Grande transformation de l'écosystème AAVE : le module Umbrella va bientôt remplacer le Safety Module
L'écosystème AAVE a récemment adopté une proposition clé, le module AAVE Umbrella, longtemps planifié, a été approuvé par la communauté et sera officiellement mis en œuvre le 5 juin 2025. Cela signifie que le module AAVE Umbrella remplacera l'ancien Safety Module et assumera la fonction de garantie des créances douteuses de l'écosystème AAVE. Cette transformation aura un impact significatif sur le modèle de revenus de l'écosystème AAVE.
Les problèmes clés résolus par le module Umbrella
Le lancement du module Umbrella vise principalement à résoudre les deux grands problèmes existants du module de sécurité.
Coûts de maintenance trop élevés : Selon le niveau actuel des taux d'intérêt, AAVE doit payer environ 66 millions de dollars par an en incitations, ce qui exerce une pression sur la maintenance de la capitalisation boursière d'AAVE.
Efficacité des fonds faible : le Safety Module absorbe principalement les tokens AAVE et les actifs liés à GHO, mais AAVE étant un protocole de prêt, les créances douteuses potentielles proviennent principalement d'actifs de premier ordre tels que USDT, ETH, etc. Cela entraîne la nécessité de conversions d'actifs supplémentaires lors du traitement des créances douteuses, ce qui réduit l'efficacité.
Pour cela, le module Umbrella a effectué trois optimisations :
Introduire des aTokens ayant une corrélation plus élevée avec les actifs de prêt comme stkwaUSDC, stkwaUSDT et stkwaETH en tant que fonds de garantie.
Utiliser un modèle de courbe de libération pour déterminer le taux de rendement des actifs stakés, en ajustant dynamiquement en fonction de la liquidité cible, du montant total des stakings actuels et du montant maximal à libérer.
Changer le mécanisme de Slashing de déclenché par la gouvernance DAO à une exécution automatique par contrat intelligent.
Changements majeurs dans les rendements de staking de GHO
La mise en œuvre du module Umbrella aura un impact significatif sur le modèle de revenus des stakers de GHO. Selon le nouveau modèle de taux d'intérêt, en supposant que tous les stakers de stkGHO migrent vers le module Umbrella, le taux de détention des utilisateurs passera d'environ 13 % actuellement à environ 7,7 %. Ce changement pourrait entraîner une réduction considérable de l'émission de GHO.
Actuellement, sur un total de 238M de GHO, environ 71%(170M) sont engagés dans le staking de stkGHO. Une forte baisse des rendements pourrait entraîner une perte de demande pour le GHO, jusqu'à ce que l'équilibre entre l'offre et la demande soit rétabli. Cependant, étant donné que le taux de garantie actuel du GHO dépasse 245%, le risque de retrait à court terme est relativement maîtrisable.
Impact sur l'écosystème AAVE
Cette mise à jour reflète le réexamen par l'équipe d'AAVE du modèle de développement de GHO. Auparavant, la demande de GHO dépendait principalement des subventions des jetons de gouvernance, manquant de soutien d'une demande réelle et durable. Grâce à la mise en œuvre du module Umbrella, l'équipe d'AAVE pourrait davantage partir des scénarios de demande réels tels que les monnaies stables décentralisées en tant que moyen de paiement, la résistance à la censure et l'augmentation de l'efficacité des fonds des protocoles de prêt, pour redéfinir la compétitivité de GHO.
Cependant, cela signifie également que le modèle de staking à haut rendement autrefois populaire pourrait toucher à sa fin. L'écosystème AAVE fait face à une transformation importante, et son développement futur mérite une attention continue.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
22 J'aime
Récompense
22
7
Partager
Commentaire
0/400
ParallelChainMaxi
· 07-26 07:52
La baisse des taux d'intérêt, Rug Pull.
Voir l'originalRépondre0
CodeZeroBasis
· 07-26 06:32
Le rendement de GHO est trop bas, non ?
Voir l'originalRépondre0
PermabullPete
· 07-26 00:35
Le rendement est réduit de moitié, c'est quoi ce truc ?
Voir l'originalRépondre0
GasFeeSobber
· 07-23 09:04
Les gains ont presque été réduits de moitié cette fois.
Voir l'originalRépondre0
LazyDevMiner
· 07-23 09:04
stake des revenus réduits de moitié, c'est tout. On s'en va, on s'en va.
Voir l'originalRépondre0
LiquidatedAgain
· 07-23 08:54
Zut zut, encore une fois je regarde le rendement subir une big dump, c'est juste un peu mieux que d'être liquidé.
Changement majeur dans l'écosystème AAVE : le module Umbrella remplacera le Safety Module en 2025
Grande transformation de l'écosystème AAVE : le module Umbrella va bientôt remplacer le Safety Module
L'écosystème AAVE a récemment adopté une proposition clé, le module AAVE Umbrella, longtemps planifié, a été approuvé par la communauté et sera officiellement mis en œuvre le 5 juin 2025. Cela signifie que le module AAVE Umbrella remplacera l'ancien Safety Module et assumera la fonction de garantie des créances douteuses de l'écosystème AAVE. Cette transformation aura un impact significatif sur le modèle de revenus de l'écosystème AAVE.
Les problèmes clés résolus par le module Umbrella
Le lancement du module Umbrella vise principalement à résoudre les deux grands problèmes existants du module de sécurité.
Coûts de maintenance trop élevés : Selon le niveau actuel des taux d'intérêt, AAVE doit payer environ 66 millions de dollars par an en incitations, ce qui exerce une pression sur la maintenance de la capitalisation boursière d'AAVE.
Efficacité des fonds faible : le Safety Module absorbe principalement les tokens AAVE et les actifs liés à GHO, mais AAVE étant un protocole de prêt, les créances douteuses potentielles proviennent principalement d'actifs de premier ordre tels que USDT, ETH, etc. Cela entraîne la nécessité de conversions d'actifs supplémentaires lors du traitement des créances douteuses, ce qui réduit l'efficacité.
Pour cela, le module Umbrella a effectué trois optimisations :
Introduire des aTokens ayant une corrélation plus élevée avec les actifs de prêt comme stkwaUSDC, stkwaUSDT et stkwaETH en tant que fonds de garantie.
Utiliser un modèle de courbe de libération pour déterminer le taux de rendement des actifs stakés, en ajustant dynamiquement en fonction de la liquidité cible, du montant total des stakings actuels et du montant maximal à libérer.
Changer le mécanisme de Slashing de déclenché par la gouvernance DAO à une exécution automatique par contrat intelligent.
Changements majeurs dans les rendements de staking de GHO
La mise en œuvre du module Umbrella aura un impact significatif sur le modèle de revenus des stakers de GHO. Selon le nouveau modèle de taux d'intérêt, en supposant que tous les stakers de stkGHO migrent vers le module Umbrella, le taux de détention des utilisateurs passera d'environ 13 % actuellement à environ 7,7 %. Ce changement pourrait entraîner une réduction considérable de l'émission de GHO.
Actuellement, sur un total de 238M de GHO, environ 71%(170M) sont engagés dans le staking de stkGHO. Une forte baisse des rendements pourrait entraîner une perte de demande pour le GHO, jusqu'à ce que l'équilibre entre l'offre et la demande soit rétabli. Cependant, étant donné que le taux de garantie actuel du GHO dépasse 245%, le risque de retrait à court terme est relativement maîtrisable.
Impact sur l'écosystème AAVE
Cette mise à jour reflète le réexamen par l'équipe d'AAVE du modèle de développement de GHO. Auparavant, la demande de GHO dépendait principalement des subventions des jetons de gouvernance, manquant de soutien d'une demande réelle et durable. Grâce à la mise en œuvre du module Umbrella, l'équipe d'AAVE pourrait davantage partir des scénarios de demande réels tels que les monnaies stables décentralisées en tant que moyen de paiement, la résistance à la censure et l'augmentation de l'efficacité des fonds des protocoles de prêt, pour redéfinir la compétitivité de GHO.
Cependant, cela signifie également que le modèle de staking à haut rendement autrefois populaire pourrait toucher à sa fin. L'écosystème AAVE fait face à une transformation importante, et son développement futur mérite une attention continue.