Visión general del mercado de monedas estables y análisis de tipos emergentes

moneda estable tradicional

USDT (Tether)

• Emisor: Tether Company
• Fecha de lanzamiento: 2014
• Anclaje de valor: vinculado al dólar 1:1, respaldado por activos de reserva
• Posición en el mercado: una de las monedas estables más antiguas, con el mayor volumen de transacciones y la mayor liquidez a nivel mundial.
• Controversia: problema de transparencia en la auditoría de reservas

USDC (moneda estable)

• Emisor: Fundada por Circle y Coinbase, regulada por un consorcio central.
• Fecha de lanzamiento: 2018
• Características: alta conformidad, alta transparencia de los activos de reserva
• Anclaje de valor: vinculado al dólar 1:1, las reservas están compuestas por efectivo y bonos del gobierno a corto plazo.
• Posición en el mercado: la segunda moneda estable más grande después de USDT

FDUSD (Primer USD Digital )

• Emisor: First Digital Labs
• Fecha de lanzamiento: 2023
• Mecanismo de anclaje: 100% de dólares estadounidenses o equivalentes en efectivo como reservas
• Soporte de blockchain: compatible con Ethereum y Binance Smart Chain

DAI

• Emisor: MakerDAO
• Fecha de lanzamiento: 2017
• Características: moneda estable descentralizada y sobrecolateralizada
• Anclaje de valor: vinculado al dólar 1:1 a través de contratos inteligentes y mecanismos de garantía
• Red de ejecución: Ethereum y otras blockchains compatibles con EVM

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Nueva moneda estable

Las nuevas monedas estables no solo mantienen la estabilidad de precios, sino que también ofrecen ingresos adicionales a los poseedores a través de modelos innovadores. Las características principales incluyen:

1. Proporcionar rendimientos a través de la inversión en activos de bajo riesgo, el staking de tokens nativos o estrategias financieras estructuradas.
2. Utilizar activos como bonos del Estado como garantía, manteniendo la estabilidad de precios y alta liquidez
3. Combinar activos en cadena con fondos fuera de la cadena, bonos, etc.

1. USDe

• Desarrollador: Ethena Labs
• Mecanismo de operación: mantiene un vínculo 1:1 con el dólar a través de la estrategia neutral Delta
• Fuentes de ingresos: ingresos por staking, tasas de financiamiento y ganancias por diferencial.
• Tasa de rendimiento actual: aproximadamente 8.64%

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2. USD0

• Emisor: Usual Protocol
• Características: moneda estable emitida con activos RWA como reservas 1:1
• Mecanismo: los usuarios depositan activos para obtener LDT que representa el valor inicial del depósito.

3. Sky Dollar (USDS)

• Emisor: MakerDAO (renombrado como Sky)
• Características: se puede intercambiar 1:1 con DAI, el token de gobernanza SKY se distribuye anualmente a los titulares de USDS

4. USDD

• Emisor: Reserva conjunta de TRON
• Características: respaldo de sobrecolateralización de múltiples activos digitales principales
• Cadena de circulación: TRON, Ethereum, BNB Chain y otras 8 cadenas públicas

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Emisor: BlackRock
• Fecha de lanzamiento: marzo de 2024
• Características: fondo tokenizado, inversión en efectivo, bonos del gobierno de EE. UU. y acuerdos de recompra
• Rendimiento: ganancias acumuladas diariamente, distribuidas mensualmente, la tasa de rendimiento actual es de aproximadamente 4.5%

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6. Ondo US Dollar Yield (USDY)

• Emisor: Ondo Finance
• Mecanismo: respaldado por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista en bancos.
• Fuentes de ingresos: ingresos de activos subyacentes y ingresos por interés compuesto
• Tasa de rendimiento actual: 4.65%

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7. USDX Money (USDX)

• Emisor: Stables Labs
• Mecanismo: obtener ingresos a través de la estrategia de cartera neutral Delta
• Características: ofrece una amplia selección de monedas, con un potencial de mayores rendimientos y riesgos

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8. Frax (FRAX)

• Emisor: Frax Finance
• Mecanismo: combinación de colateralización parcial y mecanismos algorítmicos
• Fuentes de ingresos: ingresos por intereses, minería de liquidez, token de gobernanza FXS
• Tasa de rendimiento actual: aproximadamente 10%

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9. Resolv USD (USR)

• Mecanismo: utilizando ETH y derivados como colateral, protegiendo los activos a través de operaciones de cobertura
• Fuentes de ingresos: ingresos por staking de ETH y diferencia en operaciones de cobertura

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10. M By M⁰ (M)

• Características: protocolo de moneda estable descentralizada
• Mecanismo: acuñación de tokens M a través de garantía aprobada.
• Fuentes de ingresos: ingresos por garantías, tarifas de acuñación y multas

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11. yala

• Características: protocolo de moneda estable basado en el ecosistema de Bitcoin
• Mecanismo: los usuarios depositan BTC o activos UTXO para pedir prestada moneda estable $YU
• Fuente de ingresos: obtener ingresos adicionales a través de protocolos DeFi

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Resumen del mercado de monedas estables

• El tamaño del mercado es enorme, es la piedra angular de DeFi y del futuro PayFi.
• Las monedas estables como USDT/USDC siguen dominando las reservas de moneda estable.
• Los nuevos tipos de moneda estable se dividen en dos categorías:
  1. Utilizar activos financieros tradicionales como reserva, con rendimientos estables pero no altos
  2. Mantener la estabilidad a través del arbitraje, existen problemas de transparencia y regulación
• El valor de mercado de las monedas estables podría seguir expandiéndose, pero se deben tener en cuenta los riesgos potenciales.
• Los inversores pueden prestar atención a los nuevos protocolos de moneda estable, buscando recompensas por airdrops y staking, pero deben tratar con precaución las monedas de la plataforma.

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