Aave V4 : un nouveau chapitre dans la Finance décentralisée
L'un des piliers de l'écosystème DeFi, Aave, s'apprête à lancer sa prochaine itération majeure — Aave V4. Ce n'est pas une simple mise à niveau conventionnelle, mais un jalon clé dans la feuille de route stratégique à long terme d'Aave pour 2030. V4 est prévu pour être présenté en mai 2024, et vise à résoudre systématiquement les limitations exposées par la version V3, en particulier dans des domaines clés tels que l'évolutivité et la gestion des risques. Grâce à cette mise à jour significative, Aave s'engage à redéfinir fondamentalement l'architecture sous-jacente et les fonctionnalités essentielles du protocole de prêt DeFi, afin de se préparer à l'avenir.
Cet article explorera en détail le contenu d'Aave V4, passera en revue son évolution, analysera la nouvelle architecture et interprétera cela sous l'angle des tendances de développement plus larges de la finance décentralisée.
L'évolution d'Aave
Aave est issu d'ETHLend, une plateforme P2P. L'équipe a reconnu ses défauts fondamentaux et a mis à niveau la marque en septembre 2018 en Aave( c'est-à-dire V1), passant du modèle P2P au modèle de contrat point à point basé sur des pools de liquidités (P2C), permettant des prêts instantanés. La version suivante, V2, a optimisé le contrat intelligent, réduisant encore le coût des transactions.
La version actuelle V3 a fait un pas important en matière d'efficacité du capital et de gestion des risques, introduisant plusieurs caractéristiques clés :
Mode Efficace ( : Lorsque les prix des actifs déposés et empruntés sont fortement corrélés, une capacité d'emprunt plus élevée est autorisée.
Mode d'isolement )Isolation Mode( : permet le lancement de nouveaux actifs à risque élevé de manière "isolée", empêchant efficacement la contagion des risques.
Cependant, V3 expose également les limites stratégiques d'une architecture unique qui ne peut pas s'adapter de manière flexible aux exigences des nouveaux marchés et des scénarios diversifiés. En particulier, lors de l'introduction de RWA) tels que les obligations d'État tokenisées ou le crédit privé( en tant que garanties, l'architecture unique de V3 semble dépassée.
L'objectif fondamental de V4 est de résoudre le problème central suivant : comment évoluer d'un produit unique et rigide vers une plateforme flexible qui soutient d'innombrables scénarios financiers.
Aave V4 : nouvelle architecture modulaire
La version 4 introduit un tout nouveau modèle "Centre de liquidité + Rayons" )Liquidity Hub + Spoke(, qui peut être comparé au réseau de banques centrales et de banques commerciales :
Centre de liquidité : la "banque centrale" d'Aave
Chaque réseau de blockchain a un centre de liquidité unifié, rassemblant tous les actifs fournis par les utilisateurs.
Se concentrer sur la gestion de la liquidité macro et le contrôle des risques
Les centres de liquidité sur différentes chaînes peuvent communiquer et transférer efficacement la liquidité via la "couche de liquidité inter-chaînes unifiée")CCLL(.
Spoke : la "banque commerciale spécialisée" d'Aave
Marché de prêt modulaire orienté vers l'utilisateur, connecté à un centre de liquidité central
Peut inclure:
Core Spoke: Prêt général d'actifs cryptographiques de premier ordre à faible risque et à forte liquidité
E-Mode Spoke : optimisé pour les paires de devises fortement corrélées, offrant la plus haute efficacité en capital.
RWA Spoke: conçu sur mesure pour la tokenisation des actifs du monde réel
Trading à effet de levier élevé Spoke : conçu pour les traders professionnels, avec un modèle de taux d'intérêt spécial et des paramètres de gestion des risques.
L'aspect le plus important de cette conception est son ouverture. V4 permettra aux développeurs de créer et de proposer leurs propres Spoke. Après approbation par la gouvernance, le nouveau Spoke pourra obtenir une ligne de crédit depuis le centre de liquidité, en utilisant le réseau de liquidité d'Aave pour lancer des marchés spécialisés. Cela transformera Aave d'un simple produit en une plateforme de base pour l'innovation financière.
Comparaison : Aave vs. Sky) devant MakerDAO(
Sky) a récemment rebrandé MakerDAO(, lançant le plan "Fin de Partie", en adoptant une architecture modulaire. Son architecture "Sky Core + SubDAO" présente de nombreuses similitudes avec le "Liquidity Hub + Spoke" d'Aave, reflétant la tendance de l'industrie vers des conceptions plus flexibles et évolutives.
Cependant, il existe des différences significatives entre les deux en termes de cœur d'activité, de modèle économique et de souveraineté écologique :
Types de liquidités : Aave offre de la liquidité pour une large gamme de classes d'actifs, tandis que Sky se concentre sur l'émission et l'application de son stablecoin natif USDS.
Modèle économique et souveraineté : Sky SubDAO possède une grande souveraineté économique et peut émettre son propre jeton de gouvernance. Aave Spoke est plutôt semblable à une division au sein d'un grand groupe, la valeur créée revenant à Aave DAO.
Perspective macroéconomique
La transformation de l'architecture d'Aave et de Sky reflète les principales tendances qui façonnent l'avenir de la Finance décentralisée :
Intégration des RWA : une architecture modulaire aide à gérer les exigences juridiques et de conformité uniques que présentent les RWA.
Émergence des chaînes d'application : Aave et Sky prévoient de lancer des blockchains exclusives )Aave Network et NewChain(, afin d'obtenir une plus grande souveraineté et capacité de capture de valeur.
Impact sur Ethereum : La migration des principaux protocoles vers des chaînes d'application pourrait entraîner une diminution du volume des transactions sur le réseau principal d'Ethereum, qui doit explorer de nouveaux modèles économiques pour maintenir un fonctionnement écologique sain.
Conclusion
Aave V4 représente un repositionnement stratégique, visant à relever les défis internes et à saisir les opportunités externes. En se transformant en une plateforme ouverte et modulaire, Aave pose les bases pour devenir l'infrastructure financière de nouvelle génération en chaîne. Le modèle "Hub de liquidité + Branche" offre aux utilisateurs une efficacité en capital accrue et fournit aux développeurs une flexibilité sans précédent. Le lancement de V4 sera un événement clé à surveiller, avec le potentiel d'établir de nouvelles normes dans le domaine du prêt en Finance décentralisée.
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ContractFreelancer
· 07-18 07:50
C'est en mai que ça sort ? J'en peux plus d'attendre.
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SilentObserver
· 07-17 10:36
V4 est à attendre avec impatience.
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SlowLearnerWang
· 07-15 14:46
Je ne peux jamais attraper le lancement, je dois donc rester sur la touche.
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DataPickledFish
· 07-15 14:37
Ah ah, v3 n'est pas encore clair que v4 est déjà arrivé.
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AltcoinAnalyst
· 07-15 14:30
L'analyse du TVL indique que le taux de rendement doit encore être vérifié. Il convient d'aborder cette mise à niveau itérative avec prudence.
Aave V4 : une architecture modulaire redéfinit l'avenir du prêt en Finance décentralisée
Aave V4 : un nouveau chapitre dans la Finance décentralisée
L'un des piliers de l'écosystème DeFi, Aave, s'apprête à lancer sa prochaine itération majeure — Aave V4. Ce n'est pas une simple mise à niveau conventionnelle, mais un jalon clé dans la feuille de route stratégique à long terme d'Aave pour 2030. V4 est prévu pour être présenté en mai 2024, et vise à résoudre systématiquement les limitations exposées par la version V3, en particulier dans des domaines clés tels que l'évolutivité et la gestion des risques. Grâce à cette mise à jour significative, Aave s'engage à redéfinir fondamentalement l'architecture sous-jacente et les fonctionnalités essentielles du protocole de prêt DeFi, afin de se préparer à l'avenir.
Cet article explorera en détail le contenu d'Aave V4, passera en revue son évolution, analysera la nouvelle architecture et interprétera cela sous l'angle des tendances de développement plus larges de la finance décentralisée.
L'évolution d'Aave
Aave est issu d'ETHLend, une plateforme P2P. L'équipe a reconnu ses défauts fondamentaux et a mis à niveau la marque en septembre 2018 en Aave( c'est-à-dire V1), passant du modèle P2P au modèle de contrat point à point basé sur des pools de liquidités (P2C), permettant des prêts instantanés. La version suivante, V2, a optimisé le contrat intelligent, réduisant encore le coût des transactions.
La version actuelle V3 a fait un pas important en matière d'efficacité du capital et de gestion des risques, introduisant plusieurs caractéristiques clés :
Mode Efficace ( : Lorsque les prix des actifs déposés et empruntés sont fortement corrélés, une capacité d'emprunt plus élevée est autorisée.
Mode d'isolement )Isolation Mode( : permet le lancement de nouveaux actifs à risque élevé de manière "isolée", empêchant efficacement la contagion des risques.
Cependant, V3 expose également les limites stratégiques d'une architecture unique qui ne peut pas s'adapter de manière flexible aux exigences des nouveaux marchés et des scénarios diversifiés. En particulier, lors de l'introduction de RWA) tels que les obligations d'État tokenisées ou le crédit privé( en tant que garanties, l'architecture unique de V3 semble dépassée.
L'objectif fondamental de V4 est de résoudre le problème central suivant : comment évoluer d'un produit unique et rigide vers une plateforme flexible qui soutient d'innombrables scénarios financiers.
Aave V4 : nouvelle architecture modulaire
La version 4 introduit un tout nouveau modèle "Centre de liquidité + Rayons" )Liquidity Hub + Spoke(, qui peut être comparé au réseau de banques centrales et de banques commerciales :
Centre de liquidité : la "banque centrale" d'Aave
Spoke : la "banque commerciale spécialisée" d'Aave
L'aspect le plus important de cette conception est son ouverture. V4 permettra aux développeurs de créer et de proposer leurs propres Spoke. Après approbation par la gouvernance, le nouveau Spoke pourra obtenir une ligne de crédit depuis le centre de liquidité, en utilisant le réseau de liquidité d'Aave pour lancer des marchés spécialisés. Cela transformera Aave d'un simple produit en une plateforme de base pour l'innovation financière.
Comparaison : Aave vs. Sky) devant MakerDAO(
Sky) a récemment rebrandé MakerDAO(, lançant le plan "Fin de Partie", en adoptant une architecture modulaire. Son architecture "Sky Core + SubDAO" présente de nombreuses similitudes avec le "Liquidity Hub + Spoke" d'Aave, reflétant la tendance de l'industrie vers des conceptions plus flexibles et évolutives.
Cependant, il existe des différences significatives entre les deux en termes de cœur d'activité, de modèle économique et de souveraineté écologique :
Types de liquidités : Aave offre de la liquidité pour une large gamme de classes d'actifs, tandis que Sky se concentre sur l'émission et l'application de son stablecoin natif USDS.
Modèle économique et souveraineté : Sky SubDAO possède une grande souveraineté économique et peut émettre son propre jeton de gouvernance. Aave Spoke est plutôt semblable à une division au sein d'un grand groupe, la valeur créée revenant à Aave DAO.
Perspective macroéconomique
La transformation de l'architecture d'Aave et de Sky reflète les principales tendances qui façonnent l'avenir de la Finance décentralisée :
Intégration des RWA : une architecture modulaire aide à gérer les exigences juridiques et de conformité uniques que présentent les RWA.
Émergence des chaînes d'application : Aave et Sky prévoient de lancer des blockchains exclusives )Aave Network et NewChain(, afin d'obtenir une plus grande souveraineté et capacité de capture de valeur.
Impact sur Ethereum : La migration des principaux protocoles vers des chaînes d'application pourrait entraîner une diminution du volume des transactions sur le réseau principal d'Ethereum, qui doit explorer de nouveaux modèles économiques pour maintenir un fonctionnement écologique sain.
Conclusion
Aave V4 représente un repositionnement stratégique, visant à relever les défis internes et à saisir les opportunités externes. En se transformant en une plateforme ouverte et modulaire, Aave pose les bases pour devenir l'infrastructure financière de nouvelle génération en chaîne. Le modèle "Hub de liquidité + Branche" offre aux utilisateurs une efficacité en capital accrue et fournit aux développeurs une flexibilité sans précédent. Le lancement de V4 sera un événement clé à surveiller, avec le potentiel d'établir de nouvelles normes dans le domaine du prêt en Finance décentralisée.