Les turbulences du marché des cryptomonnaies sous la nouvelle politique de Trump : nouveaux défis liés aux percées en IA et aux jeux de pouvoir politiques.

Le début de l'administration Trump en 2025 et les turbulences du marché

En janvier et février 2025, le nouveau gouvernement vient tout juste de prendre ses fonctions depuis un mois, les avantages des politiques commencent à apparaître, mais le marché subit de fortes turbulences. D'une part, il y a les attentes suscitées par le nouveau gouvernement, d'autre part, les percées technologiques en IA entraînent des bouleversements sur les marchés financiers. En particulier en février, avec la publication de données économiques clés, des ajustements réglementaires et une accélération de l'innovation technologique, le marché des cryptomonnaies a également connu une période de purification et de reconstruction.

En février 2025, plusieurs indicateurs de l'économie macroéconomique américaine ont connu un déclin. Parallèlement, les politiques de protection commerciale mises en œuvre par le nouveau gouvernement ont également eu un impact profond sur l'économie mondiale, provoquant de larges turbulences sur les marchés.

Bien que la révision du PIB américain pour le quatrième trimestre maintienne une croissance de 2,3 %, plusieurs indicateurs montrent que la croissance économique a déjà ralenti. Le marché du travail montre un net refroidissement : en février, l'emploi non agricole a augmenté de 187 000 personnes, en dessous des attentes ; la croissance des salaires horaires a ralenti à 0,2 %, le plus bas niveau en près de 16 mois. De plus, l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan a chuté pendant trois mois consécutifs à 98,3, reflétant l'inquiétude croissante de la population concernant la baisse du pouvoir d'achat.

L'inflation montre une légère amélioration. En janvier, l'IPC de base a augmenté de 2,5 % par rapport à l'année précédente, soit une baisse de 0,1 point par rapport au mois précédent. En janvier, l'indice des prix PCE de base a atteint un taux annuel de 2,6 %, un nouveau plus bas depuis juin 2024, conforme aux attentes du marché.

Cependant, la politique tarifaire du nouveau gouvernement pourrait devenir le principal facteur d'inflation. La mesure imposant des tarifs de 10 % sur les importations en provenance du Mexique et du Canada devrait augmenter les coûts de catégories clés telles que les automobiles et les produits agricoles. Des modèles ont estimé que cette politique pourrait faire augmenter l'IPC américain de 0,3 à 0,5 point de pourcentage au deuxième trimestre.

En ce qui concerne les taux d'intérêt, le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale maintienne les taux actuels inchangés à court terme. Cependant, compte tenu de l'incertitude concernant l'inflation et des impacts potentiels des politiques tarifaires, la décision de la Réserve fédérale de réduire les taux reste incertaine.

Le principal paradoxe de l'économie américaine en 2025 réside dans la lutte entre "ralentissement de la croissance" et "résilience de l'inflation". La Réserve fédérale tente d'équilibrer les risques par une politique monétaire prudente, tandis que la politique tarifaire du nouveau gouvernement aggrave la complexité du problème et continue d'impacter la logique de tarification de la chaîne d'approvisionnement mondiale, amplifiant ainsi l'incertitude de l'économie mondiale. L'expérience historique montre que le protectionnisme commercial a du mal à résoudre fondamentalement les problèmes économiques structurels. Trouver de la certitude dans le jeu de politiques sera le défi central des marchés mondiaux au cours des six prochains mois.

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En 2025, le sujet le plus chaud dans le domaine de l'IA est sans aucun doute l'émergence de DeepSeek, dont l'impact le plus important sur le marché boursier américain est de briser les attentes existantes concernant le développement de l'IA.

DeepSeek a percé certaines bulles dans le domaine de l'IA, son modèle open source ayant considérablement réduit les besoins en puissance de calcul grâce à l'optimisation des algorithmes, poussant l'industrie à passer de la "course à la puissance de calcul" à "l'efficacité des algorithmes", redéfinissant ainsi la logique de la demande du marché pour l'infrastructure IA. Par exemple, DeepSeek-V3 a réussi à s'entraîner avec seulement 2048 GPU H800, tandis que les modèles traditionnels nécessitaient des dizaines de milliers de puces similaires, ébranlant directement le récit du "douves" construit par les dépenses en capital élevées des géants de la technologie.

L'impact de DeepSeek, associé aux inquiétudes mondiales sur la chaîne d'approvisionnement causées par les nouvelles politiques tarifaires du gouvernement, a conduit les actions technologiques, étant le secteur le plus globalisé, à subir les plus fortes pertes. Tout au long de février, le Nasdaq a été le plus touché en raison de son poids élevé en actions technologiques, chutant de 4%, effaçant les gains accumulés depuis le début de l'année et enregistrant la pire performance mensuelle depuis avril 2024. Le Dow Jones, en raison de sa forte proportion d'industries traditionnelles, a connu une baisse relativement moins importante de 1,58%, tandis que le S&P 500 s'est situé entre les deux, avec une baisse de 1,42%.

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Le marché a déjà montré une réévaluation de la concurrence dans l'industrie de l'IA américaine, ce qui se reflète directement dans la performance des grandes entreprises technologiques américaines. D'après les rapports financiers, les derniers résultats de ces entreprises ne présentent rien de particulièrement remarquable, même la société de semi-conducteurs qui performe le mieux a vu les investisseurs réaliser des bénéfices en raison de l'absence de résultats nettement supérieurs aux attentes. Dans l'ensemble, le marché manque actuellement d'une direction de trading claire, et la performance des actions des grandes entreprises technologiques présente des caractéristiques de "chute dominée par les politiques et les émotions de fin de mois". Comme l'a dit un analyste d'un groupe d'investissement : "Au regard de la situation, la peur est devenue une émotion collective."

Dans ce climat de marché morose, les actifs cryptographiques ne peuvent échapper aux répercussions. Les données montrent que l'indicateur de corrélation à six mois entre le Bitcoin et le Nasdaq a récemment atteint 0,5, un nouveau sommet depuis 2023, ce qui signifie que la volatilité des actions américaines s'intensifie et que l'impact sur le marché des cryptomonnaies devient de plus en plus évident. Si le marché boursier subit des fluctuations à cause de variables imprévues comme DeepSeek, entraînant la propagation de la panique, la propension au risque des investisseurs diminue, poussant ceux-ci à retirer des fonds des actifs à risque, ce qui peut facilement exercer une pression à la baisse sur les prix du marché des cryptomonnaies. Cette réaction en chaîne met en lumière l'attitude de "surprotection" du marché face aux percées technologiques et à l'incertitude politique.

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Après l'arrivée au pouvoir du nouveau gouvernement, la politique des cryptomonnaies est passée des promesses électorales à des actions concrètes. Le 18 janvier, le nouveau président a annoncé la vente d'un jeton officiel de type Meme, dont la capitalisation a brièvement dépassé 14,5 milliards de dollars, avant de chuter de 60 % par la suite. Cet événement a non seulement rendu certains riches, mais a également causé des pertes importantes pour d'autres. Une révélation plus profonde réside dans le fait que les cryptomonnaies s'étendent de la sphère financière à celle politique. Si l'approbation d'un ETF pour le Bitcoin par une certaine autorité de régulation représente une étape majeure dans l'entrée des cryptomonnaies dans le monde de la finance traditionnelle, alors l'émission de monnaies par le gouvernement témoigne de leur entrée dans le domaine politique. À travers des opérations telles que l'"échange de jetons", cela transforme directement l'influence politique en liquidité sur le marché, montrant le potentiel des actifs cryptographiques en tant que nouvel outil politique. Que ce soit avec plusieurs États américains faisant avancer des lois sur la réserve de Bitcoin ou avec le cadre réglementaire des actifs cryptographiques de l'Union Européenne accélérant le processus de conformité, derrière la lutte mondiale pour la régulation, le fil conducteur de "le code, c'est le pouvoir" est omniprésent.

En dehors de cela, la communauté des cryptomonnaies continue de suivre le degré de mise en œuvre des nouvelles politiques du gouvernement. Après son investiture, le secteur des cryptomonnaies a accueilli de nombreuses nouvelles positives, telles que la formation d'un groupe de travail sur les cryptomonnaies, l'élaboration d'un nouveau plan de réglementation des actifs numériques et l'exploration de la création d'une réserve nationale de cryptomonnaies. Dans le même temps, un organisme de réglementation a annulé un avis comptable, permettant ainsi aux banques de détenir des actifs numériques après la publication de directives supplémentaires par l'organisme de réglementation. En conséquence, le prix du Bitcoin a fortement augmenté, avec une hausse de 9,5 % en janvier par rapport au mois précédent. Cependant, par la suite, des nouvelles de percées technologiques ainsi que des informations sur les tarifs douaniers ont secoué le marché, et en février, le marché des cryptomonnaies a connu un ajustement historique, le Bitcoin tombant en dessous de 100 000 dollars, avec une baisse de 17,39 % en février, clôturant à 85 000 dollars, la majeure partie de la baisse mensuelle étant concentrée au cours de la dernière semaine du mois. Cette chute brutale n'avait pas une seule cause distincte, mais ressemblait plutôt à une fluctuation causée par le marché chaotique lui-même, étant à la fois une réaction en chaîne à la vente d'actifs risqués sous l'impact de la politique tarifaire du nouveau gouvernement et un effet de purification auto-imposée du marché après un levier excessif.

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Il est à noter que le Bitcoin montre encore une certaine résilience au cours de cette volatilité, tandis que d'autres altcoins connaissent des baisses plus profondes en raison d'événements négatifs sur le marché. Une cryptomonnaie a atteint un faible niveau annuel, affectée par des événements liés à une plateforme d'échange, tandis qu'une autre cryptomonnaie a également connu de fortes fluctuations en raison d'une controverse politique concernant l'émission de jetons. À la mi-février, certaines institutions considèrent cette volatilité à court terme comme une fenêtre d'opportunité pour une allocation à long terme. Par exemple, une société cotée en bourse a investi 1,99 milliard de dollars en achetant 20 356 Bitcoins à un prix moyen de 97 514 dollars chacun entre le 18 et le 23 février. Une société de jeux a également annoncé le 28 février qu'elle augmentait ses avoirs en Bitcoin en acquérant environ 100 Bitcoins pour environ 7,95 millions de dollars, soit un coût d'acquisition d'environ 79 495 dollars chacun.

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Si nous prolongeons la ligne temporelle, nous constaterons qu'à partir de l'année dernière, les prix de l'or et du Bitcoin suivent de plus en plus des tendances similaires. En 2024, la volatilité globale des deux montrera une certaine synchronisation. En février de cette année, le prix de l'or a également chuté de plus de 100 dollars en une semaine après avoir atteint un nouveau sommet historique de 2942 dollars l'once. Auparavant, certaines institutions d'analyse avaient étudié en 2023 la relation linéaire modérée entre le prix du Bitcoin et celui de l'or, estimant alors que le Bitcoin était encore considéré comme un investissement à risque. Aujourd'hui, la situation a changé, et la volatilité des prix des deux est étroitement liée, ce qui signifie que la nature de "l'or numérique" du Bitcoin devient de plus en plus évidente. La raison fondamentale en est qu'ils sont tous deux considérés comme des substituts à la monnaie fiduciaire. Avec l'évolution continue de la situation économique mondiale et des tensions géopolitiques, les prix des deux pourraient continuer à montrer un certain degré de corrélation.

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Le marché de la cryptomonnaie est actuellement plongé dans une sorte de vide d'informations. L'effet marginal des récits traditionnels (comme le cycle de réduction de moitié et les flux de fonds des ETF) diminue. Cependant, les signaux émis lors d'une récente conférence sur la cryptomonnaie montrent que, bien qu'il manque de récits explosifs à court terme, trois grandes tendances sont en train de remodeler le marché : tout d'abord, la transformation du paradigme réglementaire, avec une majorité pro-cryptomonnaie au Congrès américain poussant de nouveaux projets de loi, et une certaine agence de régulation réduisant la taille de son département d'application, passant d'une régulation répressive à une régulation orientée vers le soutien, levant les obstacles à l'entrée des institutions. Ensuite, le marché de la cryptomonnaie de 2025 se trouve à un tournant clé, passant d'un "arbitrage politique" à "la création de valeur", et d'un "pilotage spéculatif" à "un pilotage technologique". Enfin, la fusion de l'IA et des cryptomonnaies pourrait devenir le nouvel axe d'intérêt. Si le secteur de l'IA commence à rebondir et s'associe au marché des cryptomonnaies, de nouveaux récits pourraient émerger. Une fois que le marché aura terminé son désendettement et que le récit de la synergie entre l'IA et les cryptomonnaies se sera formé, une nouvelle vague de percée à la hausse pourrait être imminente. L'expérience historique a prouvé à maintes reprises qu'un nouveau matin naît souvent au cœur des ténèbres, entre la frénésie et la peur.

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Le nouveau gouvernement a pris ses fonctions depuis un mois, et le marché entre dans une période de chaos, la complexité étant bien plus élevée qu'auparavant. Le marché des cryptomonnaies est également touché par cette incertitude, subissant des fluctuations fréquentes et rares. Bien que les faiblesses inhérentes à la nature humaine aient semé les graines du risque sur le marché, la propriété de rareté immuable de Bitcoin n'a jamais vacillé, lui conférant une résilience tenace pour percer à travers le brouillard cyclique. Comme le dit une œuvre cinématographique célèbre : "Le chaos n'est pas un abîme, mais une échelle".

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pumpamentalistvip
· 07-15 20:12
Encore une fois, ça va big pump, fren entrer dans une position.
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OnChainDetectivevip
· 07-13 16:36
hmm... les flux de portefeuilles montrent d'énormes dumps otc juste avant ces annonces politiques. quelqu'un savait quelque chose...
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LiquidationTherapistvip
· 07-13 16:32
Encore un moment pour se faire prendre pour des cons, allongé à ne rien faire en attendant de devenir riche.
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GameFiCriticvip
· 07-13 16:29
Des attentes trop faibles, des indicateurs clairement en baisse, pessimisme sur l'évolution du marché au cours des six prochains mois.
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airdrop_huntressvip
· 07-13 16:22
Les actions américaines ont toutes été secouées, en tant que pigeons, je suis très inquiet.
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Trader les cryptos partout et à tout moment
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