour les investisseurs de prouver la véracité et la quantité des actifs en garantie.
Cependant, avec la coopération de l'entreprise, la tokenisation peut offrir aux start-ups des opportunités de tarification Pre-IPO et de récupération des flux de trésorerie, réduisant ainsi le risque de manque de financement pour la recherche et le développement.
Considérations pour le choix de la chaîne d'émission
Le choix de la chaîne d'émission implique à la fois des facteurs techniques et commerciaux. Solana est le choix privilégié en raison de sa large base d'utilisateurs, de sa rapidité de transaction et de la maturité de son écosystème DeFi. Le choix d'Arbitrum peut être lié aux plans à long terme de Robinhood. Les choix sont souvent basés sur des intérêts commerciaux plutôt que sur de pures considérations techniques.
La valeur à long terme de la tokenisation des actions américaines
La tokenisation des actions américaines a une valeur à long terme, similaire à la transformation des actions du secteur traditionnel vers Internet. Les avantages incluent :
Haute transparence : les enregistrements de la chaîne publique sont vérifiables, la symétrie de l'information est supérieure à celle de la finance traditionnelle.
Réglementation améliorée : les exigences de conformité sont plus strictes qu'au cours des années précédentes.
Contrôle des risques : la sélection d'actifs de qualité et l'automatisation des contrats intelligents réduisent les risques humains.
Progrès technologique : l'infrastructure blockchain est supérieure aux systèmes traditionnels.
Cependant, à ce stade actuel, il existe encore des éléments de spéculation, et il faut rester vigilant face au risque de manipulation humaine.
Autres directions de tokenisation à surveiller
En dehors des actions américaines, le potentiel de tokenisation des actifs liés aux droits d'auteur est énorme, tels que la musique, le cinéma, les livres, et le partage des revenus publicitaires des sites web. Ce modèle est transparent et efficace, et convient aux créateurs de contenu pour récupérer rapidement leur investissement.
Cependant, les RWA font toujours face à des points de douleur liés à la confiance causés par des facteurs humains. Les projets RWA réussis doivent répondre à trois éléments : des contrats relationnels, une haute valeur et une durée de validité à long terme.
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions américaines, en tant que branche des RWA, connecte Web2 et Web3, réduit les barrières et les coûts de transaction, et soutient le trading 24h/24 et la tarification rapide. Cependant, elle fait encore face à des défis tels que le manque de liquidité, les écarts de prix, l'absence de mécanisme de rachat et l'incertitude réglementaire. À long terme, les RWA pourraient transformer les secteurs financier et des contenus, mais cela nécessite une maturité conjointe de la technologie, de la réglementation et du marché.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
10 J'aime
Récompense
10
7
Partager
Commentaire
0/400
CryptoNomics
· 07-26 08:08
*soupir* un autre récit recyclé se faisant passer pour de l'innovation... l'analyse de corrélation montre un chevauchement de 94,2 % avec les métriques STO de 2018 à vrai dire
Voir l'originalRépondre0
GasBankrupter
· 07-24 14:39
RWA encore une fois
Voir l'originalRépondre0
DogeBachelor
· 07-24 14:31
Le nouveau STO, le vieux jeu, tout le monde a déjà fait le tour et continue de spéculer sur ce concept nul.
Voir l'originalRépondre0
rugpull_ptsd
· 07-24 14:31
唉 vieille histoire renouvelée prendre les gens pour des idiots
Voir l'originalRépondre0
LiquidationWatcher
· 07-24 14:30
Encore un coup de com, prendre les gens pour des idiots et c'est fini.
Voir l'originalRépondre0
JustHereForAirdrops
· 07-24 14:18
N'hésitez pas à demander si vous avez des questions.
Voir l'originalRépondre0
SnapshotStriker
· 07-24 14:15
Il faut également cuisiner le riz réchauffé avec sérieux.
Tokenisation des actions américaines : Analyse approfondie des nouvelles opportunités et défis de Web3
La tokenisation des actions américaines : nouvelle opportunité ou vieux vin dans de nouvelles bouteilles ?
Récemment, la tokenisation des actions américaines est devenue un sujet de discussion populaire dans le domaine du Web3. Plusieurs plateformes réputées ont lancé des produits connexes, suscitant un large intérêt. Cet article invite des experts de l'industrie à explorer en profondeur les origines, les valeurs potentielles et les risques de ce phénomène sous les angles technique, réglementaire et d'investissement.
Tokenisation des actions américaines : nouvelle narration ou vieux vin dans de nouvelles bouteilles ?
La tokenisation des actions américaines peut être considérée comme une branche des actifs du monde réel RWA(, ainsi qu'une continuité de l'émission de jetons de type STO). Ce concept n'est pas totalement nouveau, des explorations ont eu lieu en 2017-2018, mais à l'époque, il était encore en phase expérimentale. Avec l'amélioration de l'environnement réglementaire et les avancées technologiques, la tokenisation des actions américaines connaît un nouveau développement.
Comparé aux actions traditionnelles américaines, les actions tokenisées permettent un trading 24 heures sur 24, ont un seuil d'entrée plus bas et offrent une meilleure liquidité. Cela réduit les coûts intermédiaires, ce qui est particulièrement important pour les entreprises non cotées qui choisissent de se tokeniser directement via la forme Pre-IPO.
Cependant, la tokenisation des actions américaines fait encore face à de nombreux défis. En raison du manque de mécanismes d'arbitrage efficaces, le prix sur la chaîne peut être déconnecté du prix des actions hors chaîne. Les investisseurs doivent être vigilants face au risque de liquidité insuffisante et de slippage.
Tokenisation des actions par rapport aux actions traditionnelles
La tokenisation des actions est essentiellement un certificat de prix des contrats intelligents sur la chaîne, et non des actions réelles. Les principales différences incluent :
Pas de statut d'actionnaire : Le détenteur possède uniquement un certificat sur la chaîne, sans droits d'actionnaire.
Possède uniquement des attributs de mapping de prix : similaire aux dérivés, suit le prix mais n'a pas de droits de vote ou de droits de gouvernance.
Haute liquidité et faible barrière à l'entrée : prend en charge le trading 24 heures sur 24, mais peut augmenter le risque de manipulation pour les petits investisseurs.
En matière de conformité, les émetteurs doivent obtenir les licences financières pertinentes, garantir la transparence de la conservation des actifs et s'assurer que les audits tiers sont complets. Cependant, en dehors des États-Unis, il subsiste une incertitude réglementaire.
Risques et opportunités de la tokenisation des actions non cotées
La tokenisation des actions non cotées présente les risques suivants :
Conflit de conformité légale et de gouvernance : les entreprises concernées peuvent ne pas reconnaître la tokenisation des actions.
Information asymétrique : information sur les actifs derrière le jeton non transparente.
Tarification non transparente : manque de liquidité, mécanisme de tarification inachevé.
La véracité est difficile à vérifier : il est difficile pour les investisseurs de prouver la véracité et la quantité des actifs en garantie.
Cependant, avec la coopération de l'entreprise, la tokenisation peut offrir aux start-ups des opportunités de tarification Pre-IPO et de récupération des flux de trésorerie, réduisant ainsi le risque de manque de financement pour la recherche et le développement.
Considérations pour le choix de la chaîne d'émission
Le choix de la chaîne d'émission implique à la fois des facteurs techniques et commerciaux. Solana est le choix privilégié en raison de sa large base d'utilisateurs, de sa rapidité de transaction et de la maturité de son écosystème DeFi. Le choix d'Arbitrum peut être lié aux plans à long terme de Robinhood. Les choix sont souvent basés sur des intérêts commerciaux plutôt que sur de pures considérations techniques.
La valeur à long terme de la tokenisation des actions américaines
La tokenisation des actions américaines a une valeur à long terme, similaire à la transformation des actions du secteur traditionnel vers Internet. Les avantages incluent :
Haute transparence : les enregistrements de la chaîne publique sont vérifiables, la symétrie de l'information est supérieure à celle de la finance traditionnelle.
Réglementation améliorée : les exigences de conformité sont plus strictes qu'au cours des années précédentes.
Contrôle des risques : la sélection d'actifs de qualité et l'automatisation des contrats intelligents réduisent les risques humains.
Progrès technologique : l'infrastructure blockchain est supérieure aux systèmes traditionnels.
Cependant, à ce stade actuel, il existe encore des éléments de spéculation, et il faut rester vigilant face au risque de manipulation humaine.
Autres directions de tokenisation à surveiller
En dehors des actions américaines, le potentiel de tokenisation des actifs liés aux droits d'auteur est énorme, tels que la musique, le cinéma, les livres, et le partage des revenus publicitaires des sites web. Ce modèle est transparent et efficace, et convient aux créateurs de contenu pour récupérer rapidement leur investissement.
Cependant, les RWA font toujours face à des points de douleur liés à la confiance causés par des facteurs humains. Les projets RWA réussis doivent répondre à trois éléments : des contrats relationnels, une haute valeur et une durée de validité à long terme.
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions américaines, en tant que branche des RWA, connecte Web2 et Web3, réduit les barrières et les coûts de transaction, et soutient le trading 24h/24 et la tarification rapide. Cependant, elle fait encore face à des défis tels que le manque de liquidité, les écarts de prix, l'absence de mécanisme de rachat et l'incertitude réglementaire. À long terme, les RWA pourraient transformer les secteurs financier et des contenus, mais cela nécessite une maturité conjointe de la technologie, de la réglementation et du marché.