Revisión del mercado DeFi: Panorama del desarrollo de los intercambios centralizados en 2022
El año 2020 fue considerado el año de las Finanzas descentralizadas, mientras que 2021 fue el año de la explosión de los NFT. Sin embargo, 2022 originalmente se esperaba que fuera el gran año de las DAO, pero debido al entorno macroeconómico y a eventos de cisne negro en la industria, toda la industria criptográfica se encontró con una falta de innovación. Sin embargo, a medida que los intercambios centralizados enfrentaron frecuentes crisis, las aplicaciones DeFi se desarrollaron de manera integral, lo que fortaleció aún más la creencia de las personas en las finanzas descentralizadas. Este artículo revisará la situación de desarrollo de los principales intercambios descentralizados (DEX) en 2022, explorando su desempeño en el mercado bajista y sus planes futuros.
Uniswap
Uniswap se fundó en noviembre de 2018 y es uno de los DEX más emblemáticos en la pista de Finanzas descentralizadas. En 2022, Uniswap Labs completó una ronda de financiación Serie B de 165 millones de dólares, con una valoración de 1.66 mil millones de dólares.
Uniswap es un protocolo para realizar transacciones y crear mercados automáticos en Ethereum y sus redes de expansión. Los usuarios pueden intercambiar tokens directamente en el pool de liquidez a través de contratos inteligentes. En los últimos cuatro años, los usuarios activos mensuales de Uniswap (MAU) han mostrado un crecimiento fluctuante.
Según los datos, el MAU de Uniswap en diciembre de 2019 era de aproximadamente 8300, y en diciembre de 2020 aumentó significativamente a 272,000, un crecimiento anual del 3200%. En diciembre de 2021, el MAU alcanzó 668,000, un aumento interanual del 146%. Hasta finales de diciembre de 2022, el MAU de Uniswap era de aproximadamente 356,000, una disminución interanual del 46%.
Incluso en un mercado bajista, Uniswap sigue manteniendo más de 300,000 MAU, lo que es un buen rendimiento. El desarrollo multichain y el lanzamiento de la categoría de tasa de 1 bp son clave para retener a los usuarios. Actualmente, excepto Arbitrum, los usuarios pueden intercambiar tokens con una tasa del 0.01%. En el futuro, Uniswap se desplegará en más redes.
Como el DEX líder con más del 65% de participación de mercado, Uniswap necesita expandir su mercado. Recientemente, Uniswap se asoció con MoonPay, permitiendo a los usuarios comprar criptomonedas a través de tarjeta de crédito/débito o transferencia bancaria, lo que se espera que atraiga a más usuarios.
Uniswap también ha ingresado al campo de los NFT al adquirir el agregador de mercados NFT Genie(, que ahora se llama Uniswap NFT). Con el último enrutador, los comerciantes de NFT pueden comprar NFT con tarifas de gas más bajas. En 2021, el volumen de transacciones de la plataforma NFT superó los 41 mil millones de dólares, con aproximadamente 28.6 millones de billeteras participando en las transacciones.
Recientemente, circulan rumores en el mercado de que el equipo de Uniswap está desarrollando la versión V4. Aunque no ha sido confirmado oficialmente, con la expiración de la licencia de V3, Uniswap podría lanzar una nueva versión para mantenerse a la vanguardia.
SushiSwap
SushiSwap se fundó en 2020 y es una versión bifurcada de Uniswap. La plataforma se lanzó copiando el código abierto de Uniswap y transfiriendo el fondo de liquidez. En sus inicios, generó controversia cuando el fundador Chef Nomi retiró 13 millones de dólares sin autorización, que finalmente se resolvió al entregar el control al fundador de FTX, Sam Bankman-Fried.
A diferencia de Uniswap, SushiSwap ha estado en problemas durante un tiempo, y su TVL actual es incluso más bajo que en diciembre de 2020. Una de las razones es que su programa de incentivos con tokens ha tenido un rendimiento deficiente, con pérdidas de 30 millones de dólares. El nuevo CEO Jared Gray señaló que el déficit fiscal de SushiSwap afecta la sostenibilidad del proyecto. Aunque se ha reducido el presupuesto de gastos anuales de 9 millones de dólares a 5 millones de dólares, los fondos de la tesorería solo son suficientes para mantenerlo durante aproximadamente un año.
Debido a la falta de innovación y a una respuesta lenta al mercado, SushiSwap ha perdido casi su ventaja inicial en la competencia de DEX. Actualmente, su participación en el mercado de AMM es de menos del 3%, y el mercado de agregación DEX es aún más decepcionante. Para revertir la situación, recientemente se publicó una propuesta de economía de tokens optimizada, que introduce mecanismos de bloqueo temporal y destrucción, y redistribuye las tarifas, intentando reconstruir la relación entre los poseedores de xSushi y los LP.
El reciente mapa de ruta de 2023 se centra en la experiencia del usuario, incluyendo el lanzamiento de un agregador DEX, la autorización de proyectos independientes a través de un incubadora descentralizada y el lanzamiento de un tablero de gobernanza, entre otros. Jared Gray declaró que planea aumentar la cuota de mercado en 10 veces, mejorando la liquidez, sostenibilidad y diversificación de fondos a través de una nueva economía de tokens.
Curve Finance
Curve Finance se lanzó en enero de 2020, creado por el ex científico de computación cuántica y criptografía Michael Egorov. La versión V1 está diseñada para lograr un comercio eficiente de stablecoins mediante una fórmula AMM simple, mientras que la V2 tiene como objetivo realizar transacciones de tokens no estables con deslizamientos mínimos. El modelo AMM único de Curve permite el intercambio eficiente de grandes cantidades de stablecoins.
Es interesante que el MAU de Curve Finance se haya mantenido relativamente estable en los últimos tres años. Hasta diciembre de 2022, el MAU era de aproximadamente 10,000, pero su TVL ocupa el cuarto lugar entre los protocolos DeFi, superando a Uniswap. Esto puede deberse a que la mayoría de los usuarios en Curve son grandes tenedores de stablecoins, que tienden a permanecer en el ecosistema debido a su mecanismo subyacente (, como el bloqueo y la gobernanza ). El diseño de la economía de tokens de Curve se considera revolucionario y ha cambiado indirectamente la estructura de gobernanza de muchos protocolos DeFi. veCRV representa CRV en custodia de votos, y los usuarios pueden obtener veCRV al bloquear CRV. Cuanto más tiempo se bloquea, más veCRV se obtiene, y también se pueden obtener mayores rendimientos (, hasta un máximo de 2.5 veces ). La combinación de mecanismos de votación, staking y aceleración en los tokens veCRV y CRV es uno de los factores clave del alto TVL de Curve.
Curve ha estado mejorando activamente para mantener su competitividad. El libro blanco publicado en noviembre pasado presentó la nueva moneda estable descentralizada crvUSD, que utiliza un nuevo algoritmo de liquidación de préstamos AMM (LLAMMA) para proteger a los prestatarios cuyo colateral está por debajo del precio de liquidación. LLAMMA permite realizar liquidaciones parciales de manera continua cuando el colateral está por debajo de un rango específico, para gestionar mejor el riesgo de colateral. Con el lanzamiento de la nueva moneda estable, Curve obtendrá una parte del mercado de monedas estables, manteniendo su posición de liderazgo en el DEX.
GMX
GMX como un nuevo DEX, se lanzó en Arbitrum en septiembre de 2021 y se implementó en Avalanche en enero de 2022. GMX fue fundado por un equipo anónimo que anteriormente desarrolló los protocolos XVIX y Gambit.
GMX es un intercambio descentralizado de criptomonedas al contado y de futuros, que presenta características como baja deslizamiento y bajas comisiones. Las operaciones se apoyan en un fondo de múltiples activos, que obtiene ingresos de la creación de mercado, comisiones de transacción y comercio con apalancamiento. Utiliza un mecanismo de precios dinámicos respaldado por oráculos de Chainlink.
Hasta diciembre de 2022, el MAU de GMX superó los 20,000, con un crecimiento interanual de más del 1300%, mostrando un rendimiento destacado. Su TVL creció casi 4 veces, los ingresos de la plataforma aumentaron más de un 100%, siendo el intercambio de derivados descentralizado con el TVL más alto en Arbitrum. El éxito se atribuye en parte a un mecanismo de pago único y un alto apalancamiento ( de hasta 50 veces ). Para los LP, el mecanismo de GMX se considera amigable y de bajo riesgo ( con casi ninguna pérdida impermanente ).
Las razones del crecimiento estable del TVL de GMX durante todo el año incluyen:
Proporcionar un alto APR mediante el staking de GMX(, el token de gobernanza ) y/o el token LP de GLP(.
GLP como cesta de activos, diseñada para cubrir diversos activos de primera clase, los stablecoins ocupan una proporción importante ) actualmente 50% (.
Todas las tarifas de transacción se distribuyen entre los stakers de dos tipos de tokens, formando un buen mecanismo de interés compuesto.
Actualmente, el equipo está desarrollando el modelo X4 ), un mecanismo AMM PvP ( y busca un despliegue multichain. En noviembre de 2022, la propuesta para crear GMX Labs fue aprobada con un 98% de votos a favor.
![Resumen de avances de DEX principales en 2022])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96c4ea6b55f14e38977c77aae8ed2cd8.webp(
Resumen
El rendimiento del DEX mencionado se puede prever hasta cierto punto. Algunos proyectos innovan activamente, mientras que otros luchan en el mercado bajista. A medida que la industria evoluciona, las expectativas de la gente hacia el DEX ya no se limitan a las funciones básicas de AMM; el desarrollo multichain, modelos de tokens complejos, AMM de alta eficiencia de capital, escalabilidad vertical, entre otros, se convertirán en los objetivos de desarrollo del DEX. La ley de la supervivencia del más apto será la norma general.
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SandwichTrader
· hace8h
dex después va a To the moon, compré un boleto de rideshare y estoy esperando.
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RugDocScientist
· hace20h
¡DEX siempre existirá bajo la ola de Rug Pull!
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RektRecorder
· hace21h
u1 el primero del mundo, no hay error
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SmartContractWorker
· hace21h
La pista se ha desordenado, pero uni sigue siendo confiable.
Revisión del desarrollo de los DEX principales en 2022: Uniswap lidera, el novato GMX destaca.
Revisión del mercado DeFi: Panorama del desarrollo de los intercambios centralizados en 2022
El año 2020 fue considerado el año de las Finanzas descentralizadas, mientras que 2021 fue el año de la explosión de los NFT. Sin embargo, 2022 originalmente se esperaba que fuera el gran año de las DAO, pero debido al entorno macroeconómico y a eventos de cisne negro en la industria, toda la industria criptográfica se encontró con una falta de innovación. Sin embargo, a medida que los intercambios centralizados enfrentaron frecuentes crisis, las aplicaciones DeFi se desarrollaron de manera integral, lo que fortaleció aún más la creencia de las personas en las finanzas descentralizadas. Este artículo revisará la situación de desarrollo de los principales intercambios descentralizados (DEX) en 2022, explorando su desempeño en el mercado bajista y sus planes futuros.
Uniswap
Uniswap se fundó en noviembre de 2018 y es uno de los DEX más emblemáticos en la pista de Finanzas descentralizadas. En 2022, Uniswap Labs completó una ronda de financiación Serie B de 165 millones de dólares, con una valoración de 1.66 mil millones de dólares.
Uniswap es un protocolo para realizar transacciones y crear mercados automáticos en Ethereum y sus redes de expansión. Los usuarios pueden intercambiar tokens directamente en el pool de liquidez a través de contratos inteligentes. En los últimos cuatro años, los usuarios activos mensuales de Uniswap (MAU) han mostrado un crecimiento fluctuante.
Según los datos, el MAU de Uniswap en diciembre de 2019 era de aproximadamente 8300, y en diciembre de 2020 aumentó significativamente a 272,000, un crecimiento anual del 3200%. En diciembre de 2021, el MAU alcanzó 668,000, un aumento interanual del 146%. Hasta finales de diciembre de 2022, el MAU de Uniswap era de aproximadamente 356,000, una disminución interanual del 46%.
Incluso en un mercado bajista, Uniswap sigue manteniendo más de 300,000 MAU, lo que es un buen rendimiento. El desarrollo multichain y el lanzamiento de la categoría de tasa de 1 bp son clave para retener a los usuarios. Actualmente, excepto Arbitrum, los usuarios pueden intercambiar tokens con una tasa del 0.01%. En el futuro, Uniswap se desplegará en más redes.
Como el DEX líder con más del 65% de participación de mercado, Uniswap necesita expandir su mercado. Recientemente, Uniswap se asoció con MoonPay, permitiendo a los usuarios comprar criptomonedas a través de tarjeta de crédito/débito o transferencia bancaria, lo que se espera que atraiga a más usuarios.
Uniswap también ha ingresado al campo de los NFT al adquirir el agregador de mercados NFT Genie(, que ahora se llama Uniswap NFT). Con el último enrutador, los comerciantes de NFT pueden comprar NFT con tarifas de gas más bajas. En 2021, el volumen de transacciones de la plataforma NFT superó los 41 mil millones de dólares, con aproximadamente 28.6 millones de billeteras participando en las transacciones.
Recientemente, circulan rumores en el mercado de que el equipo de Uniswap está desarrollando la versión V4. Aunque no ha sido confirmado oficialmente, con la expiración de la licencia de V3, Uniswap podría lanzar una nueva versión para mantenerse a la vanguardia.
SushiSwap
SushiSwap se fundó en 2020 y es una versión bifurcada de Uniswap. La plataforma se lanzó copiando el código abierto de Uniswap y transfiriendo el fondo de liquidez. En sus inicios, generó controversia cuando el fundador Chef Nomi retiró 13 millones de dólares sin autorización, que finalmente se resolvió al entregar el control al fundador de FTX, Sam Bankman-Fried.
A diferencia de Uniswap, SushiSwap ha estado en problemas durante un tiempo, y su TVL actual es incluso más bajo que en diciembre de 2020. Una de las razones es que su programa de incentivos con tokens ha tenido un rendimiento deficiente, con pérdidas de 30 millones de dólares. El nuevo CEO Jared Gray señaló que el déficit fiscal de SushiSwap afecta la sostenibilidad del proyecto. Aunque se ha reducido el presupuesto de gastos anuales de 9 millones de dólares a 5 millones de dólares, los fondos de la tesorería solo son suficientes para mantenerlo durante aproximadamente un año.
Debido a la falta de innovación y a una respuesta lenta al mercado, SushiSwap ha perdido casi su ventaja inicial en la competencia de DEX. Actualmente, su participación en el mercado de AMM es de menos del 3%, y el mercado de agregación DEX es aún más decepcionante. Para revertir la situación, recientemente se publicó una propuesta de economía de tokens optimizada, que introduce mecanismos de bloqueo temporal y destrucción, y redistribuye las tarifas, intentando reconstruir la relación entre los poseedores de xSushi y los LP.
El reciente mapa de ruta de 2023 se centra en la experiencia del usuario, incluyendo el lanzamiento de un agregador DEX, la autorización de proyectos independientes a través de un incubadora descentralizada y el lanzamiento de un tablero de gobernanza, entre otros. Jared Gray declaró que planea aumentar la cuota de mercado en 10 veces, mejorando la liquidez, sostenibilidad y diversificación de fondos a través de una nueva economía de tokens.
Curve Finance
Curve Finance se lanzó en enero de 2020, creado por el ex científico de computación cuántica y criptografía Michael Egorov. La versión V1 está diseñada para lograr un comercio eficiente de stablecoins mediante una fórmula AMM simple, mientras que la V2 tiene como objetivo realizar transacciones de tokens no estables con deslizamientos mínimos. El modelo AMM único de Curve permite el intercambio eficiente de grandes cantidades de stablecoins.
Es interesante que el MAU de Curve Finance se haya mantenido relativamente estable en los últimos tres años. Hasta diciembre de 2022, el MAU era de aproximadamente 10,000, pero su TVL ocupa el cuarto lugar entre los protocolos DeFi, superando a Uniswap. Esto puede deberse a que la mayoría de los usuarios en Curve son grandes tenedores de stablecoins, que tienden a permanecer en el ecosistema debido a su mecanismo subyacente (, como el bloqueo y la gobernanza ). El diseño de la economía de tokens de Curve se considera revolucionario y ha cambiado indirectamente la estructura de gobernanza de muchos protocolos DeFi. veCRV representa CRV en custodia de votos, y los usuarios pueden obtener veCRV al bloquear CRV. Cuanto más tiempo se bloquea, más veCRV se obtiene, y también se pueden obtener mayores rendimientos (, hasta un máximo de 2.5 veces ). La combinación de mecanismos de votación, staking y aceleración en los tokens veCRV y CRV es uno de los factores clave del alto TVL de Curve.
Curve ha estado mejorando activamente para mantener su competitividad. El libro blanco publicado en noviembre pasado presentó la nueva moneda estable descentralizada crvUSD, que utiliza un nuevo algoritmo de liquidación de préstamos AMM (LLAMMA) para proteger a los prestatarios cuyo colateral está por debajo del precio de liquidación. LLAMMA permite realizar liquidaciones parciales de manera continua cuando el colateral está por debajo de un rango específico, para gestionar mejor el riesgo de colateral. Con el lanzamiento de la nueva moneda estable, Curve obtendrá una parte del mercado de monedas estables, manteniendo su posición de liderazgo en el DEX.
GMX
GMX como un nuevo DEX, se lanzó en Arbitrum en septiembre de 2021 y se implementó en Avalanche en enero de 2022. GMX fue fundado por un equipo anónimo que anteriormente desarrolló los protocolos XVIX y Gambit.
GMX es un intercambio descentralizado de criptomonedas al contado y de futuros, que presenta características como baja deslizamiento y bajas comisiones. Las operaciones se apoyan en un fondo de múltiples activos, que obtiene ingresos de la creación de mercado, comisiones de transacción y comercio con apalancamiento. Utiliza un mecanismo de precios dinámicos respaldado por oráculos de Chainlink.
Hasta diciembre de 2022, el MAU de GMX superó los 20,000, con un crecimiento interanual de más del 1300%, mostrando un rendimiento destacado. Su TVL creció casi 4 veces, los ingresos de la plataforma aumentaron más de un 100%, siendo el intercambio de derivados descentralizado con el TVL más alto en Arbitrum. El éxito se atribuye en parte a un mecanismo de pago único y un alto apalancamiento ( de hasta 50 veces ). Para los LP, el mecanismo de GMX se considera amigable y de bajo riesgo ( con casi ninguna pérdida impermanente ).
Las razones del crecimiento estable del TVL de GMX durante todo el año incluyen:
Proporcionar un alto APR mediante el staking de GMX(, el token de gobernanza ) y/o el token LP de GLP(.
GLP como cesta de activos, diseñada para cubrir diversos activos de primera clase, los stablecoins ocupan una proporción importante ) actualmente 50% (.
Todas las tarifas de transacción se distribuyen entre los stakers de dos tipos de tokens, formando un buen mecanismo de interés compuesto.
Actualmente, el equipo está desarrollando el modelo X4 ), un mecanismo AMM PvP ( y busca un despliegue multichain. En noviembre de 2022, la propuesta para crear GMX Labs fue aprobada con un 98% de votos a favor.
![Resumen de avances de DEX principales en 2022])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96c4ea6b55f14e38977c77aae8ed2cd8.webp(
Resumen
El rendimiento del DEX mencionado se puede prever hasta cierto punto. Algunos proyectos innovan activamente, mientras que otros luchan en el mercado bajista. A medida que la industria evoluciona, las expectativas de la gente hacia el DEX ya no se limitan a las funciones básicas de AMM; el desarrollo multichain, modelos de tokens complejos, AMM de alta eficiencia de capital, escalabilidad vertical, entre otros, se convertirán en los objetivos de desarrollo del DEX. La ley de la supervivencia del más apto será la norma general.