Análisis del desarrollo del ecosistema BTCFi y las estrategias de acumulación de activos

Fondo

La circulación de activos BTC en la cadena se puede dividir en tres niveles:

1. BTC
2. Envolver BTC, mapear activos y apostar BTC de forma líquida
3. Activos derivados de BTC en varios escenarios DeFi

Actualmente, en el mercado de activos anclados a BTC, el BTC centralizado sigue dominando, pero el BTC LST ha crecido rápidamente recientemente, convirtiéndose en una nueva fuerza. El tamaño del mercado de BTC LST ha alcanzado 25.6K BTC.

Casos representativos del ecosistema BTCFi

Core: Enfoque en activos incrementales y incentivos de tokens

Core es una solución de escalado de L1 impulsada por BTC que ofrece staking de BTC no custodial. Su TVL alcanza los $591.5M, con un crecimiento del 4757.9% en seis meses. La estrategia de crecimiento de Core incluye:

1. Enfocarse en el mercado incremental de activos anclados en BTC, absorbiendo los activos derivados de Solv.
2. Construir un protocolo nativo e integrarse rápidamente con el proyecto BTCFi
3. Utilizar el token $CORE como incentivo para fomentar la participación

Maíz: la jugabilidad derivada de puntos atrae la liquidez de BTC LST

Corn es una nueva red L2 de ETH, actualmente su TVL acumulado alcanza $425.9M. Su rápido crecimiento se debe a:

1. Lanzamiento de la nueva modalidad de puntos derivados de BTC LST en colaboración con Pendle
2. Abarca el 11.4% del total del mercado de BTC LST.
3. Atraer la liquidez inicial a través de incentivos de integración de Kernel

BOB: Puente seguro y un ecosistema robusto para consolidar activos

BOB es una red L2 híbrida que combina BTC y ETH, con un TVL que alcanza los $65.7M. Su rendimiento se debe principalmente a:

1. Arquitectura de puente de minimización de confianza que abre el canal de activos
2. Entrada de staking líquido con un solo clic y escenarios de aplicación ecológica completos
3. El plan de incentivos BOB Fusion impulsa el desarrollo del ecosistema

Resumen

La clave para lograr la sedimentación de fondos ecológicos de manera efectiva es:

1. Conectar e incentivar activos de anclaje de gran volumen incremental
2. Construir aplicaciones DeFi diversificadas para formar estrategias de rendimiento composables.
3. Proporcionar expectativas de incentivos múltiples

Actualmente, el TVL de los activos anclados en BTC en L2 y cadenas laterales es de aproximadamente 1.6 mil millones de dólares, lo que representa solo el 0.14% de la capitalización total de BTC. A medida que la liquidez de BTC se libera gradualmente, el ecosistema BTCFi todavía tiene un enorme potencial de crecimiento.