Informe de la industria de las telecomunicaciones 2023: La IA y el hardware junto con los operadores son los puntos destacados Análisis de la estrategia de inversión 2024
Resumen del informe anual 2023 de la industria de las telecomunicaciones: Enfoque en la IA y los operadores
En 2023, la industria de las telecomunicaciones mostró una tendencia de desarrollo que fue alta al principio y baja después. En la primera mitad del año, la recuperación económica impulsó la inversión en la industria, mientras que en la segunda mitad, el crecimiento se desaceleró debido a la influencia del entorno macroeconómico. A lo largo del año, gracias al efecto de base baja y al impulso de sectores prósperos como el hardware de IA y los operadores, la escala de ingresos de la industria aún mantuvo un cierto crecimiento. En 2023, la industria de las telecomunicaciones logró ingresos de 28637 millones de yuanes, un aumento del 5.3% interanual. Excluyendo a los tres grandes operadores y a ZTE, se logró un ingreso de 8307 millones de yuanes, con un aumento del 2.7% interanual.
La presión sobre los márgenes de la industria es evidente, y algunas empresas han realizado grandes provisiones por deterioro que han afectado el rendimiento general. La industria de las telecomunicaciones logró un beneficio neto atribuible a los accionistas de 2006 millones de yuanes, un crecimiento interanual del 3.2%. Excluyendo a los tres principales operadores y ZTE, el beneficio neto atribuible a los accionistas fue de 205.4 millones de yuanes, con una caída interanual del 18.3%.
En el primer trimestre de 2024, gracias a la liberación de resultados de los líderes en hardware de IA como módulos ópticos y PCB, así como al rendimiento continuo y estable de los líderes tradicionales como los operadores, los ingresos y ganancias de la industria muestran una tendencia de recuperación. En el primer trimestre, la industria generó ingresos de 728.6 mil millones de yuanes, un aumento del 4.5% interanual; y obtuvo un beneficio neto atribuido a la matriz de 50.74 mil millones de yuanes, un aumento del 8.1% interanual.
De cara a 2024, recomendamos centrarse en la estrategia de inversión de "hardware de IA" + "operadores":
En cuanto al hardware de IA, se presta especial atención a los módulos ópticos, dispositivos ópticos, PCB, refrigeración y otros segmentos. Entre ellos, los módulos ópticos son el activo central de la era de IA, con una elasticidad de crecimiento notable. A medida que la demanda de potencia de cálculo de IA continúa en auge, se espera que los dispositivos ópticos, chips ópticos y otros eslabones aguas arriba también enfrenten un período de liberación de rendimiento en la segunda mitad del año.
En cuanto a los operadores, los tres grandes operadores combinan las propiedades de "consumo esencial" y "crecimiento tecnológico", siendo activos de dividendos de alta calidad en el mercado A. Con el desarrollo de la computación en la nube y los servicios de capacidad de computación en el sector B, se espera que los operadores descubran nuevas curvas de crecimiento, al tiempo que desempeñan un papel clave en la construcción de una base de capacidad de computación autónoma y controlada en China.
Recomendaciones de activos clave: Zhongji Xuchuang, Xinyi Sheng, Tianfu Communications, Taicheng Guang, Tengjing Technology, Yuanjie Technology, Hu Dian Co., Ltd., Shenzhen South Circuit, Invec, Weidi Technology, así como los tres principales operadores.
Aviso de riesgo: el desarrollo de la IA no cumple con las expectativas, la demanda de potencia de cálculo es inferior a lo esperado, cambios en los criterios de estadística de datos, etc.
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SilentObserver
· hace10h
¿Comunicación? ¡La IA es la clave!
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PaperHandsCriminal
· hace10h
Otra vez los precios de los paracaidistas saltando desde los edificios. Todos dicen que es mejor estar de guardia, ¿verdad?
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DeFiVeteran
· hace10h
¿A dónde fue el mantenimiento de los fondos si los ingresos siguen siendo tan altos?
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DefiPlaybook
· hace10h
Tsk tsk, esta caída de beneficios es peor que la de Luna... ya no se puede aprovechar.
Informe de la industria de las telecomunicaciones 2023: La IA y el hardware junto con los operadores son los puntos destacados Análisis de la estrategia de inversión 2024
Resumen del informe anual 2023 de la industria de las telecomunicaciones: Enfoque en la IA y los operadores
En 2023, la industria de las telecomunicaciones mostró una tendencia de desarrollo que fue alta al principio y baja después. En la primera mitad del año, la recuperación económica impulsó la inversión en la industria, mientras que en la segunda mitad, el crecimiento se desaceleró debido a la influencia del entorno macroeconómico. A lo largo del año, gracias al efecto de base baja y al impulso de sectores prósperos como el hardware de IA y los operadores, la escala de ingresos de la industria aún mantuvo un cierto crecimiento. En 2023, la industria de las telecomunicaciones logró ingresos de 28637 millones de yuanes, un aumento del 5.3% interanual. Excluyendo a los tres grandes operadores y a ZTE, se logró un ingreso de 8307 millones de yuanes, con un aumento del 2.7% interanual.
La presión sobre los márgenes de la industria es evidente, y algunas empresas han realizado grandes provisiones por deterioro que han afectado el rendimiento general. La industria de las telecomunicaciones logró un beneficio neto atribuible a los accionistas de 2006 millones de yuanes, un crecimiento interanual del 3.2%. Excluyendo a los tres principales operadores y ZTE, el beneficio neto atribuible a los accionistas fue de 205.4 millones de yuanes, con una caída interanual del 18.3%.
En el primer trimestre de 2024, gracias a la liberación de resultados de los líderes en hardware de IA como módulos ópticos y PCB, así como al rendimiento continuo y estable de los líderes tradicionales como los operadores, los ingresos y ganancias de la industria muestran una tendencia de recuperación. En el primer trimestre, la industria generó ingresos de 728.6 mil millones de yuanes, un aumento del 4.5% interanual; y obtuvo un beneficio neto atribuido a la matriz de 50.74 mil millones de yuanes, un aumento del 8.1% interanual.
De cara a 2024, recomendamos centrarse en la estrategia de inversión de "hardware de IA" + "operadores":
En cuanto al hardware de IA, se presta especial atención a los módulos ópticos, dispositivos ópticos, PCB, refrigeración y otros segmentos. Entre ellos, los módulos ópticos son el activo central de la era de IA, con una elasticidad de crecimiento notable. A medida que la demanda de potencia de cálculo de IA continúa en auge, se espera que los dispositivos ópticos, chips ópticos y otros eslabones aguas arriba también enfrenten un período de liberación de rendimiento en la segunda mitad del año.
En cuanto a los operadores, los tres grandes operadores combinan las propiedades de "consumo esencial" y "crecimiento tecnológico", siendo activos de dividendos de alta calidad en el mercado A. Con el desarrollo de la computación en la nube y los servicios de capacidad de computación en el sector B, se espera que los operadores descubran nuevas curvas de crecimiento, al tiempo que desempeñan un papel clave en la construcción de una base de capacidad de computación autónoma y controlada en China.
Recomendaciones de activos clave: Zhongji Xuchuang, Xinyi Sheng, Tianfu Communications, Taicheng Guang, Tengjing Technology, Yuanjie Technology, Hu Dian Co., Ltd., Shenzhen South Circuit, Invec, Weidi Technology, así como los tres principales operadores.
Aviso de riesgo: el desarrollo de la IA no cumple con las expectativas, la demanda de potencia de cálculo es inferior a lo esperado, cambios en los criterios de estadística de datos, etc.