El mercado de criptomonedas enfrenta desafíos, el panorama del bull run aún presenta incertidumbre.

Después del Año Nuevo Chino, el mercado de criptomonedas mostró signos claros de enfriamiento. A pesar de que la llegada del nuevo presidente trajo esperanzas al mercado, el 3 de febrero, los mercados financieros globales sufrieron un duro golpe.

Bajo la influencia de la nueva ronda de políticas arancelarias, las bolsas de valores globales han experimentado caídas. Los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos cayeron en su totalidad, y el mercado de Asia-Pacífico también se vio afectado, con caídas significativas en las bolsas de Corea del Sur, Japón y Hong Kong. Aunque las políticas arancelarias fueron posteriormente aplazadas, el mercado de criptomonedas ya ha sufrido un golpe severo.

Los precios de las principales criptomonedas han caído drásticamente, con Bitcoin cayendo a 91,100 dólares, una disminución de aproximadamente el 7% en el día. Ethereum ha sufrido una caída aún más pronunciada del 25%, alcanzando su punto más bajo en casi un año de 2,080.19 dólares. Los tokens clasificados entre los 200 primeros por capitalización de mercado han caído en general, lo que ha provocado un evento masivo de liquidación. Se estima que alrededor de 8,000 a 10,000 millones de dólares han sido liquidadas.

Este evento parece haber marcado un punto de inflexión en el mercado. A pesar de que han surgido algunas noticias favorables desde entonces y las monedas principales han mostrado cierta recuperación, el sentimiento del mercado sigue siendo frágil, y la volatilidad de los precios de las criptomonedas ha aumentado. Las altcoins han tenido un rendimiento pobre, e incluso el sector de IA, que antes mostraba un buen desempeño, se ha visto afectado.

En el actual entorno del mercado, los principales puntos de juego se concentran en la política monetaria de la Reserva Federal y en las políticas encriptación del presidente. La política de la Reserva Federal afecta directamente la liquidez global, mientras que la política del presidente se relaciona con las perspectivas de desarrollo de la industria encriptación.

La actitud reciente de la Reserva Federal se ha vuelto cautelosa. En la reunión de política monetaria a finales de enero, la Reserva Federal mantuvo las tasas de interés sin cambios, pero eliminó parte de las declaraciones positivas sobre el mercado laboral y la inflación. Los datos de empleo no agrícola publicados posteriormente mostraron que el mercado laboral se mantiene saludable, pero las expectativas de inflación han aumentado.

Estos factores han llevado a un ajuste en las expectativas del mercado sobre los recortes de tasas de la Reserva Federal. En este momento, el mercado generalmente considera que la Reserva Federal podría comenzar a recortar tasas en junio o julio, pero se espera que el número de recortes durante todo el año sea de menos de dos. Mantener la tasa sin cambios en marzo se ha convertido en un consenso del mercado.

En el ámbito de las políticas, aunque algunas agencias reguladoras han suavizado su actitud hacia las criptomonedas, el entorno general sigue siendo incierto. La SEC está reduciendo el tamaño del departamento de aplicación de la ley de encriptación, y las solicitudes de ETF de altcoins están acelerándose. La FDIC está reevaluando su enfoque regulatorio sobre las actividades relacionadas con la encriptación, ofreciendo un camino de cumplimiento para la participación de instituciones bancarias en negocios de encriptación.

La Casa Blanca también está promoviendo trabajos relacionados con la encriptación, incluyendo el estudio de la viabilidad de las reservas de Bitcoin. Varios estados han comenzado a impulsar planes de reservas estratégicas de Bitcoin, lo que podría traer nuevos fondos incrementales al mercado.

A pesar de que las políticas son favorables, el desempeño del mercado sigue siendo insatisfactorio. Las principales criptomonedas como Bitcoin y Ethereum tienen un crecimiento débil, y el mercado de altcoins es aún más desastroso. El sentimiento del mercado sigue siendo frágil, y los factores de aversión al riesgo dominan las decisiones de inversión.

Desde la perspectiva de las instituciones, la confianza a largo plazo sigue presente. Los ETF de spot de Bitcoin y Ethereum continúan recibiendo flujos de capital, lo que muestra que los inversores institucionales mantienen una perspectiva optimista a largo plazo.

A corto plazo, el Bitcoin podría oscilar entre 90,000 y 106,000 dólares, con una posibilidad limitada de una gran caída. Ethereum, debido a la falta de factores estables, podría experimentar una caída adicional en su precio. El mercado de altcoins enfrenta una mayor presión, ya que el exceso de oferta y la falta de liquidez podrían llevar a la mayoría de las pequeñas monedas a continuar en una situación de estancamiento.

En el entorno actual, los inversores deben prestar atención a los indicadores macroeconómicos y a las tendencias políticas. Esta semana se publicará una serie de datos económicos importantes, incluidos las expectativas de inflación y los datos del CPI, que podrían influir en la dirección del mercado.

En resumen, el mercado de criptomonedas enfrenta actualmente numerosos desafíos y es posible que mantenga una actitud cautelosa y de evasión en el corto plazo. Sin embargo, a largo plazo, con la mejora del entorno político y el aumento de la inversión institucional, el mercado aún tiene espacio para desarrollarse. Los inversores deben operar con precaución y prestar atención a los cambios en el mercado.