Activos Cripto mercado nueva normalidad: cuatro ciclos funcionando en paralelo
Recientemente, después de intercambiar opiniones con profesionales experimentados de la industria, descubrí que todos están discutiendo un tema común: la teoría tradicional del "ciclo de cuatro años" ya está desactualizada. Si todavía se aferran a viejas formas de pensar sobre las inversiones, soñando con las oportunidades de ganancias extraordinarias que trae un mercado alcista, es muy probable que ya hayan quedado atrás en el mercado.
El mercado actual de Activos Cripto se ha convertido en una situación compleja en la que cuatro ciclos diferentes funcionan simultáneamente, cada uno con su propio ritmo, estrategia y lógica de ganancias.
El superciclo de Bitcoin
Bitcoin ha pasado de ser un objeto de especulación a convertirse en un activo de asignación institucional. La teoría tradicional del ciclo de reducción a la mitad ha fallado, y la magnitud de los fondos y la lógica de asignación de Wall Street, empresas que cotizan en bolsa y ETF han completamente revolucionado el modelo de cambio de mercado alcista y bajista dominado por los minoristas.
El cambio clave radica en la drástica disminución del porcentaje de moneda en manos de los inversores minoristas, mientras que los fondos institucionales, representados por ciertas empresas tecnológicas, están entrando en el mercado en gran medida. Esta reestructuración fundamental de la estructura de capital está redefiniendo el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad de Bitcoin.
Los inversores minoristas enfrentan la doble presión del costo temporal y del costo de oportunidad. Los inversores institucionales pueden soportar un período de tenencia de 3 a 5 años para esperar la realización del valor a largo plazo de Bitcoin, mientras que los minoristas claramente carecen de tal paciencia y capacidad financiera.
Es muy probable que en el futuro haya un mercado alcista lento de Bitcoin que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anualizada podría estabilizarse en un rango del 20-30%, pero la volatilidad diaria disminuirá significativamente, asemejándose más a una acción tecnológica de crecimiento sólido. En cuanto al límite de precio de Bitcoin, desde la perspectiva de los pequeños inversores en este momento, podría ser difícil de predecir con precisión.
Ciclo de atención a corto plazo de MEME moneda
La teoría del largo aumento de los MEME moneda sigue siendo válida. Cuando la expresión técnica de la narrativa es insuficiente, la narrativa de MEME siempre llenará el "vacío aburrido" del mercado al compasar la emoción, los fondos y la atención.
La esencia de MEME es un vehículo de especulación de "satisfacción instantánea". No necesita un libro blanco, validación técnica o una hoja de ruta, solo se necesita un símbolo que resuene. Desde temas de mascotas hasta conceptos políticos, desde empaques de IA hasta incubación de IP comunitarias, MEME se ha convertido en una cadena de industria completa de "monetización emocional".
Sin embargo, el mercado de MEME está evolucionando de "fiesta de base" a "competencia profesional". La dificultad para que los inversionistas minoristas obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando exponencialmente. La entrada de equipos profesionales, analistas y grandes inversionistas podría hacer que este antiguo "paraíso de base" se vuelva extremadamente competitivo.
Ciclo de largo plazo de la innovación tecnológica
Innovaciones que realmente tienen una barrera técnica, como la escalabilidad Layer2, la tecnología ZK, la infraestructura de IA, etc., requieren de 2 a 3 años o incluso más tiempo de desarrollo para ver resultados reales. Este tipo de proyectos siguen la curva de madurez tecnológica, y no el ciclo emocional del mercado de capitales, existiendo una diferencia temporal fundamental entre ambos.
Los proyectos tecnológicos a menudo son criticados por el mercado principalmente porque se les asigna una valoración demasiado alta en la fase de concepto, mientras que en el "período de depresión" en el que la tecnología realmente comienza a implementarse, se produce una subestimación del valor. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos presenta características de avance no lineales.
Para los inversores que tienen paciencia y capacidad de juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos realmente valiosos durante un "período de baja" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos extraordinarios. Pero esto requiere poder soportar largos períodos de espera y la volatilidad del mercado.
Ciclo a corto plazo de puntos calientes de innovación
Antes de que se forme la narrativa técnica principal, varios pequeños puntos de interés rotan rápidamente, desde la tokenización de activos físicos hasta la infraestructura física descentralizada, desde agentes inteligentes de IA hasta la infraestructura de IA, cada pequeño punto de interés puede tener solo de 1 a 3 meses de ventana.
Esta fragmentación narrativa y rotación de alta frecuencia refleja la doble restricción de la escasez de atención en el mercado actual y la búsqueda de eficiencia por parte de los fondos. Un ciclo típico de pequeñas narrativas sigue el patrón de "prueba de concepto → prueba de fondos → amplificación de la opinión pública → compra por pánico → sobrevaloración → retirada de fondos".
La competencia entre pequeñas narrativas es esencialmente un juego de suma cero de recursos de atención. Sin embargo, entre las narrativas existe una relación técnica y una progresión conceptual. Si la narrativa posterior puede continuar los puntos calientes anteriores, formando una interacción de actualización sistemática y realmente sedimentar un ciclo de valor sostenible en el proceso, es muy probable que surja una super narrativa similar al verano de DeFi.
Desde la perspectiva de las narrativas pequeñas existentes, es más probable que la infraestructura de IA logre un avance primero. Si la tecnología subyacente puede integrarse orgánicamente, realmente tiene el potencial de construir una super narrativa de "verano de IA".
En general, reconocer la esencia de estos cuatro ciclos que funcionan en paralelo es fundamental para encontrar la estrategia adecuada en cada uno de sus ritmos. Es evidente que el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no puede adaptarse a la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "múltiples ciclos en paralelo" podría ser la clave para obtener ganancias reales en este mercado alcista.
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wagmi_eventually
· 08-01 14:18
¿Eso es todo? El inversor minorista ya está condenado.
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ForkMaster
· 08-01 14:16
Tsk tsk tsk, los fondos institucionales están mirando la carne de los inversores minoristas. La trampa para tomar a la gente por tonta ha mejorado.
Nuevo patrón del mercado de criptomonedas: cuatro ciclos en paralelo, la estrategia de inversión debe ser reconstruida
Activos Cripto mercado nueva normalidad: cuatro ciclos funcionando en paralelo
Recientemente, después de intercambiar opiniones con profesionales experimentados de la industria, descubrí que todos están discutiendo un tema común: la teoría tradicional del "ciclo de cuatro años" ya está desactualizada. Si todavía se aferran a viejas formas de pensar sobre las inversiones, soñando con las oportunidades de ganancias extraordinarias que trae un mercado alcista, es muy probable que ya hayan quedado atrás en el mercado.
El mercado actual de Activos Cripto se ha convertido en una situación compleja en la que cuatro ciclos diferentes funcionan simultáneamente, cada uno con su propio ritmo, estrategia y lógica de ganancias.
El superciclo de Bitcoin
Bitcoin ha pasado de ser un objeto de especulación a convertirse en un activo de asignación institucional. La teoría tradicional del ciclo de reducción a la mitad ha fallado, y la magnitud de los fondos y la lógica de asignación de Wall Street, empresas que cotizan en bolsa y ETF han completamente revolucionado el modelo de cambio de mercado alcista y bajista dominado por los minoristas.
El cambio clave radica en la drástica disminución del porcentaje de moneda en manos de los inversores minoristas, mientras que los fondos institucionales, representados por ciertas empresas tecnológicas, están entrando en el mercado en gran medida. Esta reestructuración fundamental de la estructura de capital está redefiniendo el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad de Bitcoin.
Los inversores minoristas enfrentan la doble presión del costo temporal y del costo de oportunidad. Los inversores institucionales pueden soportar un período de tenencia de 3 a 5 años para esperar la realización del valor a largo plazo de Bitcoin, mientras que los minoristas claramente carecen de tal paciencia y capacidad financiera.
Es muy probable que en el futuro haya un mercado alcista lento de Bitcoin que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anualizada podría estabilizarse en un rango del 20-30%, pero la volatilidad diaria disminuirá significativamente, asemejándose más a una acción tecnológica de crecimiento sólido. En cuanto al límite de precio de Bitcoin, desde la perspectiva de los pequeños inversores en este momento, podría ser difícil de predecir con precisión.
Ciclo de atención a corto plazo de MEME moneda
La teoría del largo aumento de los MEME moneda sigue siendo válida. Cuando la expresión técnica de la narrativa es insuficiente, la narrativa de MEME siempre llenará el "vacío aburrido" del mercado al compasar la emoción, los fondos y la atención.
La esencia de MEME es un vehículo de especulación de "satisfacción instantánea". No necesita un libro blanco, validación técnica o una hoja de ruta, solo se necesita un símbolo que resuene. Desde temas de mascotas hasta conceptos políticos, desde empaques de IA hasta incubación de IP comunitarias, MEME se ha convertido en una cadena de industria completa de "monetización emocional".
Sin embargo, el mercado de MEME está evolucionando de "fiesta de base" a "competencia profesional". La dificultad para que los inversionistas minoristas obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando exponencialmente. La entrada de equipos profesionales, analistas y grandes inversionistas podría hacer que este antiguo "paraíso de base" se vuelva extremadamente competitivo.
Ciclo de largo plazo de la innovación tecnológica
Innovaciones que realmente tienen una barrera técnica, como la escalabilidad Layer2, la tecnología ZK, la infraestructura de IA, etc., requieren de 2 a 3 años o incluso más tiempo de desarrollo para ver resultados reales. Este tipo de proyectos siguen la curva de madurez tecnológica, y no el ciclo emocional del mercado de capitales, existiendo una diferencia temporal fundamental entre ambos.
Los proyectos tecnológicos a menudo son criticados por el mercado principalmente porque se les asigna una valoración demasiado alta en la fase de concepto, mientras que en el "período de depresión" en el que la tecnología realmente comienza a implementarse, se produce una subestimación del valor. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos presenta características de avance no lineales.
Para los inversores que tienen paciencia y capacidad de juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos realmente valiosos durante un "período de baja" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos extraordinarios. Pero esto requiere poder soportar largos períodos de espera y la volatilidad del mercado.
Ciclo a corto plazo de puntos calientes de innovación
Antes de que se forme la narrativa técnica principal, varios pequeños puntos de interés rotan rápidamente, desde la tokenización de activos físicos hasta la infraestructura física descentralizada, desde agentes inteligentes de IA hasta la infraestructura de IA, cada pequeño punto de interés puede tener solo de 1 a 3 meses de ventana.
Esta fragmentación narrativa y rotación de alta frecuencia refleja la doble restricción de la escasez de atención en el mercado actual y la búsqueda de eficiencia por parte de los fondos. Un ciclo típico de pequeñas narrativas sigue el patrón de "prueba de concepto → prueba de fondos → amplificación de la opinión pública → compra por pánico → sobrevaloración → retirada de fondos".
La competencia entre pequeñas narrativas es esencialmente un juego de suma cero de recursos de atención. Sin embargo, entre las narrativas existe una relación técnica y una progresión conceptual. Si la narrativa posterior puede continuar los puntos calientes anteriores, formando una interacción de actualización sistemática y realmente sedimentar un ciclo de valor sostenible en el proceso, es muy probable que surja una super narrativa similar al verano de DeFi.
Desde la perspectiva de las narrativas pequeñas existentes, es más probable que la infraestructura de IA logre un avance primero. Si la tecnología subyacente puede integrarse orgánicamente, realmente tiene el potencial de construir una super narrativa de "verano de IA".
En general, reconocer la esencia de estos cuatro ciclos que funcionan en paralelo es fundamental para encontrar la estrategia adecuada en cada uno de sus ritmos. Es evidente que el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no puede adaptarse a la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "múltiples ciclos en paralelo" podría ser la clave para obtener ganancias reales en este mercado alcista.