Interpréter les tendances et les risques du marché des cryptomonnaies du point de vue des données

Récemment, le marché mondial connaît de fortes fluctuations, avec d'un côté des changements dans la politique tarifaire du gouvernement Trump et de l'autre côté des données économiques américaines montrant des risques de récession. Dans le même temps, le marché des cryptomonnaies semble être en train de préparer une nouvelle tendance à la hausse, et les participants au marché commencent également à anticiper l'arrivée d'une nouvelle saison des "altcoins". Cet article analysera la situation actuelle du marché du point de vue des indicateurs de données, et examinera les possibles changements dans la position dominante du Bitcoin ainsi que la probabilité de l'arrivée de cette "saison des altcoins".

Situation macroéconomique

Changement de politique tarifaire

Le gouvernement Trump a initialement adopté une position ferme envers la Chine, augmentant les tarifs à 145%. Cependant, les dernières nouvelles indiquent que les tarifs sur la Chine sont limités à 30%, avec une période de suspension de 90 jours. Bien que le marché réagisse positivement à cela, il est important de noter que le taux de tarif douanier mondial reste élevé à 17,8%, bien au-dessus des 2,5% au moment de l'arrivée au pouvoir de Trump.

À long terme, il est peu probable que le taux de droit de douane revienne à un faible niveau de 2,5 %. L'objectif principal de la politique tarifaire est de rééquilibrer la relation commerciale avec la Chine, tout en répondant à la base populiste de Trump, qui tente de ramener l'industrie manufacturière aux États-Unis.

risque de récession

Avant la suspension des droits de douane, plusieurs indicateurs économiques montrent une augmentation du risque de récession :

1. L'indice ISM des manufacturiers est tombé à 48,7 en avril, entrant dans la zone de contraction.
2. L'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan en avril est de 52,2, bien en dessous de la moyenne à long terme de 85.
3. Les attentes d'inflation sur un an ont augmenté à 6,5 % en avril.
4. Le nombre de licenciements en mars a atteint son niveau le plus élevé depuis la grande récession.
5. Les données du port de Los Angeles montrent que le volume de fret en provenance de la Chine a diminué de 30 %.

Néanmoins, la suspension des droits de douane pendant 90 jours semble atténuer les craintes de récession à court terme. L'environnement économique actuel est plus adapté aux traders à court terme, mais il pourrait également y avoir une fenêtre d'appétit pour le risque, attirant les gestionnaires de capitaux à poursuivre le marché.

Analyse du marché des cryptomonnaies

Le marché des cryptomonnaies est le plus sensible aux variations des conditions de liquidité, et semble actuellement refléter les tendances suivantes :

1. Les dépenses publiques du gouvernement américain restent à un niveau élevé, dépassant 7 % du PIB.
2. Les troisième et quatrième trimestres feront face à un refinancement massif de la dette.
3. Il pourrait y avoir des réductions d'impôts, un assouplissement de la réglementation et un ajustement du ratio de levier.
4. La baisse de l'inflation pourrait créer des conditions pour que la Réserve fédérale réduise les taux d'intérêt.

Ces facteurs augmentent la probabilité d'une "saison des altcoins", bien que la Réserve fédérale adopte actuellement une attitude attentiste. Depuis le quatrième trimestre de l'année dernière, les altcoins et les Memecoins ont connu une hausse continue, tandis que la dominance du Bitcoin semble avoir atteint un pic.

Critères de jugement de la "saison des contrefaçons"

Pour confirmer l'arrivée de "Saison des contrefaçons", il est nécessaire de prendre en compte les facteurs clés suivants :

1. Dans la dernière année du cycle du marché des cryptomonnaies.
2. La domination de Bitcoin était de 65-70% au début.
3. La politique monétaire passe du resserrement quantitatif à l'assouplissement quantitatif.
4. Le ratio ETH/BTC augmente.
5. L'intérêt des investisseurs de détail et la résurgence des "Meme" pièces.

Actuellement, nous sommes peut-être au début de ce processus. Le ratio ETH/BTC est toujours de 0,024, le prix de l'ETH est inférieur de 46 % par rapport à son sommet historique, et la Réserve fédérale continue d'appliquer une politique de resserrement quantitatif.

Conseils en stratégie d'investissement

Compte tenu de l'état actuel du marché, voici quelques recommandations de stratégies d'investissement :

1. Adopter une attitude prudente envers le prix actuel du Bitcoin.
2. Une partie des bénéfices peut être redistribuée à des actifs plus risqués.
3. Surveillez les actifs qui se portent bien à la fin du cycle, y compris les projets qui ont bien performé au début et les nouveaux projets à la mode.
4. Rechercher des jetons ayant un fort soutien communautaire, une narration attrayante et un faible volume de circulation.
5. Surveillez les projets DeFi avec de solides fondamentaux et les meilleures pièces "meme" de type "blue chip".

Avertissement de risque

1. Le bitcoin doit dépasser son sommet historique, sinon la tendance générale du marché pourrait être limitée.
2. L'été est généralement une période de volatilité ou de consolidation, le marché peut connaître des corrections.
3. La hausse des rendements des obligations à long terme pourrait affecter la valorisation des actions et des chiffrement.
4. Les progrès législatifs sur les stablecoins pourraient devenir un obstacle au développement de l'industrie.
5. Avec la hausse des prix, les attaques de hackers, l'effet de levier caché et les risques de fraude peuvent augmenter.

En résumé, la "saison des altcoins" ne signifie pas que toutes les cryptomonnaies alternatives vont bien performer. Le choix des actifs et le timing sont cruciaux. Les investisseurs doivent être conscients des risques associés et les gérer tout en recherchant des rendements potentiels.