La escala de la deuda estadounidense supera los 36.4 billones de dólares. ¿Podrá el Bitcoin convertirse en la moneda de asentamiento internacional del futuro?
La escala de la deuda estadounidense supera los 36.4 billones de dólares, ¿puede el Bitcoin convertirse en la moneda de asentamiento internacional del futuro?
A comienzos del nuevo año, la escala de la deuda pública de EE. UU. ha superado los 36.4 billones de dólares, ¿cómo se puede resolver la crisis de la deuda estadounidense y puede continuar el dominio internacional del dólar? ¿Cómo reaccionará el Bitcoin y cómo se reemplazará la unidad de asentamiento internacional en el futuro? Este artículo comenzará con el modelo económico de deuda de EE. UU., explorando los riesgos de deuda que enfrenta la internacionalización del dólar en la actualidad, así como analizando si el plan de reembolso de la deuda estadounidense es viable. A lo largo de la historia, veremos qué dirección indica la deuda estadounidense para el Bitcoin.
Establecimiento del modelo económico de la deuda de EE. UU.
Después de la disolución del sistema de Bretton Woods, la hegemonía del dólar se desarrolló rápidamente en un modelo económico de deuda.
La desintegración del sistema de Bretton Woods, el dólar se convierte en moneda de crédito
Después de la Segunda Guerra Mundial, se estableció el sistema de Bretton Woods, el dólar estaba vinculado al oro y se formó un sistema monetario internacional centrado en el dólar. Sin embargo, el famoso "dilema de Triffin" predijo con precisión la disolución de este sistema: la demanda de asentamiento internacional estaba en constante aumento, el dólar seguía saliendo de Estados Unidos y se acumulaba en el extranjero, y Estados Unidos tenía un déficit comercial prolongado; mientras que el dólar, como moneda internacional, debía mantener la estabilidad de su valor, lo que requería que Estados Unidos tuviera un superávit comercial a largo plazo. Además, la guerra de Vietnam agravó el déficit doble, y en 1971 Nixon anunció la desvinculación del dólar del oro, convirtiendo al dólar de una moneda de referencia a una moneda fiduciaria, cuyo valor ya no estaba garantizado por metales preciosos, sino por el crédito nacional de Estados Unidos.
Establecimiento del modelo económico de deuda, continuación de la hegemonía del dólar
Sobre esta base, se establece el modelo económico de deuda de Estados Unidos: el comercio global se liquida en dólares, Estados Unidos debe mantener un enorme déficit comercial, permitiendo que otros países obtengan grandes cantidades de dólares; los países del mundo compran bonos del Tesoro de Estados Unidos para lograr la preservación y apreciación del dólar, reinvirtiendo en productos financieros estadounidenses, haciendo que los dólares fluyan de nuevo a Estados Unidos.
El dólar, como moneda mundial, es un bien público internacional y debe mantener una estabilidad de valor. Sin embargo, tras abandonar el patrón oro, las autoridades monetarias de Estados Unidos han adquirido el derecho de emisión monetaria, y Estados Unidos puede modificar el valor del dólar según sus propios intereses. La hegemonía del dólar ha sido sostenida de manera contundente a través del modelo económico de deuda.
La internacionalización del dólar enfrenta riesgos
El dólar enfrenta riesgos debido al modelo económico de la deuda de los bonos del gobierno de EE. UU. y la deuda de bienes raíces comerciales.
la internacionalización del dólar y el retorno de la manufactura son contradictorios
El modelo económico de deuda de Estados Unidos es un apoyo importante para la internacionalización del dólar, pero no es sostenible. El dilema de Triffin sigue existiendo. Por un lado, la internacionalización del dólar necesita mantener un déficit comercial a largo plazo, exportar dólares y acumularlos en el extranjero. Una vez que los inversores extranjeros duden de la capacidad de pago de la deuda pública estadounidense, podrían recurrir a otros activos alternativos y exigir niveles de interés más altos para los bonos del Tesoro de EE. UU. para equilibrar el riesgo de pago futuro, lo que llevaría a Estados Unidos a un ciclo vicioso.
Por otro lado, Estados Unidos necesita promover el regreso de la manufactura, lo que aliviará el déficit comercial y resultará en una oferta insuficiente de dólares, provocando una apreciación significativa a largo plazo. Esto obstaculizará el dólar como moneda de asentamiento internacional. La idea de que Estados Unidos pueda mantener la hegemonía del dólar y al mismo tiempo lograr el regreso de la manufactura no es realista. Actualmente, la presión de apreciación del dólar aún no está clara, y se espera que a corto plazo no haya un cambio fundamental en el déficit comercial, predominando la presión de depreciación del dólar.
crisis de deuda en bienes raíces comerciales
Además del riesgo de los bonos del gobierno de EE. UU., también existe el riesgo de deuda en el sector inmobiliario comercial.
Según el informe recientemente publicado por Moody's, debido a la expansión continua del trabajo desde casa, se espera que para 2026 la tasa de vacantes de edificios de oficinas en Estados Unidos aumente del 19.8% del primer trimestre de este año al 24%. McKinsey prevé que para 2030, la demanda de espacio de oficinas en las principales ciudades del mundo disminuirá un 13%, y en los próximos años, el valor de mercado de las propiedades de edificios de oficinas a nivel mundial podría reducirse drásticamente entre 800 mil millones y 1.3 billones de dólares.
La investigación de Zhongjin muestra que, a finales de 2023, los préstamos para bienes raíces comerciales representan el 26% del total de préstamos en el sistema bancario de EE. UU., mientras que los préstamos para bienes raíces comerciales de los grandes bancos solo representan el 13%, y en los bancos pequeños y medianos, la cifra alcanza el 44%. Los 1.5 billones de dólares en deuda de bienes raíces comerciales de EE. UU. vencerán el próximo año, y si los bancos pequeños y medianos colapsan, esto podría desencadenar una crisis financiera.
Análisis de las propuestas de reembolso de la deuda pública de EE. UU.
Cómo interrumpir este círculo vicioso depende principalmente de cómo se debe pagar la deuda nacional de Estados Unidos de tal magnitud. Pedir nueva deuda para pagar la deuda antigua, similar a un "esquema Ponzi", hará que el dólar eventualmente pierda su credibilidad y, por lo tanto, su estatus como moneda mundial, lo cual es evidentemente inviable. A continuación se analizan la viabilidad de varias opciones de pago.
¿Vender oro para pagar la deuda estadounidense?
Alguien propuso vender oro para pagar la deuda pública de Estados Unidos. Sin embargo, esto no es viable. El oro es una moneda universal de consenso espontáneo internacional, desempeñando un papel clave en la estabilización de monedas y en la respuesta a crisis económicas, y las enormes reservas de oro otorgan a Estados Unidos una fuerte influencia en los mercados financieros internacionales. Si la Reserva Federal vende oro, significaría que ha perdido completamente la confianza en la deuda pública de Estados Unidos, como si estuviera "sin salida", debilitando su propia influencia para tratar de cubrir el "agujero" de la deuda pública, lo que sin duda causaría una crisis de liquidez en la deuda pública de Estados Unidos, siendo un acto de autodestrucción.
¿Vender BTC para pagar la deuda estadounidense?
Trump mencionó la idea de pagar la deuda estadounidense con Bitcoin, pero esto también es inviable. Primero, hay un problema con la aceptación de los cheques de Bitcoin. En segundo lugar, la cantidad de Bitcoin que posee Estados Unidos no es suficiente para resolver la crisis de deuda. Incluso si en el futuro Estados Unidos establece reservas de Bitcoin, será difícil resolver el problema de la deuda. Establecer reservas de Bitcoin debilitaría la confianza del mundo en el dólar, lo que podría desencadenar una crisis financiera. Además, incluso si se logra establecer reservas de Bitcoin, solo se podría retrasar ligeramente el colapso de la deuda.
¿El dólar está anclado a BTC?
Otra idea es vincular el dólar con Bitcoin, similar al nuevo sistema de Bretton Woods. Pero esto amenazaría la internacionalización del dólar. Primero, cualquier grupo o individuo podría obtener el poder de emitir moneda, debilitando la posición internacional del dólar. En segundo lugar, la alta volatilidad de Bitcoin afectaría la confianza de la comunidad internacional en la estabilidad del dólar. Por último, Estados Unidos posee una cantidad limitada de Bitcoin, lo que podría restringir su política monetaria.
¿Manipular el dólar a través de Bitcoin?
Hay opiniones que sostienen que Estados Unidos podría manipular el Bitcoin como lo hace con el oro para controlar el dólar. Pero esto no es realista, ya que el Bitcoin opera en una red descentralizada y no hay ninguna entidad única que pueda controlar completamente su precio. Además, incluso si se pudiera manipular el precio del Bitcoin, la liquidez que sale del Bitcoin no necesariamente fluiría hacia el dólar.
¿Matar al acreedor, a los conglomerados japoneses y judíos?
Alguien ha propuesto matar a los principales acreedores, Japón, o confrontar al consorcio judío. Pero a corto plazo, esto es imposible. La cooperación entre Estados Unidos y Japón continuará, ya que Estados Unidos necesita que Japón juegue un papel importante en el sistema de aliados. Además, el costo de confrontar al consorcio judío es demasiado alto, lo que podría llevar a la inestabilidad económica, y la influencia política del consorcio judío está aumentando, lo que lo hace difícil de enfrentar.
Impacto de la explosión de la crisis de deuda en la unidad de asentamiento internacional
Debido a la imposibilidad de reembolso de la deuda pública estadounidense, junto con la crisis de deuda en el sector inmobiliario comercial y otros factores, la crisis financiera podría estar a punto de estallar. En esta situación:
Bitcoin caída a corto plazo
Según la teoría de la Pirámide de Exter, Bitcoin se encuentra actualmente más cerca de los activos de alto riesgo, y la demanda de inversión a corto plazo podría disminuir durante una crisis financiera.
Bitcoin se convierte en el Arca de Noé
A largo plazo, Bitcoin tiene el potencial de convertirse en un refugio durante crisis financieras, e incluso podría convertirse en un pilar importante del futuro sistema de asentamiento internacional. La escasez de Bitcoin y su característica de descentralización lo convierten en un medio atractivo para almacenar valor a largo plazo. Después de la crisis financiera, la confianza de las personas en las instituciones financieras tradicionales y en las monedas gubernamentales puede debilitarse, y Bitcoin, como un activo relativamente independiente, podría ser más favorecido.
¿Puede el Bitcoin convertirse en la moneda internacional del futuro?
Después del colapso del sistema del dólar, Bitcoin podría convertirse en la próxima moneda internacional de asentamiento. Bitcoin tiene ventajas en las funciones básicas de la moneda como medio de intercambio, medida de valor y reserva de valor. Comparado con otras monedas fiduciarias o criptomonedas, Bitcoin posee el mayor reconocimiento, la más amplia aceptación y la mayor influencia.
Por lo tanto, Bitcoin ya tiene el potencial de convertirse en la próxima unidad de asentamiento internacional, y su desarrollo futuro dependerá de los cambios en la economía y el panorama financiero global.
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GasWastingMaximalist
· hace1h
btc es el mejor del mundo
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ColdWalletGuardian
· hace4h
btc es el futuro
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SignatureVerifier
· hace4h
*técnicamente* la probabilidad de que btc reemplace a usd es estadísticamente improbable... requiere una auditoría adicional de los riesgos sistémicos
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SoliditySlayer
· hace4h
¿No es esto un nado desnudo en dólares estadounidenses?
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WalletsWatcher
· hace4h
Con tantos bonos del Tesoro de EE. UU. impresos, la única salida para BTC.
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SandwichDetector
· hace5h
Los números pueden seguir creciendo, de todos modos no soy yo.
La escala de la deuda estadounidense supera los 36.4 billones de dólares. ¿Podrá el Bitcoin convertirse en la moneda de asentamiento internacional del futuro?
La escala de la deuda estadounidense supera los 36.4 billones de dólares, ¿puede el Bitcoin convertirse en la moneda de asentamiento internacional del futuro?
A comienzos del nuevo año, la escala de la deuda pública de EE. UU. ha superado los 36.4 billones de dólares, ¿cómo se puede resolver la crisis de la deuda estadounidense y puede continuar el dominio internacional del dólar? ¿Cómo reaccionará el Bitcoin y cómo se reemplazará la unidad de asentamiento internacional en el futuro? Este artículo comenzará con el modelo económico de deuda de EE. UU., explorando los riesgos de deuda que enfrenta la internacionalización del dólar en la actualidad, así como analizando si el plan de reembolso de la deuda estadounidense es viable. A lo largo de la historia, veremos qué dirección indica la deuda estadounidense para el Bitcoin.
Establecimiento del modelo económico de la deuda de EE. UU.
Después de la disolución del sistema de Bretton Woods, la hegemonía del dólar se desarrolló rápidamente en un modelo económico de deuda.
La desintegración del sistema de Bretton Woods, el dólar se convierte en moneda de crédito
Después de la Segunda Guerra Mundial, se estableció el sistema de Bretton Woods, el dólar estaba vinculado al oro y se formó un sistema monetario internacional centrado en el dólar. Sin embargo, el famoso "dilema de Triffin" predijo con precisión la disolución de este sistema: la demanda de asentamiento internacional estaba en constante aumento, el dólar seguía saliendo de Estados Unidos y se acumulaba en el extranjero, y Estados Unidos tenía un déficit comercial prolongado; mientras que el dólar, como moneda internacional, debía mantener la estabilidad de su valor, lo que requería que Estados Unidos tuviera un superávit comercial a largo plazo. Además, la guerra de Vietnam agravó el déficit doble, y en 1971 Nixon anunció la desvinculación del dólar del oro, convirtiendo al dólar de una moneda de referencia a una moneda fiduciaria, cuyo valor ya no estaba garantizado por metales preciosos, sino por el crédito nacional de Estados Unidos.
Establecimiento del modelo económico de deuda, continuación de la hegemonía del dólar
Sobre esta base, se establece el modelo económico de deuda de Estados Unidos: el comercio global se liquida en dólares, Estados Unidos debe mantener un enorme déficit comercial, permitiendo que otros países obtengan grandes cantidades de dólares; los países del mundo compran bonos del Tesoro de Estados Unidos para lograr la preservación y apreciación del dólar, reinvirtiendo en productos financieros estadounidenses, haciendo que los dólares fluyan de nuevo a Estados Unidos.
El dólar, como moneda mundial, es un bien público internacional y debe mantener una estabilidad de valor. Sin embargo, tras abandonar el patrón oro, las autoridades monetarias de Estados Unidos han adquirido el derecho de emisión monetaria, y Estados Unidos puede modificar el valor del dólar según sus propios intereses. La hegemonía del dólar ha sido sostenida de manera contundente a través del modelo económico de deuda.
La internacionalización del dólar enfrenta riesgos
El dólar enfrenta riesgos debido al modelo económico de la deuda de los bonos del gobierno de EE. UU. y la deuda de bienes raíces comerciales.
la internacionalización del dólar y el retorno de la manufactura son contradictorios
El modelo económico de deuda de Estados Unidos es un apoyo importante para la internacionalización del dólar, pero no es sostenible. El dilema de Triffin sigue existiendo. Por un lado, la internacionalización del dólar necesita mantener un déficit comercial a largo plazo, exportar dólares y acumularlos en el extranjero. Una vez que los inversores extranjeros duden de la capacidad de pago de la deuda pública estadounidense, podrían recurrir a otros activos alternativos y exigir niveles de interés más altos para los bonos del Tesoro de EE. UU. para equilibrar el riesgo de pago futuro, lo que llevaría a Estados Unidos a un ciclo vicioso.
Por otro lado, Estados Unidos necesita promover el regreso de la manufactura, lo que aliviará el déficit comercial y resultará en una oferta insuficiente de dólares, provocando una apreciación significativa a largo plazo. Esto obstaculizará el dólar como moneda de asentamiento internacional. La idea de que Estados Unidos pueda mantener la hegemonía del dólar y al mismo tiempo lograr el regreso de la manufactura no es realista. Actualmente, la presión de apreciación del dólar aún no está clara, y se espera que a corto plazo no haya un cambio fundamental en el déficit comercial, predominando la presión de depreciación del dólar.
crisis de deuda en bienes raíces comerciales
Además del riesgo de los bonos del gobierno de EE. UU., también existe el riesgo de deuda en el sector inmobiliario comercial.
Según el informe recientemente publicado por Moody's, debido a la expansión continua del trabajo desde casa, se espera que para 2026 la tasa de vacantes de edificios de oficinas en Estados Unidos aumente del 19.8% del primer trimestre de este año al 24%. McKinsey prevé que para 2030, la demanda de espacio de oficinas en las principales ciudades del mundo disminuirá un 13%, y en los próximos años, el valor de mercado de las propiedades de edificios de oficinas a nivel mundial podría reducirse drásticamente entre 800 mil millones y 1.3 billones de dólares.
La investigación de Zhongjin muestra que, a finales de 2023, los préstamos para bienes raíces comerciales representan el 26% del total de préstamos en el sistema bancario de EE. UU., mientras que los préstamos para bienes raíces comerciales de los grandes bancos solo representan el 13%, y en los bancos pequeños y medianos, la cifra alcanza el 44%. Los 1.5 billones de dólares en deuda de bienes raíces comerciales de EE. UU. vencerán el próximo año, y si los bancos pequeños y medianos colapsan, esto podría desencadenar una crisis financiera.
Análisis de las propuestas de reembolso de la deuda pública de EE. UU.
Cómo interrumpir este círculo vicioso depende principalmente de cómo se debe pagar la deuda nacional de Estados Unidos de tal magnitud. Pedir nueva deuda para pagar la deuda antigua, similar a un "esquema Ponzi", hará que el dólar eventualmente pierda su credibilidad y, por lo tanto, su estatus como moneda mundial, lo cual es evidentemente inviable. A continuación se analizan la viabilidad de varias opciones de pago.
¿Vender oro para pagar la deuda estadounidense?
Alguien propuso vender oro para pagar la deuda pública de Estados Unidos. Sin embargo, esto no es viable. El oro es una moneda universal de consenso espontáneo internacional, desempeñando un papel clave en la estabilización de monedas y en la respuesta a crisis económicas, y las enormes reservas de oro otorgan a Estados Unidos una fuerte influencia en los mercados financieros internacionales. Si la Reserva Federal vende oro, significaría que ha perdido completamente la confianza en la deuda pública de Estados Unidos, como si estuviera "sin salida", debilitando su propia influencia para tratar de cubrir el "agujero" de la deuda pública, lo que sin duda causaría una crisis de liquidez en la deuda pública de Estados Unidos, siendo un acto de autodestrucción.
¿Vender BTC para pagar la deuda estadounidense?
Trump mencionó la idea de pagar la deuda estadounidense con Bitcoin, pero esto también es inviable. Primero, hay un problema con la aceptación de los cheques de Bitcoin. En segundo lugar, la cantidad de Bitcoin que posee Estados Unidos no es suficiente para resolver la crisis de deuda. Incluso si en el futuro Estados Unidos establece reservas de Bitcoin, será difícil resolver el problema de la deuda. Establecer reservas de Bitcoin debilitaría la confianza del mundo en el dólar, lo que podría desencadenar una crisis financiera. Además, incluso si se logra establecer reservas de Bitcoin, solo se podría retrasar ligeramente el colapso de la deuda.
¿El dólar está anclado a BTC?
Otra idea es vincular el dólar con Bitcoin, similar al nuevo sistema de Bretton Woods. Pero esto amenazaría la internacionalización del dólar. Primero, cualquier grupo o individuo podría obtener el poder de emitir moneda, debilitando la posición internacional del dólar. En segundo lugar, la alta volatilidad de Bitcoin afectaría la confianza de la comunidad internacional en la estabilidad del dólar. Por último, Estados Unidos posee una cantidad limitada de Bitcoin, lo que podría restringir su política monetaria.
¿Manipular el dólar a través de Bitcoin?
Hay opiniones que sostienen que Estados Unidos podría manipular el Bitcoin como lo hace con el oro para controlar el dólar. Pero esto no es realista, ya que el Bitcoin opera en una red descentralizada y no hay ninguna entidad única que pueda controlar completamente su precio. Además, incluso si se pudiera manipular el precio del Bitcoin, la liquidez que sale del Bitcoin no necesariamente fluiría hacia el dólar.
¿Matar al acreedor, a los conglomerados japoneses y judíos?
Alguien ha propuesto matar a los principales acreedores, Japón, o confrontar al consorcio judío. Pero a corto plazo, esto es imposible. La cooperación entre Estados Unidos y Japón continuará, ya que Estados Unidos necesita que Japón juegue un papel importante en el sistema de aliados. Además, el costo de confrontar al consorcio judío es demasiado alto, lo que podría llevar a la inestabilidad económica, y la influencia política del consorcio judío está aumentando, lo que lo hace difícil de enfrentar.
Impacto de la explosión de la crisis de deuda en la unidad de asentamiento internacional
Debido a la imposibilidad de reembolso de la deuda pública estadounidense, junto con la crisis de deuda en el sector inmobiliario comercial y otros factores, la crisis financiera podría estar a punto de estallar. En esta situación:
Bitcoin caída a corto plazo
Según la teoría de la Pirámide de Exter, Bitcoin se encuentra actualmente más cerca de los activos de alto riesgo, y la demanda de inversión a corto plazo podría disminuir durante una crisis financiera.
Bitcoin se convierte en el Arca de Noé
A largo plazo, Bitcoin tiene el potencial de convertirse en un refugio durante crisis financieras, e incluso podría convertirse en un pilar importante del futuro sistema de asentamiento internacional. La escasez de Bitcoin y su característica de descentralización lo convierten en un medio atractivo para almacenar valor a largo plazo. Después de la crisis financiera, la confianza de las personas en las instituciones financieras tradicionales y en las monedas gubernamentales puede debilitarse, y Bitcoin, como un activo relativamente independiente, podría ser más favorecido.
¿Puede el Bitcoin convertirse en la moneda internacional del futuro?
Después del colapso del sistema del dólar, Bitcoin podría convertirse en la próxima moneda internacional de asentamiento. Bitcoin tiene ventajas en las funciones básicas de la moneda como medio de intercambio, medida de valor y reserva de valor. Comparado con otras monedas fiduciarias o criptomonedas, Bitcoin posee el mayor reconocimiento, la más amplia aceptación y la mayor influencia.
Por lo tanto, Bitcoin ya tiene el potencial de convertirse en la próxima unidad de asentamiento internacional, y su desarrollo futuro dependerá de los cambios en la economía y el panorama financiero global.