Análisis del proyecto U卡: Hong Kong como la mejor opción de inicio

En los últimos años, los proyectos de tarjetas U que permiten convertir criptomonedas como USDT/USDC en moneda fiduciaria para pagos en tarjetas físicas o virtuales han recibido mucha atención. Para los emprendedores que desean crear un proyecto de tarjeta U desde cero, elegir el lugar de inicio adecuado es crucial. Tras un análisis, Hong Kong podría ser la opción más ideal.

¿Por qué elegir Hong Kong?

Hong Kong se ha convertido en la primera opción principalmente por las siguientes razones:

1. El entorno regulatorio es relativamente claro: el intercambio de divisas requiere una licencia MSO, los fondos prepagos están sujetos a la regulación SVF, y actualmente no se necesita una licencia adicional para la custodia de stablecoins.
2. Gestión de activos criptográficos conveniente: se puede completar a través de proveedores de servicios de custodia, sin necesidad de solicitar licencias especiales.
3. Recursos de cooperación abundantes: hay numerosos socios BIN locales, proveedores de servicios MSO, proveedores de servicios KYC y recursos de redes de liquidación de pagos.
4. Espacio operativo flexible: a través de un diseño estructural ingenioso, el proyecto puede encontrar un punto de equilibrio entre la conformidad y la innovación.

Preparativos necesarios para el proyecto U Card de Hong Kong

Para lanzar un proyecto de tarjeta U conforme en Hong Kong, se necesitan al menos cinco tipos de socios clave:

1. Emisor de tarjetas
2. Proveedor de servicios de billetera custodiada
3. Red de liquidación de pagos
4. Proveedor de servicios KYC/AML
5. Proveedor de servicios de intercambio de moneda fiduciaria

Licencias relacionadas con la U Card

Aunque teóricamente el negocio de la tarjeta U podría involucrar una licencia SVF (herramienta de pago de valor almacenado), en la práctica la mayoría de los proyectos han adoptado estrategias para eludirlo:

• Declarar proactivamente como "no herramienta de almacenamiento"
• Enfatizar las características de "no billetera" y "no saldo"
• Utilizar únicamente la licencia MSO para legalizar la función de intercambio de fondos

La esencia de este enfoque es eludir la regulación de SVF a través de "pago con tokens + autorización en tiempo real + liquidación a través de terceros".

¿Por qué elegir no solicitar la licencia SVF?

Actualmente, casi no hay proyectos de U Card que soliciten la licencia SVF, y las principales razones incluyen:

• Costos elevados: se requiere un capital social de 25 millones de HKD, pasar la revisión técnica de la autoridad de supervisión financiera, etc.
• Escala del proyecto relativamente pequeña: la cantidad de usuarios no ha alcanzado un nivel que llame la atención de los reguladores.
• Actitud de supervisión en espera: la Autoridad Monetaria podría considerar estos proyectos como intentos de innovación observables.
• Diseño de cumplimiento ingenioso: la mayoría de los proyectos evitan formar saldo en la plataforma a través de liquidaciones instantáneas y otros métodos.

Sin embargo, una vez que la escala de usuarios supere los 100,000, la actitud regulatoria puede cambiar.

La necesidad de la licencia MSO

Aunque desde un punto de vista legal no se requiere que el MSO sea obligatorio, desde una perspectiva operativa, es indispensable:

• Se necesita abrir una cuenta bancaria
• Requisitos de cooperación con la entidad de liquidación
• Consideración de la debida diligencia del inversor

En el futuro, el sistema "VA MSO" que se lanzará en Hong Kong también incluirá claramente los negocios de intercambio de activos virtuales.

Mecanismo de flujo de fondos de la U Card

En el proyecto U Card, el intercambio de criptomonedas a moneda fiduciaria se realiza generalmente a través de proveedores de servicios OTC locales, en lugar de directamente a través de Fireblocks, Circle o intercambios. El proceso específico es el siguiente:

1. El usuario recarga criptomonedas en la billetera de custodia de la plataforma.
2. El equipo del proyecto o el liquidador transferirá los activos a la OTC local
3. OTC transferirá moneda fiat a la cuenta MSO del proyecto o a la cuenta de liquidación de pagos
4. La moneda fiduciaria fluye finalmente hacia la cuenta del usuario o comerciante.

Este método tiene ventajas como flexibilidad, rapidez y evitar la revisión de los intercambios.

Comparación de otras áreas opcionales

Aunque Hong Kong es la primera opción, regiones como Singapur, Dubái y Lituania también merecen ser consideradas. Cada región tiene sus propias características y ventajas, pero en términos generales, Hong Kong sigue siendo líder en operatividad, aceptación bancaria y margen regulatorio.

Conclusión

El proyecto U Card representa la fusión de activos criptográficos con escenarios de pago en la vida real. Para los emprendedores, es crucial elegir el lugar de inicio correcto y adoptar las estrategias de cumplimiento adecuadas. Hong Kong, como una región con una regulación relativamente clara y recursos abundantes, ofrece un entorno ideal para el desarrollo del proyecto U Card. A través de un diseño estructural razonable y medidas de cumplimiento estrictas, se espera que el proyecto U Card logre innovación y desarrollo sobre una base legal y regulatoria.