HIP-3: El gran avance de Hyperliquid y un nuevo capítulo en las finanzas on-chain
En mayo de 2025, la propuesta de mejora HIP-3 lanzada por Hyperliquid generó una amplia discusión en el ámbito de DeFi, y su versión mínima viable ha entrado en la fase de prueba. Esto no solo es una actualización ordinaria del protocolo, sino que representa un paso clave en el plan de desarrollo de Hyperliquid, que podría tener un profundo impacto en el futuro del comercio de derivados on-chain.
Para comprender plenamente la importancia de HIP-3, primero necesitamos entender la filosofía de diseño general de Hyperliquid, lo que nos lleva a sus tres propuestas centrales.
Estrategia de desarrollo en tres pasos de Hyperliquid
Hyperliquid construyó un ecosistema financiero completo y escalonado a través de tres propuestas de mejora clave.
HIP-1: Reducir la barrera de entrada para listar monedas
Durante mucho tiempo, los nuevos proyectos han enfrentado muchas dificultades para listar sus tokens en plataformas de intercambio convencionales, como la falta de transparencia en los procesos y los altos costos. HIP-1 ofrece una nueva opción para los equipos de proyectos de criptomonedas. Permite a cualquier persona crear nuevos tokens en Hyperliquid sin necesidad de permiso, simplemente pagando una tarifa, lo que automáticamente activa el mercado de libros de órdenes al contado. Esto reduce significativamente la barrera de entrada de los activos en el mercado público.
HIP-2: Automatización de Market Making
Un gran desafío que enfrenta un nuevo token tras su lanzamiento es la falta de liquidez. HIP-2, también conocido como "Hyperliquidity", es una estrategia de liquidez automatizada nativa del protocolo Hyperliquid. Después de la creación de un nuevo token, automáticamente coloca órdenes de compra y venta en el libro de órdenes, proporcionando liquidez básica al nuevo mercado y resolviendo eficazmente el problema del arranque en frío.
HIP-3: Creación de un mercado perpetuo abierto
Los contratos perpetuos son el área con mayor volumen de transacciones en el mercado de criptomonedas, pero anteriormente solo el equipo central de Hyperliquid tenía el derecho de decidir qué activos tendrían contratos perpetuos. HIP-3, también conocido como "Perpetuos Desplegados por Constructores", abre completamente el permiso para crear en el mercado de contratos perpetuos. Cualquier "constructor" que apueste 1 millón de HYPE puede desplegar contratos perpetuos personalizados en Hyperliquid.
Los constructores tienen control total sobre el mercado que despliegan, pueden definir de manera autónoma varios parámetros clave y disfrutan del 50% de las comisiones de transacción de dicho mercado (este porcentaje podría ajustarse en el futuro).
Después de completar estos tres pasos, Hyperliquid ha pasado de ser un DEX orientado al usuario final a una "capa de infraestructura financiera", superando narrativamente a otros competidores DEX, al mismo tiempo que ha generado nuevos ecosistemas comerciales y formas de juego.
Cuatro grandes impactos de HIP-3
1. Se alinea con la tendencia de la tokenización de activos físicos
HIP-3 estableció un alto umbral: los constructores deben apostar 1 millón de tokens HYPE como garantía, equivalente a más de 42 millones de dólares. Este diseño asegura que solo los participantes con un capital sólido y serios puedan ingresar.
El capital institucional probablemente se dirigirá a mercados que tienen un gran volumen y son estables en las finanzas tradicionales, como los principales índices bursátiles globales, materias primas, pares de divisas, etc. Tomando como ejemplo los futuros del índice S&P 500, incluso si solo se obtiene el 0.1% del volumen de negociación del mercado tradicional, el creador podrá recuperar el costo de la garantía en un corto período de tiempo y luego obtener ingresos estables y considerables.
Además, el diseño modular de HIP-3 permite que Hyperliquid se adapte mejor a las características de diferentes activos RWA, estableciendo una base para introducir de manera segura y eficiente varios tipos de activos físicos en la cadena.
2. Impulsar un nuevo ecosistema de tokens
A pesar de que el alto umbral de HIP-3 excluye a la mayoría de los pequeños inversores, la comunidad podría aprovechar la composibilidad de DeFi para ofrecer soluciones. Por ejemplo, podrían surgir protocolos que permitan a los pequeños inversores recaudar fondos para alcanzar el umbral de participación, y los participantes podrían recibir certificados de participación que representan acciones, permitiéndoles compartir los ingresos por comisiones.
Estos protocolos también pueden emitir tokens de gobernanza que influyan en las decisiones de creación del nuevo mercado de contratos perpetuos. Los desarrolladores del proyecto pueden buscar el apoyo de los poseedores de estos tokens de gobernanza a través de airdrops y otros métodos, promoviendo así el lanzamiento de contratos perpetuos de su propio token.
Con la aparición de múltiples protocolos similares, podría desencadenarse una "guerra Hyperliquid" en torno a los depósitos de HYPE, la colaboración entre proyectos y los derechos de distribución de ingresos, similar a la "guerra Curve" de principios. Esto ampliará aún más los escenarios de aplicación y la demanda del mercado de HYPE, proporcionando apoyo a su precio.
3. Satisfacer la demanda de negociación de acciones de empresas no cotizadas.
Recientemente, el interés de los inversores en acciones de empresas no cotizadas ha ido en aumento. La función Hyperps de Hyperliquid, combinada con HIP-3, ofrece una ventaja única para satisfacer esta demanda.
Hyperps resuelve el problema de proporcionar comercio de futuros para activos que carecen de fuentes de precios confiables. Se basa en la diferencia entre el precio de futuros y su propia media móvil para calcular la tasa de financiación, en lugar de depender del precio spot externo.
La combinación de HIP-3 y Hyperps permite a cualquier persona desplegar contratos perpetuos de acciones privadas populares, brindando a los inversores minoristas la oportunidad de participar en la volatilidad de precios de estas empresas, al mismo tiempo que proporciona una función importante de descubrimiento de precios.
4. Enfrentar la competencia de los intercambios centralizados con flexibilidad
Con el inicio de los intercambios regulados en la oferta de servicios de trading de futuros, Hyperliquid enfrenta una nueva competencia. Sin embargo, los intercambios centralizados son relativamente cautelosos y lentos en el lanzamiento de productos, lo que constituye la ventaja de Hyperliquid.
HIP-3 transformará el mercado de contratos en una operación "sin permisos", mejorando aún más la velocidad con la que Hyperliquid responde a la demanda del mercado. Esta agilidad es difícil de igualar para los intercambios centralizados, convirtiéndose en una ventaja diferenciadora para Hyperliquid en la feroz competencia del mercado.
Conclusión
HIP-3 marca un hito importante en el desarrollo de Hyperliquid. No solo es una actualización técnica, sino también una elección estratégica, destinada a convertir a Hyperliquid en la infraestructura financiera central que conecta activos físicos, ecosistemas innovadores y responde rápidamente a las demandas del mercado, impulsando la profunda integración de DeFi con las finanzas tradicionales.
A pesar de los desafíos que aún nos esperan, como la guía de liquidez y la respuesta a la regulación global, HIP-3 ya nos ha esbozado un futuro financiero on-chain más abierto, composable y lleno de posibilidades.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
13 me gusta
Recompensa
13
5
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
PensionDestroyer
· 08-04 13:30
alcista啊 这是要搞穿仓现场直播?
Ver originalesResponder0
FundingMartyr
· 08-01 14:13
El límite de tarifas de futuros es para los 'perros lamer' No hacer swiping malicioso es perder dinero ¡Los pobres no toquen los contratos!
Por favor, genera un comentario en chino:
Jugar con contratos es realmente rentable Las tarifas perpetuas están por las nubes
Ver originalesResponder0
SchroedingersFrontrun
· 08-01 14:01
¡Ven a jugar y será eterno! ¡Ya estaba esperando esta actualización!
Ver originalesResponder0
DegenApeSurfer
· 08-01 13:48
alcista ah, pero después de dos años hay que soportar un largo camino de caída.
Ver originalesResponder0
GasFeeCrybaby
· 08-01 13:45
Otra vez tengo que gastar gas para la actualización, me está dejando en la ruina.
HIP-3: Creación de futuros perpetuos de Hyperliquid que lidera una nueva era de finanzas on-chain
HIP-3: El gran avance de Hyperliquid y un nuevo capítulo en las finanzas on-chain
En mayo de 2025, la propuesta de mejora HIP-3 lanzada por Hyperliquid generó una amplia discusión en el ámbito de DeFi, y su versión mínima viable ha entrado en la fase de prueba. Esto no solo es una actualización ordinaria del protocolo, sino que representa un paso clave en el plan de desarrollo de Hyperliquid, que podría tener un profundo impacto en el futuro del comercio de derivados on-chain.
Para comprender plenamente la importancia de HIP-3, primero necesitamos entender la filosofía de diseño general de Hyperliquid, lo que nos lleva a sus tres propuestas centrales.
Estrategia de desarrollo en tres pasos de Hyperliquid
Hyperliquid construyó un ecosistema financiero completo y escalonado a través de tres propuestas de mejora clave.
HIP-1: Reducir la barrera de entrada para listar monedas
Durante mucho tiempo, los nuevos proyectos han enfrentado muchas dificultades para listar sus tokens en plataformas de intercambio convencionales, como la falta de transparencia en los procesos y los altos costos. HIP-1 ofrece una nueva opción para los equipos de proyectos de criptomonedas. Permite a cualquier persona crear nuevos tokens en Hyperliquid sin necesidad de permiso, simplemente pagando una tarifa, lo que automáticamente activa el mercado de libros de órdenes al contado. Esto reduce significativamente la barrera de entrada de los activos en el mercado público.
HIP-2: Automatización de Market Making
Un gran desafío que enfrenta un nuevo token tras su lanzamiento es la falta de liquidez. HIP-2, también conocido como "Hyperliquidity", es una estrategia de liquidez automatizada nativa del protocolo Hyperliquid. Después de la creación de un nuevo token, automáticamente coloca órdenes de compra y venta en el libro de órdenes, proporcionando liquidez básica al nuevo mercado y resolviendo eficazmente el problema del arranque en frío.
HIP-3: Creación de un mercado perpetuo abierto
Los contratos perpetuos son el área con mayor volumen de transacciones en el mercado de criptomonedas, pero anteriormente solo el equipo central de Hyperliquid tenía el derecho de decidir qué activos tendrían contratos perpetuos. HIP-3, también conocido como "Perpetuos Desplegados por Constructores", abre completamente el permiso para crear en el mercado de contratos perpetuos. Cualquier "constructor" que apueste 1 millón de HYPE puede desplegar contratos perpetuos personalizados en Hyperliquid.
Los constructores tienen control total sobre el mercado que despliegan, pueden definir de manera autónoma varios parámetros clave y disfrutan del 50% de las comisiones de transacción de dicho mercado (este porcentaje podría ajustarse en el futuro).
Después de completar estos tres pasos, Hyperliquid ha pasado de ser un DEX orientado al usuario final a una "capa de infraestructura financiera", superando narrativamente a otros competidores DEX, al mismo tiempo que ha generado nuevos ecosistemas comerciales y formas de juego.
Cuatro grandes impactos de HIP-3
1. Se alinea con la tendencia de la tokenización de activos físicos
HIP-3 estableció un alto umbral: los constructores deben apostar 1 millón de tokens HYPE como garantía, equivalente a más de 42 millones de dólares. Este diseño asegura que solo los participantes con un capital sólido y serios puedan ingresar.
El capital institucional probablemente se dirigirá a mercados que tienen un gran volumen y son estables en las finanzas tradicionales, como los principales índices bursátiles globales, materias primas, pares de divisas, etc. Tomando como ejemplo los futuros del índice S&P 500, incluso si solo se obtiene el 0.1% del volumen de negociación del mercado tradicional, el creador podrá recuperar el costo de la garantía en un corto período de tiempo y luego obtener ingresos estables y considerables.
Además, el diseño modular de HIP-3 permite que Hyperliquid se adapte mejor a las características de diferentes activos RWA, estableciendo una base para introducir de manera segura y eficiente varios tipos de activos físicos en la cadena.
2. Impulsar un nuevo ecosistema de tokens
A pesar de que el alto umbral de HIP-3 excluye a la mayoría de los pequeños inversores, la comunidad podría aprovechar la composibilidad de DeFi para ofrecer soluciones. Por ejemplo, podrían surgir protocolos que permitan a los pequeños inversores recaudar fondos para alcanzar el umbral de participación, y los participantes podrían recibir certificados de participación que representan acciones, permitiéndoles compartir los ingresos por comisiones.
Estos protocolos también pueden emitir tokens de gobernanza que influyan en las decisiones de creación del nuevo mercado de contratos perpetuos. Los desarrolladores del proyecto pueden buscar el apoyo de los poseedores de estos tokens de gobernanza a través de airdrops y otros métodos, promoviendo así el lanzamiento de contratos perpetuos de su propio token.
Con la aparición de múltiples protocolos similares, podría desencadenarse una "guerra Hyperliquid" en torno a los depósitos de HYPE, la colaboración entre proyectos y los derechos de distribución de ingresos, similar a la "guerra Curve" de principios. Esto ampliará aún más los escenarios de aplicación y la demanda del mercado de HYPE, proporcionando apoyo a su precio.
3. Satisfacer la demanda de negociación de acciones de empresas no cotizadas.
Recientemente, el interés de los inversores en acciones de empresas no cotizadas ha ido en aumento. La función Hyperps de Hyperliquid, combinada con HIP-3, ofrece una ventaja única para satisfacer esta demanda.
Hyperps resuelve el problema de proporcionar comercio de futuros para activos que carecen de fuentes de precios confiables. Se basa en la diferencia entre el precio de futuros y su propia media móvil para calcular la tasa de financiación, en lugar de depender del precio spot externo.
La combinación de HIP-3 y Hyperps permite a cualquier persona desplegar contratos perpetuos de acciones privadas populares, brindando a los inversores minoristas la oportunidad de participar en la volatilidad de precios de estas empresas, al mismo tiempo que proporciona una función importante de descubrimiento de precios.
4. Enfrentar la competencia de los intercambios centralizados con flexibilidad
Con el inicio de los intercambios regulados en la oferta de servicios de trading de futuros, Hyperliquid enfrenta una nueva competencia. Sin embargo, los intercambios centralizados son relativamente cautelosos y lentos en el lanzamiento de productos, lo que constituye la ventaja de Hyperliquid.
HIP-3 transformará el mercado de contratos en una operación "sin permisos", mejorando aún más la velocidad con la que Hyperliquid responde a la demanda del mercado. Esta agilidad es difícil de igualar para los intercambios centralizados, convirtiéndose en una ventaja diferenciadora para Hyperliquid en la feroz competencia del mercado.
Conclusión
HIP-3 marca un hito importante en el desarrollo de Hyperliquid. No solo es una actualización técnica, sino también una elección estratégica, destinada a convertir a Hyperliquid en la infraestructura financiera central que conecta activos físicos, ecosistemas innovadores y responde rápidamente a las demandas del mercado, impulsando la profunda integración de DeFi con las finanzas tradicionales.
A pesar de los desafíos que aún nos esperan, como la guía de liquidez y la respuesta a la regulación global, HIP-3 ya nos ha esbozado un futuro financiero on-chain más abierto, composable y lleno de posibilidades.
Por favor, genera un comentario en chino:
Jugar con contratos es realmente rentable Las tarifas perpetuas están por las nubes