RWA: La nouvelle vague de tokenisation des actifs réels
Le processus de tokenisation des actifs mondiaux s'accélère. Selon les données de la plateforme, d'ici avril 2025, la valeur totale des actifs RWA sur la blockchain dans le monde aura dépassé 22 milliards de dollars. Deloitte prévoit que la taille du marché de l'immobilier tokenisé atteindra 4 000 milliards de dollars d'ici 2035.
Dans cette vague d'innovation financière, Hong Kong, grâce à ses avantages institutionnels, est rapidement devenu un pionnier du développement conforme dans le domaine des RWA. Du projet de tokenisation des actifs de bornes de recharge du groupe Longxin, au lancement par Huaxia Fund du premier fonds de tokenisation conforme en Asie, plusieurs cas de référence ont prouvé le potentiel énorme de cette méthode de financement innovante dans le domaine des actifs réels.
Définition et avantages des RWA
RWA(Actifs du monde réel) désigne la tokenisation des actifs du monde réel, un modèle financier innovant basé sur la technologie blockchain. Il cartographie des actifs physiques ou financiers sur la chaîne, les transformant en jetons numériques ayant une grande liquidité et une divisibilité.
Les principaux avantages de RWA incluent :
Activer des scénarios de financement d'actifs lourds difficilement accessibles par la finance traditionnelle, offrant aux entreprises une nouvelle "méthode de génération de fonds".
Réduire les barrières et les coûts de financement, améliorer l'efficacité du financement.
Une structure de transaction flexible peut être personnalisée en fonction des besoins.
Réaliser une séparation efficace entre la "crédit d'entreprise" et le "crédit d'actif".
Former un écosystème de jetons actif et une communauté, promouvoir le développement coordonné en ligne et hors ligne.
Actuellement, le marché des RWA est principalement axé sur la tokenisation d'actifs financiers, comme le fonds de tokenisation BUIDL de BlackRock. À l'avenir, il attirera davantage d'utilisateurs Web2 et d'investisseurs financiers traditionnels, apportant de nouveaux effets de richesse et des opportunités sectorielles.
Cadre réglementaire RWA à Hong Kong
Hong Kong adopte un régime de réglementation "principes de transparence" pour les RWA, se concentrant sur les attributs financiers des actifs sous-jacents, reflétant le concept de "même industrie, même risque, mêmes règles". Les principaux documents réglementaires comprennent :
Circulaire concernant la tokenisation des produits d'investissement reconnus par la Commission des valeurs mobilières
Circulaire sur les activités liées à la tokenisation des titres par les intermédiaires
La "projet Ensemble" de l'Autorité monétaire
Ces documents précisent les normes réglementaires spécifiques pour les produits RWA (, en particulier la tokenisation des titres ), fournissant des orientations claires pour le développement du marché.
Points de conformité pour les entreprises continentales émettant des RWA à Hong Kong
En raison de l'interdiction d'émission de jetons pour le financement sur le continent, les projets RWA doivent être émis à l'étranger. Hong Kong, grâce à sa réglementation complète, ses politiques amicales et son écosystème riche, est devenu le choix privilégié. Les entreprises du continent qui souhaitent développer des projets RWA à Hong Kong doivent prêter attention aux points de conformité suivants :
conformité des actifs sous-jacents
Confirmation de propriété des actifs : effectuer une diligence raisonnable détaillée pour garantir que la propriété est légale et claire.
Audit des actifs : faire appel à des organismes professionnels pour évaluer la valeur marchande des actifs, la dépréciation et les risques associés.
Cession d'actifs : réaliser l'isolement des risques entre les actifs sous-jacents et l'entité opérationnelle par le biais d'une SPV.
conformité de la mise en chaîne des données
Adopter le mode "deux chaînes un pont" : les données de preuve de la chaîne d'alliance nationale, l'émission de jetons sur la chaîne publique à l'étranger, et la liaison par le pont inter-chaînes. Il est également possible de réaliser la circulation des données transfrontalières grâce au plan de sortie des données du port de libre-échange de Hainan.
Conformité des flux de fonds
Concevoir un cadre de collecte et de circulation des fonds étrangers, en transférant les fonds levés à l'étranger vers des entités opérationnelles nationales via des canaux tels que QFLP, FDI ou QFII. Lors du choix du canal de financement, il est nécessaire de prendre en compte de manière globale des facteurs tels que la charge fiscale, les seuils d'entrée, les exigences procédurales et les coûts de conformité.
En somme, les RWA offrent de nouvelles possibilités de financement et d'investissement d'actifs. Cependant, la mise en œuvre des projets fait encore face à de nombreux défis juridiques et réglementaires, nécessitant le soutien continu d'une équipe professionnelle pour garantir une opération conforme et un développement durable.
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WalletDetective
· 07-23 16:20
Ça court vite ici à Hong Kong !
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HodlBeliever
· 07-21 04:45
Aperçu de la construction de l'écosystème RWA à Hong Kong, les exigences de gestion des risques et de conformité favorisent un développement stable et durable à long terme.
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AlwaysAnon
· 07-21 04:44
RWA joue à nouveau avec des nouveautés ?
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RektButStillHere
· 07-21 04:43
Hong Kong a enfin commencé à voler
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CountdownToBroke
· 07-21 04:27
Attendre que RWA soit vraiment bon, suivi par la Chine continentale.
La nouvelle vague RWA arrive, Hong Kong devient un pionnier du développement en conformité.
RWA: La nouvelle vague de tokenisation des actifs réels
Le processus de tokenisation des actifs mondiaux s'accélère. Selon les données de la plateforme, d'ici avril 2025, la valeur totale des actifs RWA sur la blockchain dans le monde aura dépassé 22 milliards de dollars. Deloitte prévoit que la taille du marché de l'immobilier tokenisé atteindra 4 000 milliards de dollars d'ici 2035.
Dans cette vague d'innovation financière, Hong Kong, grâce à ses avantages institutionnels, est rapidement devenu un pionnier du développement conforme dans le domaine des RWA. Du projet de tokenisation des actifs de bornes de recharge du groupe Longxin, au lancement par Huaxia Fund du premier fonds de tokenisation conforme en Asie, plusieurs cas de référence ont prouvé le potentiel énorme de cette méthode de financement innovante dans le domaine des actifs réels.
Définition et avantages des RWA
RWA(Actifs du monde réel) désigne la tokenisation des actifs du monde réel, un modèle financier innovant basé sur la technologie blockchain. Il cartographie des actifs physiques ou financiers sur la chaîne, les transformant en jetons numériques ayant une grande liquidité et une divisibilité.
Les principaux avantages de RWA incluent :
Activer des scénarios de financement d'actifs lourds difficilement accessibles par la finance traditionnelle, offrant aux entreprises une nouvelle "méthode de génération de fonds".
Réduire les barrières et les coûts de financement, améliorer l'efficacité du financement.
Une structure de transaction flexible peut être personnalisée en fonction des besoins.
Réaliser une séparation efficace entre la "crédit d'entreprise" et le "crédit d'actif".
Former un écosystème de jetons actif et une communauté, promouvoir le développement coordonné en ligne et hors ligne.
Actuellement, le marché des RWA est principalement axé sur la tokenisation d'actifs financiers, comme le fonds de tokenisation BUIDL de BlackRock. À l'avenir, il attirera davantage d'utilisateurs Web2 et d'investisseurs financiers traditionnels, apportant de nouveaux effets de richesse et des opportunités sectorielles.
Cadre réglementaire RWA à Hong Kong
Hong Kong adopte un régime de réglementation "principes de transparence" pour les RWA, se concentrant sur les attributs financiers des actifs sous-jacents, reflétant le concept de "même industrie, même risque, mêmes règles". Les principaux documents réglementaires comprennent :
Circulaire concernant la tokenisation des produits d'investissement reconnus par la Commission des valeurs mobilières
Circulaire sur les activités liées à la tokenisation des titres par les intermédiaires
La "projet Ensemble" de l'Autorité monétaire
Ces documents précisent les normes réglementaires spécifiques pour les produits RWA (, en particulier la tokenisation des titres ), fournissant des orientations claires pour le développement du marché.
Points de conformité pour les entreprises continentales émettant des RWA à Hong Kong
En raison de l'interdiction d'émission de jetons pour le financement sur le continent, les projets RWA doivent être émis à l'étranger. Hong Kong, grâce à sa réglementation complète, ses politiques amicales et son écosystème riche, est devenu le choix privilégié. Les entreprises du continent qui souhaitent développer des projets RWA à Hong Kong doivent prêter attention aux points de conformité suivants :
conformité des actifs sous-jacents
Confirmation de propriété des actifs : effectuer une diligence raisonnable détaillée pour garantir que la propriété est légale et claire.
Audit des actifs : faire appel à des organismes professionnels pour évaluer la valeur marchande des actifs, la dépréciation et les risques associés.
Cession d'actifs : réaliser l'isolement des risques entre les actifs sous-jacents et l'entité opérationnelle par le biais d'une SPV.
conformité de la mise en chaîne des données
Adopter le mode "deux chaînes un pont" : les données de preuve de la chaîne d'alliance nationale, l'émission de jetons sur la chaîne publique à l'étranger, et la liaison par le pont inter-chaînes. Il est également possible de réaliser la circulation des données transfrontalières grâce au plan de sortie des données du port de libre-échange de Hainan.
Conformité des flux de fonds
Concevoir un cadre de collecte et de circulation des fonds étrangers, en transférant les fonds levés à l'étranger vers des entités opérationnelles nationales via des canaux tels que QFLP, FDI ou QFII. Lors du choix du canal de financement, il est nécessaire de prendre en compte de manière globale des facteurs tels que la charge fiscale, les seuils d'entrée, les exigences procédurales et les coûts de conformité.
En somme, les RWA offrent de nouvelles possibilités de financement et d'investissement d'actifs. Cependant, la mise en œuvre des projets fait encore face à de nombreux défis juridiques et réglementaires, nécessitant le soutien continu d'une équipe professionnelle pour garantir une opération conforme et un développement durable.