Diálogo con el responsable de ETF de gigantes financieros: Revelando la estrategia en encriptación para 2025
La directora del área de ETF e inversiones indexadas de un gigante de la gestión de activos globales considera que los mercados financieros se encuentran en un período de transformación clave. En una profunda conversación, esta ejecutiva que gestiona activos por valor de 6.6 billones de dólares compartió sus perspectivas únicas sobre los ETF de activos digitales, el proceso de modernización del mercado y la fusión de la tecnología de encriptación con las finanzas tradicionales.
impulsores de la modernización del mercado
Esta ejecutiva se ha centrado en los negocios de renta fija y derivados en un gran banco de inversión. Se describe a sí misma como "impulsora de la modernización del mercado", comprometida a mejorar la resiliencia del mercado, aumentar la transparencia y ampliar la participación de los inversores. En su empresa actual, colabora estrechamente con el jefe del departamento de activos digitales para explorar conjuntamente el potencial de la encriptación y los activos digitales.
Ella considera que el ETF en sí mismo es una tecnología disruptiva, alineada con los objetivos de la tecnología de encriptación: modernizar el mercado y lograr la innovación y transformación de los mercados financieros. Ella señala que la innovación tecnológica siempre ha sido la piedra angular de la modernización del mercado, y esta regla nunca ha cambiado en los últimos miles de años.
La fusión entre la blockchain y los mercados tradicionales
Esta ejecutiva indicó que actualmente estamos en la fase de fusión entre los activos de encriptación y los mercados financieros tradicionales. Señaló que el lanzamiento del ETP de Bitcoin en Estados Unidos cumple un año, marcando un momento importante de inflexión, y al mismo tiempo, es solo el comienzo.
La importancia de estos ETP de Bitcoin radica en que construyen un puente entre el mundo de la encriptación y el mundo financiero tradicional. Sorprendentemente, este puente ha tenido un impacto positivo en los participantes de ambos mundos:
Los inversores tradicionales pueden acceder a Bitcoin a través de herramientas de inversión familiares.
Los inversores nativos digitales también han descubierto que los ETP pueden satisfacer sus necesidades.
Los datos muestran que muchos inversores han tenido su primer contacto con esta categoría de productos a través del ETF de Bitcoin, y luego se han expandido a otros ETFs. Esta fusión actualmente solo involucra unos pocos activos encriptación y depende de la infraestructura financiera tradicional. Ella cree que la dirección ideal de desarrollo es crear puentes, extrayendo las mejores prácticas de todas las partes, en lugar de desmantelar por completo el sistema existente.
evolución tecnológica y transformación del mercado
Este ejecutivo compara la transición de la conexión por marcación a Internet de banda ancha con el desarrollo actual de los activos encriptación: inicialmente, los datos de Internet se transmitían a través de líneas telefónicas, y ahora, al contrario, las llamadas telefónicas se realizan a través de Internet. Existen dos perspectivas sobre el futuro desarrollo de los activos encriptación:
Etapa actual ("fase de conexión por marcación"):
Bitcoin ETF, Ethereum ETF, etc. son versiones "simuladas" de encriptación de activos.
Equivale a forzar la encriptación dentro del marco financiero tradicional.
Visión futura ("Era de la banda ancha"):
Los negocios de las instituciones financieras tradicionales pueden trasladarse a la encriptación.
Podrían aparecer instituciones financieras especializadas en blockchain.
Pero ella planteó una pregunta clave: ¿es realmente esta visión completamente descentralizada la más adecuada para el mercado y los inversores actuales? Ella analiza el problema desde la perspectiva de la necesidad de equilibrio:
Reconocer las ventajas de la encriptación en términos de transparencia y auditabilidad
Cuestionar la necesidad de una descentralización completa
Señalar el valor histórico de las instituciones intermediarias: permite a las personas concentrarse en su campo profesional.
Se sugiere utilizar tecnología de encriptación para mejorar el mecanismo de confianza, en lugar de reemplazar completamente a los intermediarios.
Desarrollo del mercado de opciones
El ETF de Bitcoin y el ETP de Ethereum de cierta empresa dominan en términos de volumen de operaciones de opciones. La empresa ha establecido un ecosistema de opciones mediante la colaboración con instituciones como las bolsas, donde las opciones del ETF de Bitcoin se lanzan un día antes que productos similares.
La plataforma de la empresa abarca múltiples clases de activos y mercados nacionales, estableciendo amplias conexiones con el ecosistema de trading. En el mercado de encriptación, las siguientes características son el foco de atención del mercado:
Alta volatilidad
La volatilidad de la volatilidad (la variación de la volatilidad) es alta
Tiene características de sesgo positivo (la volatilidad tiende a aumentar cuando el precio sube)
El desarrollo del mercado de opciones ha traído nuevos mecanismos de negociación para los ETF de encriptación. A pesar de que hay múltiples fuentes de información sobre precios en el mercado de encriptación, al introducir herramientas de volatilidad en las bolsas y en la negociación listada, el mercado ha logrado:
Estandarización de los métodos de inversión de capital
Medibilidad de la dirección de la volatilidad
Monitoreo en tiempo real de la situación de las transacciones
Los datos muestran que el mercado de ETF ha experimentado un crecimiento significativo en los últimos 20 años, donde una parte considerable de los inversores institucionales ingresó al mercado inicialmente a través de opciones de ETF. El mercado de opciones ofrece a los inversores una forma adicional de participar en el mercado, permitiéndoles ajustar su exposición al riesgo según sus necesidades.
El desarrollo del mercado de opciones ha ampliado la diversidad de formas de participación en el mercado, lo que se refleja en:
Estandarización de los métodos de negociación
Mejora del mecanismo de descubrimiento de precios
Aumento de herramientas de gestión de riesgos
Mejora de la liquidez del mercado
"El precio es el mejor marketing"
En la comunidad de Bitcoin hay un famoso dicho: "el precio es el mejor marketing". Sin embargo, desde la perspectiva de esta empresa, la educación es la mejor forma de marketing para Bitcoin. Esta educación se centra principalmente en la gestión de riesgos, cómo utilizar el riesgo para diversificar la cartera de inversiones y estudiar las interacciones entre las carteras.
A pesar de que el bitcoin alcanzó un nuevo máximo a finales de año, los inversores deben mantenerse alerta: aunque la volatilidad del precio del bitcoin ha disminuido en los últimos años, sigue siendo un activo de alto riesgo y alta volatilidad en comparación con otros activos en la cartera de los inversores. Precisamente esta característica de volatilidad otorga un valor único al bitcoin como herramienta de diversificación de cartera. Sin estas características de volatilidad, el bitcoin podría no tener el argumento de inversión que tiene ahora.
Para las instituciones que se dirigen principalmente a inversores a largo plazo, es más importante transmitir estos factores fundamentales a los inversores que centrarse en la evolución del precio de Bitcoin. Esto también revela un malentendido común en el mundo de la encriptación: muchas personas creen que el éxito de un ETF está directamente relacionado con el aumento del precio del activo subyacente. Sin embargo, esto es completamente diferente de los criterios reales para medir el éxito de los productos ETF.
El criterio que la empresa utiliza para medir el éxito o el fracaso del ETP es:
¿El producto satisface las necesidades de los inversores?
¿Se ha proporcionado un mecanismo eficaz de acceso al mercado?
¿Tiene buena liquidez?
¿Se puede lograr un descubrimiento de precios efectivo?
ETF éxito de la medida estándar
Como experta en finanzas tradicionales, esta ejecutiva señaló algunos malentendidos que existen entre la comunidad de encriptación y el campo financiero tradicional, especialmente en lo que respecta a la evaluación del rendimiento del ETF de Bitcoin y del ETF de Ethereum. Ella destacó en particular que muchas personas creen que el ETF de Ethereum no es tan exitoso como el ETF de Bitcoin, pero desde los estándares profesionales de la industria de ETFs, el lanzamiento del ETF de Ethereum ha sido en realidad bastante exitoso. Ella enfatizó que el criterio principal para juzgar si un ETF es exitoso es si puede alcanzar los objetivos previstos.
Criterios de éxito para el ETF:
Precisión de seguimiento
Debe rastrear con precisión el índice subyacente
La importancia del ETF de Bitcoin radica en resolver los problemas que enfrentaban los inversores anteriormente.
Se proporcionaron nuevas opciones además de la autogestión y la tenencia en intercambio.
Se evitó el problema de las limitaciones de posición del ETF de futuros
Calidad del mercado
Se necesita el apoyo de un ecosistema completo
Incluye volumen de transacciones, liquidez, acceso a la bolsa
Mecanismo de creación y redención autorizado para el participante (AP)
El ETF de Bitcoin y el ETF de Ethereum han mostrado una buena calidad de mercado
Análisis de diferencias de tráfico:
El ETF en sí no impulsa directamente el flujo de capital.
El sentimiento de los inversores y la filosofía de inversión son clave
La filosofía de inversión en Bitcoin en 2020 es más concreta y clara que la de Ethereum.
Esto explica la diferencia en los flujos de capital de ambos.
Desempeño real:
El ETF de Bitcoin rompió récords históricos
El ETF de Ethereum sigue estando en el 20% superior de la emisión de ETFs en EE. UU. este año.
Ambos se consideran productos exitosos
Descubrimiento clave:
La historia de marketing de Bitcoin es más simple y directa (21 millones de límite, oro digital)
El éxito de un producto no solo depende del rendimiento tecnológico, sino que también requiere una narrativa clara y una identificación.
ETF tendencia
Sobre la historia del desarrollo del ETF de Ethereum:
Las autoridades regulatorias aprobaron inesperadamente el ETF de Ethereum en mayo de 2023.
La industria enfrentó incertidumbre sobre el tiempo de inicio de las transacciones entre junio y julio.
Es necesario preparar simultáneamente la cartera de inversiones, las operaciones de trading y las estrategias educativas.
Análisis de la tendencia del mercado actual:
Características de los inversores
Desde inversores pequeños hasta inversores complejos hay
Los inversores autónomos son el principal motor.
Los inversores generalmente entienden la diferencia entre Bitcoin y Ethereum
Ventajas del tema de inversión en Bitcoin
Alineado con la actual tensión geopolítica
Responder a las preocupaciones sobre el déficit de dólares
Como herramienta de diversificación de carteras de inversión tradicionales
Especialmente en el contexto de la doble caída de acciones y bonos en 2022, parece tener más valor.
Desafíos que enfrenta Ethereum
Para los inversores estadounidenses que ya poseen acciones tecnológicas
Ethereum es más como un "amplificador" de las inversiones existentes en lugar de un "dispersor"
tiene una alta correlación con las grandes acciones tecnológicas
Proceso de educación del mercado:
La comprensión de los inversores sobre los dos activos está en constante profundización.
El Bitcoin se ajusta mejor a las necesidades de configuración de la cartera de inversión actuales.
La educación del mercado sigue en curso
Actualización del protocolo ETF
Sobre las posibles actualizaciones de protocolo futuras de las blockchains de Ethereum y Bitcoin, la postura y opinión de la empresa como institución emisora de ETF merece atención. Al participar en las discusiones de la industria, sus opiniones se basan principalmente en los siguientes principios:
Prestar atención a cómo el ecosistema puede servir al máximo las necesidades de la empresa y los clientes.
Tiende a apoyar arquitecturas abiertas e interoperabilidad
Considerar las necesidades operativas reales del tamaño de la institución
Debido a la gran escala de operaciones de la empresa, operar en un ecosistema cerrado a menudo enfrenta muchas limitaciones. Esta es también la razón por la cual, en términos de tokenización, la empresa ha cambiado claramente en los últimos años hacia el apoyo a cadenas de bloques públicas en lugar de cadenas de bloques con licencia. Este cambio refleja la importancia que las instituciones otorgan a la apertura y la escalabilidad.
En términos de posiciones específicas, la empresa tiende a centrarse en:
Escalabilidad del sistema
Condiciones de participación de la contraparte
El grado de apertura del ecosistema en su conjunto, en lugar de manifestarse a favor de una plataforma de encriptación específica.
Predicción del desarrollo del ETF
En cuanto a las perspectivas de desarrollo del ETF en 2025, la empresa ha presentado varios puntos clave de observación y expectativas.
Primero, esperan ver una profundización en la investigación sobre Bitcoin en la construcción de carteras. El enfoque de la discusión debería cambiar de "si invertir en Bitcoin" a "cómo utilizar razonablemente Bitcoin en una cartera".
El segundo desarrollo importante es el lanzamiento de opciones sobre el ETP de Bitcoin. Esta innovación ya ha mostrado su importancia en noviembre de 2023. En general, el ecosistema de opciones ayuda a crear dinámicas de negociación más equilibradas, con compras durante las caídas del mercado y ventas durante los aumentos. Sin embargo, la innovación a menudo viene acompañada de complejidad. Aunque muchas instituciones están entusiasmadas por lanzar y comercializar estrategias basadas en opciones, no todas las estrategias son fáciles de entender para los inversores. Por lo tanto, fortalecer la educación de los inversores se volverá cada vez más importante.
otros planes de ETF
Sobre los planes futuros de la empresa en relación con los ETFs de activos digitales, la empresa adopta una actitud relativamente cautelosa y pragmática. A continuación se presenta un análisis de los principales puntos:
Diferencias entre la percepción del mercado y la realidad:
Existe un malentendido general en el mercado que cree que el lanzamiento de un ETF necesariamente llevará a un aumento en el precio de los activos subyacentes.
El caso de éxito del ETF de Bitcoin refuerza en cierta medida esta percepción.
El rendimiento del ETF de Ethereum muestra que esta asociación no es necesariamente inevitable.
Impacto real del ETF en los activos:
Ofreció canales de inversión más convenientes
Aporta un cierto grado de reconocimiento legal
Redujo el riesgo regulatorio
Puede atraer nuevos fondos
Los principios de toma de decisiones de inversión de la empresa:
Basado en una clara justificación de inversión
Atención a la evaluación del flujo de efectivo de los activos subyacentes
Valorar la medición del riesgo
Considerar las necesidades de la cartera del cliente
Sobre la observación de los flujos de capital:
El ETF de Bitcoin ha acumulado aproximadamente 36,000 millones de dólares en flujos netos.
El volumen de negociación en el mercado secundario es 9 veces el del mercado primario.
Los inversores institucionales participan a través de múltiples canales, el ETF es solo uno de ellos.
La estrategia actual de activos digitales de la empresa se centra en:
La operación y el desarrollo del ETF de Bitcoin y Ethereum
Proyectos de tokenización, especialmente la tokenización de fondos de bonos del gobierno
Negocios relacionados con encriptación
Perspectivas futuras:
La empresa actualmente se centra principalmente en los ETF de Bitcoin y Ethereum
La estrategia de activos digitales abarca tres pilares: encriptación, monedas estables y tokenización.
El desarrollo de nuevos productos continuará orientándose a las necesidades del cliente.
nueva influencia del gobierno
El nuevo gobierno está a punto de asumir el cargo, con una orientación más hacia el mercado libre y políticas pro-mercado. Para la industria de la encriptación, una
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
10 me gusta
Recompensa
10
4
Compartir
Comentar
0/400
NullWhisperer
· 08-01 15:11
hmm... hablando técnicamente, el vector de integración de etf necesita muchas más auditorías de seguridad
Ver originalesResponder0
BlockImposter
· 08-01 15:10
¡La cadena de bloques es solo aire!!!
Ver originalesResponder0
GateUser-c802f0e8
· 08-01 15:01
600 billones también están comenzando a hacer encriptación tradicional.
El director de ETF de los gigantes financieros prevé la estrategia de encriptación para 2025: fusión, innovación y educación
Diálogo con el responsable de ETF de gigantes financieros: Revelando la estrategia en encriptación para 2025
La directora del área de ETF e inversiones indexadas de un gigante de la gestión de activos globales considera que los mercados financieros se encuentran en un período de transformación clave. En una profunda conversación, esta ejecutiva que gestiona activos por valor de 6.6 billones de dólares compartió sus perspectivas únicas sobre los ETF de activos digitales, el proceso de modernización del mercado y la fusión de la tecnología de encriptación con las finanzas tradicionales.
impulsores de la modernización del mercado
Esta ejecutiva se ha centrado en los negocios de renta fija y derivados en un gran banco de inversión. Se describe a sí misma como "impulsora de la modernización del mercado", comprometida a mejorar la resiliencia del mercado, aumentar la transparencia y ampliar la participación de los inversores. En su empresa actual, colabora estrechamente con el jefe del departamento de activos digitales para explorar conjuntamente el potencial de la encriptación y los activos digitales.
Ella considera que el ETF en sí mismo es una tecnología disruptiva, alineada con los objetivos de la tecnología de encriptación: modernizar el mercado y lograr la innovación y transformación de los mercados financieros. Ella señala que la innovación tecnológica siempre ha sido la piedra angular de la modernización del mercado, y esta regla nunca ha cambiado en los últimos miles de años.
La fusión entre la blockchain y los mercados tradicionales
Esta ejecutiva indicó que actualmente estamos en la fase de fusión entre los activos de encriptación y los mercados financieros tradicionales. Señaló que el lanzamiento del ETP de Bitcoin en Estados Unidos cumple un año, marcando un momento importante de inflexión, y al mismo tiempo, es solo el comienzo.
La importancia de estos ETP de Bitcoin radica en que construyen un puente entre el mundo de la encriptación y el mundo financiero tradicional. Sorprendentemente, este puente ha tenido un impacto positivo en los participantes de ambos mundos:
Los datos muestran que muchos inversores han tenido su primer contacto con esta categoría de productos a través del ETF de Bitcoin, y luego se han expandido a otros ETFs. Esta fusión actualmente solo involucra unos pocos activos encriptación y depende de la infraestructura financiera tradicional. Ella cree que la dirección ideal de desarrollo es crear puentes, extrayendo las mejores prácticas de todas las partes, en lugar de desmantelar por completo el sistema existente.
evolución tecnológica y transformación del mercado
Este ejecutivo compara la transición de la conexión por marcación a Internet de banda ancha con el desarrollo actual de los activos encriptación: inicialmente, los datos de Internet se transmitían a través de líneas telefónicas, y ahora, al contrario, las llamadas telefónicas se realizan a través de Internet. Existen dos perspectivas sobre el futuro desarrollo de los activos encriptación:
Pero ella planteó una pregunta clave: ¿es realmente esta visión completamente descentralizada la más adecuada para el mercado y los inversores actuales? Ella analiza el problema desde la perspectiva de la necesidad de equilibrio:
Desarrollo del mercado de opciones
El ETF de Bitcoin y el ETP de Ethereum de cierta empresa dominan en términos de volumen de operaciones de opciones. La empresa ha establecido un ecosistema de opciones mediante la colaboración con instituciones como las bolsas, donde las opciones del ETF de Bitcoin se lanzan un día antes que productos similares.
La plataforma de la empresa abarca múltiples clases de activos y mercados nacionales, estableciendo amplias conexiones con el ecosistema de trading. En el mercado de encriptación, las siguientes características son el foco de atención del mercado:
El desarrollo del mercado de opciones ha traído nuevos mecanismos de negociación para los ETF de encriptación. A pesar de que hay múltiples fuentes de información sobre precios en el mercado de encriptación, al introducir herramientas de volatilidad en las bolsas y en la negociación listada, el mercado ha logrado:
Los datos muestran que el mercado de ETF ha experimentado un crecimiento significativo en los últimos 20 años, donde una parte considerable de los inversores institucionales ingresó al mercado inicialmente a través de opciones de ETF. El mercado de opciones ofrece a los inversores una forma adicional de participar en el mercado, permitiéndoles ajustar su exposición al riesgo según sus necesidades.
El desarrollo del mercado de opciones ha ampliado la diversidad de formas de participación en el mercado, lo que se refleja en:
"El precio es el mejor marketing"
En la comunidad de Bitcoin hay un famoso dicho: "el precio es el mejor marketing". Sin embargo, desde la perspectiva de esta empresa, la educación es la mejor forma de marketing para Bitcoin. Esta educación se centra principalmente en la gestión de riesgos, cómo utilizar el riesgo para diversificar la cartera de inversiones y estudiar las interacciones entre las carteras.
A pesar de que el bitcoin alcanzó un nuevo máximo a finales de año, los inversores deben mantenerse alerta: aunque la volatilidad del precio del bitcoin ha disminuido en los últimos años, sigue siendo un activo de alto riesgo y alta volatilidad en comparación con otros activos en la cartera de los inversores. Precisamente esta característica de volatilidad otorga un valor único al bitcoin como herramienta de diversificación de cartera. Sin estas características de volatilidad, el bitcoin podría no tener el argumento de inversión que tiene ahora.
Para las instituciones que se dirigen principalmente a inversores a largo plazo, es más importante transmitir estos factores fundamentales a los inversores que centrarse en la evolución del precio de Bitcoin. Esto también revela un malentendido común en el mundo de la encriptación: muchas personas creen que el éxito de un ETF está directamente relacionado con el aumento del precio del activo subyacente. Sin embargo, esto es completamente diferente de los criterios reales para medir el éxito de los productos ETF.
El criterio que la empresa utiliza para medir el éxito o el fracaso del ETP es:
ETF éxito de la medida estándar
Como experta en finanzas tradicionales, esta ejecutiva señaló algunos malentendidos que existen entre la comunidad de encriptación y el campo financiero tradicional, especialmente en lo que respecta a la evaluación del rendimiento del ETF de Bitcoin y del ETF de Ethereum. Ella destacó en particular que muchas personas creen que el ETF de Ethereum no es tan exitoso como el ETF de Bitcoin, pero desde los estándares profesionales de la industria de ETFs, el lanzamiento del ETF de Ethereum ha sido en realidad bastante exitoso. Ella enfatizó que el criterio principal para juzgar si un ETF es exitoso es si puede alcanzar los objetivos previstos.
Criterios de éxito para el ETF:
Análisis de diferencias de tráfico:
Desempeño real:
Descubrimiento clave:
ETF tendencia
Sobre la historia del desarrollo del ETF de Ethereum:
Análisis de la tendencia del mercado actual:
Proceso de educación del mercado:
Actualización del protocolo ETF
Sobre las posibles actualizaciones de protocolo futuras de las blockchains de Ethereum y Bitcoin, la postura y opinión de la empresa como institución emisora de ETF merece atención. Al participar en las discusiones de la industria, sus opiniones se basan principalmente en los siguientes principios:
Debido a la gran escala de operaciones de la empresa, operar en un ecosistema cerrado a menudo enfrenta muchas limitaciones. Esta es también la razón por la cual, en términos de tokenización, la empresa ha cambiado claramente en los últimos años hacia el apoyo a cadenas de bloques públicas en lugar de cadenas de bloques con licencia. Este cambio refleja la importancia que las instituciones otorgan a la apertura y la escalabilidad.
En términos de posiciones específicas, la empresa tiende a centrarse en:
Predicción del desarrollo del ETF
En cuanto a las perspectivas de desarrollo del ETF en 2025, la empresa ha presentado varios puntos clave de observación y expectativas.
otros planes de ETF
Sobre los planes futuros de la empresa en relación con los ETFs de activos digitales, la empresa adopta una actitud relativamente cautelosa y pragmática. A continuación se presenta un análisis de los principales puntos:
Diferencias entre la percepción del mercado y la realidad:
Impacto real del ETF en los activos:
Los principios de toma de decisiones de inversión de la empresa:
Sobre la observación de los flujos de capital:
La estrategia actual de activos digitales de la empresa se centra en:
Perspectivas futuras:
nueva influencia del gobierno
El nuevo gobierno está a punto de asumir el cargo, con una orientación más hacia el mercado libre y políticas pro-mercado. Para la industria de la encriptación, una