Análisis de la Profundidad del Mercado de moneda estable: Tradición e Innovación Conviven
La capitalización total del mercado de monedas estables ha superado los 205 mil millones de dólares, mientras que la cuota de mercado de USDT sigue disminuyendo, y se está formando un ecosistema diversificado de monedas estables. Este artículo analizará en profundidad los tipos de monedas estables predominantes en la actualidad y su mecanismo de funcionamiento.
moneda estable tradicional
USDT (Tether)
Emisor: Tether
Fecha de lanzamiento: 2014
Anclaje de valor: vinculado 1:1 al dólar estadounidense, respaldado por activos de reserva
Posición en el mercado: la primera y la más grande moneda estable por volumen de transacciones a nivel mundial
Controversia: La transparencia de las reservas es un tema de gran preocupación
USDC (moneda estable)
Emisor: Fundado por Circle y Coinbase
Fecha de lanzamiento: 2018
Características: alta conformidad, alta transparencia de los activos de reserva
Anclaje de valor: vinculado 1:1 al dólar, las reservas están compuestas por efectivo y bonos del gobierno a corto plazo.
Posición en el mercado: segunda moneda estable, muy apreciada por los usuarios institucionales
FDUSD (Primer Digital USD)
Emisor: First Digital Labs
Fecha de lanzamiento: 2023
Mecanismo de anclaje: 100% en dólares estadounidenses o equivalentes en efectivo como reservas
Soporte de blockchain: compatible con Ethereum y Binance Smart Chain
DAI
Emisor: MakerDAO
Fecha de lanzamiento: 2017
Características: moneda estable descentralizada y sobrecolateralizada
Anclaje de valor: mantener un valor de 1:1 con el dólar a través de contratos inteligentes y mecanismos de garantía.
Red de ejecución: Ethereum y blockchains compatibles con EVM
Nueva moneda estable
Las nuevas monedas estables no solo mantienen la estabilidad de precios, sino que también ofrecen a los titulares un retorno adicional de inversión. Las características principales incluyen:
Proporcionar rendimientos a través de la inversión en activos de bajo riesgo, staking o estrategias financieras estructuradas.
Utilizar activos como bonos del gobierno como garantía para mantener la estabilidad de precios y alta liquidez
Combinar activos en cadena con fondos fuera de cadena, bonos, etc.
1. USDe
Desarrollador: Ethena Labs
Mecanismo de operación: Mantener el vínculo 1:1 con el dólar a través de una estrategia Delta neutral.
Fuentes de ingresos: ingresos por staking, tasas de financiamiento y ganancias por diferencial
Tasa de rendimiento actual: aproximadamente 8.64%
2. USD0
Emisor: Usual Protocol
Características: emisión 1:1 utilizando activos RWA como reservas.
Mecanismo de operación: los usuarios depositan activos para obtener activos sintéticos LDT, que se pueden negociar libremente.
3. Sky Dollar (USDS)
Emisor: MakerDAO (renombrado como Sky)
Características: se puede intercambiar 1:1 con DAI, el token de gobernanza SKY se distribuye anualmente a los poseedores de USDS.
4. USDD
Emisor: Reserva Conjunta de TRON
Características: respaldo sobrecolateralizado de múltiples activos digitales principales
Cadena de circulación: incluye TRON, Ethereum, BNB Chain y otras 11 cadenas públicas
5. BlackRock USD (BUIDL)
Emisor: BlackRock
Características: fondos tokenizados, inversión en instrumentos financieros de alta liquidez y bajo riesgo.
Fuentes de ingresos: Rendimiento de activos subyacentes, tasa anual actual de aproximadamente 4.5%
6. Rendimiento del Dólar Ondo (USDY)
Emisor: Ondo Finance
Mecanismo de operación: respaldado por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista
Fuente de ingresos: ingresos de activos subyacentes y capitalización compuesta, la tasa anual actual es de aproximadamente 4.65%
7. USDX Money (USDX)
Emisor: Stables Labs
Mecanismo de operación: obtener ingresos a través de la estrategia de cartera de inversión Delta neutral
Características: ofrece mecanismos de arbitraje de múltiples monedas y cobertura de contratos perpetuos
8. Frax (FRAX)
Emisor: Frax Finance
Mecanismo de operación: combinación de colateral parcial y mecanismo algorítmico
Fuentes de ingresos: ingresos por intereses, minería de liquidez, token de gobernanza FXS
Tasa de rendimiento anual actual: aproximadamente 10%
9. Resolv USD (USR)
Mecanismo de operación: protección de activos a través del colateral de ETH y derivados, operaciones de cobertura
Fuentes de ingresos: ganancias de staking de ETH y diferencias de operaciones de cobertura
10. M Por M⁰ (M)
Características: protocolo de moneda estable descentralizada, permite a los usuarios obtener rendimientos de los activos colaterales
Mecanismo de funcionamiento: almacenamiento de colaterales fuera de la cadena, verificación del valor de los activos en la cadena
Fuentes de ingresos: ingresos de colateral, costos de acuñación, multas
11. yala
Características: protocolo de moneda estable basado en el ecosistema de Bitcoin (fase de red de prueba)
Mecanismo de funcionamiento: los usuarios depositan BTC, prestan moneda estable $YU
Fuente de ingresos: A través de productos de protocolos DeFi para la apreciación de activos
Perspectivas del mercado de moneda estable
El mercado de monedas estables es enorme y es la piedra angular de DeFi y del futuro PayFi. A corto plazo, las monedas estables respaldadas por monedas fiduciarias como USDT/USDC seguirán dominando. El desarrollo de nuevas monedas estables se divide principalmente en dos categorías:
moneda estable de bajo rendimiento respaldada por activos financieros tradicionales
Moneda estable de alto rendimiento mantenida por un mecanismo de arbitraje.
Los inversores pueden prestar atención a los nuevos protocolos de moneda estable, aprovechando las oportunidades de airdrop y recompensas por staking, pero deben tratar con cautela los riesgos de inversión en monedas de plataforma.
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CantAffordPancake
· hace6h
USDT realmente no está funcionando.
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FlyingLeek
· hace14h
Todavía es para usar el papá Teda para salvar la vida.
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HypotheticalLiquidator
· hace14h
Advertencia: La tasa de reservas sigue disminuyendo, el punto crítico del efecto dominó
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MemecoinResearcher
· hace15h
analizando la correlación en stables... resumen: usdt sigue siendo el rey pero es sospechoso
Análisis completo del ecosistema de moneda estable: coexistencia de líderes tradicionales e innovadores osados
Análisis de la Profundidad del Mercado de moneda estable: Tradición e Innovación Conviven
La capitalización total del mercado de monedas estables ha superado los 205 mil millones de dólares, mientras que la cuota de mercado de USDT sigue disminuyendo, y se está formando un ecosistema diversificado de monedas estables. Este artículo analizará en profundidad los tipos de monedas estables predominantes en la actualidad y su mecanismo de funcionamiento.
moneda estable tradicional
USDT (Tether)
USDC (moneda estable)
FDUSD (Primer Digital USD)
DAI
Nueva moneda estable
Las nuevas monedas estables no solo mantienen la estabilidad de precios, sino que también ofrecen a los titulares un retorno adicional de inversión. Las características principales incluyen:
1. USDe
2. USD0
3. Sky Dollar (USDS)
4. USDD
5. BlackRock USD (BUIDL)
6. Rendimiento del Dólar Ondo (USDY)
7. USDX Money (USDX)
8. Frax (FRAX)
9. Resolv USD (USR)
10. M Por M⁰ (M)
11. yala
Perspectivas del mercado de moneda estable
El mercado de monedas estables es enorme y es la piedra angular de DeFi y del futuro PayFi. A corto plazo, las monedas estables respaldadas por monedas fiduciarias como USDT/USDC seguirán dominando. El desarrollo de nuevas monedas estables se divide principalmente en dos categorías:
Los inversores pueden prestar atención a los nuevos protocolos de moneda estable, aprovechando las oportunidades de airdrop y recompensas por staking, pero deben tratar con cautela los riesgos de inversión en monedas de plataforma.