La nueva era de las monedas estables: la lucha de cuatro fuerzas
En el ámbito de las monedas digitales, se está llevando a cabo una intensa competencia. La ley GENIUS, aprobada en Estados Unidos en 2025, ha cambiado por completo las reglas del juego para las monedas estables, desatando una "lucha por el dólar digital" sin precedentes. Ahora, cuatro poderosas alianzas están compitiendo por este enorme mercado.
Ley GENIUS: Reconfigurando el panorama de las monedas estables
El nombre completo de la ley GENIUS es "Ley de Innovación Internacional sobre Monedas Estables en EE.UU.", que establece reglas claras para la industria de las monedas estables:
Las reservas deben ser respaldadas al 100% 1:1.
La capitalización de mercado superior a 10 mil millones de dólares debe aceptar la regulación federal
Prohibido pagar intereses directamente
Las grandes empresas tecnológicas deben someter sus monedas estables a un estricto proceso de aprobación
Estas regulaciones están destinadas a mejorar la seguridad y la confiabilidad de las monedas estables, al mismo tiempo que previenen la concentración excesiva del mercado.
Introducción a las Cuatro Grandes Fuerzas
1. Alianza de estudiantes sobresalientes en cumplimiento (USDC)
Con Circle como núcleo, USDC es el "estudiante modelo" a ojos de los reguladores. Cumplen estrictamente con las regulaciones y tienen alta transparencia en sus reservas. Sin embargo, existe un problema de distribución de beneficios entre Circle y su principal distribuidor Coinbase, lo que podría afectar su desarrollo futuro.
2. Imperio offshore (USDT)
La USDT de Tether es actualmente la moneda estable con mayor capitalización de mercado. Adoptan una estrategia de inversión más flexible y tienen una fuerte rentabilidad. Frente a nuevas leyes, Tether ha implementado una estrategia de doble vía, sirviendo tanto a los mercados globales como a los de EE. UU. Su fuerte respaldo político y su estrecha colaboración con la red TRON son sus principales ventajas.
3. Grupo de poder político (USD1)
USD1 es una fuerte alianza entre política y capital. Sus miembros incluyen estrellas políticas estrechamente relacionadas con la familia Trump, el intercambio más grande del mundo, Binance, la institución de inversión soberana de los Emiratos Árabes Unidos, MGX, y la red TRON que proporciona soporte técnico. Esta estrategia de mercado "de arriba hacia abajo" le da a USD1 una ventaja única, pero también puede enfrentar riesgos políticos.
4. La contraofensiva de los bancos tradicionales
Los bancos tradicionales, representados por JP Morgan, han lanzado productos de tokenización de depósitos, como JPMD. Aunque estos productos son similares a las monedas estables, en realidad son una forma tokenizada de depósitos bancarios, que pueden pagar intereses legalmente y cuentan con el apoyo de un marco regulatorio maduro. Sin embargo, están dirigidos principalmente a grandes instituciones, lo que dificulta su uso por parte de usuarios comunes.
Estrategias de otros participantes
Stripe: proporciona infraestructura para "moneda estable como servicio"
PayPal: Atraer a los usuarios a través de altos "recompensas de lealtad"
Walmart y Amazon: buscan colaborar con monedas estables existentes debido a restricciones legales.
Meta: retorno prudente, centrado en escenarios de pago reales
Perspectivas Futuras
El mercado de monedas estables podría experimentar una diferenciación:
Mercado institucional: los tokens de depósito de la alianza bancaria podrían dominar
Mercado minorista de EE. UU.: USDC podría seguir liderando
Mercados emergentes globales: USDT podría mantener su ventaja
Escenarios políticos especiales: USD1 podría desempeñar un papel único
Esta competencia no solo es una lucha entre tecnologías y modelos de negocio, sino también un choque de diferentes conceptos financieros y modelos de gobernanza. Independientemente del resultado, la llegada de la era del dólar digital traerá a los usuarios más opciones y mejores servicios.
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nft_widow
· 08-02 19:56
Esta regulación es estricta, tarde o temprano habrá manipulación del margen de puntos.
Nueva configuración de monedas estables: cuatro fuertes compiten en el mercado del dólar digital 2025
La nueva era de las monedas estables: la lucha de cuatro fuerzas
En el ámbito de las monedas digitales, se está llevando a cabo una intensa competencia. La ley GENIUS, aprobada en Estados Unidos en 2025, ha cambiado por completo las reglas del juego para las monedas estables, desatando una "lucha por el dólar digital" sin precedentes. Ahora, cuatro poderosas alianzas están compitiendo por este enorme mercado.
Ley GENIUS: Reconfigurando el panorama de las monedas estables
El nombre completo de la ley GENIUS es "Ley de Innovación Internacional sobre Monedas Estables en EE.UU.", que establece reglas claras para la industria de las monedas estables:
Estas regulaciones están destinadas a mejorar la seguridad y la confiabilidad de las monedas estables, al mismo tiempo que previenen la concentración excesiva del mercado.
Introducción a las Cuatro Grandes Fuerzas
1. Alianza de estudiantes sobresalientes en cumplimiento (USDC)
Con Circle como núcleo, USDC es el "estudiante modelo" a ojos de los reguladores. Cumplen estrictamente con las regulaciones y tienen alta transparencia en sus reservas. Sin embargo, existe un problema de distribución de beneficios entre Circle y su principal distribuidor Coinbase, lo que podría afectar su desarrollo futuro.
2. Imperio offshore (USDT)
La USDT de Tether es actualmente la moneda estable con mayor capitalización de mercado. Adoptan una estrategia de inversión más flexible y tienen una fuerte rentabilidad. Frente a nuevas leyes, Tether ha implementado una estrategia de doble vía, sirviendo tanto a los mercados globales como a los de EE. UU. Su fuerte respaldo político y su estrecha colaboración con la red TRON son sus principales ventajas.
3. Grupo de poder político (USD1)
USD1 es una fuerte alianza entre política y capital. Sus miembros incluyen estrellas políticas estrechamente relacionadas con la familia Trump, el intercambio más grande del mundo, Binance, la institución de inversión soberana de los Emiratos Árabes Unidos, MGX, y la red TRON que proporciona soporte técnico. Esta estrategia de mercado "de arriba hacia abajo" le da a USD1 una ventaja única, pero también puede enfrentar riesgos políticos.
4. La contraofensiva de los bancos tradicionales
Los bancos tradicionales, representados por JP Morgan, han lanzado productos de tokenización de depósitos, como JPMD. Aunque estos productos son similares a las monedas estables, en realidad son una forma tokenizada de depósitos bancarios, que pueden pagar intereses legalmente y cuentan con el apoyo de un marco regulatorio maduro. Sin embargo, están dirigidos principalmente a grandes instituciones, lo que dificulta su uso por parte de usuarios comunes.
Estrategias de otros participantes
Perspectivas Futuras
El mercado de monedas estables podría experimentar una diferenciación:
Esta competencia no solo es una lucha entre tecnologías y modelos de negocio, sino también un choque de diferentes conceptos financieros y modelos de gobernanza. Independientemente del resultado, la llegada de la era del dólar digital traerá a los usuarios más opciones y mejores servicios.