El White Paper de Curve revela mecanismos innovadores
La competencia en el campo de las monedas estables descentralizadas es feroz, y la mayoría de los proyectos no han logrado sobrevivir a largo plazo. Incluso LUNA y UST, que alguna vez tuvieron una capitalización de mercado de cientos de miles de millones de dólares, colapsaron en un corto período de tiempo. Recientemente, Curve, que cuenta con un volumen total de fondos bloqueados de 3,7 mil millones de dólares, ha decidido ingresar a este campo.
Curve ha lanzado recientemente su White Paper y código para su moneda estable. Según GitHub, el White Paper se completó en octubre y actualmente no es la versión final. Aunque el White Paper no menciona explícitamente el nombre de la moneda estable, el código muestra que su nombre completo es "Curve.Fi USD Stablecoin", abreviado como "crvUSD". Esta iniciativa podría ayudar a mejorar el problema de inflación de CRV, aumentando los ingresos del protocolo de Curve a través de tarifas estables y los ingresos de PegKeeper.
El White Paper destaca tres innovaciones de crvUSD: el algoritmo de creador de mercado automático de préstamos y liquidaciones (LLAMMA), PegKeeper y la política monetaria.
LLAMMA: un algoritmo de liquidación más suave
Los protocolos de préstamo tradicionales pueden causar una fuerte volatilidad en el mercado durante el proceso de liquidación. Para reducir este impacto, crvUSD utiliza el algoritmo LLAMMA, que es su principal innovación.
LLAMMA sigue basado en la sobrecolateralización, pero utiliza un AMM especial en lugar de los procesos tradicionales de préstamo y liquidación. La liquidación no ocurre de una sola vez, sino que es un proceso continuo de liquidación/desliquidación. Cuando el valor de la garantía cae en el rango de liquidación, la garantía se vende gradualmente. Si el precio se recupera, el sistema ayuda a los usuarios a recomprar la garantía.
Las pruebas del equipo de Curve muestran que, cuando el precio del mercado cae por debajo del umbral de liquidación en un 10% y luego vuelve a subir, la pérdida de colateral de los usuarios es solo del 1% en 3 días. Sin embargo, este algoritmo puede activar la liquidación más fácilmente, incluso en situaciones de pequeñas fluctuaciones.
Estabilizadores automáticos y política monetaria
crvUSD utiliza el mecanismo PegKeeper para mantener la estabilidad del precio. Cuando el precio de crvUSD es superior a 1 dólar, PegKeeper puede acuñar crvUSD sin colateral y añadirlo al grupo de intercambio de monedas estables, haciendo que el precio baje. Por el contrario, cuando el precio es inferior a 1 dólar, PegKeeper puede retirar parte de la liquidez, aumentando el precio. Este mecanismo es similar al AMO de Frax, y puede evitar la influencia de las monedas estables centralizadas.
La política monetaria ajusta el sistema controlando la relación entre la deuda del estabilizador y la cantidad de suministro de crvUSD.
Ventajas y desafíos potenciales
El equipo de Curve controla una gran cantidad de derechos de voto veCRV, lo que ayuda a guiar la liquidez entre crvUSD y las piscinas existentes, lo que representa su ventaja única. Además, Curve no emite nuevos tokens de gobernanza para la moneda estable, sino que aumenta los ingresos a través de tarifas estables y PegKeeper.
Curve utiliza el oráculo de precios de su propio DEX, lo que puede limitar el rango de activos que se pueden utilizar como colateral, pero también ahorra costos de oráculo. Teóricamente, si se controla el límite de préstamos y el umbral de liquidación según la liquidez, se pueden prevenir efectivamente las cuentas incobrables que surgen por la falta de liquidación oportuna.
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BankruptWorker
· 08-02 10:21
Otra moneda estable, me estoy asustando un montón.
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Web3Educator
· 08-01 18:30
*ajusta las gafas virtuales* enfoque fascinante sobre la liquidación mecánica. mis estudiantes a menudo luchan con este concepto exacto...
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GateUser-4745f9ce
· 08-01 15:49
Otro que viene a suicidarse.
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rugpull_ptsd
· 08-01 15:48
Otro que copia a Luna ha llegado.
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AllInAlice
· 08-01 15:47
No aprenderás a ser engañados con luna, ¿verdad?
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rug_connoisseur
· 08-01 15:25
Ha, llega otra innovación en el mecanismo de liquidación.
Curve lanzó la moneda estable crvUSD, optimizando el mecanismo de liquidación con el innovador algoritmo LLAMMA.
El White Paper de Curve revela mecanismos innovadores
La competencia en el campo de las monedas estables descentralizadas es feroz, y la mayoría de los proyectos no han logrado sobrevivir a largo plazo. Incluso LUNA y UST, que alguna vez tuvieron una capitalización de mercado de cientos de miles de millones de dólares, colapsaron en un corto período de tiempo. Recientemente, Curve, que cuenta con un volumen total de fondos bloqueados de 3,7 mil millones de dólares, ha decidido ingresar a este campo.
Curve ha lanzado recientemente su White Paper y código para su moneda estable. Según GitHub, el White Paper se completó en octubre y actualmente no es la versión final. Aunque el White Paper no menciona explícitamente el nombre de la moneda estable, el código muestra que su nombre completo es "Curve.Fi USD Stablecoin", abreviado como "crvUSD". Esta iniciativa podría ayudar a mejorar el problema de inflación de CRV, aumentando los ingresos del protocolo de Curve a través de tarifas estables y los ingresos de PegKeeper.
El White Paper destaca tres innovaciones de crvUSD: el algoritmo de creador de mercado automático de préstamos y liquidaciones (LLAMMA), PegKeeper y la política monetaria.
LLAMMA: un algoritmo de liquidación más suave
Los protocolos de préstamo tradicionales pueden causar una fuerte volatilidad en el mercado durante el proceso de liquidación. Para reducir este impacto, crvUSD utiliza el algoritmo LLAMMA, que es su principal innovación.
LLAMMA sigue basado en la sobrecolateralización, pero utiliza un AMM especial en lugar de los procesos tradicionales de préstamo y liquidación. La liquidación no ocurre de una sola vez, sino que es un proceso continuo de liquidación/desliquidación. Cuando el valor de la garantía cae en el rango de liquidación, la garantía se vende gradualmente. Si el precio se recupera, el sistema ayuda a los usuarios a recomprar la garantía.
Las pruebas del equipo de Curve muestran que, cuando el precio del mercado cae por debajo del umbral de liquidación en un 10% y luego vuelve a subir, la pérdida de colateral de los usuarios es solo del 1% en 3 días. Sin embargo, este algoritmo puede activar la liquidación más fácilmente, incluso en situaciones de pequeñas fluctuaciones.
Estabilizadores automáticos y política monetaria
crvUSD utiliza el mecanismo PegKeeper para mantener la estabilidad del precio. Cuando el precio de crvUSD es superior a 1 dólar, PegKeeper puede acuñar crvUSD sin colateral y añadirlo al grupo de intercambio de monedas estables, haciendo que el precio baje. Por el contrario, cuando el precio es inferior a 1 dólar, PegKeeper puede retirar parte de la liquidez, aumentando el precio. Este mecanismo es similar al AMO de Frax, y puede evitar la influencia de las monedas estables centralizadas.
La política monetaria ajusta el sistema controlando la relación entre la deuda del estabilizador y la cantidad de suministro de crvUSD.
Ventajas y desafíos potenciales
El equipo de Curve controla una gran cantidad de derechos de voto veCRV, lo que ayuda a guiar la liquidez entre crvUSD y las piscinas existentes, lo que representa su ventaja única. Además, Curve no emite nuevos tokens de gobernanza para la moneda estable, sino que aumenta los ingresos a través de tarifas estables y PegKeeper.
Curve utiliza el oráculo de precios de su propio DEX, lo que puede limitar el rango de activos que se pueden utilizar como colateral, pero también ahorra costos de oráculo. Teóricamente, si se controla el límite de préstamos y el umbral de liquidación según la liquidez, se pueden prevenir efectivamente las cuentas incobrables que surgen por la falta de liquidación oportuna.