¡Metaplanet lanza 3.600 millones de dólares para aumentar la posición en Bitcoin! Las acciones de concepto Bitcoin en Japón presentan un plan de financiamiento de acciones preferentes por 555.000 millones de yenes.
La empresa japonesa Metaplanet (código de la Bolsa de Tokio: 3350) presentó el declaración de registro de estantería el 1 de agosto, con la intención de recaudar hasta 5550 mil millones de yenes (aproximadamente 3600 millones de dólares) mediante la emisión de acciones preferentes perpetuas, avanzando con fuerza hacia su objetivo estratégico de "poseer 210,000 monedas Bit para 2027". La compañía también propuso modificar sus estatutos para aumentar el capital autorizado a 2.72 mil millones de acciones y crear una estructura de acciones preferentes perpetuas de dos capas para satisfacer las necesidades de los inversores con diferentes preferencias de riesgo. Metaplanet actualmente posee 17,132 BTC (valorados en aproximadamente 2000 millones de dólares), y su volumen de transacciones de acciones superó en junio a gigantes tradicionales como Toyota y Sony, convirtiéndose en uno de los activos más activos del mercado de la Bolsa principal de Tokio.
1. Se abre el gran telón de financiamiento: 5550 mil millones de yenes en acciones preferentes apuntan a 210,000 BTC
Los puntos clave de la declaración de registro de estantería presentada por Metaplanet incluyen:
* Escala de financiamiento: hasta 5550 mil millones de yenes (36 mil millones de dólares), los fondos se destinarán exclusivamente a aumentar la posesión de Bitcoin.
* Instrumentos de financiación: emisión de acciones preferentes perpetuas (Perpetual Preferred Shares), cuyo registro es válido desde 9 de agosto de 2025 hasta 8 de agosto de 2027.
* Ajuste de la estructura de capital: Se propone aumentar el capital autorizado a 2.72 mil millones de acciones, y crear dos tipos de acciones preferentes permanentes: Clase A y Clase B.
* Proceso de aprobación: Se requiere la aprobación de los accionistas en la junta general extraordinaria que se celebrará el 1 de septiembre, aún existe incertidumbre sobre la autorización para la cotización de las acciones preferentes.
2. Diseño de acciones preferentes dobles: equilibrar el riesgo y el rendimiento, atraer fondos diversos
Metaplanet ha diseñado de manera innovadora dos tipos de acciones preferentes, dirigiéndose con precisión a diferentes inversores:
* Acciones preferentes clase A (tipo de bajo riesgo):
* Similar a los bonos corporativos, ofrece una tasa de dividendos fija de hasta el 6%.
* En la liquidación, se disfruta del derecho de preferencia de pago.
* Sin derecho a voto.
* Acciones preferentes de clase B (tipo de conversión de derechos):
* Otorga a los titulares el derecho a convertir en acciones ordinarias a través de opciones de venta (Put Option).
* Sin derecho a voto.
* Proporcionar a los inversores un canal de participación para el potencial aumento del precio de las acciones.
Esta estructura está diseñada para atraer fondos conservadores (Clase A) que buscan ingresos estables y capital agresivo (Clase B) que desea compartir el potencial de apreciación de Bitcoin, al mismo tiempo que evita una mayor dilución de las acciones ordinarias.
3. Aumento agresivo: la posición se cuadruplica en cuatro meses, el costo promedio supera los 100,000 dólares
La estrategia de tesorería de Bitcoin de Metaplanet se expandió rápidamente después de convertirse en línea de negocio oficial en diciembre de 2024:
* Aumento de posiciones: De menos de 4,000 BTC en marzo a 17,132 BTC en julio (valorado en aproximadamente 20 mil millones de dólares).
* Ritmo de compra: El 28 de julio se adquirieron 780 monedas BTC a un precio promedio de 119,136 dólares (aproximadamente 92.93 millones de dólares); el 7 de julio se compraron 2,205 monedas BTC por un aproximadamente 238.7 millones de dólares.
* Aumento de costos: El costo promedio general ha aumentado de 87,992 dólares a aproximadamente 100,504 dólares a finales de marzo.
* Medios de financiación: A través del canje repetido de bonos y el ejercicio de derechos de suscripción de acciones (acumulando financiamiento de miles de millones de yenes) se apoya la compra, lo que resulta en un capital social total de más de 8.66 mil millones de acciones después de la dilución total.
* Referencia de transparencia: El CEO Simon Gerovich proporciona regularmente pruebas de reservas de Bitcoin (Proof-of-Reserves), en contraste con la práctica de MicroStrategy.
4. Indicadores clave: la rentabilidad de las tenencias de BTC se destaca en el mercado
Metaplanet ha creado el indicador "BTC Yield (rendimiento de tenencia de Bitcoin)", que mide la eficiencia de acumulación de Bitcoin en relación con la dilución del capital:
* Q2 de 2025: Alcanzar 129.4%
* Desde principios de 2025 hasta el 18 de julio: hasta 430.2%
* Q4 2024:309.8%
Este indicador refleja de manera intuitiva la efectividad de ejecución de su estrategia.
5. Calor del mercado: el volumen de transacciones aplasta a Toyota y Sony, convirtiéndose en el rey de la liquidez del mercado diario
Las acciones de Metaplanet son muy buscadas en el mercado japonés:
* Volumen de transacciones en su punto máximo: El volumen de transacciones de junio alcanzó 1.86 billones de yenes (126.5 millones de dólares), casi el doble que en mayo (997.6 mil millones de yenes), superando a gigantes como Toyota y Sony, y manteniéndose firme entre las **cinco acciones más activas del mercado principal de Tokyo (desde noviembre de 2024).
* El precio de las acciones se dispara: Aumento superior al 345% en el año.
* Causas profundas: El precio de los bonos del gobierno japonés a 30 años ha caído 45% desde 2019, lo que ha llevado a instituciones y minoristas japoneses que buscan activos de protección contra la inflación a ver a Metaplanet como una herramienta de proxy transparente para Bitcoin. Los analistas creen que su capitalización de mercado sigue siendo atractiva en relación con el valor neto de los activos (NAV).
6. Controversias y desafíos: coexistencia de dudas de la industria y riesgos legales
A pesar del fuerte impulso, la estrategia de Metaplanet también está bajo escrutinio:
* Cuestionamiento de la sostenibilidad: El analista de VanEck, Matthew Sigel, advierte que si el precio de las acciones se aproxima al valor neto de los activos de Bitcoin, la emisión continua del mercado (ATM) podría provocar una dilución del capital. El analista de Glassnode, James Check, sostiene que la "vida útil" de la estrategia del tesoro de muchas empresas es "más corta de lo esperado".
* Riesgo legal externo: El bufete de abogados Pomerantz LLP de Nueva York ha presentado una demanda colectiva contra MicroStrategy, acusándola de engañar a los inversores sobre la rentabilidad y los riesgos de su estrategia de inversión en Bitcoin. Este caso es una llamada de atención para empresas similares.
* Objetivo agresivo: Para alcanzar la meta de 210,000 monedas BTC, se necesita un aumento de 12.3 veces sobre la posición actual, aunque aún no alcanza la mitad de la actual posición de MicroStrategy (597,325 monedas BTC), los desafíos de financiamiento y ejecución son enormes.
Conclusión: El plan de financiamiento de acciones preferentes de 555 mil millones de yenes de Metaplanet marca una nueva etapa en la que las empresas que cotizan en bolsa asignan Bitcoin a un "capital intenso y especializado". Su estructura de acciones preferentes de doble capa (atributos de renta fija de Clase A, conversión de derechos de Clase B) es un intento innovador de los instrumentos financieros tradicionales para servir a la estrategia de activos criptográficos, proporcionando un canal de participación para capitales con diferentes aversiones al riesgo. A pesar de enfrentar la volatilidad del mercado, la incertidumbre regulatoria y las dudas de la industria (como la sostenibilidad y los riesgos legales), Metaplanet ha ganado un gran interés en el mercado japonés gracias a su divulgación transparente (prueba de reservas) y a indicadores originales (BTC Yield), superando el volumen de transacciones de los gigantes tradicionales. La posibilidad de alcanzar la ambiciosa meta de 210,000 BTC depende de su capacidad de financiamiento continuo, la tendencia del precio de Bitcoin y el avance exitoso del plan de emisión de acciones preferentes. Independientemente del éxito o el fracaso, Metaplanet se ha convertido en otro importante indicador de que el mercado de capitales tradicional está abrazando Bitcoin.
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¡Metaplanet lanza 3.600 millones de dólares para aumentar la posición en Bitcoin! Las acciones de concepto Bitcoin en Japón presentan un plan de financiamiento de acciones preferentes por 555.000 millones de yenes.
La empresa japonesa Metaplanet (código de la Bolsa de Tokio: 3350) presentó el declaración de registro de estantería el 1 de agosto, con la intención de recaudar hasta 5550 mil millones de yenes (aproximadamente 3600 millones de dólares) mediante la emisión de acciones preferentes perpetuas, avanzando con fuerza hacia su objetivo estratégico de "poseer 210,000 monedas Bit para 2027". La compañía también propuso modificar sus estatutos para aumentar el capital autorizado a 2.72 mil millones de acciones y crear una estructura de acciones preferentes perpetuas de dos capas para satisfacer las necesidades de los inversores con diferentes preferencias de riesgo. Metaplanet actualmente posee 17,132 BTC (valorados en aproximadamente 2000 millones de dólares), y su volumen de transacciones de acciones superó en junio a gigantes tradicionales como Toyota y Sony, convirtiéndose en uno de los activos más activos del mercado de la Bolsa principal de Tokio.
1. Se abre el gran telón de financiamiento: 5550 mil millones de yenes en acciones preferentes apuntan a 210,000 BTC Los puntos clave de la declaración de registro de estantería presentada por Metaplanet incluyen: * Escala de financiamiento: hasta 5550 mil millones de yenes (36 mil millones de dólares), los fondos se destinarán exclusivamente a aumentar la posesión de Bitcoin. * Instrumentos de financiación: emisión de acciones preferentes perpetuas (Perpetual Preferred Shares), cuyo registro es válido desde 9 de agosto de 2025 hasta 8 de agosto de 2027. * Ajuste de la estructura de capital: Se propone aumentar el capital autorizado a 2.72 mil millones de acciones, y crear dos tipos de acciones preferentes permanentes: Clase A y Clase B. * Proceso de aprobación: Se requiere la aprobación de los accionistas en la junta general extraordinaria que se celebrará el 1 de septiembre, aún existe incertidumbre sobre la autorización para la cotización de las acciones preferentes.
2. Diseño de acciones preferentes dobles: equilibrar el riesgo y el rendimiento, atraer fondos diversos Metaplanet ha diseñado de manera innovadora dos tipos de acciones preferentes, dirigiéndose con precisión a diferentes inversores: * Acciones preferentes clase A (tipo de bajo riesgo): * Similar a los bonos corporativos, ofrece una tasa de dividendos fija de hasta el 6%. * En la liquidación, se disfruta del derecho de preferencia de pago. * Sin derecho a voto. * Acciones preferentes de clase B (tipo de conversión de derechos): * Otorga a los titulares el derecho a convertir en acciones ordinarias a través de opciones de venta (Put Option). * Sin derecho a voto. * Proporcionar a los inversores un canal de participación para el potencial aumento del precio de las acciones. Esta estructura está diseñada para atraer fondos conservadores (Clase A) que buscan ingresos estables y capital agresivo (Clase B) que desea compartir el potencial de apreciación de Bitcoin, al mismo tiempo que evita una mayor dilución de las acciones ordinarias.
3. Aumento agresivo: la posición se cuadruplica en cuatro meses, el costo promedio supera los 100,000 dólares La estrategia de tesorería de Bitcoin de Metaplanet se expandió rápidamente después de convertirse en línea de negocio oficial en diciembre de 2024: * Aumento de posiciones: De menos de 4,000 BTC en marzo a 17,132 BTC en julio (valorado en aproximadamente 20 mil millones de dólares). * Ritmo de compra: El 28 de julio se adquirieron 780 monedas BTC a un precio promedio de 119,136 dólares (aproximadamente 92.93 millones de dólares); el 7 de julio se compraron 2,205 monedas BTC por un aproximadamente 238.7 millones de dólares. * Aumento de costos: El costo promedio general ha aumentado de 87,992 dólares a aproximadamente 100,504 dólares a finales de marzo. * Medios de financiación: A través del canje repetido de bonos y el ejercicio de derechos de suscripción de acciones (acumulando financiamiento de miles de millones de yenes) se apoya la compra, lo que resulta en un capital social total de más de 8.66 mil millones de acciones después de la dilución total. * Referencia de transparencia: El CEO Simon Gerovich proporciona regularmente pruebas de reservas de Bitcoin (Proof-of-Reserves), en contraste con la práctica de MicroStrategy.
4. Indicadores clave: la rentabilidad de las tenencias de BTC se destaca en el mercado Metaplanet ha creado el indicador "BTC Yield (rendimiento de tenencia de Bitcoin)", que mide la eficiencia de acumulación de Bitcoin en relación con la dilución del capital: * Q2 de 2025: Alcanzar 129.4% * Desde principios de 2025 hasta el 18 de julio: hasta 430.2% * Q4 2024: 309.8% Este indicador refleja de manera intuitiva la efectividad de ejecución de su estrategia.
5. Calor del mercado: el volumen de transacciones aplasta a Toyota y Sony, convirtiéndose en el rey de la liquidez del mercado diario Las acciones de Metaplanet son muy buscadas en el mercado japonés: * Volumen de transacciones en su punto máximo: El volumen de transacciones de junio alcanzó 1.86 billones de yenes (126.5 millones de dólares), casi el doble que en mayo (997.6 mil millones de yenes), superando a gigantes como Toyota y Sony, y manteniéndose firme entre las **cinco acciones más activas del mercado principal de Tokyo (desde noviembre de 2024). * El precio de las acciones se dispara: Aumento superior al 345% en el año. * Causas profundas: El precio de los bonos del gobierno japonés a 30 años ha caído 45% desde 2019, lo que ha llevado a instituciones y minoristas japoneses que buscan activos de protección contra la inflación a ver a Metaplanet como una herramienta de proxy transparente para Bitcoin. Los analistas creen que su capitalización de mercado sigue siendo atractiva en relación con el valor neto de los activos (NAV).
6. Controversias y desafíos: coexistencia de dudas de la industria y riesgos legales A pesar del fuerte impulso, la estrategia de Metaplanet también está bajo escrutinio: * Cuestionamiento de la sostenibilidad: El analista de VanEck, Matthew Sigel, advierte que si el precio de las acciones se aproxima al valor neto de los activos de Bitcoin, la emisión continua del mercado (ATM) podría provocar una dilución del capital. El analista de Glassnode, James Check, sostiene que la "vida útil" de la estrategia del tesoro de muchas empresas es "más corta de lo esperado". * Riesgo legal externo: El bufete de abogados Pomerantz LLP de Nueva York ha presentado una demanda colectiva contra MicroStrategy, acusándola de engañar a los inversores sobre la rentabilidad y los riesgos de su estrategia de inversión en Bitcoin. Este caso es una llamada de atención para empresas similares. * Objetivo agresivo: Para alcanzar la meta de 210,000 monedas BTC, se necesita un aumento de 12.3 veces sobre la posición actual, aunque aún no alcanza la mitad de la actual posición de MicroStrategy (597,325 monedas BTC), los desafíos de financiamiento y ejecución son enormes.
Conclusión: El plan de financiamiento de acciones preferentes de 555 mil millones de yenes de Metaplanet marca una nueva etapa en la que las empresas que cotizan en bolsa asignan Bitcoin a un "capital intenso y especializado". Su estructura de acciones preferentes de doble capa (atributos de renta fija de Clase A, conversión de derechos de Clase B) es un intento innovador de los instrumentos financieros tradicionales para servir a la estrategia de activos criptográficos, proporcionando un canal de participación para capitales con diferentes aversiones al riesgo. A pesar de enfrentar la volatilidad del mercado, la incertidumbre regulatoria y las dudas de la industria (como la sostenibilidad y los riesgos legales), Metaplanet ha ganado un gran interés en el mercado japonés gracias a su divulgación transparente (prueba de reservas) y a indicadores originales (BTC Yield), superando el volumen de transacciones de los gigantes tradicionales. La posibilidad de alcanzar la ambiciosa meta de 210,000 BTC depende de su capacidad de financiamiento continuo, la tendencia del precio de Bitcoin y el avance exitoso del plan de emisión de acciones preferentes. Independientemente del éxito o el fracaso, Metaplanet se ha convertido en otro importante indicador de que el mercado de capitales tradicional está abrazando Bitcoin.