Introduction de l'ETF Spot Ethereum aux États-Unis : impact à court terme limité, signification à long terme profonde
Le 23 juillet 2024, le premier ETF Spot d'Ethereum sera officiellement coté aux États-Unis, coïncidant avec le 10e anniversaire de la première vente publique d'Ethereum. Cet événement a une signification emblématique pour le développement durable du monde des cryptomonnaies, marquant une étape importante dans l'entrée des chaînes de blocs POS dans le monde financier traditionnel. Cela attirera davantage de développeurs à rejoindre la construction de l'écosystème Ethereum et ouvrira la voie à d'autres chaînes de blocs comme Solana pour entrer dans le monde mainstream, ce qui est d'une grande importance pour le processus de démocratisation de l'écosystème blockchain.
Cependant, en raison de raisons réglementaires, le staking d'ETF Ethereum n'est actuellement pas autorisé, et les investisseurs détenant des ETF obtiendront un rendement de staking de 3 % à 5 % inférieur à celui de la détention directe d'Éther. De plus, le seuil de compréhension du grand public concernant Ethereum est relativement élevé, l'impact à court terme de cette introduction d'ETF sur le prix d'Ethereum pourrait être inférieur à celui de l'ETF Bitcoin, principalement en raison de l'amélioration de la stabilité des prix et de la réduction de la volatilité.
Le texte ci-dessous analysera l'impact des forces des acheteurs et des vendeurs à court terme et l'impact à long terme sur l'écosystème crypto.
I. Impact à court terme : La force des acheteurs et des vendeurs est inférieure à celle du Bitcoin ETF, l'impact prévu est inférieur à celui du Bitcoin.
Selon le suivi de l'ETF Spot Bitcoin, le facteur ayant le plus d'impact sur le prix des devises est l'afflux net quotidien, c'est-à-dire la taille des nouvelles offres et demandes résultant des souscriptions et des rachats en espèces de l'ETF. L'ETF Spot Éther américain a un mécanisme de souscription et de rachat similaire à celui de l'ETF Bitcoin, ne soutenant que les souscriptions et rachats en espèces, ainsi l'afflux net quotidien sera également un indicateur clé à observer. Les principales différences sont au nombre de deux:
1. Vente: l'effet de déménagement apporté par Grayscale ÉTHÉ est toujours présent, mais à une échelle inférieure à celle de GBTC
Le trust Éther de Grayscale (ETHE) a des frais de gestion dépassant de plus de 10 fois ceux de ses concurrents, ce qui entraînera néanmoins des ventes de déménagement anticipées, mais l'impact sera inférieur à celui des sorties de GBTC:
ETHE a constitué un mini trust à faible taux de frais en divisant 10 % des actifs nets lors de sa conversion en ETF (ETH), atténuant ainsi la pression de transfert de fonds due aux frais élevés.
La décote d'ETHE a été réduite à moins de 1% à l'avance, la pression de liquidation des positions d'arbitrage de décote a considérablement diminué.
2. Ordre d'achat : La consensus général sur Ethereum est loin de celui de Bitcoin, la dynamique de répartition est relativement faible
Pour les investisseurs ordinaires, le Bitcoin a une logique simple et compréhensible, un consensus a été atteint. En revanche, l'Éthereum, en tant que chaîne publique, a un mécanisme complexe, son développement est influencé par de nombreux facteurs écologiques, et la barrière à la compréhension est élevée. D'après la popularité des recherches sur Google, l'Éthereum ne représente qu'un cinquième du Bitcoin ; en termes de taille des fonds d'amorçage des émetteurs d'ETF, l'ETF Éthereum est également loin derrière l'ETF Bitcoin.
De plus, les investisseurs du secteur de la cryptographie n'ont pratiquement aucune demande pour l'ETF Ethereum en raison d'un manque de revenus de staking de 3 à 5 %.
Deuxième point : Signification à long terme : ouvrir la voie à l'intégration d'autres actifs cryptographiques dans le monde mainstream
Ethereum en tant que plus grande blockchain, l'approbation de son ETF est une étape importante pour l'intégration des blockchains dans le monde financier traditionnel. D'après les critères d'approbation de la SEC, Ethereum répond aux exigences en matière de prévention de la manipulation, de liquidité et de transparence des prix. Cela ouvre la voie à davantage d'actifs cryptographiques conformes qui pourraient entrer dans la vision d'investissement du grand public via des ETF.
Comparé à cela, des chaînes publiques comme Solana répondent également à certains indicateurs. Avec l'enrichissement continu des outils financiers traditionnels comme les contrats à terme sur les cryptomonnaies, on peut s'attendre à l'approbation de davantage d'ETF sur les actifs cryptographiques, accélérant ainsi le développement.
En résumé, étant donné que la force des ordres d'achat et de vente est inférieure à celle du Bitcoin ETF, et que le marché est déjà préparé, on s'attend à ce que l'ETF Ethereum ait un impact sur les prix à court terme inférieur à celui du Bitcoin ETF. Si, au début de la cotation, des ventes massives causées par les sorties de Grayscale entraînent des erreurs d'évaluation, cela pourrait représenter une bonne opportunité d'investissement. À long terme, l'écosystème crypto et le monde traditionnel se rapprochent, et les différences de perception pendant ce processus pourraient être des facteurs clés influençant les fluctuations des prix des cryptomonnaies et créant des opportunités d'investissement dans les 1 à 2 prochaines années.
L'ETF Ethereum approuvé ouvre la porte à l'application des cryptomonnaies dans la configuration d'actifs mainstream, d'autres chaînes publiques devraient également progressivement s'intégrer dans le monde mainstream. Parallèlement, les actifs financiers traditionnels sont également tokenisés sous forme de RWA sur la blockchain, permettant une circulation efficace des actifs financiers mondiaux. Si l'ETF Bitcoin a ouvert la porte à la fusion entre les cryptomonnaies et le traditionnel, l'ETF Ethereum est le premier pas vers cette porte.
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Web3Educator
· 07-25 00:47
*ajuste ses lunettes* laissez-moi décomposer cela empiriquement...
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CountdownToBroke
· 07-24 09:19
Gagner de l'argent et tout ça, bâillement~
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SmartContractRebel
· 07-24 03:44
entrer dans une position trop tard, suivez BTC pour perdre de la valeur.
Lancement de l'ETF Spot Ethereum : impact à court terme limité, promotion à long terme de la mainstreamisation de l'écosystème de chiffrement.
Introduction de l'ETF Spot Ethereum aux États-Unis : impact à court terme limité, signification à long terme profonde
Le 23 juillet 2024, le premier ETF Spot d'Ethereum sera officiellement coté aux États-Unis, coïncidant avec le 10e anniversaire de la première vente publique d'Ethereum. Cet événement a une signification emblématique pour le développement durable du monde des cryptomonnaies, marquant une étape importante dans l'entrée des chaînes de blocs POS dans le monde financier traditionnel. Cela attirera davantage de développeurs à rejoindre la construction de l'écosystème Ethereum et ouvrira la voie à d'autres chaînes de blocs comme Solana pour entrer dans le monde mainstream, ce qui est d'une grande importance pour le processus de démocratisation de l'écosystème blockchain.
Cependant, en raison de raisons réglementaires, le staking d'ETF Ethereum n'est actuellement pas autorisé, et les investisseurs détenant des ETF obtiendront un rendement de staking de 3 % à 5 % inférieur à celui de la détention directe d'Éther. De plus, le seuil de compréhension du grand public concernant Ethereum est relativement élevé, l'impact à court terme de cette introduction d'ETF sur le prix d'Ethereum pourrait être inférieur à celui de l'ETF Bitcoin, principalement en raison de l'amélioration de la stabilité des prix et de la réduction de la volatilité.
Le texte ci-dessous analysera l'impact des forces des acheteurs et des vendeurs à court terme et l'impact à long terme sur l'écosystème crypto.
I. Impact à court terme : La force des acheteurs et des vendeurs est inférieure à celle du Bitcoin ETF, l'impact prévu est inférieur à celui du Bitcoin.
Selon le suivi de l'ETF Spot Bitcoin, le facteur ayant le plus d'impact sur le prix des devises est l'afflux net quotidien, c'est-à-dire la taille des nouvelles offres et demandes résultant des souscriptions et des rachats en espèces de l'ETF. L'ETF Spot Éther américain a un mécanisme de souscription et de rachat similaire à celui de l'ETF Bitcoin, ne soutenant que les souscriptions et rachats en espèces, ainsi l'afflux net quotidien sera également un indicateur clé à observer. Les principales différences sont au nombre de deux:
1. Vente: l'effet de déménagement apporté par Grayscale ÉTHÉ est toujours présent, mais à une échelle inférieure à celle de GBTC
Le trust Éther de Grayscale (ETHE) a des frais de gestion dépassant de plus de 10 fois ceux de ses concurrents, ce qui entraînera néanmoins des ventes de déménagement anticipées, mais l'impact sera inférieur à celui des sorties de GBTC:
2. Ordre d'achat : La consensus général sur Ethereum est loin de celui de Bitcoin, la dynamique de répartition est relativement faible
Pour les investisseurs ordinaires, le Bitcoin a une logique simple et compréhensible, un consensus a été atteint. En revanche, l'Éthereum, en tant que chaîne publique, a un mécanisme complexe, son développement est influencé par de nombreux facteurs écologiques, et la barrière à la compréhension est élevée. D'après la popularité des recherches sur Google, l'Éthereum ne représente qu'un cinquième du Bitcoin ; en termes de taille des fonds d'amorçage des émetteurs d'ETF, l'ETF Éthereum est également loin derrière l'ETF Bitcoin.
De plus, les investisseurs du secteur de la cryptographie n'ont pratiquement aucune demande pour l'ETF Ethereum en raison d'un manque de revenus de staking de 3 à 5 %.
Deuxième point : Signification à long terme : ouvrir la voie à l'intégration d'autres actifs cryptographiques dans le monde mainstream
Ethereum en tant que plus grande blockchain, l'approbation de son ETF est une étape importante pour l'intégration des blockchains dans le monde financier traditionnel. D'après les critères d'approbation de la SEC, Ethereum répond aux exigences en matière de prévention de la manipulation, de liquidité et de transparence des prix. Cela ouvre la voie à davantage d'actifs cryptographiques conformes qui pourraient entrer dans la vision d'investissement du grand public via des ETF.
Comparé à cela, des chaînes publiques comme Solana répondent également à certains indicateurs. Avec l'enrichissement continu des outils financiers traditionnels comme les contrats à terme sur les cryptomonnaies, on peut s'attendre à l'approbation de davantage d'ETF sur les actifs cryptographiques, accélérant ainsi le développement.
En résumé, étant donné que la force des ordres d'achat et de vente est inférieure à celle du Bitcoin ETF, et que le marché est déjà préparé, on s'attend à ce que l'ETF Ethereum ait un impact sur les prix à court terme inférieur à celui du Bitcoin ETF. Si, au début de la cotation, des ventes massives causées par les sorties de Grayscale entraînent des erreurs d'évaluation, cela pourrait représenter une bonne opportunité d'investissement. À long terme, l'écosystème crypto et le monde traditionnel se rapprochent, et les différences de perception pendant ce processus pourraient être des facteurs clés influençant les fluctuations des prix des cryptomonnaies et créant des opportunités d'investissement dans les 1 à 2 prochaines années.
L'ETF Ethereum approuvé ouvre la porte à l'application des cryptomonnaies dans la configuration d'actifs mainstream, d'autres chaînes publiques devraient également progressivement s'intégrer dans le monde mainstream. Parallèlement, les actifs financiers traditionnels sont également tokenisés sous forme de RWA sur la blockchain, permettant une circulation efficace des actifs financiers mondiaux. Si l'ETF Bitcoin a ouvert la porte à la fusion entre les cryptomonnaies et le traditionnel, l'ETF Ethereum est le premier pas vers cette porte.