Ethereum monte fortement, la domination de Bitcoin diminue, la saison des alts est-elle vraiment en approche ?| Analyse approfondie des signaux de rotation du marché
Récemment, le paysage du marché des cryptoactifs a changé : le prix de l'Ethereum a grimpé de près de 30 %, les flux de fonds vers les ETF Spot d'Ethereum ont largement dépassé ceux du Bitcoin, et la domination du Bitcoin a chuté en dessous du seuil psychologique clé de 60 %. La capitalisation boursière totale des alts approche des sommets historiques. Ces signes annoncent-ils le retour imminent de la saison des alts qui était en sommeil depuis plus de deux ans ? Cet article analysera en profondeur les signaux de rotation du marché actuels en combinant des données off-chain, des flux de fonds, des indicateurs de dominance du marché et l'indice de saison des alts, révélant les conditions clés pour confirmer l'arrivée de la saison des alts.
Ethereum en forte hausse : un potentiel catalyseur pour la saison des alts ?
Au cours de la dernière semaine, l'Ethereum (ETH) a affiché des performances remarquables, avec une hausse de près de 30 %, dépassant largement l'augmentation de 5 % du Bitcoin (BTC). Le point culminant quotidien de l'ETH a atteint 4715 dollars, à un pas seulement de son sommet historique atteint en 2021. Ce qui est encore plus préoccupant, c'est que cette hausse de l'Ethereum pourrait jouer un rôle plus important - le point de déclenchement potentiel de la saison des alts.
La saison des altcoins, longtemps silencieuse (qui fait référence à la période où les cryptoactifs autres que Bitcoin commencent à surpasser Bitcoin), semble montrer des signes de reprise. La société d'analyse off-chain Glassnode indique que la récente performance d'Ethereum est à nouveau devenue un baromètre du marché, son mouvement étant non seulement indépendant, mais pouvant également définir le rythme de l'ensemble du marché.
Les flux de fonds révèlent un changement de préférence sur le marché
Un flux de capitaux puissant soutient la position de leader d'Éther :
L'ETF Spot d'Éthereum attire fortement des capitaux : Au cours des six derniers jours, les entrées nettes de l'ETF Spot d'Éthereum ont atteint 2,3 milliards de dollars, avec un record d'entrées un jour atteignant 1 milliard de dollars.
L'ETF Ethereum dépasse l'ETF Bitcoin : Depuis le début juillet, le flux de fonds vers l'ETF Ethereum a dépassé celui de l'ETF Bitcoin de 1,5 milliard de dollars, inversant ainsi le modèle normal des flux de fonds.
Les institutions continuent d'accumuler de l'ETH : La valeur totale d'Ethereum détenue par les coffres d'institutions a dépassé 16,5 milliards de dollars, avec BitMine, SharpLink, Ether Machine et d'autres institutions comme principaux accumulateurs.
Les fondamentaux off-chain restent solides
La santé du réseau sous-jacent d'Ethereum reste forte :
DeFi TVL domine le marché : La valeur totale verrouillée (TVL) dans la finance décentralisée (DeFi) approche les 96 milliards de dollars, représentant plus de 60 % de l'ensemble du marché DeFi, prouvant continuellement la position centrale d'Ethereum en tant que couche de base pour les applications réelles.
Dans l'ensemble, la forte performance d'Ethereum, l'afflux massif de capitaux et des fondamentaux solides ont suscité des attentes pour un mouvement plus large du marché - Ethereum pourra-t-il à nouveau jouer la première note de la reprise collective des alts ?
La domination du Bitcoin diminue : un signal clé de rotation du marché
L'indicateur de « domination du Bitcoin » (Bitcoin Dominance), qui mesure la part de la capitalisation boursière du Bitcoin dans la capitalisation boursière totale du marché des cryptoactifs, a récemment chuté de manière significative :
Chute en dessous d'un seuil psychologique clé : La dominance du Bitcoin a chuté de plus de 7 points de pourcentage après avoir atteint un sommet de cycle de près de 66 % en juin, se maintenant actuellement autour de 58,4 %. C'est la première fois en six mois qu'elle tombe en dessous de la barre des 60 %.
Fin de la tendance haussière historique : Cette chute marque la fin de la tendance haussière la plus longue de l'histoire de la domination du Bitcoin (plus de 1020 jours).
Les configurations techniques indiquent un changement : Les analystes ont observé que cette chute s'accompagne d'une complétion d'un modèle structurel à cinq vagues à long terme, qui est généralement considéré comme un signal de changement de cycle de marché.
La baisse de la domination du Bitcoin signifie que les altcoins attirent une plus grande attention et une part de capital de la part des investisseurs. Ce changement coïncide avec la capitalisation boursière totale des altcoins approchant des niveaux historiques, renforçant l'idée que l'attention du marché passe du Bitcoin vers des cryptoactifs plus larges (altcoins).
Indice de saison altcoin : actuellement dans une zone neutre
Cependant, l'« Indice de saison des altcoins » (Altcoin Season Index), qui mesure la dynamique globale des alts, ajoute une certaine prudence aux attentes du marché :
L'indice est neutre : La valeur actuelle de l'indice est de 51, se situant dans la zone "neutre", ni clairement en saison Bitcoin, ni en saison altcoin.
Longue période d'attente : Historiquement, la saison typique des alts dure en moyenne environ 18 jours, avec un record de 117 jours. Cependant, le marché n'a pas connu de saison des alts depuis plus de 240 jours, ce qui indique que le marché reste dans un état centré sur le Bitcoin depuis longtemps.
Néanmoins, plusieurs indicateurs montrent que la structure sous-jacente du marché est en train de changer, révélant des signes préliminaires d'un mouvement précoce. La baisse de la domination de Bitcoin, l'augmentation de la part de marché des altcoins et la longue période d'attente sans alt season pointent tous vers un potentiel retournement du marché.
Comment confirmer que la saison des alts est réellement arrivée ?
Comment déterminer si la saison des alts a vraiment commencé pendant la période de transition du marché ? Bien que ce terme soit souvent utilisé de manière générique, le marché a établi certaines références fiables pour identifier ces périodes de manière plus précise :
Seuil de l'indice de saison des altcoins : L'indicateur quantitatif le plus crucial est l'indice de saison des altcoins. Sa méthodologie considère généralement que lorsque, au cours des 90 derniers jours, au moins 75 % des 50 premiers altcoins ont surperformé Bitcoin, la saison des altcoins est alors confirmée. Actuellement, cet indice n'est qu'à 51, bien en-dessous du seuil de 75 %. Les données historiques montrent que le nombre de fois où cet indice a clairement atteint la zone de saison des altcoins (404 fois) est bien inférieur à celui des périodes de domination de Bitcoin (953 fois). La durée actuelle sans saison des altcoins (plus de 240 jours) dépasse de loin l'intervalle moyen (66 jours), et le marché est dans une période neutre anormalement longue.
Croissance de la capitalisation boursière des alts par rapport à BTC : Il est nécessaire d'observer la croissance de la capitalisation boursière des jetons Layer 1 et Layer 2 par rapport au Bitcoin. Par exemple, lors de la dernière grande saison des alts au début de 2021, des actifs tels que Solana (SOL), Cardano (ADA), Avalanche (AVAX) ont obtenu des hausses à trois chiffres en pourcentage en 60 jours, tandis que le Bitcoin est resté latéral pendant la même période. Dans ce cycle, à part Ethereum, peu d'alts ont réussi à surpasser Bitcoin de manière durable.
Signal de rotation du volume des échanges : Pendant la saison des altcoins, la part du volume des échanges d'altcoins sur les bourses centralisées et décentralisées augmente généralement de manière significative. Par exemple, lors du cycle de 2021, les dix premières paires de trading des bourses majeures se sont étendues de BTC, ETH à inclure des cryptoactifs de mèmes (Meme Coins), des jetons de jeu et des jetons Layer 1 de moyenne capitalisation. Actuellement, le volume reste fortement concentré sur les paires de trading de Bitcoin et d'Ethereum, avec un effet de débordement limité vers les altcoins de petite capitalisation.
Flux de fonds ETF : Les flux de fonds vers les ETF de Spot Ethereum continuent de dépasser ceux des ETF de Bitcoin, ce qui est un point d'observation récent, indiquant des signes d'intérêt précoce pour les alts (du moins les alts de grande capitalisation). Mais pour l'instant, aucun ETF axé sur un plus large éventail d'alts n'est devenu le moteur principal des flux de fonds globaux.
Conclusion : l'aube pointe, mais les conditions clés ne sont pas encore entièrement remplies
En résumé, le marché a effectivement montré plusieurs signaux positifs récemment : la forte hausse de l'Éther, l'afflux massif de fonds (en particulier via des ETF) vers l'Éther, le déclin significatif de la domination du Bitcoin, la capitalisation boursière totale des alts approchant des sommets historiques, ainsi qu'une longue période d'attente sans alt season, suggèrent fortement qu'un cycle de rotation du marché pourrait être en préparation, avec la performance de l'Éther comme catalyseur potentiel de la saison des altcoins.
Cependant, une saison altcoin confirmée nécessite une performance collective des alts surpassant Bitcoin de manière plus large et plus durable, ce qui exige de satisfaire les seuils de l'indice de saison altcoin, une croissance significative de la capitalisation boursière relative des alts et un roulement du volume vers le secteur des alts, entre autres conditions clés. Actuellement, ces signaux de confirmation essentiels ne se sont pas encore pleinement manifestés, et le marché est encore dans une période d'observation clé ou une phase de roulement précoce.
Le marché des Cryptoactifs est rempli d'incertitudes, les signes positifs actuels apportent de l'espoir aux passionnés d'alts, mais les investisseurs doivent rester rationnels, suivre de près l'apparition des signaux de confirmation mentionnés ci-dessus et toujours garder à l'esprit les principes de contrôle des risques : faire preuve de prudence dans les transactions et ne jamais investir des fonds au-delà de leur capacité.
Conclusion : L'explosion du marché d'Ethereum et le relâchement de la domination de Bitcoin ont sans aucun doute allumé l'espoir tant attendu de la saison des alts. D'énormes fonds affluent vers l'ETH par le biais des ETF, les institutions continuent d'augmenter leurs positions, et la solidité des fondamentaux on-chain construisent ensemble la logique sous-jacente de la rotation du marché. Cependant, le début officiel de la saison des alts devra encore attendre la confirmation de signaux clés tels qu'une performance continue des alts par rapport au BTC et une rotation efficace des volumes de transactions. Le marché est à un point de retournement délicat, et les investisseurs, en capturant les opportunités potentielles de la saison des alts, doivent rester vigilants, prendre des décisions rationnelles basées sur des indicateurs de données et gérer les risques. La véritable frénésie des altcoins est peut-être déjà en route, mais la confirmation de son arrivée nécessite encore patience et perspicacité.
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Ethereum monte fortement, la domination de Bitcoin diminue, la saison des alts est-elle vraiment en approche ?| Analyse approfondie des signaux de rotation du marché
Récemment, le paysage du marché des cryptoactifs a changé : le prix de l'Ethereum a grimpé de près de 30 %, les flux de fonds vers les ETF Spot d'Ethereum ont largement dépassé ceux du Bitcoin, et la domination du Bitcoin a chuté en dessous du seuil psychologique clé de 60 %. La capitalisation boursière totale des alts approche des sommets historiques. Ces signes annoncent-ils le retour imminent de la saison des alts qui était en sommeil depuis plus de deux ans ? Cet article analysera en profondeur les signaux de rotation du marché actuels en combinant des données off-chain, des flux de fonds, des indicateurs de dominance du marché et l'indice de saison des alts, révélant les conditions clés pour confirmer l'arrivée de la saison des alts.
Ethereum en forte hausse : un potentiel catalyseur pour la saison des alts ?
Au cours de la dernière semaine, l'Ethereum (ETH) a affiché des performances remarquables, avec une hausse de près de 30 %, dépassant largement l'augmentation de 5 % du Bitcoin (BTC). Le point culminant quotidien de l'ETH a atteint 4715 dollars, à un pas seulement de son sommet historique atteint en 2021. Ce qui est encore plus préoccupant, c'est que cette hausse de l'Ethereum pourrait jouer un rôle plus important - le point de déclenchement potentiel de la saison des alts.
La saison des altcoins, longtemps silencieuse (qui fait référence à la période où les cryptoactifs autres que Bitcoin commencent à surpasser Bitcoin), semble montrer des signes de reprise. La société d'analyse off-chain Glassnode indique que la récente performance d'Ethereum est à nouveau devenue un baromètre du marché, son mouvement étant non seulement indépendant, mais pouvant également définir le rythme de l'ensemble du marché.
Les flux de fonds révèlent un changement de préférence sur le marché
Un flux de capitaux puissant soutient la position de leader d'Éther :
Les fondamentaux off-chain restent solides
La santé du réseau sous-jacent d'Ethereum reste forte :
Dans l'ensemble, la forte performance d'Ethereum, l'afflux massif de capitaux et des fondamentaux solides ont suscité des attentes pour un mouvement plus large du marché - Ethereum pourra-t-il à nouveau jouer la première note de la reprise collective des alts ?
La domination du Bitcoin diminue : un signal clé de rotation du marché
L'indicateur de « domination du Bitcoin » (Bitcoin Dominance), qui mesure la part de la capitalisation boursière du Bitcoin dans la capitalisation boursière totale du marché des cryptoactifs, a récemment chuté de manière significative :
La baisse de la domination du Bitcoin signifie que les altcoins attirent une plus grande attention et une part de capital de la part des investisseurs. Ce changement coïncide avec la capitalisation boursière totale des altcoins approchant des niveaux historiques, renforçant l'idée que l'attention du marché passe du Bitcoin vers des cryptoactifs plus larges (altcoins).
Indice de saison altcoin : actuellement dans une zone neutre
Cependant, l'« Indice de saison des altcoins » (Altcoin Season Index), qui mesure la dynamique globale des alts, ajoute une certaine prudence aux attentes du marché :
Néanmoins, plusieurs indicateurs montrent que la structure sous-jacente du marché est en train de changer, révélant des signes préliminaires d'un mouvement précoce. La baisse de la domination de Bitcoin, l'augmentation de la part de marché des altcoins et la longue période d'attente sans alt season pointent tous vers un potentiel retournement du marché.
Comment confirmer que la saison des alts est réellement arrivée ?
Comment déterminer si la saison des alts a vraiment commencé pendant la période de transition du marché ? Bien que ce terme soit souvent utilisé de manière générique, le marché a établi certaines références fiables pour identifier ces périodes de manière plus précise :
Conclusion : l'aube pointe, mais les conditions clés ne sont pas encore entièrement remplies
En résumé, le marché a effectivement montré plusieurs signaux positifs récemment : la forte hausse de l'Éther, l'afflux massif de fonds (en particulier via des ETF) vers l'Éther, le déclin significatif de la domination du Bitcoin, la capitalisation boursière totale des alts approchant des sommets historiques, ainsi qu'une longue période d'attente sans alt season, suggèrent fortement qu'un cycle de rotation du marché pourrait être en préparation, avec la performance de l'Éther comme catalyseur potentiel de la saison des altcoins.
Cependant, une saison altcoin confirmée nécessite une performance collective des alts surpassant Bitcoin de manière plus large et plus durable, ce qui exige de satisfaire les seuils de l'indice de saison altcoin, une croissance significative de la capitalisation boursière relative des alts et un roulement du volume vers le secteur des alts, entre autres conditions clés. Actuellement, ces signaux de confirmation essentiels ne se sont pas encore pleinement manifestés, et le marché est encore dans une période d'observation clé ou une phase de roulement précoce.
Le marché des Cryptoactifs est rempli d'incertitudes, les signes positifs actuels apportent de l'espoir aux passionnés d'alts, mais les investisseurs doivent rester rationnels, suivre de près l'apparition des signaux de confirmation mentionnés ci-dessus et toujours garder à l'esprit les principes de contrôle des risques : faire preuve de prudence dans les transactions et ne jamais investir des fonds au-delà de leur capacité.
Conclusion : L'explosion du marché d'Ethereum et le relâchement de la domination de Bitcoin ont sans aucun doute allumé l'espoir tant attendu de la saison des alts. D'énormes fonds affluent vers l'ETH par le biais des ETF, les institutions continuent d'augmenter leurs positions, et la solidité des fondamentaux on-chain construisent ensemble la logique sous-jacente de la rotation du marché. Cependant, le début officiel de la saison des alts devra encore attendre la confirmation de signaux clés tels qu'une performance continue des alts par rapport au BTC et une rotation efficace des volumes de transactions. Le marché est à un point de retournement délicat, et les investisseurs, en capturant les opportunités potentielles de la saison des alts, doivent rester vigilants, prendre des décisions rationnelles basées sur des indicateurs de données et gérer les risques. La véritable frénésie des altcoins est peut-être déjà en route, mais la confirmation de son arrivée nécessite encore patience et perspicacité.