Ondo Finance: Una nueva fuerza emergente en el campo de RWA
Con la creciente insostenibilidad de los proyectos de alto rendimiento en el mercado bajista y la drástica reducción del volumen total de activos bloqueados en el ámbito DeFi, la narrativa de activos del mundo real (RWA) liderada por MakerDAO se ha convertido gradualmente en el foco del mercado. La atención de los inversores se ha vuelto hacia los activos del mundo real, especialmente los bonos del gobierno de EE. UU., que son activos de bajo riesgo, con ingresos estables y escalables.
Ondo Finance es un proyecto líder en RWA que ha surgido en este contexto. Recientemente, la Fundación Ondo anunció que el día 18 desbloqueará la circulación de los tokens ONDO, y posteriormente, una plataforma de intercambio también anunció que incluirá Ondo Finance ( ONDO ) en su plan de listado. Se espera que esta decisión traiga más incentivos y liquidez al ecosistema de Ondo Finance.
A pesar de que se mencionó Ondo Finance en artículos anteriores, esta vez aprovecharemos la oportunidad para repasar de manera integral el panorama de este proyecto líder en el campo de RWA.
I. Resumen de Ondo Finance
Ondo Finance es un protocolo enfocado en la tokenización de inversiones en RWA, que lanzó en enero de 2023 el fondo de bonos del Tesoro tokenizado Ondo v2, con el objetivo de ofrecer oportunidades de inversión de nivel institucional a una amplia gama de inversores. Ondo introduce productos de fondos de bajo riesgo, con rendimientos estables y escalables (como bonos del Tesoro de EE. UU., fondos del mercado monetario, etc.) en la blockchain, proporcionando a los inversores en cadena una alternativa a las stablecoins y asegurando que la mayor parte de los flujos de ingresos de los activos subyacentes se dirijan a los tenedores en lugar de a los emisores.
Según estadísticas de plataformas de datos, la capitalización total del mercado de RWA en bonos del Tesoro de EE. UU. se ha disparado de 110 millones de dólares a 863 millones de dólares en la actualidad (sin incluir la escala de RWA en bonos del Tesoro de EE. UU. de más de 2 mil millones de dólares de cierto protocolo). Entre ellos, Ondo tiene un tamaño de mercado de 125 millones de dólares en el campo de RWA en bonos del Tesoro de EE. UU., ocupando el tercer lugar en el mercado, solo detrás de otros dos proyectos conocidos.
Dos, los productos tokenizados de Ondo Finance
Ondo ha lanzado el $OUSG tokenizado de bonos del Tesoro de EE. UU. y el $OMMF tokenizado de fondos del mercado monetario a través de la tokenización de fondos, permitiendo a los titulares de stablecoins invertir en bonos y bonos del Tesoro de EE. UU. Los inversores recibirán un certificado de derechos sobre el fondo tokenizado, y Ondo cobrará una tarifa de gestión del 0.15% anual.
En agosto de 2023, Ondo lanzó un proyecto de notas tokenizadas respaldadas por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista en bancos: la stablecoin $USDY que genera intereses. La innovación de USDY radica en ofrecer a los inversores globales una herramienta de inversión que no requiere permisos, la cual puede almacenar valor en dólares y generar ingresos en dólares.
Debido a los requisitos de cumplimiento regulatorio, los productos de fondos tokenizados están disponibles solo para clientes que han pasado por KYC. Para abordar este problema, Ondo se ha asociado con el protocolo DeFi Flux Finance para ofrecer servicios de préstamos colateralizados en stablecoins para tokens que requieren inversión autorizada, permitiendo la participación sin licencia en el backend del protocolo.
2.1 Moneda estable generadora de intereses $USDY
$USDY es un producto de interés en dólares destinado a residentes e instituciones no estadounidenses, con activos subyacentes en bonos del gobierno estadounidense a corto plazo y depósitos bancarios a la vista. Los inversores deben completar el KYC para participar y pueden obtener rendimientos de los bonos del gobierno manteniendo la base en dólares. Actualmente, el volumen total bloqueado de este producto alcanza los 65.37 millones de dólares.
2.2 Fondo de deuda pública tokenizado $OUSG
$OUSG es un fondo de bonos del Tesoro estadounidense tokenizado dirigido a usuarios institucionales globales, cuyo activo subyacente es un ETF de bonos del Tesoro a corto plazo de una conocida compañía de gestión de activos. Los inversores deben completar el KYC para poder participar, y actualmente el volumen total bloqueado alcanza los 114 millones de dólares.
2.3 Fondo de mercado monetario tokenizado $OMMF
$OMMF es un fondo del mercado monetario vinculado al dólar, con un riesgo relativamente bajo. Aunque actualmente hay información limitada, se puede suponer que se trata de un fondo del mercado monetario compliant con la SEC, tokenizado y basado en un modelo de rebase.
2.4 Flux Finance resuelve el problema de inversión sin permiso
Flux Finance es un protocolo de préstamo descentralizado desarrollado por el equipo de Ondo basado en un conocido protocolo de préstamo. Dado que el producto frontend de Ondo requiere un acceso KYC, Ondo colabora con Flux Finance en el backend para ofrecer servicios de préstamo colateral en USDC, USDT, DAI y FRAX para tokens como OUSG que requieren permiso para invertir. El otro lado del protocolo de préstamo no requiere permiso, cualquier usuario de DeFi puede participar.
Hasta el 18 de enero, el valor total bloqueado de Ondo es de 179 millones de dólares, mientras que el valor total bloqueado de su protocolo de préstamos Flux Finance asciende a 24.32 millones de dólares, con un monto de préstamo de 14.11 millones de dólares.
Tres, la trayectoria de desarrollo de Ondo Finance
3.1 Situación de financiamiento
Ondo fue fundado en 2021 por dos ex empleados de un banco de inversión. Los fundadores ocuparon el cargo de vicepresidente del equipo de tecnología del banco, liderando el equipo de desarrollo de blockchain. Los miembros del equipo tienen una amplia experiencia en varias instituciones financieras de renombre y proyectos de blockchain.
En agosto de 2021, Ondo completó una ronda de financiamiento semilla de 4 millones de dólares, con una conocida institución de inversión en criptomonedas liderando la ronda y varias instituciones reconocidas participando. Varios personajes destacados de la industria también participaron en la inversión ángel.
En abril de 2022, Ondo completó una ronda de financiamiento Serie A de 20 millones de dólares, liderada por dos conocidas instituciones de inversión, con la participación de varias otras instituciones de renombre.
El 12 de mayo de 2022, Ondo completó una financiación ICO de más de 10 millones de dólares a través de una plataforma, con una cantidad de tokens que representa el 2% del total.
3.2 economía de tokens
Según la propuesta de la Fundación Ondo, el suministro total de ONDO es de 10 mil millones de monedas, y el suministro inicial en circulación es de aproximadamente el 14.3%. Más del 85% de los tokens ONDO serán bloqueados y se desbloquearán en lotes después de 12, 24, 36, 48 y 60 meses tras el desbloqueo inicial.
Los inversores privados (excluyendo a los inversores de la ronda ICO) y los contribuyentes clave bloquearán sus tokens durante al menos 12 meses y se liberarán gradualmente durante los siguientes cuatro años. Los tokens de los inversores de la ronda ICO (2%) se desbloquearán por completo, lo que representa una gran parte del suministro inicial en circulación.
La distribución de tokens es: Inversores de la ronda ICO (2%), incentivos ecológicos (52.1%), desarrollo de protocolos (33%), inversores de la oferta privada (12.9%).
Cuatro, Perspectivas
El equipo del proyecto Ondo tiene un trasfondo de élite y un apoyo de capital de primer nivel, lo que establece su posición en el ámbito de los RWA de bonos del tesoro de EE. UU. La conformidad del proyecto es alta, habiendo pasado por múltiples auditorías, y la estructura de negociación de $USDY se basa en modelos consolidados. En comparación con algunos proyectos que solo tienen descripciones de productos simples, Ondo se muestra más sólido.
Ondo entró temprano en el campo de los bonos del Tesoro de EE. UU., lo que demuestra su visión única. Los bonos del Tesoro de EE. UU., como activos de bajo riesgo, ingresos estables y escalables, son los mayores beneficiarios de la pista RWA actual, y el espacio de desarrollo futuro es amplio.
Sin embargo, Ondo también enfrenta desafíos. Por un lado, la competencia homogénea de sus pares, como un proyecto de stablecoin con rendimiento lanzado en septiembre de 2023 que superó el total de fondos bloqueados de Ondo en solo 4 meses. Por otro lado, los productos de Ondo son relativamente limitados; los únicos productos de activos reales de deuda de EE. UU. y stablecoins con rendimiento tienen un umbral bajo. Vale la pena esperar cómo ampliarán más canales o lanzarán productos más atractivos.
Es notable si los equipos e inversores con un período de desbloqueo más largo pueden crear un ciclo de crecimiento a través de incentivos de tokens. Además de los RWA de bonos del Tesoro estadounidense, Ondo también necesita explorar más posibilidades para mantener su competitividad en el rápidamente creciente campo de los RWA.
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LayerZeroHero
· hace5h
El gran alcista de la tecnología tiene razón, los datos de liquidez del protocolo RWA son realmente sorprendentes.
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GateUser-2fce706c
· 08-01 15:55
Ya les he dicho a todos que el rwa es el futuro, ¿no se dan cuenta de que he acertado?
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FortuneTeller42
· 08-01 15:34
¡Aquí viene, aquí viene! ¡El gran espectáculo de RWA finalmente va a comenzar!
Ondo Finance desbloquea el Token ONDO, el líder RWA enfrenta nuevas oportunidades
Ondo Finance: Una nueva fuerza emergente en el campo de RWA
Con la creciente insostenibilidad de los proyectos de alto rendimiento en el mercado bajista y la drástica reducción del volumen total de activos bloqueados en el ámbito DeFi, la narrativa de activos del mundo real (RWA) liderada por MakerDAO se ha convertido gradualmente en el foco del mercado. La atención de los inversores se ha vuelto hacia los activos del mundo real, especialmente los bonos del gobierno de EE. UU., que son activos de bajo riesgo, con ingresos estables y escalables.
Ondo Finance es un proyecto líder en RWA que ha surgido en este contexto. Recientemente, la Fundación Ondo anunció que el día 18 desbloqueará la circulación de los tokens ONDO, y posteriormente, una plataforma de intercambio también anunció que incluirá Ondo Finance ( ONDO ) en su plan de listado. Se espera que esta decisión traiga más incentivos y liquidez al ecosistema de Ondo Finance.
A pesar de que se mencionó Ondo Finance en artículos anteriores, esta vez aprovecharemos la oportunidad para repasar de manera integral el panorama de este proyecto líder en el campo de RWA.
I. Resumen de Ondo Finance
Ondo Finance es un protocolo enfocado en la tokenización de inversiones en RWA, que lanzó en enero de 2023 el fondo de bonos del Tesoro tokenizado Ondo v2, con el objetivo de ofrecer oportunidades de inversión de nivel institucional a una amplia gama de inversores. Ondo introduce productos de fondos de bajo riesgo, con rendimientos estables y escalables (como bonos del Tesoro de EE. UU., fondos del mercado monetario, etc.) en la blockchain, proporcionando a los inversores en cadena una alternativa a las stablecoins y asegurando que la mayor parte de los flujos de ingresos de los activos subyacentes se dirijan a los tenedores en lugar de a los emisores.
Según estadísticas de plataformas de datos, la capitalización total del mercado de RWA en bonos del Tesoro de EE. UU. se ha disparado de 110 millones de dólares a 863 millones de dólares en la actualidad (sin incluir la escala de RWA en bonos del Tesoro de EE. UU. de más de 2 mil millones de dólares de cierto protocolo). Entre ellos, Ondo tiene un tamaño de mercado de 125 millones de dólares en el campo de RWA en bonos del Tesoro de EE. UU., ocupando el tercer lugar en el mercado, solo detrás de otros dos proyectos conocidos.
Dos, los productos tokenizados de Ondo Finance
Ondo ha lanzado el $OUSG tokenizado de bonos del Tesoro de EE. UU. y el $OMMF tokenizado de fondos del mercado monetario a través de la tokenización de fondos, permitiendo a los titulares de stablecoins invertir en bonos y bonos del Tesoro de EE. UU. Los inversores recibirán un certificado de derechos sobre el fondo tokenizado, y Ondo cobrará una tarifa de gestión del 0.15% anual.
En agosto de 2023, Ondo lanzó un proyecto de notas tokenizadas respaldadas por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista en bancos: la stablecoin $USDY que genera intereses. La innovación de USDY radica en ofrecer a los inversores globales una herramienta de inversión que no requiere permisos, la cual puede almacenar valor en dólares y generar ingresos en dólares.
Debido a los requisitos de cumplimiento regulatorio, los productos de fondos tokenizados están disponibles solo para clientes que han pasado por KYC. Para abordar este problema, Ondo se ha asociado con el protocolo DeFi Flux Finance para ofrecer servicios de préstamos colateralizados en stablecoins para tokens que requieren inversión autorizada, permitiendo la participación sin licencia en el backend del protocolo.
2.1 Moneda estable generadora de intereses $USDY
$USDY es un producto de interés en dólares destinado a residentes e instituciones no estadounidenses, con activos subyacentes en bonos del gobierno estadounidense a corto plazo y depósitos bancarios a la vista. Los inversores deben completar el KYC para participar y pueden obtener rendimientos de los bonos del gobierno manteniendo la base en dólares. Actualmente, el volumen total bloqueado de este producto alcanza los 65.37 millones de dólares.
2.2 Fondo de deuda pública tokenizado $OUSG
$OUSG es un fondo de bonos del Tesoro estadounidense tokenizado dirigido a usuarios institucionales globales, cuyo activo subyacente es un ETF de bonos del Tesoro a corto plazo de una conocida compañía de gestión de activos. Los inversores deben completar el KYC para poder participar, y actualmente el volumen total bloqueado alcanza los 114 millones de dólares.
2.3 Fondo de mercado monetario tokenizado $OMMF
$OMMF es un fondo del mercado monetario vinculado al dólar, con un riesgo relativamente bajo. Aunque actualmente hay información limitada, se puede suponer que se trata de un fondo del mercado monetario compliant con la SEC, tokenizado y basado en un modelo de rebase.
2.4 Flux Finance resuelve el problema de inversión sin permiso
Flux Finance es un protocolo de préstamo descentralizado desarrollado por el equipo de Ondo basado en un conocido protocolo de préstamo. Dado que el producto frontend de Ondo requiere un acceso KYC, Ondo colabora con Flux Finance en el backend para ofrecer servicios de préstamo colateral en USDC, USDT, DAI y FRAX para tokens como OUSG que requieren permiso para invertir. El otro lado del protocolo de préstamo no requiere permiso, cualquier usuario de DeFi puede participar.
Hasta el 18 de enero, el valor total bloqueado de Ondo es de 179 millones de dólares, mientras que el valor total bloqueado de su protocolo de préstamos Flux Finance asciende a 24.32 millones de dólares, con un monto de préstamo de 14.11 millones de dólares.
Tres, la trayectoria de desarrollo de Ondo Finance
3.1 Situación de financiamiento
Ondo fue fundado en 2021 por dos ex empleados de un banco de inversión. Los fundadores ocuparon el cargo de vicepresidente del equipo de tecnología del banco, liderando el equipo de desarrollo de blockchain. Los miembros del equipo tienen una amplia experiencia en varias instituciones financieras de renombre y proyectos de blockchain.
En agosto de 2021, Ondo completó una ronda de financiamiento semilla de 4 millones de dólares, con una conocida institución de inversión en criptomonedas liderando la ronda y varias instituciones reconocidas participando. Varios personajes destacados de la industria también participaron en la inversión ángel.
En abril de 2022, Ondo completó una ronda de financiamiento Serie A de 20 millones de dólares, liderada por dos conocidas instituciones de inversión, con la participación de varias otras instituciones de renombre.
El 12 de mayo de 2022, Ondo completó una financiación ICO de más de 10 millones de dólares a través de una plataforma, con una cantidad de tokens que representa el 2% del total.
3.2 economía de tokens
Según la propuesta de la Fundación Ondo, el suministro total de ONDO es de 10 mil millones de monedas, y el suministro inicial en circulación es de aproximadamente el 14.3%. Más del 85% de los tokens ONDO serán bloqueados y se desbloquearán en lotes después de 12, 24, 36, 48 y 60 meses tras el desbloqueo inicial.
Los inversores privados (excluyendo a los inversores de la ronda ICO) y los contribuyentes clave bloquearán sus tokens durante al menos 12 meses y se liberarán gradualmente durante los siguientes cuatro años. Los tokens de los inversores de la ronda ICO (2%) se desbloquearán por completo, lo que representa una gran parte del suministro inicial en circulación.
La distribución de tokens es: Inversores de la ronda ICO (2%), incentivos ecológicos (52.1%), desarrollo de protocolos (33%), inversores de la oferta privada (12.9%).
Cuatro, Perspectivas
El equipo del proyecto Ondo tiene un trasfondo de élite y un apoyo de capital de primer nivel, lo que establece su posición en el ámbito de los RWA de bonos del tesoro de EE. UU. La conformidad del proyecto es alta, habiendo pasado por múltiples auditorías, y la estructura de negociación de $USDY se basa en modelos consolidados. En comparación con algunos proyectos que solo tienen descripciones de productos simples, Ondo se muestra más sólido.
Ondo entró temprano en el campo de los bonos del Tesoro de EE. UU., lo que demuestra su visión única. Los bonos del Tesoro de EE. UU., como activos de bajo riesgo, ingresos estables y escalables, son los mayores beneficiarios de la pista RWA actual, y el espacio de desarrollo futuro es amplio.
Sin embargo, Ondo también enfrenta desafíos. Por un lado, la competencia homogénea de sus pares, como un proyecto de stablecoin con rendimiento lanzado en septiembre de 2023 que superó el total de fondos bloqueados de Ondo en solo 4 meses. Por otro lado, los productos de Ondo son relativamente limitados; los únicos productos de activos reales de deuda de EE. UU. y stablecoins con rendimiento tienen un umbral bajo. Vale la pena esperar cómo ampliarán más canales o lanzarán productos más atractivos.
Es notable si los equipos e inversores con un período de desbloqueo más largo pueden crear un ciclo de crecimiento a través de incentivos de tokens. Además de los RWA de bonos del Tesoro estadounidense, Ondo también necesita explorar más posibilidades para mantener su competitividad en el rápidamente creciente campo de los RWA.